民營(yíng)企業(yè)改制上市中的財(cái)務(wù)問題與對(duì)策分析

羅銀芝

摘要：改革開放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)得到了快速發(fā)展，近幾年來(lái)，更是迎來(lái)了上市的熱潮。上市能給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)巨大利益，解決其融資難的問題，提高其知名度，還能促使其建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。在這些利益的驅(qū)動(dòng)下，民營(yíng)企業(yè)紛紛改制上市。然而在改制上市的過程中也出現(xiàn)了許多問題，諸如企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、難以擺脫家族式的管理模式、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范之類的問題制約了其上市的進(jìn)程。文章通過分析存在的問題，針對(duì)性地提出了解決辦法，以期能促進(jìn)更多優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；上市；現(xiàn)代企業(yè)制度

一、民營(yíng)企業(yè)上市的意義

（一）能籌措大量自有資金，拓寬融資渠道

長(zhǎng)期以來(lái)，制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的突出問題是資金短缺，融資困難。民營(yíng)企業(yè)大多成長(zhǎng)后勁足，資金需求量大，但因其規(guī)模小，很難達(dá)到貸款所需要的擔(dān)保條件，且因民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部規(guī)范度低，財(cái)務(wù)信息失真度較高，導(dǎo)致其很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)處籌措資金，即便可以籌措，也因過高的風(fēng)險(xiǎn)而使得貸款利率上升，融資成本加大。通過上市，民營(yíng)企業(yè)可在短期內(nèi)籌措到大量自有資本，不僅解決了融資難的問題，而且大大改善了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，減少了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)在上市之后，可以通過配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式進(jìn)行進(jìn)一步的融資，有利于拓寬企業(yè)的融資渠道。

（二）促使建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)建初期規(guī)模小，很難建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，大多采用家族式的管理模式。隨后企業(yè)雖然規(guī)模不斷擴(kuò)大，但其管理理念、組織結(jié)構(gòu)和制度模式等卻仍停留在原始階段。雖然在企業(yè)創(chuàng)立初期規(guī)模較小時(shí)，家族式的管理模式有利于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，但當(dāng)其發(fā)展到一定程度后，這種優(yōu)勢(shì)就會(huì)轉(zhuǎn)為劣勢(shì)，若不去改變，必將成為企業(yè)未來(lái)發(fā)展的絆腳石。上市正好給企業(yè)提供了一個(gè)改變?cè)泄芾砟Ｊ降钠鯔C(jī)。

首先，我國(guó)上市要求十分嚴(yán)格。我國(guó)有一系列法律法規(guī)對(duì)企業(yè)的上市作了規(guī)定，其中就包括要求上市公司必須依法建立股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)，并制定股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的議事準(zhǔn)則，要求公司要有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，這在制度上保證了公司建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，公司在爭(zhēng)取上市時(shí)要經(jīng)歷一系列的程序。在這個(gè)過程中，政府和中介機(jī)構(gòu)的介入，使公司能夠接觸到許多先進(jìn)的管理模式和管理理念，有助于公司從源頭上改變?cè)械墓芾砟Ｊ?。最后，公司上市之后股?quán)分化，公司的控制權(quán)將會(huì)被分散，原有的一股獨(dú)大現(xiàn)象將得到緩解，家族式的管理模式失去了存在的基礎(chǔ)，更有利于建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。

（三）提高企業(yè)知名度，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的外部環(huán)境

民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市具有“廣告效應(yīng)”，可以提高企業(yè)的知名度。我國(guó)對(duì)公司上市采取的審批制度是核準(zhǔn)制，即上市要經(jīng)過嚴(yán)格的實(shí)質(zhì)性審查，只有滿足相應(yīng)條件的公司方可上市，因而上市公司也被公認(rèn)為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良，因此，一旦公司實(shí)現(xiàn)上市，就會(huì)為公司帶來(lái)良好的聲譽(yù)。公司的成功上市首先會(huì)為公司吸引更多的顧客，增加企業(yè)產(chǎn)品的銷售量；其次，銀行也會(huì)調(diào)高公司的信用等級(jí)，從而降低公司貸款利率；最后，上市公司容易爭(zhēng)取到更多的政策支持和服務(wù)，這些都為企業(yè)的發(fā)展壯大創(chuàng)造了有利的外部環(huán)境，能提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

