• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響及對策

    2015-06-05 14:35:00高春華
    山東社會科學(xué) 2015年8期
    關(guān)鍵詞:糧食金融生產(chǎn)

    高春華

    (延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,陜西 延安 716000)

    農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響及對策

    高春華

    (延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,陜西 延安 716000)

    農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格巨幅波動的一種非傳統(tǒng)解釋。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下,眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn),既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會,同時(shí)也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而,農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動了糧食市場的價(jià)格波動,增加了糧食價(jià)格走勢的不確定性?;谵r(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議:充分發(fā)揮市場對糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用;完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制;加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管,增強(qiáng)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的意識;合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格和數(shù)量。

    農(nóng)產(chǎn)品金融化;糧食安全;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場

    一、引言

    進(jìn)入21世紀(jì)以來,全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的態(tài)勢。根據(jù)國際貨幣基金組織的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì),世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易價(jià)格在2002-2008年的6年時(shí)間里上漲了130%。2008年以后,隨著金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響不斷顯現(xiàn),世界糧食價(jià)格又出現(xiàn)了大幅度下跌的形勢(見圖1)。短短數(shù)年時(shí)間內(nèi),以小麥、棉花和大豆為代表的主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一反常態(tài)的巨幅波動,引起了學(xué)術(shù)界對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動深層次原因的關(guān)注。相對于傳統(tǒng)的從糧食供需角度來解釋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動的原因而言,“農(nóng)產(chǎn)品金融化”的提法開始出現(xiàn)。①M(fèi)aster,M.,2008,Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs,US Senate,May 20;Tang,K.and W. Xiong,2010,Index Investment and Financialization of Commodities.NBER Working Papers No.16385.研究者們普遍認(rèn)為,投機(jī)因素是導(dǎo)致全球以大豆、玉米為代表的大宗商品金融化趨勢劇烈波動的原因。

    1974年,聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出了糧食安全的概念并迅速成為各國關(guān)注的焦點(diǎn)。威脅糧食安全的傳統(tǒng)解釋認(rèn)為,由于極端天氣以及錯誤的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策所導(dǎo)致的糧食生產(chǎn)不足或者流通不暢導(dǎo)致糧食供給不足并威脅人類生存。農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格巨幅波動的一種非傳統(tǒng)解釋,可以簡單地理解為,糧食市場與貨幣市場以及期貨市場等資本市場聯(lián)動而形成的復(fù)雜金融體系。農(nóng)產(chǎn)品金融化的主要表現(xiàn):農(nóng)產(chǎn)品從傳統(tǒng)的、單一的消費(fèi)屬性功能向兼具金融屬性與消費(fèi)屬性的方向轉(zhuǎn)變,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動更為頻繁和復(fù)雜,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢的不確定性明顯增加。由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有周期性并且其需求價(jià)格彈性較小,為資本炒作農(nóng)產(chǎn)品提供了套利的可能。另外,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的快速發(fā)展以及農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā),也推動了農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制的新變化不僅給農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)各行為主體正確把握農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢增加了困難,也對各國政府出臺有針對性的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策提出了挑戰(zhàn)。厘清農(nóng)產(chǎn)品金融化形成的國際、國內(nèi)原因,對于最大化降低農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全所帶來的沖擊具有重要意義。

    二、農(nóng)產(chǎn)品金融化原因分析

    農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的生物屬性,如生產(chǎn)周期性和季節(jié)性以及需求價(jià)格彈性低和計(jì)量準(zhǔn)確等特點(diǎn),決定了農(nóng)產(chǎn)品具有資本品的屬性,容易被投資者標(biāo)準(zhǔn)化以后在資本市場上流通。除此以外,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展及其與國際農(nóng)產(chǎn)品市場的高度融合、農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā)、全球量化寬松貨幣政策所導(dǎo)致的流動性泛濫等都是推動近幾年農(nóng)產(chǎn)品金融化的重要原因。

    (一)期貨市場的發(fā)展加強(qiáng)了農(nóng)產(chǎn)品市場與資本市場的聯(lián)系

    由于我國多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品種植和加工企業(yè)仍然處于發(fā)展階段,產(chǎn)業(yè)鏈單一,受行業(yè)周期影響大,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,而合理運(yùn)用資本市場的各種金融工具,可以滿足農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)各階段的生產(chǎn)需要,為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化提供支持和動力。在眾多的資本市場中,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場是世界上最早推出的期貨品種之一,而價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場最重要的功能之一。雖然價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能并非期貨市場所特有,但是由于期貨市場的參與主體眾多,因此期貨市場特有機(jī)制可以提高價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率,使市場價(jià)格更趨于均衡價(jià)格。我國于1993年成立的鄭州商品交易所就是以農(nóng)產(chǎn)品期貨品種為主,同時(shí)隨著我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展,農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種不斷增多,交易規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。另外,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,我國銀行理財(cái)產(chǎn)品也推出了與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相掛鉤的理財(cái)新品種。這些農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品的開發(fā)為投機(jī)資本進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品市場開辟了綠色通道。

    圖1 全國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格季節(jié)指數(shù)(上年同季=100)

    (二)國內(nèi)外貿(mào)易一體化程度的提高加快了農(nóng)產(chǎn)品金融化的進(jìn)程

    中國加入世界貿(mào)易組織(WTO)以來,我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅壁壘呈現(xiàn)不斷下降的趨勢,農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的對外開放程度不斷提高。同時(shí),隨著信息技術(shù)和金融衍生工具的發(fā)展,金融市場的信息交換也日益頻繁。我國目前已經(jīng)建立了包括糧食、油料和棉花在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易體系。期貨市場作為一種開放性的市場,更容易受到國際市場商品價(jià)格、匯率政策和金融政策的影響。盡管我國已經(jīng)成為世界第三大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易國,但我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營,單位農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還遠(yuǎn)高于國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷提高和關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘的降低,國際市場農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變動必然會對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格體系產(chǎn)生沖擊。同時(shí),在示范效應(yīng)的作用下,國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)會逐步學(xué)會利用期貨市場來實(shí)現(xiàn)套期保值,從而加快推動我國農(nóng)產(chǎn)品金融化的市場進(jìn)程。

