管理會計在企業(yè)投資決策中的應(yīng)用分析

郭云川

[摘要]本文闡述了管理會計的含義與信息特征，通過對管理會計在企業(yè)投資決策中應(yīng)用存在的問題進(jìn)行專業(yè)性分析，探索管理會計在企業(yè)投資決策中的應(yīng)用策略，提出了具有可操作性的建議。

[關(guān)鍵詞]管理會計；投資決策；內(nèi)含報酬率；財務(wù)管理

[DOI]1013939/jcnkizgsc201552055

隨著中國經(jīng)濟全球化進(jìn)程的不斷深入，企業(yè)面臨的競爭形勢越來越嚴(yán)峻。企業(yè)通過投資擴大再生產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的投資決策水平很大程度上決定了企業(yè)的經(jīng)濟效益。西方國家企業(yè)管理會計的恰當(dāng)應(yīng)用能在企業(yè)投資決策中充分發(fā)揮專業(yè)作用，從科學(xué)角度對企業(yè)的投資決策進(jìn)行分析研究，為企業(yè)投資決策提供更加準(zhǔn)確的依據(jù)，實現(xiàn)投資過程的高效率。

1管理會計的含義與信息特征

11管理會計的內(nèi)涵

管理會計是將現(xiàn)代化管理與會計融為一體，為企業(yè)的經(jīng)營管理人員提供管理信息的會計，它是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，是決策支持系統(tǒng)的組成部分，是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要職能。

管理會計運用適當(dāng)?shù)挠^念和技術(shù)來處理企業(yè)個體的歷史預(yù)測性的經(jīng)濟資料，以達(dá)到預(yù)期經(jīng)濟前景、參與經(jīng)濟決策、規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)、控制經(jīng)濟過程、考評經(jīng)營業(yè)績的目的。管理會計工作目的是通過企業(yè)內(nèi)部的計劃、決策與控制、以達(dá)到增加企業(yè)價值的最終目標(biāo)。

12新環(huán)境下管理會計的信息特征

在全球化經(jīng)濟背景下，管理會計內(nèi)置于企業(yè)經(jīng)營管理的各重要環(huán)節(jié)，具有豐富的信息管理色彩，具備以下特征。

（1）通用性：是指在管理會計工作中所產(chǎn)生的信息體系應(yīng)具有共通的特性。從企業(yè)經(jīng)營活動全過程分析，管理會計在內(nèi)容上包括：用于支持市場、企業(yè)產(chǎn)品、客戶開發(fā)等業(yè)務(wù)發(fā)展的信息，用于支持產(chǎn)品生產(chǎn)、服務(wù)提供等信息，用于評價分析組織戰(zhàn)略、組織績效等業(yè)績評價信息。

（2）客觀性：管理會計在具體實施過程中，不受會計準(zhǔn)則對財務(wù)會計信息編制的統(tǒng)一要求和規(guī)范的影響，管理會計信息應(yīng)體現(xiàn)其公正、客觀性。管理會計信息的客觀性，是企業(yè)的管理者利用信息進(jìn)行經(jīng)濟決策所提出的最低要求，也是強調(diào)管理會計師自身的職業(yè)道德規(guī)范。

（3）內(nèi)嵌性：為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，管理會計通過專業(yè)分析研究，提供企業(yè)需要的各種數(shù)據(jù)、資料，為企業(yè)內(nèi)部建立各種會計控制制度。管理會計通過對企業(yè)經(jīng)濟活動近期預(yù)測，對真實性經(jīng)濟資料分析，預(yù)期經(jīng)濟前景、參與經(jīng)濟決策、規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)、控制經(jīng)濟過程、考評經(jīng)營業(yè)績。管理會計工作內(nèi)嵌于企業(yè)管理活動中。

（4）技術(shù)性：管理會計與財務(wù)會計是不同的，具有更加明確、更加復(fù)雜的技術(shù)特征，管理會計是運用相關(guān)專業(yè)理念和數(shù)據(jù)分析技術(shù)，處理、分析企業(yè)個體的近期經(jīng)濟活動情況，預(yù)測未來趨勢，其工作具有比財務(wù)會計更高的技術(shù)含量。

