農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響及對策

高春華

(延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 延安 716000)

農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響及對策

高春華

(延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 延安 716000)

農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對國際農(nóng)產(chǎn)品價格巨幅波動的一種非傳統(tǒng)解釋。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下，眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn)，既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會，同時也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而，農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動了糧食市場的價格波動，增加了糧食價格走勢的不確定性?；谵r(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議:充分發(fā)揮市場對糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用;完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制;加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管，增強(qiáng)規(guī)避金融風(fēng)險的意識;合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價格和數(shù)量。

農(nóng)產(chǎn)品金融化;糧食安全;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的態(tài)勢。根據(jù)國際貨幣基金組織的一項統(tǒng)計，世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易價格在2002-2008年的6年時間里上漲了130%。2008年以后，隨著金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響不斷顯現(xiàn)，世界糧食價格又出現(xiàn)了大幅度下跌的形勢(見圖1)。短短數(shù)年時間內(nèi)，以小麥、棉花和大豆為代表的主要農(nóng)產(chǎn)品價格一反常態(tài)的巨幅波動，引起了學(xué)術(shù)界對農(nóng)產(chǎn)品價格波動深層次原因的關(guān)注。相對于傳統(tǒng)的從糧食供需角度來解釋農(nóng)產(chǎn)品價格波動的原因而言，“農(nóng)產(chǎn)品金融化”的提法開始出現(xiàn)。①M(fèi)aster，M.，2008，Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs，US Senate，May 20;Tang，K.and W. Xiong，2010，Index Investment and Financialization of Commodities.NBER Working Papers No.16385.研究者們普遍認(rèn)為，投機(jī)因素是導(dǎo)致全球以大豆、玉米為代表的大宗商品金融化趨勢劇烈波動的原因。

1974年，聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出了糧食安全的概念并迅速成為各國關(guān)注的焦點(diǎn)。威脅糧食安全的傳統(tǒng)解釋認(rèn)為，由于極端天氣以及錯誤的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策所導(dǎo)致的糧食生產(chǎn)不足或者流通不暢導(dǎo)致糧食供給不足并威脅人類生存。農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對國際農(nóng)產(chǎn)品價格巨幅波動的一種非傳統(tǒng)解釋，可以簡單地理解為，糧食市場與貨幣市場以及期貨市場等資本市場聯(lián)動而形成的復(fù)雜金融體系。農(nóng)產(chǎn)品金融化的主要表現(xiàn):農(nóng)產(chǎn)品從傳統(tǒng)的、單一的消費(fèi)屬性功能向兼具金融屬性與消費(fèi)屬性的方向轉(zhuǎn)變，農(nóng)產(chǎn)品價格的波動更為頻繁和復(fù)雜，農(nóng)產(chǎn)品價格走勢的不確定性明顯增加。由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有周期性并且其需求價格彈性較小，為資本炒作農(nóng)產(chǎn)品提供了套利的可能。另外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的快速發(fā)展以及農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā)，也推動了農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢。農(nóng)產(chǎn)品價格形成機(jī)制的新變化不僅給農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)各行為主體正確把握農(nóng)產(chǎn)品價格走勢增加了困難，也對各國政府出臺有針對性的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策提出了挑戰(zhàn)。厘清農(nóng)產(chǎn)品金融化形成的國際、國內(nèi)原因，對于最大化降低農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全所帶來的沖擊具有重要意義。

二、農(nóng)產(chǎn)品金融化原因分析

農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的生物屬性，如生產(chǎn)周期性和季節(jié)性以及需求價格彈性低和計量準(zhǔn)確等特點(diǎn)，決定了農(nóng)產(chǎn)品具有資本品的屬性，容易被投資者標(biāo)準(zhǔn)化以后在資本市場上流通。除此以外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展及其與國際農(nóng)產(chǎn)品市場的高度融合、農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā)、全球量化寬松貨幣政策所導(dǎo)致的流動性泛濫等都是推動近幾年農(nóng)產(chǎn)品金融化的重要原因。