    (三)農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)化用途的開發(fā)加速了農(nóng)產(chǎn)品金融化進(jìn)程

    傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品主要用于日常消費(fèi),以滿足人們基本的生理需要。因此,影響農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)的因素主要包括人口總量及其增量、人均收入水平以及城市化進(jìn)程等。然而,隨著生物技術(shù)的發(fā)展,農(nóng)產(chǎn)品的工業(yè)用途被不斷地開發(fā)出來。特別是,在國際市場能源價(jià)格高企的背景下,生物能源的開發(fā)和利用就顯得至關(guān)重要。2011年,全世界用于生產(chǎn)生物能源的玉米達(dá)到了1.44億噸。①張兵、張蓓佳:《農(nóng)產(chǎn)品金融化對玉米期貨價(jià)格的影響》,《西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)》(社科版)2014年第7期。農(nóng)產(chǎn)品生物能源功能的挖掘和利用將農(nóng)產(chǎn)品市場與能源市場聯(lián)系在一起,使得國際能源市場價(jià)格的波動可以快速地傳導(dǎo)到農(nóng)產(chǎn)品市場,強(qiáng)化了農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性,也使得國際能源價(jià)格的波動不僅會通過影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本而間接影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格,而且由于生產(chǎn)生物能源的需要直接對農(nóng)產(chǎn)品需求產(chǎn)生影響從而直接對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生沖擊。

    (四)流動性過剩為農(nóng)產(chǎn)品金融化提供了金融基礎(chǔ)

    從農(nóng)產(chǎn)品金融化的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上看,大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動的金融基礎(chǔ)在于大量投機(jī)資本的存在。2008年金融危機(jī)后,伴隨著美國連續(xù)四輪量化寬松貨幣政策的推出,國際大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)聲而漲。從國內(nèi)貨幣供應(yīng)量來看,2011年前后GDP增速在13%以上,超過了GDP的平均增速。在國際國內(nèi)超量貨幣流動性存在的背景下,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)大幅度波動也就不足為怪了。此外,在國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場與國際農(nóng)產(chǎn)品市場一體化程度不斷加深以及農(nóng)產(chǎn)品期貨市場新的金融衍生工具的不斷推出,我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制發(fā)生了顯著變化。在價(jià)格形成方式上,從傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)市場與銷售區(qū)市場相互作用轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)格相互作用來推動農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成。在價(jià)格形成因素上,由供需雙方共同主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向以供求因素為基礎(chǔ)、宏觀經(jīng)濟(jì)和金融政策以及國際市場等多因素共同作用的結(jié)果。在價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制變化上,由傳統(tǒng)遞進(jìn)式的瞬時(shí)反映在現(xiàn)貨價(jià)格上轉(zhuǎn)變?yōu)槭紫韧ㄟ^農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格體現(xiàn)出來,然后逐漸向現(xiàn)貨市場傳遞。農(nóng)產(chǎn)品金融化的一個(gè)直接后果是影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變動的因素不斷增多,波動周期也大幅縮短,農(nóng)產(chǎn)品市場變動的不確定性顯著增加。

    三、農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響

    “民以食為天”——我國政府對糧食安全問題歷來非常重視。這一點(diǎn),從2004年以來的中央一號文件都與“三農(nóng)”問題有關(guān)便可見一斑。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下,眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn),既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會,同時(shí)也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而,世界上從來就沒有免費(fèi)的午餐。農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動了糧食市場的價(jià)格波動,增加了糧食價(jià)格走勢的不確定性。農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響可以從兩個(gè)方面來觀察:

    (一)農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的積極作用

    首先,適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。我國人口基數(shù)較大而耕地相對較少且分布不均,同時(shí)工業(yè)化和城市化的發(fā)展又使得我國耕地面積進(jìn)一步壓縮。由于糧食耕種面積是決定糧食產(chǎn)量的首要因素,因此在對農(nóng)業(yè)功能區(qū)耕地實(shí)行最嚴(yán)格的保護(hù)的同時(shí),以經(jīng)濟(jì)杠桿來調(diào)動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的積極性是穩(wěn)定我國糧食總產(chǎn)最重要的措施之一。目前,我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)還沒有從根本上擺脫靠天吃飯的傳統(tǒng),糧食產(chǎn)量受季節(jié)性因素和市場因素影響較大,由此而導(dǎo)致的糧食種植的總體收益還面臨著諸多不確定性。而適度的糧食金融化可以規(guī)避上述因素所導(dǎo)致的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),有利于促進(jìn)糧食生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)積極性和科技投入水平,增加糧食種植面積,穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。