二、改制上市中存在的財(cái)務(wù)問題

（一）管理職責(zé)不分，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)混淆，權(quán)責(zé)不清

民營(yíng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，公司所有者絕對(duì)控股。雖然公司內(nèi)部設(shè)有規(guī)章制度，但在實(shí)際執(zhí)行時(shí)仍是以所有者的主觀意志為主，造成公司管理缺乏標(biāo)準(zhǔn)。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，所有者要實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控制的難度加大，不可避免地會(huì)出現(xiàn)管理上的漏洞。而經(jīng)營(yíng)層會(huì)因?yàn)樗姓邔?duì)權(quán)力的絕對(duì)控制而不能有效行使經(jīng)營(yíng)權(quán)，缺乏治理公司的積極性，最終導(dǎo)致公司錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。此外，所有者擁有絕對(duì)決策權(quán)，很有可能出現(xiàn)因自身能力和素質(zhì)的限制而導(dǎo)致決策失誤的現(xiàn)象，加大了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部管理監(jiān)督不到位

民營(yíng)企業(yè)缺乏健全系統(tǒng)的內(nèi)部管理體系，這在早期企業(yè)規(guī)模較小時(shí)影響不大，但隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，這種管理上的缺陷會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展。很多民營(yíng)企業(yè)雖有內(nèi)部管理制度，但因流程不清晰，不能適應(yīng)企業(yè)自身的發(fā)展情況和缺乏可操作性等而未能得到有效執(zhí)行。企業(yè)總是在日常經(jīng)營(yíng)管理發(fā)現(xiàn)問題時(shí)才進(jìn)行彌補(bǔ)，而并沒有建立一套完善的內(nèi)部控制制度來(lái)進(jìn)行事前控制，以至于產(chǎn)生了很多不必要的損失。內(nèi)部管理上的缺乏，使得企業(yè)缺乏相應(yīng)的監(jiān)督制約機(jī)制，不相容職務(wù)也沒有得到分離，造成管理上混亂，資產(chǎn)流失浪費(fèi)嚴(yán)重。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，這種現(xiàn)象將日益嚴(yán)峻，不及時(shí)治理，將嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。

（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，造成財(cái)務(wù)信息失真

部分民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理控制松散，財(cái)務(wù)人員缺乏系統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，法律意識(shí)薄弱，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)核算不夠規(guī)范，信息失真度高。具體表現(xiàn)在：企業(yè)會(huì)計(jì)人員沒有意識(shí)到會(huì)計(jì)核算的重要性和嚴(yán)肅性，隨意更改會(huì)計(jì)科目或明細(xì)，會(huì)計(jì)核算前后口徑不一致，影響了會(huì)計(jì)信息的可比性和真實(shí)性；會(huì)計(jì)憑證審核人員對(duì)原始憑證審核不嚴(yán)格，造成會(huì)計(jì)原始資料不規(guī)范、會(huì)計(jì)憑證無(wú)相關(guān)附件支撐的情形時(shí)有發(fā)生，影響了會(huì)計(jì)信息的完整性；企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理監(jiān)督不夠完善，缺乏完善的財(cái)務(wù)控制體系，常常出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)物資和庫(kù)存現(xiàn)金盤點(diǎn)不及時(shí)、銀行存款和債權(quán)債務(wù)核對(duì)不及時(shí)的情況，造成賬簿記錄與實(shí)物、款項(xiàng)不符，影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性。

