國際大宗商品價格波動對佛山工業(yè)經(jīng)濟影響的實證分析

作者簡介：丁蕭（1983—），男，漢，安徽蕭縣人，現(xiàn)任國家統(tǒng)計局佛山調(diào)查隊科長，統(tǒng)計師、經(jīng)濟師。

摘要：近年來，國際大宗商品價格波動頻繁。佛山作為制造業(yè)大市，受困于基礎性原材料匱乏、工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、自主創(chuàng)新能力不足等因素，工業(yè)經(jīng)濟易受到國際大宗商品價格波動的沖擊。本文通過構(gòu)建向量自回歸模型（VAR），利用脈沖響應分析該沖擊的效應，并提出相關政策建議。

關鍵詞：國際大宗商品；價格波動；工業(yè)經(jīng)濟；向量自回歸模型（VAR）

一、引言

近年來，受國際經(jīng)濟環(huán)境變化影響，國際大宗商品價格波動頻繁。而作為經(jīng)濟發(fā)展必備的原材料，其價格波動在成本推動下，將從國際到國內(nèi)、從上游到下游傳導，對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生直接沖擊。

多年來，佛山通過走“產(chǎn)業(yè)強市”之路逐步成為制造業(yè)大市。2005-2013年，佛山工業(yè)增加值占GDP比重均在6成左右，年均增長16.4%。隨著工業(yè)生產(chǎn)的快速增長，佛山對國際大宗商品的需求也逐步加大。但由于基礎性原材料匱乏，自我生產(chǎn)能力有限，工業(yè)生產(chǎn)所需原材料絕大部分依靠進口或從國內(nèi)其他地區(qū)購入；加上工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，自主創(chuàng)新能力不足，價格向下傳導能力弱，導致工業(yè)生產(chǎn)對國際大宗商品的依賴程度較高，易受到國際大宗商品價格波動的沖擊。深入研究這種沖擊的傳遞原因和影響程度，有助于相關產(chǎn)業(yè)部門制定政策以規(guī)避國際大宗商品價格波動帶來的風險，具有較強的現(xiàn)實意義。

二、國際大宗商品價格波動影響佛山工業(yè)經(jīng)濟的原因分析

在全球經(jīng)濟一體化的當下，作為工業(yè)生產(chǎn)不可或缺的原材料，國際大宗商品的價格波動基于國際收支、匯率、貿(mào)易進口、貿(mào)易比價等途徑的傳導，最終必將體現(xiàn)在工業(yè)生產(chǎn)成本的變動上，進而對工業(yè)經(jīng)濟造成影響。而其影響程度的大小，一看工業(yè)生產(chǎn)對國際大宗商品的需求及依賴度，二看工業(yè)產(chǎn)品價格的向下傳導能力。據(jù)此，本文針對佛山實際進行分析。

（一）基礎性原材料匱乏，自產(chǎn)能力弱。地理特征決定了佛山能源、金屬等基礎性原材料十分匱乏。2013年，佛山?jīng)]有能源、金屬類資源的開采，僅開采了產(chǎn)值為2.97億元的非金屬資源。而從農(nóng)產(chǎn)品看，經(jīng)過多年城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的發(fā)展，佛山可用于種植農(nóng)產(chǎn)品的耕地面積已不多。2013年，佛山農(nóng)業(yè)增加值占GDP的比重僅為2.0%，且主要農(nóng)產(chǎn)品多不屬于國際大宗商品?；A性原材料的匱乏導致佛山工業(yè)生產(chǎn)所需原材料絕大部分依靠進口或從國內(nèi)其他地區(qū)購入。

（二）先進制造業(yè)發(fā)展滯后，工業(yè)生產(chǎn)對大宗商品依賴度高。2013年，佛山工業(yè)總產(chǎn)值已超過1.7萬億，增加值也高達4200多億元，但高技術制造業(yè)和先進制造業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重分別為6.2%、34.0%，均排在珠三角的后列，呈現(xiàn)大而不強的情況。先進制造業(yè)發(fā)展滯后導致佛山工業(yè)生產(chǎn)更依賴于生產(chǎn)要素，對國際大宗商品的依賴程度也較高。以能源為例，2013年佛山萬元GDP能耗為0.53噸標準煤①，高于全省平均水平，在珠三角9市中僅居第五位。

