淺談“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”

尚田華

一、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的概念

在高速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)時代，由于技術(shù)的普及和應(yīng)用， 在一些較小額度的借貸中，以“P2P”為形式的在慢慢地由過去簡單常見的線下模式，逐漸演變成在線上和線下同存共生，在這樣的背景下，網(wǎng)絡(luò)貸款以此為生命線慢慢地走入了我們的視野。P2P這種形式的資金借貸是通過互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系所謂的供需雙方?！癙2P”中的“P”是英文單詞pee的簡寫，意思是一個人?！癙2P”也就是某個人對某個人的直接關(guān)系。在中國，國家就將“P2P”形式的互聯(lián)網(wǎng)貸款命名為“人人貸”。在一開始亂象叢生的互聯(lián)網(wǎng)貸款逐漸蓬勃地發(fā)展，影響力越來越大，明顯的這種新型模式已符合金融發(fā)展的必然規(guī)律，對此我國政府已作出明確表態(tài)，在將來必然要制定網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的一整套的制度法律，同時也將成立民間組織，例如：網(wǎng)絡(luò)借貸協(xié)會等。與此同時各種相關(guān)細則和鼓勵措施也會相繼出臺，從基層到上層都是鼓勵發(fā)展此類網(wǎng)絡(luò)金融形式。

二、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的起源及發(fā)展

“P2P”互聯(lián)網(wǎng)借貸形式最早出現(xiàn)是以Zopa這個網(wǎng)站為標志的，此網(wǎng)站于2005年3月份開始在英國本地運營，經(jīng)過不斷的發(fā)展擴大，現(xiàn)已在美國、法國、日本、意大利等地建設(shè)了分站點。

隨后很快就在2006年，在美國，就先后成立了兩個比較大的“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站，分別是Prosper和Lending Club。Prosper最先創(chuàng)立發(fā)展，但后來又被Lending Club超越。隨后在2012年6月，風險投資公司KPCB對Lending Club投資了1500萬美元，在2014年12月12日，LendingClub通過IPO又獲得大量資金注入，使得該公司再度上調(diào)了發(fā)行價至每股15美元，并增發(fā)30萬股，使其總?cè)谫Y金額達到了8.7億美元，目前總市值54億美元。

在我們中國，最早以“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸為形式的網(wǎng)站出現(xiàn)在2007年，但是直到2010年，這種新型平臺才被較多的創(chuàng)業(yè)人關(guān)注，并陸陸續(xù)續(xù)地出現(xiàn)了一些第一個吃螃蟹的人。隨后經(jīng)過這么多年的發(fā)展和探索，最終在2011年的下半年開始進入百花齊放式的蓬勃發(fā)展，到目前為止，在我國，已有成百上千家此類互聯(lián)網(wǎng)借貸網(wǎng)站或平臺建立，其中最大成交量的網(wǎng)站在每天就有幾百萬或最高上千萬的成交額。到2012年，我國互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展進入了爆發(fā)期，各類此形式的網(wǎng)站如雨后春筍般迅速出現(xiàn)，最高時的總數(shù)就達到兩千五百余家，其中較為活躍的就有300多家。到了2013年，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺完成線上與線下的全年交易額高達五百五十多億元人民幣，正是因為這種新型借貸模式的較低的準入制度，周轉(zhuǎn)時間較短額度較小，最重要的是創(chuàng)造的收益率非常可觀，這一大堆的優(yōu)勢更是吸引越來越多的投資人加入其中。正是在這種背景下，同年“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸的一家成為了年度創(chuàng)新成長企業(yè)100強中唯一一個金融類信息服務(wù)企業(yè)。

三、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的運營模式

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較為成熟和廣泛應(yīng)用的今天，這種網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺能夠方便快捷地為投資人提供資金渠道，為貸款人聯(lián)系資金供應(yīng)，在根本上提供了一種創(chuàng)新形式來解決融資問題。

