我國(guó)財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

宋晨曦 張遠(yuǎn)航

[摘要] 當(dāng)前隨著經(jīng)濟(jì)下行調(diào)整，財(cái)政支出存在的問(wèn)題逐漸暴露，因此，構(gòu)建有效的財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警體系以防范財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)刻不容緩，但現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)這一塊鮮有研究。同時(shí)，本文借鑒國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究，對(duì)造成政府財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外因素進(jìn)行綜合分析，選取代表性的、可觀測(cè)的具體指標(biāo)，界定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)區(qū)間和臨界值，量化風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，使對(duì)財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警更有效。

[關(guān)鍵詞] 財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；指標(biāo)體系；評(píng)價(jià)機(jī)制

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.092

1 引 言

我國(guó)目前正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，財(cái)政支出投入巨大。但隨著經(jīng)濟(jì)下行調(diào)整、名義變量的收縮幅度增大，當(dāng)前我國(guó)財(cái)政支出存在的問(wèn)題逐漸暴露，主要表現(xiàn)在財(cái)政支出結(jié)構(gòu)乏善可陳、財(cái)政支出范圍界定比較模糊、財(cái)政支出效益有待提高等方面。在財(cái)政收入增長(zhǎng)乏力，財(cái)政支出壓力增大的情況下，財(cái)政收支的矛盾逐漸加深，容易誘發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)作為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)最直接的表現(xiàn)形式，是防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、保障國(guó)家財(cái)政安全的重要突破口。因此，建立財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，有效防范財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)刻不容緩。

2 建立財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警體系的基本原則

（1） 指標(biāo)體系要有概括性。即選取最有代表性、最重要的監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)，盡量全面準(zhǔn)確地反映財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)的程度。

（2） 變量有可觀測(cè)性。因?yàn)樨?cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)機(jī)制是對(duì)財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)做定量分析，需要預(yù)測(cè)財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間和臨界值，因此變量必須是可觀測(cè)的、可獲得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（3） 指標(biāo)公布要及時(shí)。當(dāng)前我國(guó)處在轉(zhuǎn)軌階段，政府的財(cái)政支出具有明顯的政策性、轉(zhuǎn)軌性特征，這就決定了財(cái)政支出是個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，則財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)也不是一成不變的。因此，相關(guān)的指標(biāo)體系資料必須要是及時(shí)公布的，以追蹤其動(dòng)態(tài)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控。若統(tǒng)計(jì)信息公布得太晚，不利于監(jiān)測(cè)。

3 財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中的具體指標(biāo)

受限于客觀統(tǒng)計(jì)資料的限制，量化風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)可能需要篩選出可觀測(cè)的最有代表的指標(biāo)。根據(jù)財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)機(jī)制的基本原則，參考國(guó)內(nèi)外的研究文獻(xiàn)，本文選取了政府剛性支出收入比、政府財(cái)政支出補(bǔ)償系數(shù)、稅收比重、GDP增長(zhǎng)率和通貨膨脹率五個(gè)指標(biāo)來(lái)考察政府財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)。前三個(gè)反映財(cái)政支出內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，后兩個(gè)反映財(cái)政支出外部風(fēng)險(xiǎn)。具體如下：

剛性支出收入比等于當(dāng)年剛性財(cái)政支出額與財(cái)政可支配財(cái)力的比重，衡量財(cái)政收入能在多大程度上滿足剛性支出需求。

（1） 政府財(cái)政支出補(bǔ)償系數(shù)等于（當(dāng)年財(cái)政可用資金+當(dāng)年可獲得的資本性收入）/（本級(jí)政府的經(jīng)常性支出+資本性支出），度量政府財(cái)政收入對(duì)實(shí)際支出的抵補(bǔ)程度。

（2） 稅收比重等于當(dāng)年政府稅收收入與政府GDP之比，反映政府的征稅規(guī)模是否合理。

（3） GDP增長(zhǎng)率反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀環(huán)境變化。

（4） 通貨膨脹率以GDP平減指數(shù)表示，即名義GDP與實(shí)際GDP之比。因?yàn)樨?cái)政支出需求是剛性的，短期內(nèi)很難調(diào)整。因此通貨膨脹使財(cái)政支出增加。

