我國GDP與消費、投資及進(jìn)出口間的協(xié)整分析

郝淑玲

[摘 要]使用協(xié)整檢驗方法分析GDP同投資、消費及進(jìn)出口之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，為了促進(jìn)經(jīng)濟增長應(yīng)改變消費者的消費觀念來擴大消費需求，刺激投資，適當(dāng)降低進(jìn)口額度。

[關(guān)鍵詞]Johansen檢驗；Granger因果檢驗；協(xié)整分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.015

1 引 言

消費、投資、進(jìn)出口與GDP之間的關(guān)系一直是宏觀經(jīng)濟討論的熱點，理論界存在不同的觀點：在對GDP 作用大小方面，一些學(xué)者認(rèn)為投資對 GDP的作用比消費的大，政府應(yīng)該把刺激投資作為拉動我國經(jīng)濟增長的主要經(jīng)濟政策，另一些學(xué)者則持相反觀點。導(dǎo)致他們所持觀點不一致很大程度上是因為他們所采用的分析方法、模型、數(shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)處理方法不同。在分析方法及工具上，一些學(xué)者采用傳統(tǒng)的回歸分析方法，另外一些學(xué)者則采用協(xié)整分析方法?，F(xiàn)代統(tǒng)計理論認(rèn)為，若對非平穩(wěn)變量之間進(jìn)行傳統(tǒng)的回歸分析，就會出現(xiàn)偽回歸的現(xiàn)象。故在對各經(jīng)濟變量進(jìn)行計量分析時，我們需要對各經(jīng)濟變量序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗，協(xié)整分析可以克服偽回歸現(xiàn)象找到非平穩(wěn)變量之間的真實穩(wěn)定的數(shù)量關(guān)系。

2 相關(guān)研究綜述

國內(nèi)學(xué)者研究過GDP與固定資產(chǎn)投資、消費及進(jìn)出口之間的單項關(guān)系。蔣曉華曾通過協(xié)整回歸、誤差修正模型以及Granger因果檢驗分析了固定資產(chǎn)投資和GDP之間的關(guān)系，得出固定資產(chǎn)投資對影響顯著，但存在滯后效應(yīng)；高峰（2005）運用單位根和協(xié)整檢驗方法對中國1952—2002年進(jìn)、出口額及GDP年度數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，認(rèn)為進(jìn)、出口額序列和GDP序列有協(xié)整關(guān)系，并建立了誤差修正模型，表明了中國進(jìn)出口額與經(jīng)濟增長之間的長期和短期關(guān)系。近年來，在我國消費需求對經(jīng)濟增長的積極影響越來越大。居民消費由原來簡單的數(shù)量增長演變?yōu)閿?shù)量增長與質(zhì)量提升并行，消費結(jié)構(gòu)向更高層次轉(zhuǎn)化。有人曾用回歸和貢獻(xiàn)率來分析最終消費對寧波地區(qū)的經(jīng)濟影響，并得出結(jié)論消費對經(jīng)濟增長起促進(jìn)作用。

3 有關(guān)的理論分析

3.1 創(chuàng)新

由上述可知，雖然很多經(jīng)濟學(xué)家與學(xué)者對GDP及其影響因素進(jìn)行了研究，但他們的相關(guān)研究卻存在很多不足之處。比如：一是他們的研究中把投資、消費、進(jìn)出口與經(jīng)濟增長或GDP聯(lián)合起來進(jìn)行協(xié)整分析的研究較少；二是由于他們在用傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟方法研究消費時以存在動態(tài)穩(wěn)定性為前提，實際上經(jīng)濟不斷增長的趨勢使大多數(shù)經(jīng)濟變量序列是非平穩(wěn)的，故直接用傳統(tǒng)的計量方法研究非平穩(wěn)經(jīng)濟變量之間的關(guān)系缺乏一定的可靠性。故本文采取了盡量長的時序資料（1980—2008年）分析多變量關(guān)系的協(xié)整技術(shù)，試圖發(fā)現(xiàn)我國的進(jìn)出口額、消費總額和固定資產(chǎn)投資對GDP的影響，并對它們間的關(guān)系進(jìn)行精確的實證分析。

3.2 變量選取和數(shù)據(jù)

本文用固定資產(chǎn)投資總額反映投資狀況，用消費總額反映最終消費狀況，因為進(jìn)出口反映了國內(nèi)市場與國際市場的聯(lián)系程度和狀態(tài)，它與GDP構(gòu)成了完整的內(nèi)外部市場體系，故它與GDP也有密切的聯(lián)系。模型中引入五個宏觀變量： GDP、固定資產(chǎn)投資（I）、消費總額（CI）、進(jìn)口額（IM）和出口額（EX），樣本時間跨度為1980—2008年，共包含了29個年度樣本點。數(shù)據(jù)來源說明：所有的GDP、消費總額（CI）、進(jìn)口額（IM）和出口額（EX）的數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

