利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

魏章友

摘要：目前，我國正處于利率市場(chǎng)化進(jìn)程的關(guān)鍵時(shí)期。完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化后，會(huì)對(duì)我國商業(yè)銀行產(chǎn)生很大的影響。文章分析了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響，并有針對(duì)性地提出了相關(guān)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；影響；對(duì)策

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。利率市場(chǎng)化能營造更加公平競(jìng)爭(zhēng)的金融環(huán)境，提高金融體系的整體效率，對(duì)于促進(jìn)有中國特色的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)有重要意義。但是，利率市場(chǎng)化將對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生很大的影響，這就要求商業(yè)銀行必須具備更強(qiáng)的金融創(chuàng)新能力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)采取相應(yīng)對(duì)策。

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）積極影響

1. 有利于商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

長期以來，無論是在價(jià)格還是在功能上，我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品都差不多，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行不斷進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。但我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后，獲得了相應(yīng)的定價(jià)權(quán)利，激發(fā)了銀行自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新的熱情，從而在一定程度上使銀行的諸多業(yè)務(wù)將獲得飛速的發(fā)展，也將產(chǎn)生更多的金融產(chǎn)品。隨著利率市場(chǎng)化改革的逐步深入，在貸款業(yè)務(wù)方面，各大商業(yè)銀行將會(huì)逐漸放寬條件，同時(shí)也會(huì)利用其它的定價(jià)權(quán)。因而隨著逐步開放式的金融價(jià)格變化，不但促進(jìn)了市場(chǎng)化利率在金融體系中得到一定的發(fā)展，而且還改變了原有業(yè)務(wù)的單一結(jié)構(gòu)，從根本上有利于商業(yè)銀行盈利點(diǎn)的發(fā)展與創(chuàng)新。如果商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程之中，具有很強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新意識(shí)，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，那么就能夠在市場(chǎng)中獲得利益最大化，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

2. 有利于商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制的變化

我國商業(yè)銀行在利率化管理的條件下，金融產(chǎn)品的價(jià)格不能夠?qū)︺y行的運(yùn)營成本進(jìn)行如實(shí)反映，從而以基本的形式體現(xiàn)各大商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)中所投入的成本或者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以，商業(yè)銀行采取選擇大客戶為主的形式作為客戶的選擇基礎(chǔ)。當(dāng)前，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化之中，不但有了利率表決權(quán)，而且能夠根據(jù)銀行本身的整體的發(fā)展情況，以及向銀行的運(yùn)營管理、市場(chǎng)的利率變化進(jìn)行延伸，對(duì)銀行的經(jīng)營成本、利益目標(biāo)、客戶風(fēng)險(xiǎn)等一系列因素進(jìn)行確定，從根本上實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益等基本舉措。另外，銀行在選擇目標(biāo)客戶時(shí)擁有較大的主動(dòng)權(quán)，不但有利于提高對(duì)部分中小企業(yè)客戶的利率定價(jià)權(quán)，并且還能對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行對(duì)比分析，使整個(gè)銀行朝著健康、快速的方向發(fā)展。

3. 利率市場(chǎng)化有利于調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

利率市場(chǎng)化賦予商業(yè)銀行對(duì)資金價(jià)格的自主定價(jià)權(quán)，有利于銀行通過調(diào)整存貸款利率優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。存款利率的升高雖然會(huì)提高銀行的負(fù)債成本，但同時(shí)也會(huì)加強(qiáng)銀行吸收存款的能力，導(dǎo)致銀行低息存款向高息存款的轉(zhuǎn)移，銀行的負(fù)債存款將比利率市場(chǎng)化前穩(wěn)定。根據(jù)美、日等國外利率市場(chǎng)化的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)會(huì)降低高流動(dòng)性的活期存款在銀行存款總量中的占比，同時(shí)提高穩(wěn)定性更高的儲(chǔ)蓄存款的占比，優(yōu)化銀行的存款結(jié)構(gòu)，降低銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，儲(chǔ)蓄存款的增長也會(huì)相應(yīng)增加銀行的可貸資金，提高貸存比例，拓寬銀行貸款渠道，在一定程度上緩解存貸利差縮小導(dǎo)致利潤下降的影響。