    其次,適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于糧食流通。我國的基本國情決定了我國糧食生產(chǎn)在現(xiàn)階段依然是以分散經(jīng)營為主。農(nóng)戶在組織生產(chǎn)和進(jìn)行田間管理的同時(shí),還要將生產(chǎn)出來的糧食盡可能的以更高價(jià)格出售,而信息不對稱的存在使得糧農(nóng)往往難以在相對處于買方壟斷的糧食購銷市場上獲得合意的成交價(jià)格,“賣糧難”成為長期困擾我國糧食流通效率的主要原因。由于糧食金融化的實(shí)現(xiàn)主要依賴于期貨交易,因此期貨市場除了具有套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能以外,期貨市場上聚集的數(shù)量眾多的供求信息及其變化趨勢從理論上也會收斂于現(xiàn)貨價(jià)格,即期貨市場價(jià)格會隨著結(jié)算日臨近逐漸收斂于現(xiàn)貨價(jià)格。農(nóng)產(chǎn)品限期價(jià)格的波動一般都來源于期貨市場,因此農(nóng)產(chǎn)品期貨市場價(jià)格可以成為現(xiàn)期農(nóng)產(chǎn)品市場定價(jià)的依據(jù)。①M(fèi)asters,M.,2008,Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs,US Senate,May 20.由此,糧食金融化不僅可以增加和分散糧食流通領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn),而且糧食期貨價(jià)格還可以直接釋放出糧食未來的價(jià)格走勢,消除糧食購銷雙方的信息不對稱,降低糧食購銷市場的交易成本,提高糧食流通領(lǐng)域的交易效率。另外,專注于糧食流通領(lǐng)域的企業(yè)也可以通過期貨市場的金融衍生工具對沖糧價(jià)波動所導(dǎo)致的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),保證其糧食收購的積極性。

    最后,適度的糧食金融化有利于糧食進(jìn)出口貿(mào)易。隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的提高,我國糧食(尤其是飼料用糧)需求總量也在不斷增加。雖然我國糧食總產(chǎn)量已連續(xù)實(shí)現(xiàn)了十?dāng)?shù)年的增長,為有效緩解我國糧食供需缺口提供了保障,但農(nóng)業(yè)資源和生態(tài)環(huán)境所付出的成本也是巨大的,由此而產(chǎn)生的生態(tài)環(huán)境問題也引起了全社會的廣泛關(guān)注?!按罅ν七M(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”已經(jīng)上升為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,而推進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)性就必須實(shí)現(xiàn)對農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,即從資源粗放型與環(huán)境破壞型向資源友好和環(huán)境節(jié)約方向轉(zhuǎn)變。在這一轉(zhuǎn)變過程中,我國糧食生產(chǎn)能力可能短期內(nèi)會難以持續(xù)實(shí)現(xiàn)過去的高增長,甚至出現(xiàn)下降趨勢。對此,2013年中國糧食安全峰會提出“以我為主,適度進(jìn)口”的糧食安全戰(zhàn)略,為支撐我國13億人口的糧食安全除了依賴于自身生產(chǎn)以外,在和平時(shí)期特別是在不存在糧食禁運(yùn)的自由貿(mào)易條件下,可以合理使用國際糧食市場資源來滿足國內(nèi)糧食需求。糧食金融化可以提前鎖定市場風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以通過市場化的手段產(chǎn)生一批熟悉金融運(yùn)作的糧食進(jìn)出口企業(yè),節(jié)約糧食進(jìn)口成本,提高糧食供應(yīng)效率。

    (二)農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的消極作用

    首先,我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要以分散經(jīng)營為主,而糧食加工和流通相對集中,農(nóng)產(chǎn)品一旦成為投資品以后,容易形成買方壟斷。20世紀(jì)70年代末,在我國農(nóng)村興起的家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制在當(dāng)時(shí)極大地解放了生產(chǎn)力,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也因此煥發(fā)出巨大的生命力;與此同時(shí),聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制所形成的以家庭為單位的小面積種植模式也延續(xù)了下來。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和機(jī)械化進(jìn)程的推進(jìn),分散經(jīng)營的小規(guī)模農(nóng)產(chǎn)品種植劣勢也不斷顯現(xiàn)出來。這種劣勢主要表現(xiàn)在:一是分散經(jīng)營無法推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化,實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì);二是由于決策分散,使得農(nóng)產(chǎn)品種植隨意性較大,不利于糧食種植的穩(wěn)定性;三是分散經(jīng)營的小規(guī)模種植不利于農(nóng)業(yè)技術(shù)的推廣,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率非常低。一方面單個(gè)農(nóng)業(yè)種植戶產(chǎn)量有限,缺乏與農(nóng)產(chǎn)品收購方的議價(jià)能力;另一方面,我國糧食收購主體一直相對集中,使得農(nóng)產(chǎn)品成交價(jià)格容易被買方所操縱,挫傷農(nóng)戶種糧的積極性。

    其次,糧食價(jià)格受到投機(jī)因素和供求因素的雙重影響,價(jià)格不確定性增大。中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展雖然只有不到三十年的歷史,但其交易規(guī)模目前已經(jīng)躍居全球第二位。不過,由于我國市場化進(jìn)程時(shí)間較短,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場投機(jī)氛圍甚濃,所以期貨市場套期保值的功能反而沒有得到充分發(fā)揮。在此背景下,農(nóng)產(chǎn)品市場上的期貨價(jià)格就可能不是市場供需關(guān)系的真實(shí)反映,而是更多地受制于某些經(jīng)濟(jì)金融政策,致使農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格長期偏離其價(jià)值,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動振幅擴(kuò)大,農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。國家發(fā)改委的一項(xiàng)研究表明,在2010年農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)充分的背景下,我國有24種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超過80%。農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢增加了農(nóng)產(chǎn)品的投機(jī)屬性,使得農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生了劇烈波動。①蘇應(yīng)蓉:《全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動中金融化因素探析》,《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》2011年第6期。由于期貨市場實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的前提是只存在適量的投資者,然而當(dāng)大量投資者和天量資本涌入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場時(shí)就會導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格長期偏離其均衡價(jià)格,導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格出現(xiàn)巨幅波動并引起資源的錯配,對糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性帶來沖擊。