(一)期貨市場的發(fā)展加強(qiáng)了農(nóng)產(chǎn)品市場與資本市場的聯(lián)系

由于我國多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品種植和加工企業(yè)仍然處于發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈單一，受行業(yè)周期影響大，抗風(fēng)險能力弱，而合理運(yùn)用資本市場的各種金融工具，可以滿足農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)各階段的生產(chǎn)需要，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化提供支持和動力。在眾多的資本市場中，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場是世界上最早推出的期貨品種之一，而價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場最重要的功能之一。雖然價格發(fā)現(xiàn)的功能并非期貨市場所特有，但是由于期貨市場的參與主體眾多，因此期貨市場特有機(jī)制可以提高價格發(fā)現(xiàn)的效率，使市場價格更趨于均衡價格。我國于1993年成立的鄭州商品交易所就是以農(nóng)產(chǎn)品期貨品種為主，同時隨著我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種不斷增多，交易規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國銀行理財產(chǎn)品也推出了與農(nóng)產(chǎn)品價格相掛鉤的理財新品種。這些農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品的開發(fā)為投機(jī)資本進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品市場開辟了綠色通道。

圖1 全國農(nóng)產(chǎn)品價格季節(jié)指數(shù)(上年同季=100)

(二)國內(nèi)外貿(mào)易一體化程度的提高加快了農(nóng)產(chǎn)品金融化的進(jìn)程

中國加入世界貿(mào)易組織(WTO)以來，我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅壁壘呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的對外開放程度不斷提高。同時，隨著信息技術(shù)和金融衍生工具的發(fā)展，金融市場的信息交換也日益頻繁。我國目前已經(jīng)建立了包括糧食、油料和棉花在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易體系。期貨市場作為一種開放性的市場，更容易受到國際市場商品價格、匯率政策和金融政策的影響。盡管我國已經(jīng)成為世界第三大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易國，但我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還遠(yuǎn)沒有實現(xiàn)集約化經(jīng)營，單位農(nóng)產(chǎn)品價格還遠(yuǎn)高于國際農(nóng)產(chǎn)品價格。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷提高和關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘的降低，國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格的變動必然會對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格體系產(chǎn)生沖擊。同時，在示范效應(yīng)的作用下，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)會逐步學(xué)會利用期貨市場來實現(xiàn)套期保值，從而加快推動我國農(nóng)產(chǎn)品金融化的市場進(jìn)程。

(三)農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)化用途的開發(fā)加速了農(nóng)產(chǎn)品金融化進(jìn)程

傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品主要用于日常消費(fèi)，以滿足人們基本的生理需要。因此，影響農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)的因素主要包括人口總量及其增量、人均收入水平以及城市化進(jìn)程等。然而，隨著生物技術(shù)的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的工業(yè)用途被不斷地開發(fā)出來。特別是，在國際市場能源價格高企的背景下，生物能源的開發(fā)和利用就顯得至關(guān)重要。2011年，全世界用于生產(chǎn)生物能源的玉米達(dá)到了1.44億噸。①張兵、張蓓佳:《農(nóng)產(chǎn)品金融化對玉米期貨價格的影響》，《西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報》(社科版)2014年第7期。農(nóng)產(chǎn)品生物能源功能的挖掘和利用將農(nóng)產(chǎn)品市場與能源市場聯(lián)系在一起，使得國際能源市場價格的波動可以快速地傳導(dǎo)到農(nóng)產(chǎn)品市場，強(qiáng)化了農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性，也使得國際能源價格的波動不僅會通過影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本而間接影響農(nóng)產(chǎn)品價格，而且由于生產(chǎn)生物能源的需要直接對農(nóng)產(chǎn)品需求產(chǎn)生影響從而直接對農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生沖擊。

(四)流動性過剩為農(nóng)產(chǎn)品金融化提供了金融基礎(chǔ)