（二）消極影響

1. 利率市場(chǎng)化會(huì)沖擊金融市場(chǎng)

一般而言，在利率市場(chǎng)化的開端，存款利率會(huì)上升，這將導(dǎo)致資金在虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國際資本和國內(nèi)資本、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的大量流動(dòng)，對(duì)整個(gè)社會(huì)融資規(guī)模和監(jiān)督產(chǎn)生沖擊，也會(huì)對(duì)民間金融產(chǎn)生影響，導(dǎo)致一部分在民間金融體系的資金會(huì)重新流入銀行。資金流動(dòng)性一定會(huì)密切金融市場(chǎng)之間的相互聯(lián)系，會(huì)加大金融市場(chǎng)的波動(dòng)。資金流動(dòng)不但對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，而且會(huì)給金融監(jiān)管造成很大的困難。

2. 利率市場(chǎng)化會(huì)加大商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，利率的波動(dòng)幅度和調(diào)整頻率也在不斷地變化，帶來了金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，給商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)。第一，在利率頻繁變動(dòng)的條件下，短期利率比長期利率反應(yīng)更快，進(jìn)而短期利率會(huì)迅速變化，從而導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價(jià)有了時(shí)間差異——短期負(fù)債利率已經(jīng)調(diào)整，但相對(duì)應(yīng)的長期貸款利率卻沒有及時(shí)調(diào)整，加大了期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。第二，在利率變動(dòng)頻繁、各大銀行利率出現(xiàn)了差異化的條件下，客戶會(huì)不斷調(diào)整存款和貸款的期限，選擇對(duì)其最有利的方式，進(jìn)而給銀行帶來了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。因?yàn)樯虡I(yè)銀行降低了對(duì)利率的掌控程度，因而在存貸款的期限等方面需要更加合理的配置，也需要更加注意由存貸款利率自主定價(jià)所引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使商業(yè)銀行盈利更加困難。

3. 利率市場(chǎng)化會(huì)減少商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤

商業(yè)銀行的基本功能就是吸收存款和發(fā)放貸款，其收益的70%以上是靠存貸款二者之間的利差實(shí)現(xiàn)的。但是長久以來，國家直接調(diào)控我國商業(yè)銀行的利率水平，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。如果國家放松對(duì)利率的掌控，由直接調(diào)控變?yōu)殚g接調(diào)控，那么在存款方面，商業(yè)銀行為了吸引潛在客戶和保存其現(xiàn)有客戶，在與其他各大銀行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，必然會(huì)提高其存款利率，使其能夠有效地進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；在貸款方面，商業(yè)銀行為了保存和發(fā)展其優(yōu)質(zhì)客戶，必然會(huì)減弱貸款利率的升幅，最終會(huì)減少其存貸款的利差，進(jìn)而降低商業(yè)銀行的盈利水平。

4. 利率市場(chǎng)化會(huì)使中小商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

近些年來，我國中小商業(yè)銀行之所以發(fā)展較快，是因?yàn)槲覈己玫暮暧^環(huán)境和政策支持，使其在滿足城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)金融服務(wù)需求方面發(fā)揮了積極作用。但是相對(duì)于國有大型商業(yè)銀行而言，中小銀行吸收存款的能力小、議價(jià)能力弱、自有資金不足。利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)以后，會(huì)嚴(yán)重沖擊中小銀行的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位，使中小銀行失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，最終可能會(huì)面臨利潤減少甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施