（三）生產(chǎn)處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，成本轉(zhuǎn)嫁難。2013年，佛山進出口總值639.35億美元，外貿(mào)依存度達565%；規(guī)模以上工業(yè)增加值率（生產(chǎn)法，下同）為22.6%，遠低于歐美、日本等發(fā)達國家，且產(chǎn)值居前十位的工業(yè)行業(yè)增加值率均低于24.0%，個別行業(yè)如黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，增加值率甚至不到19%。這說明佛山工業(yè)經(jīng)過多年粗放式的發(fā)展，外向型特征明顯，加工出口比重大，外部的資金、技術、品牌與本地的廉價勞動力相結(jié)合構(gòu)成了工業(yè)發(fā)展的主要支撐，決定了本土企業(yè)在國際分工中長期被鎖定于“微笑曲線”低端。而處于產(chǎn)業(yè)鏈低端的行業(yè)議價能力偏弱，難以轉(zhuǎn)嫁成本上漲壓力。

（四）產(chǎn)業(yè)居于中下游，價格傳導能力弱。一般而言，上游行業(yè)主要指資源開采的行業(yè)，而佛山由于基礎性原材料的匱乏，上游工業(yè)行業(yè)僅有幾家企業(yè)，其增加值占全市工業(yè)增加值的比重不足萬分之二。因此，佛山工業(yè)主要以中下游行業(yè)為主，而中下游市場尤其是下游市場競爭相對充分，產(chǎn)品提價空間小，價格傳導能力弱。作為佛山工業(yè)產(chǎn)值前三位的行業(yè)：電氣機械和器材制造業(yè)、金屬制品業(yè)和非金屬礦物制品業(yè)，產(chǎn)品多為產(chǎn)成品，均屬于下游行業(yè)。

（五）自主創(chuàng)新能力不足，核心競爭力差。2013年，佛山市大中型工業(yè)企業(yè)中有科技活動的企業(yè)占全部大中型工業(yè)企業(yè)的比重不足40%，R&D經(jīng)費支出占銷售產(chǎn)值的比重僅為1.2%。雖然佛山專利申請量和授權量較多，但發(fā)明專利偏少，且多為小發(fā)明、小創(chuàng)造，專利標準化、產(chǎn)業(yè)化水平不高，應用轉(zhuǎn)化能力較弱。自主創(chuàng)新能力的不足，造成工業(yè)企業(yè)缺乏核心競爭力，同樣難以將成本上漲壓力向下傳導。

綜上所述，資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力是國際大宗商品價格影響佛山工業(yè)經(jīng)濟的三大主要因素。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理、自主創(chuàng)新能力的不足，導致佛山工業(yè)發(fā)展對國際大宗商品的依賴程度高，且難以向下轉(zhuǎn)移成本上漲壓力；基礎性原材料的匱乏，導致佛山工業(yè)生產(chǎn)所需原材料絕大部分依靠進口或從國內(nèi)其他地區(qū)購入。因此，佛山工業(yè)經(jīng)濟易受國際大宗商品價格波動的沖擊，且受影響程度較大。

三、國際大宗商品價格波動影響佛山工業(yè)經(jīng)濟的實證分析

為進一步考察國際大宗商品價格波動對佛山工業(yè)經(jīng)濟的影響情況，本文利用2005年至2014年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，建立向量自回歸模型（VAR），并通過脈沖響應進行分析。

（一）指標選擇及說明。本文選取工業(yè)經(jīng)濟指標中的工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）、增加值、利潤總額來測算國際大宗商品價格波動對工業(yè)經(jīng)濟的影響情況。由于上述指標的絕對數(shù)多具有季節(jié)性，如再進行季節(jié)性調(diào)整，勢必影響數(shù)據(jù)間的獨立性，且更難以解釋。加上利潤總額屬于季度指標，無月度數(shù)據(jù)，因此采用季度同比增速來表示上述指標的變動。

1. 國際大宗商品價格（RICI指數(shù)②）。國際大宗商品在市場上主要以美元計價，RICI指數(shù)匯總時也是以美元為單位。而佛山工業(yè)企業(yè)購進大宗商品用于生產(chǎn)時，應考量其人民幣價格，即應扣除匯率的影響。本文所用RICI數(shù)據(jù)均為扣除匯率影響的數(shù)據(jù)。

2.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）。PPI是工業(yè)經(jīng)濟中與國際大宗商品價格關聯(lián)最密切的指標，國際大宗商品價格的波動必然通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導至PPI。

3.利潤總額（LR）。利潤是體現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟效益的重要指標，選擇該指標旨在體現(xiàn)國際大宗商品價格波動對佛山工業(yè)經(jīng)濟效益的影響。

4.增加值（ZJZ）。增加值是體現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟總量的重要指標，選擇該指標旨在體現(xiàn)國際大宗商品價格波動對佛山工業(yè)經(jīng)濟總量的影響。

經(jīng)滯后階數(shù)判定、格蘭杰因果檢驗及特征根檢驗，確定建立的VAR模型的最佳滯后階數(shù)為2階，且模型穩(wěn)定。

（二）脈沖響應分析。脈沖響應函數(shù)主要描述其他變量在當期及以前各期保持不變的前提下，一個變量的沖擊給其他變量所帶來的影響。本文利用不依賴于VAR模型中變量次序的廣義脈沖方法計算。