從農(nóng)產(chǎn)品金融化的現(xiàn)實基礎(chǔ)上看，大宗農(nóng)產(chǎn)品價格波動的金融基礎(chǔ)在于大量投機(jī)資本的存在。2008年金融危機(jī)后，伴隨著美國連續(xù)四輪量化寬松貨幣政策的推出，國際大宗農(nóng)產(chǎn)品價格應(yīng)聲而漲。從國內(nèi)貨幣供應(yīng)量來看，2011年前后GDP增速在13%以上，超過了GDP的平均增速。在國際國內(nèi)超量貨幣流動性存在的背景下，農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)大幅度波動也就不足為怪了。此外，在國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場與國際農(nóng)產(chǎn)品市場一體化程度不斷加深以及農(nóng)產(chǎn)品期貨市場新的金融衍生工具的不斷推出，我國農(nóng)產(chǎn)品價格形成機(jī)制發(fā)生了顯著變化。在價格形成方式上，從傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)市場與銷售區(qū)市場相互作用轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨市場與期貨市場價格相互作用來推動農(nóng)產(chǎn)品價格形成。在價格形成因素上，由供需雙方共同主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向以供求因素為基礎(chǔ)、宏觀經(jīng)濟(jì)和金融政策以及國際市場等多因素共同作用的結(jié)果。在價格傳導(dǎo)機(jī)制變化上，由傳統(tǒng)遞進(jìn)式的瞬時反映在現(xiàn)貨價格上轉(zhuǎn)變?yōu)槭紫韧ㄟ^農(nóng)產(chǎn)品期貨價格體現(xiàn)出來，然后逐漸向現(xiàn)貨市場傳遞。農(nóng)產(chǎn)品金融化的一個直接后果是影響農(nóng)產(chǎn)品價格變動的因素不斷增多，波動周期也大幅縮短，農(nóng)產(chǎn)品市場變動的不確定性顯著增加。

三、農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響

“民以食為天”——我國政府對糧食安全問題歷來非常重視。這一點(diǎn)，從2004年以來的中央一號文件都與“三農(nóng)”問題有關(guān)便可見一斑。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下，眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn)，既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會，同時也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而，世界上從來就沒有免費(fèi)的午餐。農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動了糧食市場的價格波動，增加了糧食價格走勢的不確定性。農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的影響可以從兩個方面來觀察:

(一)農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的積極作用

首先，適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。我國人口基數(shù)較大而耕地相對較少且分布不均，同時工業(yè)化和城市化的發(fā)展又使得我國耕地面積進(jìn)一步壓縮。由于糧食耕種面積是決定糧食產(chǎn)量的首要因素，因此在對農(nóng)業(yè)功能區(qū)耕地實行最嚴(yán)格的保護(hù)的同時，以經(jīng)濟(jì)杠桿來調(diào)動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的積極性是穩(wěn)定我國糧食總產(chǎn)最重要的措施之一。目前，我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)還沒有從根本上擺脫靠天吃飯的傳統(tǒng)，糧食產(chǎn)量受季節(jié)性因素和市場因素影響較大，由此而導(dǎo)致的糧食種植的總體收益還面臨著諸多不確定性。而適度的糧食金融化可以規(guī)避上述因素所導(dǎo)致的價格風(fēng)險，有利于促進(jìn)糧食生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)積極性和科技投入水平，增加糧食種植面積，穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。

其次，適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于糧食流通。我國的基本國情決定了我國糧食生產(chǎn)在現(xiàn)階段依然是以分散經(jīng)營為主。農(nóng)戶在組織生產(chǎn)和進(jìn)行田間管理的同時，還要將生產(chǎn)出來的糧食盡可能的以更高價格出售，而信息不對稱的存在使得糧農(nóng)往往難以在相對處于買方壟斷的糧食購銷市場上獲得合意的成交價格，“賣糧難”成為長期困擾我國糧食流通效率的主要原因。由于糧食金融化的實現(xiàn)主要依賴于期貨交易，因此期貨市場除了具有套期保值規(guī)避風(fēng)險的功能以外，期貨市場上聚集的數(shù)量眾多的供求信息及其變化趨勢從理論上也會收斂于現(xiàn)貨價格，即期貨市場價格會隨著結(jié)算日臨近逐漸收斂于現(xiàn)貨價格。農(nóng)產(chǎn)品限期價格的波動一般都來源于期貨市場，因此農(nóng)產(chǎn)品期貨市場價格可以成為現(xiàn)期農(nóng)產(chǎn)品市場定價的依據(jù)。①M(fèi)asters，M.，2008，Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs，US Senate，May 20.由此，糧食金融化不僅可以增加和分散糧食流通領(lǐng)域的風(fēng)險，而且糧食期貨價格還可以直接釋放出糧食未來的價格走勢，消除糧食購銷雙方的信息不對稱，降低糧食購銷市場的交易成本，提高糧食流通領(lǐng)域的交易效率。另外，專注于糧食流通領(lǐng)域的企業(yè)也可以通過期貨市場的金融衍生工具對沖糧價波動所導(dǎo)致的價格風(fēng)險，保證其糧食收購的積極性。