目前為止，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”主要有兩種運行模式：

第一，本息金墊付模式，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的網(wǎng)站平臺承諾并保障投資人的本息安全，也就是說在借款人發(fā)生違約時能夠?qū)⒃瓉矸e累的風險保障金來墊付本息給資金供應(yīng)人，這就說明這時這個平臺也就不僅僅是個提供信息的平臺而已，與此同時在日常運營中也像正規(guī)的銀行一樣強調(diào)與重視資金的貸后的風險管理，在自己出借一直不斷關(guān)注跟蹤其用途，防止其挪用。因此這種模式的風險控制能力強，其投資風險較小；

第二，無本息墊付模式：這也比較好理解，就與上述的正好相反，此類網(wǎng)站平臺僅負責制定交易規(guī)則平臺，也就不負責貸后管理，不承擔借款人違約帶來的風險損失。同樣這種模式下，對投資人來說，風險就比較大。

四、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的存在意義

“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在現(xiàn)在看來就是是金融銀行業(yè)的資金借貸業(yè)務(wù)中最為有力、最為高效的補充，也是對民間或是地下高利貸行為的終結(jié)。據(jù)不完全的統(tǒng)計，我國現(xiàn)在具有法人資格的中小企業(yè)就有一千多萬個，這類企業(yè)的數(shù)量就占全國所有企業(yè)總數(shù)的百分之九十九，為我國財政稅收貢獻率超過百分之五十，總共創(chuàng)造和提供了城鎮(zhèn)就業(yè)的百分之八十的崗位。據(jù)權(quán)威部門調(diào)查，我們?nèi)珖械钠髽I(yè)中，百分之九十到百分之九十五的小型及微型企業(yè)沒有和正規(guī)的銀行金融機構(gòu)發(fā)生一次資金借貸業(yè)務(wù)。

此外，在2013年博鰲亞洲論壇年會上，國內(nèi)著名的經(jīng)濟學家巴曙松，攜其團隊發(fā)布了《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》，在報告中提到，在我國至少百分之六十三以上的小微企業(yè)到目前為止沒有向銀行等正規(guī)金融機構(gòu)得到任何形式的資金借貸。此外據(jù)有關(guān)機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)也顯示，在我國百分之九十以上的中小微企業(yè)需要貸款支持，但其中真正能獲得貸款的不到百分之五，也就是說最終的貸款根本無法實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。與此相對應(yīng)的中小微企業(yè)為社會所貢獻的價值，與社會能為他們所提供的金融資源實在無法相提并論，這也就是一直以來國家反復(fù)強調(diào)要扶持小微企業(yè)但一直比較尷尬的社會經(jīng)濟困境，難免會制約中小微企業(yè)的長久發(fā)展。

李克強總理在會上強調(diào)的大力支持創(chuàng)客，顯然創(chuàng)客實現(xiàn)創(chuàng)意的商品化必須要有相應(yīng)的資金力量支持，但對廣大草根創(chuàng)客而言—“銀行貸款難、民間不敢貸、風投看不上”。這也就把這些創(chuàng)客在開始創(chuàng)業(yè)時碰到的資金困境描繪得淋漓盡致。

在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”中，往往在設(shè)置利率時，要高于國家基準，因為要保持對投資者有一定的吸引力，但也遠遠低于普通的民間高利貸，往往就是年息在一分到兩分之間，具體卻別在實際用款的情況上可以互相協(xié)商，但對于具有實際資金需求的企業(yè)來說完全可以承受則無須再去四處碰壁。

投資人只需在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”等類似平臺或網(wǎng)站在登錄后注冊成會員，需要完善相關(guān)資料，再經(jīng)過身份或資產(chǎn)信息的認證就可以成為合規(guī)投資人，就能獲得比普通國家利率多出幾倍的利息收益。同時借款人也可以在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的平臺只須點擊鼠標敲擊鍵盤，輸入自己的信息并認證后就可完成貸款的申請、進度查詢以及歸還貸款等操作，這就極大提高了融資效率。在與普通的金融信貸相比，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在地域、時效上有著極大優(yōu)勢。

“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在線上其所有的信息數(shù)據(jù)隨時透明可查，政府機關(guān)、稅務(wù)部門和金融監(jiān)管部門等機構(gòu)在管控和監(jiān)督中就更加輕松簡單。這種平臺交易的透明化也將有效遏制民間非法高息借貸現(xiàn)象，幫助政府更好宏觀金融調(diào)控。（作者單位：鄭州市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社）