    再次,糧食生產(chǎn)與需求結(jié)構(gòu)失衡使得我國農(nóng)產(chǎn)品競爭力低下。在糧食分散種植和加工的條件下,生產(chǎn)的糧食品種主要由農(nóng)戶自主做出,其中糧食單位生產(chǎn)成本和市場價(jià)格是農(nóng)戶決策的主要依據(jù)。隨著我國居民生活水平的不斷提高,居民對農(nóng)產(chǎn)品的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化,突出地表現(xiàn)為對小麥等原糧消費(fèi)逐漸減少,而對肉禽類、蛋類和奶類的消費(fèi)比重不斷提高。肉禽類的主要原料為大豆和玉米,而這兩種農(nóng)產(chǎn)品的主要產(chǎn)地在北美洲與南美洲,其生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于國內(nèi)大豆和玉米的單位生產(chǎn)成本,國際糧食價(jià)格優(yōu)勢明顯。在中國加入WTO之后對農(nóng)產(chǎn)品承諾的保護(hù)期即將到期的背景下,國際農(nóng)產(chǎn)品單位價(jià)格不斷下降,這種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格由“地板”頂?shù)健疤旎ò濉钡母窬指用黠@。也就是說,如果我國單位農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不能得到有效降低的話,國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格即使附加了進(jìn)口關(guān)稅之后,其價(jià)格仍然要低于我國農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格。由于農(nóng)產(chǎn)品競爭力低下,我國糧食安全將會受到極大威脅。

    最后,農(nóng)產(chǎn)品金融化使得糧食生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增多,不利于維持我國糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性。長期以來,我國糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶的主要收入來源于農(nóng)作物種植,但是隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和單位勞動力生產(chǎn)成本的提升,農(nóng)產(chǎn)品種植的利潤空間被不斷壓縮,農(nóng)戶對糧食收購價(jià)格的敏感性顯著提高。從全國來看,糧食生產(chǎn)集約化程度偏低,糧食種植和加工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識比較單薄,采用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進(jìn)行套期保值的經(jīng)濟(jì)主體也相對較少。同時(shí),在國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場一體化程度不斷加深的背景下,國內(nèi)糧食價(jià)格會隨著國際糧食市場價(jià)格的波動而波動,但國內(nèi)糧食生產(chǎn)和加工主體在承擔(dān)糧食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)卻無法享受糧食價(jià)格高企所帶來的高收益。也就是說,農(nóng)產(chǎn)品金融化放大了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的負(fù)面效應(yīng),降低了農(nóng)戶生產(chǎn)糧食的積極性,從而導(dǎo)致我國糧食供給主要依靠自己的策略受到了挑戰(zhàn)。

    四、基于農(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議

    首先,充分發(fā)揮市場對糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用。合理規(guī)避糧食價(jià)格波動、鎖定糧食購銷金融風(fēng)險(xiǎn)的前提,是存在一個(gè)金融工具豐富發(fā)達(dá)的糧食金融市場。因此,我國要適度增加糧食期貨交易市場的規(guī)模,不斷開發(fā)和豐富市場需要的糧食金融市場的交易品種,滿足不同類型金融交易參與主體的現(xiàn)實(shí)需要。同時(shí),要加強(qiáng)對糧食金融市場的監(jiān)管,堅(jiān)決打擊操縱糧食市場的非法行為,保證糧食期貨交易市場的平穩(wěn)運(yùn)行。糧食主管部門要尊重糧食市場的市場化運(yùn)行規(guī)律,減少政府對糧食金融資源的直接干預(yù)和配置,用市場手段推動糧食市場的深化改革。另外,糧食監(jiān)管部門在利用中央糧食儲備庫調(diào)劑各地糧食余缺之外,其主要功能還應(yīng)該注重于推動健全糧食市場金融體系的發(fā)展,保證糧食購銷交易的公平,維護(hù)市場秩序。相對于國際期貨市場發(fā)展規(guī)模和發(fā)展水平,我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在爭奪資產(chǎn)定價(jià)權(quán)方面依然處于劣勢,只能被動的接受國際期貨市場的既定價(jià)格。而且,我國期貨市場的結(jié)構(gòu)失衡問題比較突出,期貨品種單一且金融創(chuàng)新不足。對此,我國要不斷完善糧食期貨交易品種和結(jié)構(gòu),加快糧食期貨市場發(fā)展進(jìn)程。改革期貨品種上市推出機(jī)制,允許期貨交易所根據(jù)市場需要制訂符合市場化要求的期貨交易品種,滿足市場經(jīng)營和投資主體的需要。

    其次,要完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制。由于糧食生產(chǎn)的比較收益較低且糧食產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度不高,所以糧食生產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用也非常有限。另外,我國傳統(tǒng)糧食主產(chǎn)區(qū)往往也是經(jīng)濟(jì)相對落后的地方,如果不能有效地提高糧食生產(chǎn)的比較收益,就容易挫傷糧食生產(chǎn)的積極性,對我國糧食的有效供給產(chǎn)生威脅。對此,政府應(yīng)該對糧食生產(chǎn)主產(chǎn)區(qū)予以相應(yīng)的利益補(bǔ)償,提高糧食生產(chǎn)的比較收益,并根據(jù)糧食主產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)能力,安排與糧食生產(chǎn)相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼資金,增大糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府的轉(zhuǎn)移支付力度,縮小糧食主產(chǎn)區(qū)與非糧食主產(chǎn)區(qū)特別是工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的財(cái)政收入差距,提高糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府對糧食作物種植的支持力度。同時(shí),改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境,鞏固糧食生產(chǎn)的生態(tài)基礎(chǔ)也是對糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償。為了改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境、提高糧食生產(chǎn)的種植效率,政府應(yīng)該安排專項(xiàng)財(cái)政資金對家庭農(nóng)場予以扶持,為農(nóng)戶購買農(nóng)機(jī)和改善農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供財(cái)政補(bǔ)貼或無息貸款,提高家庭農(nóng)場糧食生產(chǎn)的積極性,提高我國糧食生產(chǎn)的綜合能力。