最后，適度的糧食金融化有利于糧食進(jìn)出口貿(mào)易。隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的提高，我國糧食(尤其是飼料用糧)需求總量也在不斷增加。雖然我國糧食總產(chǎn)量已連續(xù)實現(xiàn)了十?dāng)?shù)年的增長，為有效緩解我國糧食供需缺口提供了保障，但農(nóng)業(yè)資源和生態(tài)環(huán)境所付出的成本也是巨大的，由此而產(chǎn)生的生態(tài)環(huán)境問題也引起了全社會的廣泛關(guān)注?！按罅ν七M(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”已經(jīng)上升為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，而推進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)性就必須實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，即從資源粗放型與環(huán)境破壞型向資源友好和環(huán)境節(jié)約方向轉(zhuǎn)變。在這一轉(zhuǎn)變過程中，我國糧食生產(chǎn)能力可能短期內(nèi)會難以持續(xù)實現(xiàn)過去的高增長，甚至出現(xiàn)下降趨勢。對此，2013年中國糧食安全峰會提出“以我為主，適度進(jìn)口”的糧食安全戰(zhàn)略，為支撐我國13億人口的糧食安全除了依賴于自身生產(chǎn)以外，在和平時期特別是在不存在糧食禁運(yùn)的自由貿(mào)易條件下，可以合理使用國際糧食市場資源來滿足國內(nèi)糧食需求。糧食金融化可以提前鎖定市場風(fēng)險，同時可以通過市場化的手段產(chǎn)生一批熟悉金融運(yùn)作的糧食進(jìn)出口企業(yè)，節(jié)約糧食進(jìn)口成本，提高糧食供應(yīng)效率。

(二)農(nóng)產(chǎn)品金融化對我國糧食安全的消極作用

首先，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要以分散經(jīng)營為主，而糧食加工和流通相對集中，農(nóng)產(chǎn)品一旦成為投資品以后，容易形成買方壟斷。20世紀(jì)70年代末，在我國農(nóng)村興起的家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制在當(dāng)時極大地解放了生產(chǎn)力，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也因此煥發(fā)出巨大的生命力;與此同時，聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制所形成的以家庭為單位的小面積種植模式也延續(xù)了下來。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和機(jī)械化進(jìn)程的推進(jìn)，分散經(jīng)營的小規(guī)模農(nóng)產(chǎn)品種植劣勢也不斷顯現(xiàn)出來。這種劣勢主要表現(xiàn)在:一是分散經(jīng)營無法推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì);二是由于決策分散，使得農(nóng)產(chǎn)品種植隨意性較大，不利于糧食種植的穩(wěn)定性;三是分散經(jīng)營的小規(guī)模種植不利于農(nóng)業(yè)技術(shù)的推廣，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率非常低。一方面單個農(nóng)業(yè)種植戶產(chǎn)量有限，缺乏與農(nóng)產(chǎn)品收購方的議價能力;另一方面，我國糧食收購主體一直相對集中，使得農(nóng)產(chǎn)品成交價格容易被買方所操縱，挫傷農(nóng)戶種糧的積極性。