4 確定財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)臨界值和區(qū)間

根據(jù)前文所述，本文對(duì)每個(gè)指標(biāo)賦予相同的權(quán)重，即w₁=w₂=w₃=w₄=w₅=0.2。

（1） 剛性支出收入比衡量財(cái)政收入能在多大程度上滿足剛性支出需求。若該指標(biāo)大于1，則本期財(cái)政收入無(wú)法滿足財(cái)政支出的剛性支出需求。一般認(rèn)為，由于剛性財(cái)政支出通常占財(cái)政支出的50%以上，若該指標(biāo)小于50%，則財(cái)政可支配財(cái)力就能支持剛性支出。故剛性支出收入比的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間為：大于1則屬于高風(fēng)險(xiǎn)，（75%，1）屬于中度風(fēng)險(xiǎn)，（50%，75%）屬于低風(fēng)險(xiǎn)，（0，50%）屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。

（2） 政府財(cái)政支出補(bǔ)償系數(shù)，度量政府財(cái)政收入對(duì)實(shí)際支出的抵補(bǔ)程度。參考國(guó)家財(cái)政支出補(bǔ)償系數(shù)的運(yùn)行規(guī)律，一般認(rèn)為財(cái)政收支補(bǔ)償系數(shù)大于95%時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小，小于60%時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較高。故財(cái)政支出補(bǔ)償系數(shù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間為：（0，60%）屬于高風(fēng)險(xiǎn)，（60%，75%）屬于中度風(fēng)險(xiǎn)、（75%，90%）屬于低風(fēng)險(xiǎn)，大于95%屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 稅收比重反映政府的征稅規(guī)模是否合理。據(jù)測(cè)算，我國(guó)目前宏觀稅負(fù)的合理區(qū)間為（19%，22%）。國(guó)外學(xué)者認(rèn)為，稅收占GDP的比重低于19.3%時(shí)最有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展（Kaminsky，1997）。在稅收比重大于45%時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率無(wú)限趨近于0，之后可能變成負(fù)數(shù)。馬拴友（2001）認(rèn)為我國(guó)的最優(yōu)稅率大約在14%到23%時(shí)最有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，稅收規(guī)模超過(guò)23%時(shí)反而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到抑制作用。陳莉（2002）認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)政府把稅收比重設(shè)定（18%，24%）之間較為穩(wěn)妥和客觀。因此，參考國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，本文稅收比重的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間為：小于10%或大于31%為高度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間；（lO%，14%）或（27%，31%）為中度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間；（14%，18%）或（23%，27%）為輕度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間；（18%，23%）為安全區(qū)間。

（4） GDP增長(zhǎng)率。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)CDP增長(zhǎng)率平均為9.7%。由于當(dāng)前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期，調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要目標(biāo)，因此7%為較為理想的增長(zhǎng)率。根據(jù)專家學(xué)者的看法，GDP增長(zhǎng)率的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間為：小于2.5%或大于11.5%為高風(fēng)險(xiǎn)，（2.5%，4%）或（10%，11.5%）為中度風(fēng)險(xiǎn)，（4%，5.5%）或（8.5%，lO%）為輕度風(fēng)險(xiǎn)，（5.5%，8.5%）為安全區(qū)間。

（5） 通貨膨脹率。賴因哈特等人（1998）以信號(hào)分析法探討了金融危機(jī)的形成機(jī)制，認(rèn)為通貨膨脹率控制在5%以內(nèi)就不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者陳秀英（1999）的研究結(jié)論與此一致。宋海林、錢(qián)文輝（2002）結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，對(duì)通貨膨脹率的預(yù)警區(qū)間的設(shè)計(jì)如下：大于10%或小于-2%是高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，（4%，7%）或（-2%，O）是低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，（0，4%）是安全區(qū)間。

5 結(jié)論

本文借鑒國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究，綜合分析了造成政府財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外因素，選取其中最具代表性的變量指標(biāo)，界定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)區(qū)間和臨界值，建立財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，量化風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。但財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建是一個(gè)極其龐大復(fù)雜的工程，本文所做的工作只是為其提供了有益思路。綜合的地方財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警內(nèi)容還包括各個(gè)體系下具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的計(jì)算、指標(biāo)權(quán)數(shù)的合理分配等，這些需要進(jìn)一步深入的探討。