    再次,加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管,增強(qiáng)對新型糧食生產(chǎn)單位通過對沖來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的意識。歷史經(jīng)驗(yàn)表明,糧價(jià)波動越劇烈就越是與供求因素?zé)o關(guān)。①溫鐵軍:《糧食金融化挑戰(zhàn)中國糧食安全》,《農(nóng)業(yè)工作通訊》2015年第4期。由于我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)育水平較低,過度投機(jī)推動的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅度波動會在短期內(nèi)對我國糧食產(chǎn)生造成巨大沖擊。而且,現(xiàn)階段人民幣正在尋求實(shí)現(xiàn)國際化,從而人民幣成為了國際投機(jī)資本追逐的對象。在我國資本項(xiàng)目依然處于嚴(yán)格管制的背景下,大宗商品可能會成為熱錢追逐的目標(biāo)。因此,要對可能進(jìn)入我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的大宗商品嚴(yán)加監(jiān)管,避免期貨市場過度投機(jī)現(xiàn)象對我國整體糧食安全帶來的沖擊。此外,隨著我國土地確權(quán)制度的確立,家庭農(nóng)場經(jīng)營模式的制度性障礙已經(jīng)消除,家庭農(nóng)場作為承擔(dān)我國糧食生產(chǎn)的新型生產(chǎn)單位對于提高我國糧食生產(chǎn)效率和種植水平提供了保障。

    在農(nóng)產(chǎn)品金融化和市場經(jīng)濟(jì)的條件下,穩(wěn)定的糧食生產(chǎn)需要高質(zhì)量的金融服務(wù)來提供保證。建立多層次全覆蓋的農(nóng)村金融體系,特別是信貸和保險(xiǎn)體系等金融服務(wù),不僅是穩(wěn)定糧食生產(chǎn)、保障糧食安全的需要,也是構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的需要。對此,政府相關(guān)部門應(yīng)該主動地向以家庭農(nóng)場為主的經(jīng)營者或管理者提供學(xué)習(xí)和培訓(xùn)機(jī)會,普及糧食期貨、保險(xiǎn)和信貸的金融知識,利用規(guī)則在實(shí)踐中進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。與此同時(shí),要建立完善的市場交易體系來提高糧食生產(chǎn)效率。建立網(wǎng)絡(luò)暢通、功能完備的糧食市場體系是提高糧食流通效率的關(guān)鍵。由于期貨價(jià)格具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能,因此糧食現(xiàn)貨價(jià)格的定價(jià)可以以期貨市場上相應(yīng)的糧食價(jià)格作為參考。我國應(yīng)該在大連商品期貨交易所和鄭州商品期貨交易所的基礎(chǔ)上,設(shè)立糧食現(xiàn)貨交易價(jià)格及時(shí)播報(bào)制度,消除糧食購銷雙方的信息不對稱,減少信息摩擦,提高糧食流通效率。

    最后,要合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格和數(shù)量。2009-2012年我國糧食凈進(jìn)口年均增速達(dá)到16.57%。②尹靖華、顧國達(dá):《國際糧價(jià)波動對糧食貿(mào)易政策的影響研究》,《國際經(jīng)貿(mào)探索》2015年第2期。這表明,我國糧食需求的對外貿(mào)易依存度在不斷增大,糧食凈出口國的國際貿(mào)易政策對我國糧食價(jià)格波動的影響也日益增強(qiáng)。因此,積極協(xié)調(diào)我國與主要糧食貿(mào)易凈出口國的貿(mào)易政策,有利于合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格。對此,我國要積極發(fā)展雙邊與多邊貿(mào)易機(jī)制,充分利用世界貿(mào)易組織規(guī)則實(shí)行雙邊與多邊協(xié)定,建立互利共贏的出口國貨源基地。另外,由于我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國際市場農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還存在不小的差距,如果不對我國農(nóng)產(chǎn)品市場進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋Wo(hù)可能會對我國農(nóng)業(yè)穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊,所以我們有必要利用WTO規(guī)則適當(dāng)加大對我國農(nóng)產(chǎn)品的保護(hù)。一方面要在WTO規(guī)則下制定合理的農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅稅率以及各種農(nóng)產(chǎn)品技術(shù)壁壘等非關(guān)稅壁壘將進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品控制在一定范圍內(nèi),以避免大量農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場的沖擊,并建立多層次、多口徑的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口統(tǒng)計(jì)體系和產(chǎn)業(yè)損害檢測甄別體系,在我國農(nóng)業(yè)受到實(shí)質(zhì)性損害時(shí)可以及時(shí)啟動相關(guān)的貿(mào)易救濟(jì)。另一方面,要加強(qiáng)與其他農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國的合作,提高在農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的談判能力。一項(xiàng)研究表明,世界兩市交易量的80%被世界上“ABCD”四個(gè)跨國公司所控制。因此,我國在加強(qiáng)與其他糧食進(jìn)口國合作的同時(shí),還需要將農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略與推進(jìn)大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口相結(jié)合,如加強(qiáng)與東道國制訂互惠的農(nóng)業(yè)投資規(guī)劃,穩(wěn)定雙邊農(nóng)業(yè)合作框架。鼓勵我國農(nóng)業(yè)企業(yè)到傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)出口地區(qū),如烏克蘭、俄羅斯等國家開展合作種植經(jīng)濟(jì)作物,防范和化解單一依賴進(jìn)口所帶來的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。

    (責(zé)任編輯:欒曉平)

    F322

    A

    1003-4145[2015]08-0128-05

    2015-05-11

    高春華,女,延安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士研究生、講師,主要研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)。