其次，糧食價格受到投機(jī)因素和供求因素的雙重影響，價格不確定性增大。中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展雖然只有不到三十年的歷史，但其交易規(guī)模目前已經(jīng)躍居全球第二位。不過，由于我國市場化進(jìn)程時間較短，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場投機(jī)氛圍甚濃，所以期貨市場套期保值的功能反而沒有得到充分發(fā)揮。在此背景下，農(nóng)產(chǎn)品市場上的期貨價格就可能不是市場供需關(guān)系的真實反映，而是更多地受制于某些經(jīng)濟(jì)金融政策，致使農(nóng)產(chǎn)品期貨價格長期偏離其價值，農(nóng)產(chǎn)品價格波動振幅擴(kuò)大，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險增加。國家發(fā)改委的一項研究表明，在2010年農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)充分的背景下，我國有24種農(nóng)產(chǎn)品價格上漲幅度超過80%。農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢增加了農(nóng)產(chǎn)品的投機(jī)屬性，使得農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生了劇烈波動。①蘇應(yīng)蓉:《全球農(nóng)產(chǎn)品價格波動中金融化因素探析》，《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》2011年第6期。由于期貨市場實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能的前提是只存在適量的投資者，然而當(dāng)大量投資者和天量資本涌入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場時就會導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價格長期偏離其均衡價格，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價格出現(xiàn)巨幅波動并引起資源的錯配，對糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性帶來沖擊。

再次，糧食生產(chǎn)與需求結(jié)構(gòu)失衡使得我國農(nóng)產(chǎn)品競爭力低下。在糧食分散種植和加工的條件下，生產(chǎn)的糧食品種主要由農(nóng)戶自主做出，其中糧食單位生產(chǎn)成本和市場價格是農(nóng)戶決策的主要依據(jù)。隨著我國居民生活水平的不斷提高，居民對農(nóng)產(chǎn)品的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，突出地表現(xiàn)為對小麥等原糧消費(fèi)逐漸減少，而對肉禽類、蛋類和奶類的消費(fèi)比重不斷提高。肉禽類的主要原料為大豆和玉米，而這兩種農(nóng)產(chǎn)品的主要產(chǎn)地在北美洲與南美洲，其生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于國內(nèi)大豆和玉米的單位生產(chǎn)成本，國際糧食價格優(yōu)勢明顯。在中國加入WTO之后對農(nóng)產(chǎn)品承諾的保護(hù)期即將到期的背景下，國際農(nóng)產(chǎn)品單位價格不斷下降，這種農(nóng)產(chǎn)品價格由“地板”頂?shù)健疤旎ò濉钡母窬指用黠@。也就是說，如果我國單位農(nóng)產(chǎn)品價格不能得到有效降低的話，國際農(nóng)產(chǎn)品價格即使附加了進(jìn)口關(guān)稅之后，其價格仍然要低于我國農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)價格。由于農(nóng)產(chǎn)品競爭力低下，我國糧食安全將會受到極大威脅。

最后，農(nóng)產(chǎn)品金融化使得糧食生產(chǎn)風(fēng)險增多，不利于維持我國糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性。長期以來，我國糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶的主要收入來源于農(nóng)作物種植，但是隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和單位勞動力生產(chǎn)成本的提升，農(nóng)產(chǎn)品種植的利潤空間被不斷壓縮，農(nóng)戶對糧食收購價格的敏感性顯著提高。從全國來看，糧食生產(chǎn)集約化程度偏低，糧食種植和加工企業(yè)的風(fēng)險意識比較單薄，采用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進(jìn)行套期保值的經(jīng)濟(jì)主體也相對較少。同時，在國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場一體化程度不斷加深的背景下，國內(nèi)糧食價格會隨著國際糧食市場價格的波動而波動，但國內(nèi)糧食生產(chǎn)和加工主體在承擔(dān)糧食價格風(fēng)險的同時卻無法享受糧食價格高企所帶來的高收益。也就是說，農(nóng)產(chǎn)品金融化放大了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的負(fù)面效應(yīng)，降低了農(nóng)戶生產(chǎn)糧食的積極性，從而導(dǎo)致我國糧食供給主要依靠自己的策略受到了挑戰(zhàn)。

