我國基金管理公司競爭策略研究

李倩 王璐瑤 魯超

[摘要]證券投資基金作為我國資本市場的重要的參與主體，隨著資本市場的快速發(fā)展，投資渠道的不斷擴(kuò)展，面臨著越來越嚴(yán)峻的競爭挑戰(zhàn)。因此基金公司的競爭策略已成為保障基金管理公司持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展的重點(diǎn)。本文通過對(duì)基金管理公司的SWOT分析，針對(duì)籌資和投資兩方面研究基金管理公司的競爭策略，并給出了如何提高核心競爭力的建議，以期對(duì)基金管理公司的穩(wěn)步發(fā)展提供一些參考。

[關(guān)鍵詞]基金管理公司；SWOT；競爭策略；核心競爭力

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.25.073

1 引 言

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，同時(shí)也是一種在優(yōu)化資本配置、提高經(jīng)濟(jì)效益、完善金融體系、保障國家社保養(yǎng)老體系等方面起著重要作用的機(jī)構(gòu)投資者。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2015年2月，中國境內(nèi)共成立了96家基金管理公司，合計(jì)管理公募規(guī)模突破5萬億元。在政策的扶持下，我國一部分基金管理公司形成了一定的競爭優(yōu)勢(shì)，但還有一部分公司的核心競爭力并不強(qiáng)，因此，分析基金管理公司的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅，提出行之有效的競爭策略，提高基金管理公司核心競爭力成為當(dāng)務(wù)之急。

2 基金管理公司的SWOT分析

2.1 基金管理公司的優(yōu)勢(shì)（S）分析

隨著金融改革力度的加大，我國金融各領(lǐng)域之間的聯(lián)系日趨密切，各類合規(guī)資金加速向證券市場匯合；宏觀形勢(shì)一直處于良好的狀態(tài)，支持我國中長期資本市場發(fā)展壯大；政府政策扶植主要體現(xiàn)在稅收和費(fèi)用上，我國現(xiàn)行的稅收政策不存在重復(fù)征稅的問題，而費(fèi)用方面，國家盡可能地使運(yùn)作成本降到最低，減免發(fā)行、交易、上市費(fèi)用等。

2.2 基金管理公司的劣勢(shì)（w）分析

我國國內(nèi)證券市場經(jīng)過二十多年的發(fā)展，雖然在不斷地進(jìn)步，但股市仍然受許多外在內(nèi)在因素的影響；在對(duì)基金進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí)沒有成熟可靠的方法，市場上中介只能提供基金的歷史表現(xiàn)，卻無法顯示基金現(xiàn)實(shí)、未來的表現(xiàn)；我國基金市場仍然處于成長期，投資者的投資觀念仍在逐步轉(zhuǎn)變之中。

2.3 基金管理公司的機(jī)會(huì)（0）分析

基金業(yè)會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融“開放、平等、寫作、分享”的特點(diǎn)更加貼近投資者，信息可以直接精準(zhǔn)送達(dá)客戶，客戶的需求習(xí)慣等也會(huì)直接反饋給基金管理公司；擴(kuò)寬了基金管理公司的服務(wù)范圍，基金的普惠變成可能，；互聯(lián)網(wǎng)金融粉碎了金融行業(yè)的各種壁壘，使小型基金公司也有躋身前列的可能，為基金管理公司乃至整個(gè)基金業(yè)注入了強(qiáng)大的活力。

2.4 基金管理公司的威脅（T）分析

隨著國內(nèi)基金業(yè)的快速擴(kuò)張，行業(yè)的競爭環(huán)境逐步惡化，很多基金公司，短期內(nèi)無法樹立品牌，小型公司因無法搶占市場份額面臨著巨大的生存危機(jī)，而國外知名基金管理公司進(jìn)入中國市場也使中國本土基金管理公司受到了沖擊；隨著管理費(fèi)等的下滑，基金管理公司的利潤也受到了一定影響。

通過對(duì)基金管理公司的SWOT分析，不難發(fā)現(xiàn)，基金管理公司在我國是具有很大的發(fā)展前景的，但不可否認(rèn)也面臨著挑戰(zhàn)。為了積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，在激烈的市場競爭中不被淘汰，基金管理公司要高度重視競爭策略的設(shè)計(jì)和實(shí)施，把握發(fā)展機(jī)遇，成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的基金管理公司。

3 基金管理公司的競爭策略

3.1 基金管理公司的投資策略

基金管理公司的核心業(yè)務(wù)就是投資，其競爭也大多是圍繞投資展開的，基金管理公司給投資者帶來回報(bào)的同時(shí)，也需要為自己帶來利潤。為了完成此項(xiàng)目標(biāo)，有針對(duì)性的投資策略就顯得至關(guān)重要。結(jié)合我國證券市場的發(fā)展特性之后，借鑒美國的共同基金“分散性高、投資組合、重視價(jià)值”等特點(diǎn)，得出了以下幾點(diǎn)我國基金管理公司的投資策略。