    猜你喜歡
    糧食金融生產(chǎn)
    珍惜糧食
    品牌研究(2022年26期)2022-09-19 05:54:48
    珍惜糧食 從我做起
    快樂語文(2021年36期)2022-01-18 05:49:06
    請珍惜每一粒糧食
    用舊的生產(chǎn)新的!
    “三夏”生產(chǎn) 如火如荼
    何方平:我與金融相伴25年
    金橋(2018年12期)2019-01-29 02:47:36
    君唯康的金融夢
    我的糧食夢
    S-76D在華首架機(jī)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)交付
    P2P金融解讀
    久久精品aⅴ一区二区三区四区| 国产av一区二区精品久久| 欧美日本中文国产一区发布| 亚洲精品日韩在线中文字幕| www.精华液| 一本久久精品| 老司机在亚洲福利影院| 老熟妇仑乱视频hdxx| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 热99久久久久精品小说推荐| 十八禁网站免费在线| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 视频区欧美日本亚洲| 丝瓜视频免费看黄片| 亚洲成人免费电影在线观看| 久久久久久人人人人人| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产一区二区激情短视频 | 不卡一级毛片| 国产在线免费精品| 精品久久久久久电影网| 亚洲中文日韩欧美视频| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| av又黄又爽大尺度在线免费看| 一区二区三区四区激情视频| 悠悠久久av| 男女床上黄色一级片免费看| 亚洲五月婷婷丁香| 日本av手机在线免费观看| 99热全是精品| 精品人妻在线不人妻| 国产免费福利视频在线观看| 高清av免费在线| 老司机深夜福利视频在线观看 | 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 亚洲精品久久午夜乱码| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 国产精品久久久人人做人人爽| 日本黄色日本黄色录像| 美女午夜性视频免费| 亚洲五月色婷婷综合| 动漫黄色视频在线观看| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 99久久人妻综合| 欧美黑人精品巨大| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 亚洲七黄色美女视频| 青草久久国产| 国产97色在线日韩免费| 久久热在线av| 亚洲专区字幕在线| 丰满饥渴人妻一区二区三| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 捣出白浆h1v1| 亚洲av电影在线进入| 国产深夜福利视频在线观看| 在线观看免费高清a一片| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 国产亚洲av高清不卡| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产国语露脸激情在线看| 午夜福利在线观看吧| 在线看a的网站| 亚洲七黄色美女视频| 一区二区三区精品91| 少妇人妻久久综合中文| www.熟女人妻精品国产| 一级毛片女人18水好多| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 伦理电影免费视频| 国产视频一区二区在线看| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 在线观看免费视频网站a站| 高清黄色对白视频在线免费看| 成人三级做爰电影| 欧美成人午夜精品| 女性生殖器流出的白浆| 各种免费的搞黄视频| 国产精品熟女久久久久浪| 天天影视国产精品| 亚洲五月婷婷丁香| av国产精品久久久久影院| 亚洲国产成人一精品久久久| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 日本五十路高清| videosex国产| 午夜激情久久久久久久| 国产亚洲一区二区精品| 国产精品一区二区在线观看99| 少妇人妻久久综合中文| 国产精品99久久99久久久不卡| 人妻 亚洲 视频| 午夜福利在线观看吧| 欧美大码av| 亚洲成人免费电影在线观看| 久久女婷五月综合色啪小说| 免费不卡黄色视频| 欧美国产精品va在线观看不卡| 日韩视频在线欧美| 亚洲人成电影观看| 美女福利国产在线| 日本五十路高清| 久久人妻熟女aⅴ| 国产男人的电影天堂91| 一区二区三区激情视频| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 午夜老司机福利片| 岛国在线观看网站| 国产不卡av网站在线观看| 两性夫妻黄色片| 亚洲精品久久午夜乱码| 国产在线观看jvid| 国产色视频综合| av国产精品久久久久影院| 国产精品影院久久| 一级,二级,三级黄色视频| 91大片在线观看| 蜜桃国产av成人99| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 夫妻午夜视频| 亚洲 国产 在线| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 久久久久国产一级毛片高清牌| 精品高清国产在线一区| 国产成人欧美| 亚洲 国产 在线| 国产精品二区激情视频| 日韩人妻精品一区2区三区| 女人精品久久久久毛片| 制服人妻中文乱码| 亚洲精品国产av成人精品| 天堂俺去俺来也www色官网| 免费黄频网站在线观看国产| 99国产精品免费福利视频| 69av精品久久久久久 | 老司机午夜十八禁免费视频| 亚洲专区国产一区二区| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 日本vs欧美在线观看视频| 热99国产精品久久久久久7| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 一区二区三区乱码不卡18| 美女中出高潮动态图| 亚洲五月婷婷丁香| 无限看片的www在线观看| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 国产福利在线免费观看视频| 精品国产乱子伦一区二区三区 | 国产亚洲欧美精品永久| 久久人人爽人人片av| 日韩,欧美,国产一区二区三区| e午夜精品久久久久久久| 97人妻天天添夜夜摸| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 三级毛片av免费| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久 | 国产成人啪精品午夜网站| 一区二区三区激情视频| 性色av乱码一区二区三区2| √禁漫天堂资源中文www| 动漫黄色视频在线观看| 成年美女黄网站色视频大全免费| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 国产成人系列免费观看| 91国产中文字幕| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 久久中文看片网| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 热99国产精品久久久久久7| 蜜桃在线观看..