四、基于農(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議

首先，充分發(fā)揮市場對糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用。合理規(guī)避糧食價格波動、鎖定糧食購銷金融風(fēng)險的前提，是存在一個金融工具豐富發(fā)達(dá)的糧食金融市場。因此，我國要適度增加糧食期貨交易市場的規(guī)模，不斷開發(fā)和豐富市場需要的糧食金融市場的交易品種，滿足不同類型金融交易參與主體的現(xiàn)實需要。同時，要加強(qiáng)對糧食金融市場的監(jiān)管，堅決打擊操縱糧食市場的非法行為，保證糧食期貨交易市場的平穩(wěn)運(yùn)行。糧食主管部門要尊重糧食市場的市場化運(yùn)行規(guī)律，減少政府對糧食金融資源的直接干預(yù)和配置，用市場手段推動糧食市場的深化改革。另外，糧食監(jiān)管部門在利用中央糧食儲備庫調(diào)劑各地糧食余缺之外，其主要功能還應(yīng)該注重于推動健全糧食市場金融體系的發(fā)展，保證糧食購銷交易的公平，維護(hù)市場秩序。相對于國際期貨市場發(fā)展規(guī)模和發(fā)展水平，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在爭奪資產(chǎn)定價權(quán)方面依然處于劣勢，只能被動的接受國際期貨市場的既定價格。而且，我國期貨市場的結(jié)構(gòu)失衡問題比較突出，期貨品種單一且金融創(chuàng)新不足。對此，我國要不斷完善糧食期貨交易品種和結(jié)構(gòu)，加快糧食期貨市場發(fā)展進(jìn)程。改革期貨品種上市推出機(jī)制，允許期貨交易所根據(jù)市場需要制訂符合市場化要求的期貨交易品種，滿足市場經(jīng)營和投資主體的需要。

其次，要完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制。由于糧食生產(chǎn)的比較收益較低且糧食產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度不高，所以糧食生產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用也非常有限。另外，我國傳統(tǒng)糧食主產(chǎn)區(qū)往往也是經(jīng)濟(jì)相對落后的地方，如果不能有效地提高糧食生產(chǎn)的比較收益，就容易挫傷糧食生產(chǎn)的積極性，對我國糧食的有效供給產(chǎn)生威脅。對此，政府應(yīng)該對糧食生產(chǎn)主產(chǎn)區(qū)予以相應(yīng)的利益補(bǔ)償，提高糧食生產(chǎn)的比較收益，并根據(jù)糧食主產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)能力，安排與糧食生產(chǎn)相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼資金，增大糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府的轉(zhuǎn)移支付力度，縮小糧食主產(chǎn)區(qū)與非糧食主產(chǎn)區(qū)特別是工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的財政收入差距，提高糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府對糧食作物種植的支持力度。同時，改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，鞏固糧食生產(chǎn)的生態(tài)基礎(chǔ)也是對糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償。為了改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境、提高糧食生產(chǎn)的種植效率，政府應(yīng)該安排專項財政資金對家庭農(nóng)場予以扶持，為農(nóng)戶購買農(nóng)機(jī)和改善農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供財政補(bǔ)貼或無息貸款，提高家庭農(nóng)場糧食生產(chǎn)的積極性，提高我國糧食生產(chǎn)的綜合能力。

再次，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管，增強(qiáng)對新型糧食生產(chǎn)單位通過對沖來規(guī)避金融風(fēng)險的意識。歷史經(jīng)驗表明，糧價波動越劇烈就越是與供求因素?zé)o關(guān)。①溫鐵軍:《糧食金融化挑戰(zhàn)中國糧食安全》，《農(nóng)業(yè)工作通訊》2015年第4期。由于我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)育水平較低，過度投機(jī)推動的農(nóng)產(chǎn)品價格大幅度波動會在短期內(nèi)對我國糧食產(chǎn)生造成巨大沖擊。而且，現(xiàn)階段人民幣正在尋求實現(xiàn)國際化，從而人民幣成為了國際投機(jī)資本追逐的對象。在我國資本項目依然處于嚴(yán)格管制的背景下，大宗商品可能會成為熱錢追逐的目標(biāo)。因此，要對可能進(jìn)入我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的大宗商品嚴(yán)加監(jiān)管，避免期貨市場過度投機(jī)現(xiàn)象對我國整體糧食安全帶來的沖擊。此外，隨著我國土地確權(quán)制度的確立，家庭農(nóng)場經(jīng)營模式的制度性障礙已經(jīng)消除，家庭農(nóng)場作為承擔(dān)我國糧食生產(chǎn)的新型生產(chǎn)單位對于提高我國糧食生產(chǎn)效率和種植水平提供了保障。