（四）虛構(gòu)交易和利潤(rùn)，編造會(huì)計(jì)報(bào)表

上市能給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)巨大利益，由于我國(guó)對(duì)企業(yè)上市資格審查嚴(yán)格，在利益驅(qū)動(dòng)下，民營(yíng)企業(yè)紛紛采取措施以期實(shí)現(xiàn)上市。部分民營(yíng)企業(yè)對(duì)外通過各種手段打通各路環(huán)節(jié)；對(duì)內(nèi)通過虛構(gòu)資金、交易、以及利息、費(fèi)用資本化等方式來(lái)粉飾利潤(rùn)、編造企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，以期達(dá)到上市目標(biāo)。然而，上市在給企業(yè)帶來(lái)利益的同時(shí)也會(huì)造成其控制權(quán)稀釋，關(guān)鍵性信息泄露以及股本下跌被惡意收購(gòu)的種種風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)盲目跟風(fēng)上市，甚至在還沒有達(dá)到上市條件的情況下強(qiáng)行上市，將不足以應(yīng)對(duì)上市之后的種種風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)給廣大投資者帶來(lái)?yè)p失，而且會(huì)擾亂資本市場(chǎng)秩序，不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

三、問題解決對(duì)策

（一）吸收最新管理理念，建立現(xiàn)代企業(yè)制度

摒棄傳統(tǒng)的家族式管理模式，樹立現(xiàn)代企業(yè)觀念，建立完善的以股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層為核心的公司法人治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)明確各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，相互形成制衡機(jī)制。公司所有者進(jìn)行適度分權(quán)，使權(quán)利下放，增加經(jīng)營(yíng)者的工作積極性，同時(shí)減少個(gè)人決策失誤的可能性，降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。積極吸收最新的管理理念和方式，使管理更加合理，通過實(shí)施先進(jìn)的企業(yè)管理理念，確保各方各施其責(zé)，減少人為因素干擾，確保公司發(fā)展步入良性發(fā)展軌道。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部管理制度

建立健全科學(xué)、高效的內(nèi)控管理體系，為民營(yíng)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司法人、經(jīng)理層要高度重視和參與內(nèi)控管理制度的建設(shè)。首先民營(yíng)企業(yè)可借助外部中介機(jī)構(gòu)力量，梳理企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題；其次公司要針對(duì)問題，制定一系列行之有效的內(nèi)控管理制度、設(shè)計(jì)流程和表單；最后公司管理層應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行制度，最終達(dá)到公司精細(xì)化管理的目的。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，規(guī)范財(cái)務(wù)核算

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)核算，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督檢查，確保財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。首先要制定《財(cái)務(wù)核算管理辦法》和《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算作業(yè)指導(dǎo)書》，前期還要對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和宣貫，使財(cái)務(wù)人員迅速掌握會(huì)計(jì)核算的理論和具體操作技巧，在處理具體業(yè)務(wù)時(shí)有據(jù)可查，節(jié)約時(shí)間的同時(shí)也提高了工作效率。其次財(cái)務(wù)經(jīng)理還要不定期地對(duì)會(huì)計(jì)核算情況進(jìn)行抽查并視抽查情況的好壞進(jìn)行通報(bào)和獎(jiǎng)懲，此外在年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算中也可以設(shè)計(jì)相關(guān)考核指標(biāo)與員工職工薪酬掛鉤，通過采取多種方法提高會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。

（四）降低上市發(fā)行門檻，加大對(duì)企業(yè)上市發(fā)行后的監(jiān)管和處罰力度

由于目前國(guó)內(nèi)上市發(fā)行還是按嚴(yán)進(jìn)寬出的模式進(jìn)行，公司上市后監(jiān)管力度明顯減弱，因此很多上市企業(yè)一旦上市成功，業(yè)績(jī)立即下跌，而監(jiān)管層方面，處罰力度偏弱。因此應(yīng)借鑒國(guó)外上市公司先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，大力改革現(xiàn)行上市發(fā)行機(jī)制，降低上市發(fā)行條件，允許更多有潛力和實(shí)力的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，同時(shí)要加大上市發(fā)行后的監(jiān)管和處罰力度，創(chuàng)新各類監(jiān)管模式，借助媒體和社會(huì)各界力量，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息造假，對(duì)中介機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)造假者要嚴(yán)懲，加大其造假成本。

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（作者單位：安徽國(guó)禎環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司）