| 午夜老司机福利片| 亚洲精品成人av观看孕妇| 啦啦啦 在线观看视频| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 国精品久久久久久国模美| 久久久精品区二区三区| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 成人av一区二区三区在线看 | 91老司机精品| 国产视频一区二区在线看| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 久久久国产欧美日韩av| 成人亚洲精品一区在线观看| 99香蕉大伊视频| 久久久久久久久免费视频了| 午夜两性在线视频| 宅男免费午夜| 亚洲一区二区三区欧美精品| 欧美另类一区| 黄色视频在线播放观看不卡| 成年动漫av网址| 亚洲av日韩在线播放| 日韩中文字幕视频在线看片| 99国产精品一区二区三区| 男女午夜视频在线观看| 精品久久久久久久毛片微露脸 | 一级毛片女人18水好多| 妹子高潮喷水视频| 午夜福利,免费看| 国产精品偷伦视频观看了| 中国国产av一级| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 日韩欧美一区视频在线观看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 亚洲欧美精品自产自拍| 欧美日韩视频精品一区| 日韩大片免费观看网站| 一区二区三区乱码不卡18| 国产野战对白在线观看| 日韩欧美免费精品| 老司机午夜福利在线观看视频 | 国产99久久九九免费精品| 亚洲精品国产区一区二| 亚洲久久久国产精品| 国产av又大| 国产99久久九九免费精品| 欧美 日韩 精品 国产| 国产欧美亚洲国产| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 午夜福利视频精品| 亚洲精品一区蜜桃| 日韩欧美免费精品| 日韩中文字幕视频在线看片| 女性被躁到高潮视频| 男女无遮挡免费网站观看| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 欧美激情 高清一区二区三区| 黄片大片在线免费观看| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 欧美日韩黄片免| www.999成人在线观看| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 久久久久久久精品精品| 免费在线观看影片大全网站| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 美女福利国产在线| 涩涩av久久男人的天堂| 精品免费久久久久久久清纯 | 国产又色又爽无遮挡免| 中亚洲国语对白在线视频| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 一边摸一边做爽爽视频免费| 久久中文看片网| 亚洲熟女精品中文字幕| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 无遮挡黄片免费观看| 久久性视频一级片| 一级黄色大片毛片| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 黄色a级毛片大全视频| 在线观看一区二区三区激情| 久久这里只有精品19| 午夜两性在线视频| 午夜福利在线观看吧| 午夜福利影视在线免费观看| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 中文字幕最新亚洲高清| 久久亚洲精品不卡| 亚洲成国产人片在线观看| 黄色 视频免费看| 国产一区二区三区综合在线观看| 欧美成狂野欧美在线观看| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 精品一区二区三卡| 热99re8久久精品国产| 日韩 亚洲 欧美在线| 国产男女超爽视频在线观看| 一级毛片精品| 亚洲久久久国产精品| 亚洲国产中文字幕在线视频| 搡老岳熟女国产| 一进一出抽搐动态| 悠悠久久av| 国产黄色免费在线视频| 日韩 亚洲 欧美在线| 精品国产乱码久久久久久男人| xxxhd国产人妻xxx| 亚洲av美国av| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| tube8黄色片| 一进一出抽搐动态| 黄色 视频免费看| 亚洲一区二区三区欧美精品| 九色亚洲精品在线播放| 国产福利在线免费观看视频| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 国产有黄有色有爽视频| 欧美乱码精品一区二区三区| av有码第一页| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 成人三级做爰电影| 日韩视频在线欧美| 婷婷丁香在线五月| 亚洲第一av免费看| 老司机午夜福利在线观看视频 | 日韩电影二区| 大码成人一级视频| 欧美精品高潮呻吟av久久| 女警被强在线播放| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 在线观看免费日韩欧美大片| 久久国产精品影院| 色精品久久人妻99蜜桃| 水蜜桃什么品种好| 久久免费观看电影| 水蜜桃什么品种好| cao死你这个sao货| 老司机影院成人| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 亚洲色图综合在线观看| 日韩三级视频一区二区三区| 久久久久久久久免费视频了| 深夜精品福利| 天堂8中文在线网| 国产精品国产av在线观看| 大码成人一级视频| 精品一区二区三卡| 亚洲综合色网址| 嫩草影视91久久| 日韩人妻精品一区2区三区| 日本av手机在线免费观看| 亚洲伊人色综图| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 久久青草综合色| 99久久人妻综合| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 日韩人妻精品一区2区三区| 国产成人免费无遮挡视频| h视频一区二区三区| 日韩中文字幕视频在线看片| 91成人精品电影| 视频区图区小说| 久久久久久久大尺度免费视频| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 水蜜桃什么品种好| 免费看十八禁软件| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲一区中文字幕在线| 色94色欧美一区二区| www.精华液| 午夜视频精品福利| 51午夜福利影视在线观看| 高清av免费在线| 婷婷成人精品国产| 狠狠狠狠99中文字幕| 色视频在线一区二区三区| 97在线人人人人妻| 18在线观看网站| av电影中文网址| 亚洲久久久国产精品| 亚洲国产精品一区三区| 亚洲男人天堂网一区| 丰满迷人的少妇在线观看| 宅男免费午夜| 午夜免费鲁丝| 亚洲精品美女久久av网站| 欧美精品av麻豆av| 欧美激情 高清一区二区三区| www.熟女人妻精品国产| 黄片小视频在线播放| 久久影院123| 欧美变态另类bdsm刘玥| 欧美大码av| 国产91精品成人一区二区三区 | 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 91国产中文字幕| 妹子高潮喷水视频| 亚洲人成电影免费在线| 丝瓜视频免费看黄片| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 精品人妻一区二区三区麻豆| 成年女人毛片免费观看观看9 | 欧美精品啪啪一区二区三区 | 午夜日韩欧美国产| 99国产综合亚洲精品| 搡老熟女国产l中国老女人| 黑丝袜美女国产一区| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 国产男女超爽视频在线观看| 超碰成人久久| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲精品第二区| 亚洲人成电影观看| 飞空精品影院首页| 一区二区av电影网| 少妇精品久久久久久久| 成人三级做爰电影| 久久天堂一区二区三区四区| 精品国产乱子伦一区二区三区 | 不卡av一区二区三区| 免费观看av网站的网址| 