1.對工業(yè)總體指標的影響。對于來自國際大宗商品價格的一個標準差沖擊，模型中PPI、利潤總額、增加值的具體反應情況如圖1所示：

圖1工業(yè)經(jīng)濟指標對國際大宗商品價格的脈沖響應（累積）結(jié)果

（1）PPI對RICI沖擊的反應。PPI對RICI沖擊的累積反應在短期內(nèi)先上漲后下降，并在第4季度達到最大，說明為應對國際大宗商品價格波動的沖擊，企業(yè)將在一年內(nèi)逐步提高產(chǎn)品出廠價格去化解。長期來看，RICI沖擊對PPI的累積影響略大于0，影響不大。

（2）利潤總額對RICI沖擊的反應。利潤總額對RICI沖擊的累積反應均為負值，并在第7季度達到最大負影響。之后累積影響有所回升并趨于穩(wěn)定，但仍處于較大負影響區(qū)間。說明佛山工業(yè)對國際大宗商品價格沖擊的轉(zhuǎn)嫁能力不強，國際大宗商品價格的沖擊將導致利潤總額的明顯下降。

（3）增加值對RICI沖擊的反應。增加值對RICI沖擊的累積反應經(jīng)前4季度的小幅波動后，在第7季度基本趨于穩(wěn)定，處于較小的負影響區(qū)間。說明短期內(nèi)由于歷史訂單、企業(yè)觀望等原因，工業(yè)增加值雖有波動，但受影響極其有限。但隨著利潤的持續(xù)下降，部分工業(yè)企業(yè)以減產(chǎn)的方式來降低損失，有些企業(yè)甚至會因此倒閉，導致增加值有所下降。

2.對分行業(yè)指標的影響。為了解不同工業(yè)行業(yè)對國際大宗商品價格沖擊的反應，選取部分重點工業(yè)行業(yè)③的經(jīng)濟指標與國際大宗商品價格做脈沖響應分析，結(jié)論如下：

（1）壟斷行業(yè)，如電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)，燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)，由于其壟斷特性，自身對成本上漲的消化能力和向下傳導能力都較強，國際大宗商品價格的沖擊反而導致其增加值的增長，利潤總額也保持平穩(wěn)或有所增長。

（2）先進制造業(yè)及高技術制造業(yè)，如通用設備制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，化學原料和化學制品制造業(yè)等，國際大宗商品價格沖擊對其增加值多為正影響，個別基本沒影響；對利潤總額多產(chǎn)生較小的負影響，個別行業(yè)利潤總額影響為正。主要原因是：這兩類制造業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，又多屬于中游行業(yè)，因此市場競爭相對不充分且對國際大宗商品的依賴性較低，向下傳導能力較強，可以抵消大部分或完全抵消國際大宗商品價格對工業(yè)經(jīng)濟的沖擊。

（3）優(yōu)勢傳統(tǒng)制造業(yè)，如電氣機械和器材制造業(yè)、金屬礦物制品業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)等，國際大宗商品價格沖擊對增加值的影響較小，接近于0；對利潤總額雖是負影響，但屬于較低范疇。主要原因是：在這些行業(yè)中，佛山自主品牌較多，如家電、陶瓷等，在國內(nèi)具有較強的競爭力。

（4）非優(yōu)勢傳統(tǒng)制造業(yè)，如紡織業(yè)、家具制造業(yè)等；高度依賴國際大宗商品的行業(yè)，如黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)等，國際大宗商品價格沖擊對其增加值和利潤總額均造成較大的負影響。主要原因：一是生產(chǎn)以貼牌、代加工為主，自主品牌較少，缺乏競爭力；二是存在產(chǎn)能落后、產(chǎn)能過剩和過度競爭的情況；三是對國際大宗商品的高度依賴必然會受到其價格波動的顯著沖擊。

總體來說，國際大宗商品價格的上漲，既導致工業(yè)經(jīng)濟總量的下降，也導致工業(yè)經(jīng)濟效益的下滑，對佛山工業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)生顯著的不良沖擊。分行業(yè)看，工業(yè)經(jīng)濟受影響程度按大小順序依次為：非優(yōu)勢傳統(tǒng)制造業(yè)、高度依賴國際大宗商品的行業(yè)>優(yōu)勢傳統(tǒng)制造業(yè)>先進制造業(yè)、高技術制造業(yè)>壟斷行業(yè)。

四、對策建議

基于上文分析，提出如下對策建議，以期規(guī)避國際大宗商品價格波動帶來的風險，確保佛山工業(yè)經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（一）大力發(fā)展先進制造業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能

