淺析我國金融體系的脆弱性及應對策略

朱哲聰

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，社會金融體系日益完善。在這其中，一些潛在的系統(tǒng)性金融風險日益顯現(xiàn)。系統(tǒng)性金融風險破壞性極強，非常容易導致金融危機的發(fā)生，深刻影響到國民經(jīng)濟安全。通過對金融潛在危機的預防，可以促進金融體系的穩(wěn)定性。該文就金融體系的穩(wěn)定性與常見危機、中國金融體系脆弱性的具體體現(xiàn)形式、我國系統(tǒng)性金融風險的應對策略三個方面進行闡述，以此提升系統(tǒng)性金融風險的防范能力。

關(guān)鍵詞：金融風險；潛在危機；脆弱性；經(jīng)濟安全；金融體系

前言

金融脆弱性是從信貸市場角度上來看待的。金融的內(nèi)在脆弱性受金融業(yè)的行業(yè)特點所影響。從其行業(yè)特點上來說，金融業(yè)更容易失敗。商業(yè)銀行的脆弱性根源于信貸資金使用及償還時間上。在企業(yè)發(fā)展過程中，其需要經(jīng)歷周期性危機及破產(chǎn)的風險，這就導致銀行在信貸資金決策上的困難，就可能導致金融問題的爆發(fā)，如果這種狀況得不到解決，必然會經(jīng)由銀行傳遞，擴大到其他經(jīng)濟領(lǐng)域，就容易出現(xiàn)經(jīng)濟危機。這就是金融脆弱性的內(nèi)在機制，稱之為金融內(nèi)在脆弱性。

一、金融體系的穩(wěn)定性與常見危機

1.系統(tǒng)性的金融風險是全局性質(zhì)的風險，其造成的危害程度大于局部性的風險，并且它的破壞性非常強，影響范圍也非常廣泛，是導致金融危機的主要因素，嚴重威脅到國家經(jīng)濟的安全發(fā)展?？陀^上來說，想要維持金融體系的穩(wěn)定，就必須要保證其內(nèi)在發(fā)展要素的平衡。這種平衡性體現(xiàn)在各個方面。分別是貨幣供求條件的均衡性、資金借貸模塊的均衡性、資本市場的均衡性、國際收支方面的均衡性。

幣值穩(wěn)定性是貨幣供應均衡性的重要體現(xiàn)，信用關(guān)系的穩(wěn)定性是資金借貸均衡性的重要體現(xiàn)，金融資產(chǎn)價格的穩(wěn)定性是資本市場均衡性的重要體現(xiàn)，匯價及國際資金流動的穩(wěn)定性是國際收支均衡性的重要體現(xiàn)。在上述四種均衡中，如果有一種均衡被破壞，就會導致不同程度、不同范圍的金融危機。

2.依據(jù)金融危機的表現(xiàn)形式可以將其分為四種，分別是貨幣型的金融危機、銀行型的金融危機、資本市場型的金融危機、債務型的金融危機。貨幣型的金融危機是由貨幣貶值所引發(fā)的，受到貨幣貶值的影響，外匯儲備會出現(xiàn)短缺狀況，從而導致國內(nèi)的金融資本向國外進行轉(zhuǎn)移，這就導致固定匯率體系的破壞，就會出現(xiàn)一系列的通貨膨脹狀況。銀行型的金融危機是由銀行業(yè)的自身虧損狀況導致的。在銀行體系中，如果其出現(xiàn)10%及以上的壞賬，就容易導致銀行出現(xiàn)瀕臨破壞狀況，進而出現(xiàn)一系列的倒閉狀況，進而影響到整個銀行體系的穩(wěn)定性。資本市場型的金融危機是由資本市場崩潰所導致的，常見的是股市及樓市的價格暴跌情況。債務型金融危機是由外債無法償還而引發(fā)的金融危機。

二、中國金融體系脆弱性的具體體現(xiàn)形式

1.潛在的貨幣危機

從我國的匯率狀況來看，人民幣存在一定的升值壓力，通過與美國的對比，我國的通貨膨脹率處于一個比較低的水平。從貿(mào)易經(jīng)往信息上來看，我國的交易狀況是貿(mào)易順差，其經(jīng)往狀況保持著盈利狀態(tài)，這就體現(xiàn)了我國具備一定的金融風險抵御能力。從金融發(fā)展狀況上來說，21世紀以來，我國逐漸放緩了對外來資金的吸收速度，外債資本流入導致中短期外債的比重不斷提升，在這一方面，我們需要重視短期投機資金帶來的系統(tǒng)性金融風險問題。從外匯儲備狀況上來看，我國的外匯儲備非常充足，是世界上外匯儲備最大的國家，外匯儲備是我國金融保險的一種方式。以此來看，我國現(xiàn)階段不會出現(xiàn)貨幣危機。

