淺析BT項目財務(wù)管理

許忠宏

摘要：近幾年，BT模式在國內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)方面快速發(fā)展，彌補了政府資金不足不能實施項目的困境，也給項目帶來了較大風(fēng)險，使BT項目財務(wù)管理變得尤為重要。文章在分析BT項目財務(wù)管理重要性基礎(chǔ)上，深入探討了當(dāng)前BT項目財務(wù)管理存在的問題，并針對性地提出了加強BT項目財務(wù)管理的對策措施。

關(guān)鍵詞：BT項目；基礎(chǔ)建設(shè)；財務(wù)管理

一、引言

BT （build-transfer，即建設(shè)-移交），主要適用于建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施，BT建設(shè)承包人負(fù)責(zé)建設(shè)資金的籌集和項目建設(shè)，并在項目完工時立即移交給建設(shè)單位（通常為政府），建設(shè)單位向BT建設(shè)承包人支付工程建設(shè)費用和融資費用，支付時間由BT建設(shè)雙方約定（可能是工程建設(shè)開始，也可能是工程建設(shè)完成后開始）。因此，BT是通過融資進行項目建設(shè)的方法。

BT模式從上世紀(jì)90年代引入國內(nèi)，在實施過程中發(fā)揮了它的重要性，主要體現(xiàn)在如下方面：提供資金媒介；為政府基礎(chǔ)建設(shè)融資提供了新的融資渠道；為資金量充足的投資方提供了平臺，以追求資金利潤最大化；引用國際化管理模式，吸收先進的管理技術(shù)和方法，提升了國內(nèi)工程管理水平；鍛煉了人才；增強了管理技術(shù)，縮小了與國際先進水平的距離。

BT項目一般具有周期長，規(guī)模大，所需資金量大，項目過程控制比較困難等特點，BT模式的財務(wù)管理尤為復(fù)雜，企業(yè)只有加強核算和監(jiān)督，優(yōu)化財務(wù)管理，貫徹BT項目財務(wù)管理過程化控制，實行財務(wù)管理專業(yè)化和規(guī)范化，才能提高項目的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)價值最大化。

當(dāng)前BT項目財務(wù)管理存在的問題分析

當(dāng)前BT項目財務(wù)管理雖然受到企業(yè)的普遍關(guān)注，但仍然存在很多問題，具體主要體現(xiàn)在如下方面：

（一）財務(wù)管理意識淡泊

BT工程具有時間長、技術(shù)復(fù)雜、規(guī)模大等特點，使得相關(guān)管理人員偏重于工程的質(zhì)量和進度問題，淡化了財務(wù)管理意識，忽視了財務(wù)管理的重要性。

（二）BT工程財務(wù)風(fēng)險

BT工程投資額少則幾億、多則十幾億、甚至幾十億。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。由于市場多變性和不可完全預(yù)見性，特別是BT工程，具有特殊建設(shè)方式，再加上決策者和管理者的BT工程有限管理水平的影響下，使得工程財務(wù)風(fēng)險的存在成為一種客觀事實，而工程財務(wù)風(fēng)險的防范和規(guī)避成為多數(shù)施工企業(yè)風(fēng)險管理的重點。

（三）資金管理問題

資金是企業(yè)進行生產(chǎn)、經(jīng)營等一系列經(jīng)濟活動中最基本的要素，資金管理貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營的始末，具有舉足輕重的作用，資金管理是財務(wù)管理的集中表現(xiàn)。對于BT工程資金管理尤其重要，大多數(shù)管理者重視工程進度和質(zhì)量，資金管理意識薄弱，無資金使用時間價值觀和現(xiàn)金流量理念，缺乏詳細(xì)的資金收支使用計劃，造成資金分散，使用效率低下，甚至?xí)鹳Y金鏈的斷裂；BT項目在進行過程中，往往是財務(wù)部門全權(quán)負(fù)責(zé)資金的運轉(zhuǎn)，缺少資金的內(nèi)外部監(jiān)督和控制，會造成財務(wù)混亂，資金流失，甚至出現(xiàn)資金挪用和貪污現(xiàn)象，最終導(dǎo)致企業(yè)滅亡。

（四）制度不完善，職責(zé)劃分和監(jiān)督機制不健全

BT項目最早來源于上世紀(jì)90年代，相關(guān)的法規(guī)還處于探索階段，尚未健全，與之配套的財務(wù)管理制度尚未完善，由于決策層和管理層對BT模式的跟風(fēng)濫用，用一般項目的制度和財務(wù)管理模式套用BT項目模式，使得相關(guān)的機構(gòu)設(shè)置不健全，職責(zé)劃分不清晰，未建立健全完善的財務(wù)管理制度和監(jiān)督體系，使得BT項目在施工過程中存在重大的經(jīng)營風(fēng)險。

（五）會計核算和會計處理問題

目前我國的會計準(zhǔn)則對BT項目的會計核算和會計處理沒有明文規(guī)定，如對收入的確認(rèn)主要參照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第15號-建造合同》執(zhí)行，但BT項目與一船建造項目不同，它兼具投資和融資特點；對于BT完工達(dá)到回購條件，現(xiàn)在的確認(rèn)是持有至到期投資，但此會計科目的含義與回購收款實質(zhì)又不一樣。