在農(nóng)產(chǎn)品金融化和市場經(jīng)濟(jì)的條件下，穩(wěn)定的糧食生產(chǎn)需要高質(zhì)量的金融服務(wù)來提供保證。建立多層次全覆蓋的農(nóng)村金融體系，特別是信貸和保險體系等金融服務(wù)，不僅是穩(wěn)定糧食生產(chǎn)、保障糧食安全的需要，也是構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的需要。對此，政府相關(guān)部門應(yīng)該主動地向以家庭農(nóng)場為主的經(jīng)營者或管理者提供學(xué)習(xí)和培訓(xùn)機(jī)會，普及糧食期貨、保險和信貸的金融知識，利用規(guī)則在實踐中進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險的能力。與此同時，要建立完善的市場交易體系來提高糧食生產(chǎn)效率。建立網(wǎng)絡(luò)暢通、功能完備的糧食市場體系是提高糧食流通效率的關(guān)鍵。由于期貨價格具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，因此糧食現(xiàn)貨價格的定價可以以期貨市場上相應(yīng)的糧食價格作為參考。我國應(yīng)該在大連商品期貨交易所和鄭州商品期貨交易所的基礎(chǔ)上，設(shè)立糧食現(xiàn)貨交易價格及時播報制度，消除糧食購銷雙方的信息不對稱，減少信息摩擦，提高糧食流通效率。

最后，要合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價格和數(shù)量。2009-2012年我國糧食凈進(jìn)口年均增速達(dá)到16.57%。②尹靖華、顧國達(dá):《國際糧價波動對糧食貿(mào)易政策的影響研究》，《國際經(jīng)貿(mào)探索》2015年第2期。這表明，我國糧食需求的對外貿(mào)易依存度在不斷增大，糧食凈出口國的國際貿(mào)易政策對我國糧食價格波動的影響也日益增強(qiáng)。因此，積極協(xié)調(diào)我國與主要糧食貿(mào)易凈出口國的貿(mào)易政策，有利于合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價格。對此，我國要積極發(fā)展雙邊與多邊貿(mào)易機(jī)制，充分利用世界貿(mào)易組織規(guī)則實行雙邊與多邊協(xié)定，建立互利共贏的出口國貨源基地。另外，由于我國農(nóng)產(chǎn)品價格與國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格還存在不小的差距，如果不對我國農(nóng)產(chǎn)品市場進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)可能會對我國農(nóng)業(yè)穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊，所以我們有必要利用WTO規(guī)則適當(dāng)加大對我國農(nóng)產(chǎn)品的保護(hù)。一方面要在WTO規(guī)則下制定合理的農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅稅率以及各種農(nóng)產(chǎn)品技術(shù)壁壘等非關(guān)稅壁壘將進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品控制在一定范圍內(nèi)，以避免大量農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場的沖擊，并建立多層次、多口徑的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口統(tǒng)計體系和產(chǎn)業(yè)損害檢測甄別體系，在我國農(nóng)業(yè)受到實質(zhì)性損害時可以及時啟動相關(guān)的貿(mào)易救濟(jì)。另一方面，要加強(qiáng)與其他農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國的合作，提高在農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的談判能力。一項研究表明，世界兩市交易量的80%被世界上“ABCD”四個跨國公司所控制。因此，我國在加強(qiáng)與其他糧食進(jìn)口國合作的同時，還需要將農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略與推進(jìn)大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口相結(jié)合，如加強(qiáng)與東道國制訂互惠的農(nóng)業(yè)投資規(guī)劃，穩(wěn)定雙邊農(nóng)業(yè)合作框架。鼓勵我國農(nóng)業(yè)企業(yè)到傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)出口地區(qū)，如烏克蘭、俄羅斯等國家開展合作種植經(jīng)濟(jì)作物，防范和化解單一依賴進(jìn)口所帶來的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等。

(責(zé)任編輯:欒曉平)

F322

A

1003-4145［2015］08-0128-05

2015-05-11

高春華，女，延安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士研究生、講師，主要研究方向為金融學(xué)。