（一）增強(qiáng)資金定價(jià)能力，構(gòu)建金融產(chǎn)品定價(jià)體系

一方面，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)，構(gòu)建合理的定價(jià)機(jī)制，既要準(zhǔn)確評(píng)估單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度與價(jià)值貢獻(xiàn)，又要使明確單項(xiàng)金融產(chǎn)品的成本與回報(bào)，為資金的定價(jià)提供科學(xué)依據(jù)，避免盲目跟隨；另一方面，要建立分級(jí)授權(quán)的金融產(chǎn)品價(jià)格決策管理機(jī)制。在商業(yè)銀行內(nèi)建立產(chǎn)品報(bào)價(jià)體系，總部提供每一項(xiàng)金融產(chǎn)品的成本基準(zhǔn)，同時(shí)分級(jí)授權(quán)管理各分支行，準(zhǔn)許其根據(jù)地區(qū)特點(diǎn)、客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和產(chǎn)品種類等，賦予分支機(jī)構(gòu)一定浮動(dòng)權(quán)。

（二）增強(qiáng)商業(yè)銀行的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在利率市場(chǎng)化改革的過程中，應(yīng)加強(qiáng)管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。尤其是在定價(jià)的過程中，要建立科學(xué)合理的金融產(chǎn)品評(píng)估體系。從信用、收益、風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的定價(jià)。同時(shí)要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整價(jià)格，利用內(nèi)部利率調(diào)節(jié)的手段避免與市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生過大的偏差。并且，還應(yīng)加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理方式，杜絕由于利率浮動(dòng)權(quán)利造成各級(jí)管理者和經(jīng)辦者利用職權(quán)以權(quán)謀私。給予客戶不利于商業(yè)銀行的利率水平和計(jì)息方式，將銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平

誠然，利率市場(chǎng)化使得風(fēng)險(xiǎn)越高的業(yè)務(wù)，價(jià)格優(yōu)勢(shì)越明顯， 商業(yè)銀行能否防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)， 是否具備相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，至關(guān)重要。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該做到：第一、借鑒國外銀行的經(jīng)驗(yàn)，建立健全一個(gè)包括建立利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、利率風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制、轉(zhuǎn)移機(jī)制和利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制在內(nèi)的， 全方位多層次的利率風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，完善對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、預(yù)警、控制等方面；第二、合理控制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的過快增長，不要只追求收益而不顧其背后的高風(fēng)險(xiǎn)，從而提高商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（四）加快培養(yǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才

我國應(yīng)加大力度培養(yǎng)熟知我國金融國情的人成為利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的高素質(zhì)人才，采取切實(shí)可行的措施：包括制定人才培養(yǎng)計(jì)劃、加強(qiáng)與國際銀行業(yè)的學(xué)術(shù)交流、加大高級(jí)人才的海外培訓(xùn)力度等重視人的情感情緒、尊重人的價(jià)值，以人為本，最大限度的挖掘人的潛力，提高商業(yè)銀行管理水平。

（五）加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

和其他國家對(duì)比來看，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種少、層次低，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，中間業(yè)務(wù)收入占比也大大低于發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。所以我國商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)展特色產(chǎn)品，提高競(jìng)爭(zhēng)力。具體來說，在利率市場(chǎng)化過程中，我國商業(yè)銀行需要加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。提高產(chǎn)品的差異化水平，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。我國商業(yè)銀行可以綜合利用自身的人才、渠道和信息優(yōu)勢(shì)。開發(fā)出具有自身優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新型產(chǎn)品，結(jié)合電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化技術(shù)，打造出具有特色的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，樹立品牌。從而減少對(duì)利差收入的依賴，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

因此，就我國國情而言，利率市場(chǎng)化會(huì)使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)獲利能力、提高信貸質(zhì)量、更有效地吸引閑置資金、有利于推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度、促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量、加速銀行升級(jí)。使資本更好的進(jìn)行配置，而且，我國未來一兩年內(nèi)有可能全面完成存利率市場(chǎng)化，但是要以合理、適當(dāng)?shù)乃俣确€(wěn)健地完成全面利率市場(chǎng)化任務(wù)，為我國下階段的經(jīng)濟(jì)工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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（作者單位：常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院）