2.潛在的資本市場危機

資本市場的危機根源于投資者投資信心的喪失。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國的證券制度體系不斷完善，證券市場日益規(guī)范化，上市公司的質(zhì)量也不斷得到提升，總的來說，我國的證券市場投資環(huán)境不斷完善，投資者的信息不斷提升。我國的證券市場處于不斷的發(fā)展狀態(tài)，從中可以看出，我國現(xiàn)階段不會爆發(fā)資本市場危機。

3.潛在的債務危機

從我國的對外債務狀況來看，我國的對外債務處于安全狀態(tài)，我國的外債債務率、外債償債率、外債負擔率都低于國際警戒線。隨著我國市場經(jīng)濟體系的不斷完善，我國的對外債務結(jié)構(gòu)日益優(yōu)化，當然，我們也要看到變化中的危機，比如重視我國短期外債比例問題。總的來看，我國的債務危機可能性是比較小的。

4.潛在的銀行危機

綜合來看，我國系統(tǒng)性金融風險主要體現(xiàn)在銀行領(lǐng)域，這是我們最需要關(guān)注及預防的。我們首先需要注的問題是銀行體系中的不良資產(chǎn)率問題，我國銀行的不良資產(chǎn)率依舊存在可能反彈的情況。這些年來，我國政府一直都在進行銀行的不良貸款狀況的干預，并且取得了一定的成果。在這個過程中，我們需要意識到隨著貸款力度的提升，不良貸款也會不斷增大。受到國家宏觀調(diào)控的影響，銀行會出現(xiàn)一系列的不良資產(chǎn)情況，這需要引起我們重視。

我國銀行業(yè)的資本缺口是比較大的，銀行業(yè)股份制改革的開展解決了某些資本充足問題，但是有些資本不足問題依舊沒有得到有效解決，我國國內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率的達標依舊任重道遠。我國銀行的整體盈利水平是比較弱的，銀行的盈利主要來源于存貸款利率的差額，這是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，其他收入占據(jù)的比例比較少，相對于國外銀行的其他收入比例，我國銀行的其他收入比例是比較低的。我國政府解決銀行危機的成本也是比較高的，我國解決銀行危機的方式多是國家出資解決問題，政府掏腰包解決問題，潛在的銀行危機問題是需要引起我們重視的首要問題。

三、我國系統(tǒng)性金融風險的應對策略

1.為了更好的應對系統(tǒng)性金融風險，國家需要進行金融監(jiān)管的加強。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國際范圍內(nèi)的金融監(jiān)管不斷變化，由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展，由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管發(fā)展。為了解決相關(guān)金融問題，國家需要進行專門監(jiān)管機構(gòu)的設立，實現(xiàn)金融業(yè)的全面監(jiān)管，可以進行專門的領(lǐng)導機構(gòu)的設立，進行金融行業(yè)風險的管理，實現(xiàn)金融監(jiān)管體系的健全，從而有效應對系統(tǒng)性金融風險。

現(xiàn)在國際上比較流行的做法是將中央銀行作為最后貸款人，以此維持金融的穩(wěn)定性。中國人民銀行是我國的中央銀行，其通過提供再貸款的方式，救助陷入危機中的銀行，在救助危機銀行機構(gòu)時，多次履行了最后貸款人的功能。

2.在此基礎上，我國也要建立及健全投資者保護制度，汲取相關(guān)的國際先進經(jīng)驗，建立起相關(guān)的投資人保護制度，從而進行系統(tǒng)性金融風險的預防及保護。進行存款保險制度、證券投資者風險補償制度等的健全，進行投資者投資風險的有效預防，進行投資者投資信心的提升，從而進行系統(tǒng)性金融風險的抵制。

四、結(jié)語

通過對金融性體系的健全及系統(tǒng)性金融風險的抵制，可以有效提升我國的金融安全性，實現(xiàn)我國金融發(fā)展的可持續(xù)性，這是我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要前提，需要引起相關(guān)人員的重視，健全我國金融體制，重視金融體系的脆弱性問題，順應世界金融經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。（作者單位：海南師范大學）

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