本文以GDP為被解釋變量，消費、投資、進(jìn)口和出口為解釋變量，1980—2008年的數(shù)據(jù)為樣本。

4 實證分析

4.1 協(xié)整基本思路描述

由于GDP、固定資產(chǎn)投資和最終消費總額這類宏觀經(jīng)濟變量，其時間序列大多都不平穩(wěn)。故要分析經(jīng)濟變量之間是否存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，首先需檢驗變量的平穩(wěn)性，然后才能進(jìn)行協(xié)整分析。

協(xié)整的經(jīng)濟意義：兩個變量雖然具有各自的長期波動規(guī)律，但如果它們是協(xié)整的，則它們之間存在著一個長期穩(wěn)定的比例關(guān)系。

判斷標(biāo)準(zhǔn)：只有具有相同單整階數(shù)的變量才可以討論它們是否協(xié)整，如果變量單整階數(shù)不同，可以直接斷定它們之間不存在協(xié)整關(guān)系。

判斷方法：經(jīng)驗分析一般通過檢驗單位根個數(shù)來檢驗時序變量的平穩(wěn)性及單整階數(shù)，通常采用的單位根檢驗方法有DF、ADF檢驗和非參數(shù)PP檢驗，本文采用Johansen檢驗法。

4.2 對變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗

一般宏觀經(jīng)濟時序變量都是非平穩(wěn)的，若用這種非平穩(wěn)變量直接建立回歸模型，很可能是偽回歸。故必須對所涉及的時序變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。下圖為GDP、CI、I、EX、IM這五個變量的時序圖。

4.3 協(xié)整檢驗

協(xié)整檢驗的方法較多，其中Johansen檢驗因簡單而被廣泛采用，本文就是用這種方法來進(jìn)行檢驗的，數(shù)據(jù)見表2。

4.4 Granger 因果關(guān)系檢驗

為考察五個宏觀經(jīng)濟變量之間的因果關(guān)系，本文采用Granger因果檢驗。表3 列出了各變量間的檢驗結(jié)果。

從表3可看出，投資與進(jìn)口不存在因果關(guān)系，但進(jìn)口與GDP、消費與GDP、消費與進(jìn)口及消費與出口卻存在著相互影響的雙向關(guān)系，其中進(jìn)口、出口、消費和投資都能引起GDP變動，而相反GDP卻不能作為投資、進(jìn)口、出口變動的影響因素。

5 結(jié)論與啟示

本文用協(xié)整理論，Johansen協(xié)整檢驗及Granger因果檢驗方法，對固定資產(chǎn)投資、最終消費、進(jìn)口額、出口額與GDP進(jìn)行了分析研究。

協(xié)整檢驗結(jié)果表明GDP、固定資產(chǎn)投資、消費與進(jìn)出口額之間構(gòu)成顯著的長期均衡關(guān)系。當(dāng)消費、投資、出口各增加一個百分點時，GDP會相應(yīng)地分別提高0.9910、0.9900、1.0593個百分點，但當(dāng)進(jìn)口額多一個百分點時，GDP卻相應(yīng)地減少1.0028個百分點。可見投資、消費、進(jìn)出口與GDP之間的關(guān)系非常密切，而且投資、消費與出口對我國GDP增長有明顯的促進(jìn)作用。由此可以得到兩點啟示：一是投資、消費和凈出口是引領(lǐng)經(jīng)濟增長積極的要素，而消費是實現(xiàn)有效投資的先決條件，消費需求可以創(chuàng)造投資，故三者的比例是否協(xié)調(diào)，直接影響到國民經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展?？梢酝ㄟ^規(guī)范市場秩序來維護(hù)消費市場穩(wěn)定并引導(dǎo)居民轉(zhuǎn)變消費觀念，這樣可有效地擴大消費需求，從而帶動投資增長、促進(jìn)出口形成。另外，政府還應(yīng)加強對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控。二是我國作為世界上的第三大貿(mào)易國，進(jìn)出口貿(mào)易必不可少。但本文的結(jié)論表明進(jìn)口對我國GDP增長存在滯后作用，故我們要采取措施在保證進(jìn)出口貿(mào)易平穩(wěn)發(fā)展的前提下適當(dāng)降低進(jìn)口的額度。

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