（六）落后的BT項目管理模式

當(dāng)今社會是現(xiàn)代化的信息時代，信息技術(shù)對于BT項目的財務(wù)管理尤為重要。由于部分BT項目管理層對于現(xiàn)代化管理信息系統(tǒng)認(rèn)識不夠，多數(shù)企業(yè)都未引進ERP管理信息系統(tǒng)，有些企業(yè)的財務(wù)管理還停留在手工記賬，連會計電算化財務(wù)軟件都未使用，降低了管理效率，財務(wù)數(shù)據(jù)會出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不真實和不及時情況。

（七）BT項目稅收問題

BT項目具有特殊性，我國尚未出臺營業(yè)稅和企業(yè)所得稅納稅的統(tǒng)一政策，對于BT項目營業(yè)稅稅目的口徑尚未明確，各地方也出臺了多種營業(yè)稅稅目的口徑，主要有建筑業(yè)、銷售不動產(chǎn)、金融保險業(yè)和代理業(yè)等四個不同的稅目，不利于納稅的理解，同時也不利于稅收征管；由于我國2013年對部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改增值稅，對于咨詢、勘察、設(shè)計營業(yè)稅改增值稅會出現(xiàn)征稅環(huán)節(jié)不可以抵扣，提高了工程稅賦成本；部分地方政府有預(yù)征企業(yè)所得稅情況，增加了BT項目的資金成本。

二、加強BT項目財務(wù)管理的對策措施

針對當(dāng)前BT項目財務(wù)管理存在的問題，建議從以下方面針對性的采取措施，以加強BT項目財務(wù)管理。

（一）增強BT項目財務(wù)管理意識

通過培訓(xùn)、專家指導(dǎo)、借鑒其他BT工程財務(wù)管理模式和模擬操作等提高管理者的財務(wù)管理意識。由于BT工程的相關(guān)立法還不健全，對決策層和管理層可以通過專業(yè)培訓(xùn)，以轉(zhuǎn)變觀念，樹立財務(wù)管理意識；還可以聘請專家到現(xiàn)場進行指導(dǎo)，根據(jù)所做BT工程的特點，梳理工程框架，將財務(wù)管理貫穿于整個施工全過程，形成常態(tài)化管理；BT模式起源于廣東，企業(yè)管理層可以到廣東去學(xué)習(xí)成功的案例，由成功企業(yè)的管理者介紹工程經(jīng)驗、BT風(fēng)險及財務(wù)管理的重要性，使管理層親身體會來增加財務(wù)管理意識；有些企業(yè)也可以根據(jù)先進的管理軟件，進行電子模擬，根據(jù)電子模擬的結(jié)果來改進管理者財務(wù)管理缺陷，強化財務(wù)管理意識。充分發(fā)揮財務(wù)管理的重要性，以實現(xiàn)BT工程價值最大化。

（二）強化BT項目財務(wù)風(fēng)險防范措施

現(xiàn)在國內(nèi)有很多工程，特別是基礎(chǔ)建設(shè)項目運用了BT模式，對于BT模式的運用，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)無法消除風(fēng)險，下面主要介紹信用風(fēng)險、合同風(fēng)險、融資風(fēng)險、成本超支風(fēng)險：最近由于房地產(chǎn)市場的滯銷，土地價格也隨之下降，作為地方政府的主要回購擔(dān)保物—土地，也隨之貶值，存在政府不按時回購，不守信用風(fēng)險，企業(yè)要加強地方政府信用度調(diào)查，謹(jǐn)慎選擇地方政府的回購擔(dān)保物，以降低回購信用風(fēng)險；BT模式尚未形成完整的合同管理體系，簽訂合同時主要確定BT采取哪一種模式，利息計算基數(shù)、期間和利率，回購期、回購承諾函及支付方式等相關(guān)事宜，實施合同過程化控制與監(jiān)督；建立融資管理計劃，制定配套性融資政策，長短結(jié)合，內(nèi)部、外部等多渠道融資，根據(jù)BT項目的回購期和特點有針對性和計劃性的籌資，以降低資金使用成本，加速資金周轉(zhuǎn)，降低融資風(fēng)險；由于BT模式的特殊性，必須對成本進行分解，對于資金不按期回購利息成本、因法律變更造成的成本增加應(yīng)由政府部門承擔(dān)。對于金融風(fēng)暴造成的項目擱置成本、材料設(shè)備上漲成本應(yīng)由投資方承擔(dān)，對于施工企業(yè)應(yīng)建立內(nèi)部考核成本制度，實施內(nèi)部監(jiān)督，嚴(yán)格控制成本。通過以上介紹，必須對這些財務(wù)風(fēng)險加以防范，強化財務(wù)風(fēng)險防范措施，將財務(wù)風(fēng)險降到最低。