2企業(yè)投資決策中管理會計應(yīng)用存在的問題

隨著企業(yè)管理水平的不斷提高，效益原則讓管理會計日顯重要。我國管理會計近年來在一些大中型企業(yè)中得到了應(yīng)用，在日常經(jīng)營管理過程中推行零基預(yù)算、凈現(xiàn)值法、責(zé)任會計、變動成本模型法等方法，取得良好成效。但在大多數(shù)中小企業(yè)沒有推行管理會計，在企業(yè)投資決策、預(yù)測分析、成本管理、風(fēng)險控制過程中管理會計作用沒有發(fā)揮作用，存在以下普遍問題。

21投資決策前期調(diào)研工作不夠縝密

企業(yè)投資決策是投資者為了實現(xiàn)預(yù)期投資目標(biāo)，通過規(guī)范的程序，采取科學(xué)方法和專業(yè)手段對將要投資的項目可行性、必要性、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資成本、投資預(yù)期收益等經(jīng)濟活動中重大問題所進(jìn)行的預(yù)測、評估、分析、判斷。傳統(tǒng)的投資決策采取普通調(diào)查、訪問、研究、分析方法，程序過于簡單，企業(yè)在研究和分析投資項目可行性方面還不夠系統(tǒng)、周密，相關(guān)信息依據(jù)存在不全面、不真實的問題，使得企業(yè)管理者做出錯誤決策。

22投資決策未能引進(jìn)管理會計專門方法進(jìn)行決策分析

投資決策是企業(yè)投資行動的前期工作。企業(yè)投資經(jīng)營活動是在投資決策的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，投資預(yù)測、評估、優(yōu)選、決策的過程是一個系統(tǒng)過程，是對將要實施的投資方案進(jìn)行科學(xué)評估、分析優(yōu)選的過程?，F(xiàn)實情況是大部分企業(yè)在實施投資決策時未能采用管理會計專門方法，如量本利分析法進(jìn)行前期分析，造成投資決策失誤。

23管理人員或決策人對管理會計了解不足，重視不夠

大多數(shù)企業(yè)高層管理人員比較熟悉的是會計核算和財務(wù)管理工作，對管理會計的重要性認(rèn)識不足，不明白管理會計在決策中具有十分重要的作用；存在認(rèn)為投資決策和管理工作與財務(wù)工作關(guān)聯(lián)程度不高的錯誤認(rèn)識；財務(wù)管理工作僅用來保證企業(yè)投資資金，在投資決策中沒有得到實質(zhì)性應(yīng)用。因此在企業(yè)投資決策過程中沒有引入管理會計，制度化、系統(tǒng)化的參與機制尚未形成。

24財務(wù)人員管理會計工作能力不足，在投資決策起的作用不大

管理會計作為從西方國家引入的一門新興學(xué)科，專業(yè)知識普及率不高，大部分財務(wù)人員偏重對歷史數(shù)據(jù)的記錄，分析工作及大數(shù)據(jù)收集處理工作呈現(xiàn)空白狀態(tài)，財務(wù)人員對管理會計在投資決策中應(yīng)用能力不足，投資決策需求在當(dāng)前的管理會計水平條件下還無法得到充分滿足，對于投資決策參與能力相對較低。

3管理會計在企業(yè)投資決策中應(yīng)用的建議

融資活動、投資活動及其管理構(gòu)成財務(wù)管理的核心內(nèi)容，特別體現(xiàn)在融資定價及資本結(jié)構(gòu)安排等融資方面，以及投資決策與資本預(yù)算等投資方面，而圍繞企業(yè)經(jīng)營活動所開展的信息提供、經(jīng)營決策與規(guī)劃、管理控制等則成為管理會計的根本。管理會計在企業(yè)投資決策中的應(yīng)用是經(jīng)濟全球化背景下的必然要求。財務(wù)管理人員充分發(fā)揮管理會計職能，對企業(yè)在外投資項目的分析預(yù)測、洽談、合同簽訂的全過程發(fā)揮重要作用。管理會計關(guān)注企業(yè)經(jīng)營活動，并通過管理會計信息以高度參與經(jīng)營決策、規(guī)劃與組織控制。管理會計在企業(yè)投資決策中應(yīng)用從以下幾個方面實施。

31引入管理會計理念，加強投資決策前投資價值分析

投資價值分析是企業(yè)進(jìn)行投資決策時的重要依據(jù)，其要求在掌握項目基本情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行專業(yè)分析研究，反映項目各項經(jīng)濟指標(biāo)，得出更加科學(xué)、客觀的結(jié)論。投資價值分析把項目放在市場、社會這個大環(huán)境中更全面地分析項目可行性和效益性，主要側(cè)重于項目的投資價值分析，分析該投資項目實施后有沒有價值。它采用管理會計專業(yè)手段進(jìn)行投資價值分析，可以防范投資風(fēng)險，提升投資收益。