結(jié)合佛山區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征，通過全面規(guī)劃、分類指導、有計劃、有步驟地發(fā)展利潤高、效益好、技術先進，能夠擴展當前市場的先進制造業(yè)和高技術制造業(yè)。同時重點規(guī)劃引進市場潛力大、前景好、能適應需求結(jié)構(gòu)變化新趨勢的前瞻性先進制造業(yè)和高技術制造業(yè)，增強佛山制造業(yè)對市場需求的適應性與彈性。同時，要出臺產(chǎn)業(yè)退出的評估機制，積極淘汰部分對資源過度依賴、產(chǎn)能落后的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，從整體規(guī)劃上梳理并整合產(chǎn)能過剩的行業(yè)，以優(yōu)化佛山工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并降低工業(yè)發(fā)展對資源的依賴程度。

（二）改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，著力實施品牌戰(zhàn)略

以先進適用技術、高新技術、信息技術改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，鼓勵引導企業(yè)改進生產(chǎn)工藝，促進生產(chǎn)專業(yè)化、標準化、模塊化，以提高資源綜合利用效率；發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)從簡單加工向深度加工和全過程設計制造方面升級，以提高產(chǎn)品附加值。同時，實施品牌戰(zhàn)略，推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)區(qū)域品牌和產(chǎn)品名牌的創(chuàng)建。通過廣泛宣傳、積極協(xié)助、強化監(jiān)管等方式，推動企業(yè)爭創(chuàng)更多品牌，把企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢，提高成本轉(zhuǎn)移能力。

（三）加大科技扶持力度，增強企業(yè)創(chuàng)新能力

當企業(yè)通過持續(xù)創(chuàng)新，形成獨有的品牌、產(chǎn)品、技術優(yōu)勢時，其在市場上就形成了“創(chuàng)新壟斷”，進而在市場上立于不敗之地。因此，政府應大力扶持企業(yè)的科技創(chuàng)新行為。一是制定并落實制造技術改造、先進成果轉(zhuǎn)化、科技創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面的優(yōu)惠政策，為企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造優(yōu)良的技術政策環(huán)境；二是加強與國內(nèi)科研機構(gòu)、高等院校的合作，促進企業(yè)技術研發(fā)中心等創(chuàng)新平臺的建設，并給予配套建設資助，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力；三是積極協(xié)助企業(yè)申報各類國家級、省級的技術創(chuàng)新項目資助和技術進步評獎項目；四是加大監(jiān)管和審查力度，防止“舊項目、舊技術、舊面孔”在申領財政支持上占壓資金。

（四）建立價格波動預警機制，鼓勵企業(yè)商業(yè)儲備

通過政府牽頭，行業(yè)協(xié)會根據(jù)自身行業(yè)特點，建立大宗商品價格波動預警機制。一是關注各項國際大宗商品價格走勢，尤其是作為佛山工業(yè)生產(chǎn)主要原材料的石油、鋼鐵、銅、鋁等國際大宗商品的價格，加強對其價格波動的監(jiān)測和分析預測。二是構(gòu)建國際大宗商品價格預警指數(shù)。通過預警指數(shù)，可以預期未來國際大宗商品價格的基本走勢，并據(jù)此鼓勵企業(yè)調(diào)整商業(yè)儲備。

（五）積極參與國家戰(zhàn)略規(guī)劃，探索建立期貨市場

佛山作為制造業(yè)大市，應積極參與國家的戰(zhàn)略規(guī)劃，以規(guī)避國際大宗商品價格波動帶來的沖擊。一是支持鼓勵本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)，積極參與國家組織的國際大宗商品的集體采購，或是對國外資源開發(fā)領域的投資行為，在服務全局的同時自身也能獲益；二是依托地方優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，探索期貨市場的建立和完善，如鋼鐵、有色金屬行業(yè)是佛山的支柱產(chǎn)業(yè)，在全國也占有一定規(guī)模，條件相對成熟，可探索發(fā)展金屬期貨市場，以吸引更多企業(yè)利用套期保值等多種手段來固化或降低購入成本。（作者單位：國家統(tǒng)計局佛山調(diào)查隊）

注解：

①由于無法獲取珠三角其他市的單位工業(yè)增加值能耗，因此采用單位GDP能耗來佐證。

②本文選用羅杰斯商品指數(shù)（RICI）來反應國際大宗商品價格波動。主要原因為RICI指數(shù)注重實際市場供需，覆蓋地域廣、商品種類多，按消費模式分配權重，且每年調(diào)整，適用于廣泛的國際市場。

③本文重點工業(yè)行業(yè)指壟斷、產(chǎn)值較大或具有較強代表性的工業(yè)行業(yè)。

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