（三）完善BT項目財務(wù)管理制度和監(jiān)督體系

企業(yè)應(yīng)根據(jù)BT項目的特點，制定與BT模式相配套的財務(wù)管理制度，加強過程控制，完善監(jiān)督體系。專門成立風(fēng)險評估部門，對BT項目的風(fēng)險進行評估，把風(fēng)險降到最低。設(shè)立財務(wù)管理機構(gòu)，配備合格優(yōu)秀的管理人員，會同其他職能門對BT項目進行工程前的成本拆分，做好成本預(yù)算，按照財務(wù)管理制度，提供相關(guān)成本資料給相關(guān)部門，以與材料設(shè)備供應(yīng)商。成立內(nèi)部獨立監(jiān)督部門，檢查財務(wù)管理制度執(zhí)行情況，如對資金收付有無詳細(xì)的資金使用計劃表、材料設(shè)備供應(yīng)商簽訂的供貨合同有無審批流程、大額分包商的確定有無實行集體決策、費用的報銷有無越權(quán)審批或無權(quán)審批等。還可以聘請外部第三方對過程中的財務(wù)管理執(zhí)行情況進行抽查，以發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中出現(xiàn)的問題，及時預(yù)警予以糾正。

（四）加強資金管理

加強BT工程的資金管理主要從如下幾個方面進行，首先，通過培訓(xùn)、專家指導(dǎo)、借鑒其他BT工程資金管理模式等提高管理者的資金管理意識，由于BT工程時間長，金額大，要注重資金的時間價值，加快資金周轉(zhuǎn)，以最大限度的獲得時間價值。樹立現(xiàn)金流量管理理念，密切關(guān)注現(xiàn)金流量的信息，根據(jù)不同情況編制現(xiàn)金流量計劃，短期現(xiàn)金流量預(yù)測報告和長期現(xiàn)金流量報告；其次，優(yōu)化資金籌措和使用結(jié)構(gòu)，通過直接投資、發(fā)行股票、債券、商業(yè)信用和銀行貸款等多種途徑融資，進行組合籌資，以最大化降低資金使用成本。制定詳細(xì)的資金收支使用計劃，長期短期結(jié)合兼顧使用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用利潤率，保證資金安全，達(dá)到優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，如做到采購事前有申請、分包付款有計劃和大額資金必須實行集體會簽等；然后，加強內(nèi)部監(jiān)督和過程控制，成立獨立的審計部門，健全內(nèi)部審計監(jiān)督考核機制，定期和不定期對資金進行審計和檢查，及時將相關(guān)信息向管理層和決策層反映，做到事前、事中和事后全過程監(jiān)督；最后，應(yīng)用先進的計算機技術(shù)，推進財務(wù)和資金管理一體化，為實現(xiàn)資金集中管理、監(jiān)督控制、規(guī)避風(fēng)險提供可靠保障，選擇合適的財務(wù)軟件，引進ERP集團資金管理系統(tǒng)，使企業(yè)資金管理實現(xiàn)信息化，以使企業(yè)信息數(shù)據(jù)實時更新。充分利用財務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間數(shù)據(jù)信息的互通，提高管理效率，使資金管理貫穿于整個企業(yè)業(yè)務(wù)流程的每個環(huán)節(jié)，對企業(yè)各個環(huán)節(jié)進行實時監(jiān)控，有效發(fā)揮財務(wù)監(jiān)管機制，使企業(yè)的風(fēng)險降至最低。

（五）完善會計核算和會計處理

BT項目對采用收入的確認(rèn)使用完工百分法，有了收入就需要繳納稅金，雖然最終稅賦是一樣的，但企業(yè)提前繳納了稅金，增加了資金成本，違背了BT項目兼具融資的特點。應(yīng)針對BT項目出臺相應(yīng)的會計核算和會計處理辦法；對于完工BT項目符合回購條件時，更適合使用長期應(yīng)收款或應(yīng)收賬款科目。

（六）引進先進的ERP信息管理系統(tǒng)

企業(yè)在BT項目過程中，應(yīng)根據(jù)BT模式的特點，結(jié)合企業(yè)實際情況，引進先進的EPP信息管理系統(tǒng)，引入生產(chǎn)控制、人力資源管理、物流管理和財務(wù)管理等模塊，進行全過程動態(tài)現(xiàn)代化管理，增強財務(wù)管理的預(yù)見性、準(zhǔn)確性和效率，從而加快工程建設(shè)和增強過程控制，提高項目的透明度，追求BT項目價值最大化。

（七）加強BT項目稅收籌劃

根據(jù)BT的操作模式和地方政府的行政管理要求，理解BT項目所在地有關(guān)營業(yè)稅稅目確認(rèn)的文件，合理預(yù)計稅賦；對于營業(yè)稅改增值稅問題屬于我國稅法的變動，在與地方政府簽訂合同時，將相關(guān)增加的稅賦單獨提出來，共同商定處理辦法；對于需要就地繳納企業(yè)所得稅的，在國家政策和稅法的允許下，應(yīng)尋求地方政府的支持和稅務(wù)機關(guān)的幫助，以降低稅賦和資金成本。

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（作者單位：江蘇省水利建設(shè)工程有限公司）