第一，做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。中國證券市場并不是個(gè)穩(wěn)定的市場，因此市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)都很大，因此為了取得穩(wěn)定的收益也需要完善的內(nèi)部外部風(fēng)險(xiǎn)控制的支持。

第二，加強(qiáng)投資研究。投資研究是基金管理公司投資的前提和保障，研究的缺失會(huì)導(dǎo)致盲目跟風(fēng)、隨大流的情況，因此為了基金投資更具有專業(yè)性，基金管理公司必須加強(qiáng)自身研究力量的培育，而不是僅僅依靠券商、中介的研究報(bào)告來進(jìn)行選擇判斷。

第三，完善資金管理。我國基金管理公司應(yīng)有合理的現(xiàn)金留存，當(dāng)基金處于弱勢(shì)時(shí)機(jī)會(huì)會(huì)有所增加，在高位時(shí)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)淡化。因此基金管理公司必須有戰(zhàn)略眼光，以科學(xué)的投資策略和穩(wěn)定的基金業(yè)績，贏得廣大基金投資者的信心，建立起自己的品牌，擴(kuò)大基金管理公司的市場份額。

3.2 基金管理公司的融資策略

基金管理公司生存與發(fā)展的前提是融資，因此融資方面的策略也成為競爭策略的重點(diǎn)。

第一，搶先占有營銷資源。初創(chuàng)基金管理公司通常缺少利潤和營銷資源，如果能夠在進(jìn)入行業(yè)之時(shí)就能以較低的代價(jià)搶先占有營銷資源，后來的競爭者就只能以較高的價(jià)格獲得。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建戰(zhàn)略性營銷渠道，建立靈活的銷售模式，貼近市場，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，拓展已有的營銷渠道，以期在未來的競爭中更便利地?fù)屨际袌鲑Y源。

第二，提高服務(wù)附加值?；鸸芾砉緫?yīng)仔細(xì)了解客戶的喜好、投資風(fēng)格等，為其量身定做一套具有個(gè)性化的服務(wù)，其中包括投資分析報(bào)告、上市公司經(jīng)營分析報(bào)告等，為客戶提供專業(yè)的咨詢服務(wù)，解決其對(duì)于投資基金的問題和困惑，不單單關(guān)注投資結(jié)果，也了解到基金的研究、分析、投資過程，拉近客戶與基金管理公司的距離。

第三，提供有特色的高質(zhì)量服務(wù)。服務(wù)的質(zhì)量決定客戶的滿意度，如何在高質(zhì)量的服務(wù)同時(shí)與競爭者與眾不同即特色服務(wù)也是基金管理公司融資策略的體現(xiàn)，在眾多同質(zhì)產(chǎn)品中脫穎而出，滿足投資者對(duì)特色服務(wù)的要求。

4 基金管理公司的核心競爭力建設(shè)

4.1 人才核心競爭力

基金乃至整個(gè)證券行業(yè)是人才密集型行業(yè)，基金管理公司在起步、發(fā)展、成熟階段都需要大量的人才?；鸸芾砉拘枰环N能夠源源不斷地選拔領(lǐng)導(dǎo)、管理、分析、營銷等各部門人才的人才選拔機(jī)制。有了人才的保障，基金管理公司，公司才能在激烈的競爭中有屹立不倒、經(jīng)久不衰的資本。

4.2 產(chǎn)品核心競爭力

基金管理公司核心競爭力的重中之重體現(xiàn)在產(chǎn)品上，產(chǎn)品的好壞決定了客戶的多寡。近年來，居民儲(chǔ)蓄開始逐漸向資本市場轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品的高質(zhì)量、有特色能夠吸引大批觀望的資金持有者。以有特色的高質(zhì)量產(chǎn)品贏得當(dāng)前市場，以創(chuàng)新產(chǎn)品搶占未來市場。

4.3 管理核心競爭力

現(xiàn)代管理理念要求的是精細(xì)化管理，在制定管理策略、整理原始數(shù)據(jù)、分析結(jié)果等方面都要做到精細(xì)化，以達(dá)到提高效率、降低成本的目的。同時(shí)夯實(shí)自身基礎(chǔ)，改革企業(yè)經(jīng)營管理機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部塑造積極向上的企業(yè)文化，潛移默化地影響著員工乃至客戶。

5 結(jié)論

在日趨激烈的市場競爭中，基金市場的競爭更為多元化，面對(duì)這種激烈的競爭，對(duì)基金管理公司既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。因此我國基金管理公司應(yīng)結(jié)合本公司實(shí)際對(duì)本公司運(yùn)營中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅進(jìn)行詳細(xì)的分析，同時(shí)針對(duì)基金管理公司的兩大核心業(yè)務(wù)——投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)，制定詳細(xì)完備適合本公司發(fā)展的競爭策略，從而從人才、管理、產(chǎn)品等各個(gè)方面提高自身的核心競爭力，在基金行業(yè)中以自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在市場中取得一席之地。