欧美日韩精品网址| 国产成人影院久久av| 丰满饥渴人妻一区二区三| 欧美精品一区二区免费开放| 纯流量卡能插随身wifi吗| 一进一出抽搐动态| 日本91视频免费播放| 精品久久蜜臀av无| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 女性生殖器流出的白浆| 亚洲欧美清纯卡通| 欧美在线一区亚洲| 日韩中文字幕欧美一区二区| 最黄视频免费看| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 热99久久久久精品小说推荐| 午夜免费鲁丝| 亚洲人成77777在线视频| 国产亚洲精品一区二区www | 国产精品av久久久久免费| 国产在视频线精品| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 久久人人爽人人片av| 成人手机av| 欧美精品啪啪一区二区三区 | 日韩免费高清中文字幕av| 51午夜福利影视在线观看| 老司机在亚洲福利影院| 国产色视频综合| 中文字幕制服av| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| av在线老鸭窝| www.熟女人妻精品国产| 十八禁网站网址无遮挡| 精品高清国产在线一区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 一级a爱视频在线免费观看| 91国产中文字幕| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 亚洲人成电影观看| 在线 av 中文字幕| 天堂中文最新版在线下载| 人妻人人澡人人爽人人| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 亚洲精品在线美女| 美女大奶头黄色视频| 国产在视频线精品| 国产欧美亚洲国产| 伦理电影免费视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 久久影院123| 大香蕉久久成人网| 午夜日韩欧美国产| 日本黄色日本黄色录像| 男女高潮啪啪啪动态图| av欧美777| 成年女人毛片免费观看观看9 | 51午夜福利影视在线观看| 啦啦啦在线免费观看视频4| 宅男免费午夜| 国产高清videossex| 久久狼人影院| 亚洲免费av在线视频| 好男人电影高清在线观看| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 狂野欧美激情性bbbbbb| 老司机影院毛片| 国精品久久久久久国模美| 免费在线观看完整版高清| av一本久久久久| 国产淫语在线视频| 成人国产av品久久久| 欧美成人午夜精品| 国产成人影院久久av| 12—13女人毛片做爰片一| 亚洲伊人久久精品综合| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 淫妇啪啪啪对白视频 | 国产成人av激情在线播放| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 欧美精品啪啪一区二区三区 | 9热在线视频观看99| 欧美成狂野欧美在线观看| av天堂在线播放| 美女扒开内裤让男人捅视频| 国产在线视频一区二区| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 日日摸夜夜添夜夜添小说| 成在线人永久免费视频| 久久久久国产精品人妻一区二区| 日本一区二区免费在线视频| 久久狼人影院| av在线播放精品| 精品免费久久久久久久清纯 | 中文字幕最新亚洲高清| 国产精品久久久人人做人人爽| 国产男女内射视频| 少妇精品久久久久久久| 老司机午夜十八禁免费视频| 美女视频免费永久观看网站| 国产精品偷伦视频观看了| 日韩一区二区三区影片| 又大又爽又粗| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 伊人亚洲综合成人网| 国产免费一区二区三区四区乱码| 岛国在线观看网站| 久久女婷五月综合色啪小说| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 久久天堂一区二区三区四区| 老司机午夜福利在线观看视频 | 精品少妇内射三级| 亚洲国产日韩一区二区| 精品久久久精品久久久| a在线观看视频网站| 久久精品国产a三级三级三级| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产精品熟女久久久久浪| 香蕉国产在线看| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 成人影院久久| 最近中文字幕2019免费版| 久热爱精品视频在线9| 99热国产这里只有精品6| 国产精品香港三级国产av潘金莲| av国产精品久久久久影院| 亚洲av日韩在线播放| 老汉色∧v一级毛片| 成年女人毛片免费观看观看9 | 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区 | 丝袜美腿诱惑在线| 国产亚洲av高清不卡| 极品人妻少妇av视频| 久热这里只有精品99| 午夜福利视频精品| 午夜福利在线观看吧| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 成人免费观看视频高清| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡 | 亚洲精品国产区一区二| av又黄又爽大尺度在线免费看| 99精品欧美一区二区三区四区| 黄色怎么调成土黄色| 美女高潮到喷水免费观看| 精品少妇内射三级| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 免费日韩欧美在线观看| 伊人亚洲综合成人网| 水蜜桃什么品种好| 超色免费av| 欧美 日韩 精品 国产| 热99re8久久精品国产| 国产成人系列免费观看| 人妻久久中文字幕网| 两个人免费观看高清视频| 欧美大码av| 亚洲精品国产精品久久久不卡| av电影中文网址| 伊人亚洲综合成人网| 麻豆乱淫一区二区| 国产精品成人在线| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 午夜老司机福利片| 午夜免费观看性视频| 亚洲国产欧美网| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 久久久国产欧美日韩av| 精品少妇久久久久久888优播| 免费高清在线观看日韩| 不卡av一区二区三区| 日本av免费视频播放| 啦啦啦免费观看视频1| 正在播放国产对白刺激| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 精品高清国产在线一区| 日韩欧美免费精品| 手机成人av网站| 嫁个100分男人电影在线观看| 欧美日韩亚洲高清精品| 午夜老司机福利片| 丝袜喷水一区| 老司机福利观看| 亚洲视频免费观看视频| 精品一区二区三区av网在线观看 | 91成人精品电影| 亚洲avbb在线观看| 1024香蕉在线观看| 母亲3免费完整高清在线观看| 97精品久久久久久久久久精品| 久久精品亚洲av国产电影网| 国产一级毛片在线| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 男女无遮挡免费网站观看| 9色porny在线观看| 国产亚洲欧美在线一区二区| 一本久久精品| tocl精华| 久久亚洲精品不卡| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 两性夫妻黄色片| av欧美777| 搡老熟女国产l中国老女人| 亚洲熟女精品中文字幕| 日韩欧美一区视频在线观看| 欧美乱码精品一区二区三区| 一区在线观看完整版| 久久久精品免费免费高清| 在线观看舔阴道视频| 欧美成狂野欧美在线观看| 午夜免费观看性视频| 午夜福利影视在线免费观看| 99香蕉大伊视频| 日韩精品免费视频一区二区三区|