32建立管理會計投資報酬率模型分析，防范投資決策風(fēng)險

管理會計人員應(yīng)根據(jù)投資性質(zhì)，對投資估算進(jìn)行科學(xué)確定，科學(xué)預(yù)測投資所需要的資金數(shù)量和時間，通過適當(dāng)?shù)姆椒▽椖客顿Y總額和資金需求進(jìn)行估算，獲取更為準(zhǔn)確的估算投資總額和資金需求信息。

管理會計應(yīng)用于投資決策中，企業(yè)可以大膽嘗試，引入內(nèi)部報酬率IRR的計算，充分估計投資而產(chǎn)生的資金成本，計算相對準(zhǔn)確的投資收益率。內(nèi)含報酬率大于資金成本率，則方案可行，且內(nèi)含報酬率越高方案越優(yōu)。通過謹(jǐn)慎的分析預(yù)測，以專業(yè)數(shù)據(jù)保證投資決策的可操作性，最大限度防范投資決策風(fēng)險。

33重視提升，強化管理會計在投資決策中的應(yīng)用研究

管理會計服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營活動，更服務(wù)于企業(yè)投資活動。我國企業(yè)管理人員加強對管理會計體系的研究，將管理會計專門方法應(yīng)用于投資決策的市場分析調(diào)查、投資估算與資金籌措、財務(wù)評價與效益分析、投資項目風(fēng)險分析全過程。在管理會計實施過程中，管理者利用相關(guān)科學(xué)信息對投資活動的關(guān)鍵指標(biāo)，對投資項目可行性、效益性驅(qū)動因素進(jìn)行精細(xì)化分析、判斷，支持企業(yè)管理者鑒別、確定價值驅(qū)動因素，服務(wù)和優(yōu)化公司投資管理決策。

管理會計人員要判斷投資是否可行，需要與切合企業(yè)實際資金成本進(jìn)行比較。對投資項目現(xiàn)金流量分析時，管理會計人員應(yīng)當(dāng)對以下問題進(jìn)行重點分析：對相關(guān)成本和非相關(guān)成本進(jìn)行科學(xué)劃分，應(yīng)當(dāng)重視機會成本，對于投資方案對企業(yè)其他方面的影響和營運資源的影響應(yīng)當(dāng)充分考慮，通過項目投資決策分析中科學(xué)的財務(wù)分析選擇分期還款、等額本金還款等較為有利的還款方式，有效降低投資成本。

34加強財務(wù)人員管理會計專業(yè)知識和應(yīng)用能力培養(yǎng)，提升財務(wù)管理人員在企業(yè)投資決策的作用

管理會計是一種具有十分專業(yè)能力才能開展工作的深度參與企業(yè)經(jīng)營管理決策、制訂計劃、投資分析、績效管理的專業(yè)工作，管理會計工作所取得的信息可以幫助管理者制定決策，為實施組織戰(zhàn)略提供有效依據(jù)。企業(yè)投資活動前應(yīng)當(dāng)選擇符合項目投資要求的財務(wù)總監(jiān)，對候選人員綜合素質(zhì)、理財能力、管理能力、財會業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行深入考察，通過財務(wù)總監(jiān)在投資決策和實施階段的有效參與，保證項目運行、稅務(wù)籌劃、資金籌措的有效進(jìn)行。企業(yè)管理會計人員或財務(wù)人員對投資項目調(diào)查的參與非常重要，管理會計人員應(yīng)當(dāng)強化企業(yè)投資或并購后財務(wù)整合工作，實現(xiàn)“管得好、管得住、買得值”的目標(biāo)。

4結(jié)論

張瑞敏曾說：“管理會計，說到底就是管理未來、規(guī)劃未來的會計。如果把管理會計、規(guī)劃未來的會計變成每個人都來規(guī)劃未來，每個人規(guī)劃未來和自己的未來是連在一起的，管理會計就一定會充滿活力?！惫芾頃嫷慕K極目標(biāo)在于通過改善組織經(jīng)營、創(chuàng)造組織價值。管理會計作為信息支持系統(tǒng)，是一個通用、客觀、透明的精細(xì)化價值驅(qū)動因素分析與決策的信息平臺。管理會計在企業(yè)投資決策中應(yīng)用具有十分重要意義。

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