民間資本發(fā)起設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的問題研究

史雪娜 劉玉娟 劉兢軼

一、民間資本發(fā)起設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的必要性

（一）民間資本需拓寬投資渠道

民間資本一般定義為非政府擁有的資本，主要存在于民營企業(yè)和家庭。大量游離的民間資本，鑒于其逐利性和松散性，投資渠道比較狹窄，主要以儲(chǔ)蓄的形式存放于銀行，導(dǎo)致低收益，或者流入民間借貸領(lǐng)域，甚至滋生非法集資，導(dǎo)致較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于社會(huì)穩(wěn)定。近年來，民間資本致力于拓寬投資渠道，特別是對(duì)涉足銀行業(yè)有較高熱情，主要是由于銀行業(yè)利潤高且收益穩(wěn)定，并且在金融體系中處于主體地位。在進(jìn)入大中型銀行門檻較高的情況下，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的合理選擇。這不僅能解決民間資本投資渠道比較匱乏的問題，提高投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而且能促進(jìn)民間資本本身的發(fā)展壯大。

（二）農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的供給不足

目前，農(nóng)村地區(qū)對(duì)金融服務(wù)的需求量大并且迫切，據(jù)有關(guān)部門初步測(cè)定，到 2020 年，新農(nóng)村建設(shè)需要新增資金 15 萬億元至 20 億萬億元，但農(nóng)村農(nóng)戶和中小企業(yè)卻面臨比較普遍的融資難度大、融資成本高的問題。因此，不斷發(fā)展的中小型金融機(jī)構(gòu)就成為農(nóng)村金融服務(wù)的重要渠道，它能有效地改善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)布局，緩解農(nóng)村金融資源結(jié)構(gòu)性短缺的問題，對(duì)于推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)收入差距，構(gòu)建社會(huì)主義新農(nóng)村有重要意義，也是對(duì)發(fā)展農(nóng)村普惠金融的有力支持。就村鎮(zhèn)銀行而言，截至2013年底，各項(xiàng)貸款余額中農(nóng)戶貸款和小微企業(yè)貸款合計(jì)占比達(dá)90%。就小額貸款公司而言，截至2014年6月末，全國共有小額貸款公司8394家，貸款余額8811億元，上半年新增人民幣貸款618億元，主要投向也是三農(nóng)和小微企業(yè)。這充分說明新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)已成為服務(wù)“三農(nóng)”和支持小微企業(yè)的生力軍。但是此類金融機(jī)構(gòu)存在規(guī)模狹小、資金實(shí)力不足等缺陷，嚴(yán)重制約其資金供給能力，需要更多資金的支持以獲得更大的發(fā)展。

因此，民間資本發(fā)起設(shè)立或以其它方式參與投資新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，不僅能夠解決民間資本投資中遇到的問題，還能使其成為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展的推動(dòng)力量，對(duì)豐富農(nóng)村金融資源、提升農(nóng)村金融服務(wù)水平、推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)都能發(fā)揮積極作用。

二、民間資本投資新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀

國家支持民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，特別是參與中小金融機(jī)構(gòu)建立主要體現(xiàn)在兩個(gè)官方文件中：2010年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（即“新36條”）和2012年5月26日中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》明確提出“支持民間資本與其他資本按同等條件進(jìn)入銀行業(yè)”，“支持民營企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股”，為民間資本進(jìn)入銀行業(yè)創(chuàng)造良好環(huán)境；2013年，黨中央、國務(wù)院提出在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許民間資本設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)政策。

就現(xiàn)實(shí)發(fā)展來說，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要包括村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金合作社和小額貸款公司。截至2013年底，我國共組建1134家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其中包括1071家村鎮(zhèn)銀行、14家貸款公司和49家農(nóng)村資金互助社。其中，村鎮(zhèn)銀行成為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的主體，截至 2013 年底，全國已有31 個(gè)省份設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，覆蓋 57.6%的縣（市）?，F(xiàn)階段已有4000 余家企業(yè)股東和 8000 余名自然人股東投資村鎮(zhèn)銀行，直接和間接入股村鎮(zhèn)銀行的民間資本占比達(dá)71%，村鎮(zhèn)銀行已成為民間資本投資銀行業(yè)的重要渠道。

三、民間資本發(fā)起設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的主要障礙

（一）發(fā)起及持股比例限制

國家相關(guān)法規(guī)對(duì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起人和股東持股比例有嚴(yán)格的限制，以村鎮(zhèn)銀行為例，按新36條規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)采取發(fā)起方式設(shè)立，且應(yīng)有 1 家以上（含 1 家）境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，單一境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持股比例不得低于 20%。2012年，銀監(jiān)會(huì)將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行最低持股比例由20%降低為15%，但也明確了“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人”，這意味著民間資本不能以主要發(fā)起人的身份發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，很大程度上影響了民間資本發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的積極性。同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行單一自然人持股比例、單一其他非銀行企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)持股比例不得超過 10%，任何單位或個(gè)人持有村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份總額5%以上的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。發(fā)起人和最高持股比例的限制極大地阻礙了大額民間資本對(duì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的投資。

（二）民間資本自身缺陷

第一，民間資本注重短期利益，一旦進(jìn)入金融行業(yè)會(huì)為了獲得短期高額利潤忽視農(nóng)村地區(qū)對(duì)金融服務(wù)需求的特殊性，即貸款需求的季節(jié)性、臨時(shí)性和長期性，易偏離設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的初衷，不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)三農(nóng)和中小微企業(yè)的融資支持；第二，民間資本主導(dǎo)的銀行在信譽(yù)和對(duì)客戶的吸引力上先天弱于有良好口碑、有國家隱性擔(dān)保的大中型金融機(jī)構(gòu)，且容易發(fā)生傳導(dǎo)性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，具有很強(qiáng)的脆弱性，這非常不利于資金來源和客戶群體的拓展，不利于新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，也影響民間資本的投資收益。

（三）經(jīng)營和投資風(fēng)險(xiǎn)較高

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要的服務(wù)對(duì)象是三農(nóng)和農(nóng)村地區(qū)的小微企業(yè)，這決定了此類機(jī)構(gòu)較高的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)這類金融機(jī)構(gòu)由于建立時(shí)間短、歷史積淀少，不同程度地存在著硬件條件不佳、人員素質(zhì)良莠不齊、業(yè)務(wù)水平不高、內(nèi)控制度不健全等諸多問題，既容易增加操作風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，在外部的風(fēng)險(xiǎn)保障和補(bǔ)償機(jī)制、監(jiān)管制度、退出機(jī)制等不健全的情況下，機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展存在障礙，也直接導(dǎo)致了民間資本較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于民間投資的穩(wěn)健性增長。

四、促進(jìn)民間資本發(fā)起設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的政策建議

促進(jìn)民間資本發(fā)起設(shè)立或以其它方式參與投資農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)的要點(diǎn)在于：一方面，民間資本本身要有合理的定位和科學(xué)的發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略；另一方面，從政策和環(huán)境方面給予全方位的優(yōu)惠和支持，在激勵(lì)民間資本更多投入到新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，促進(jìn)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，降低經(jīng)營和投資風(fēng)險(xiǎn)，以保證民間資本投入的持續(xù)性和盈利性。

（一）民間資本的合理定位

民間資本首先要對(duì)自己投資新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有明確合理的定位。民間資本投資新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其目標(biāo)不僅在于拓寬投資渠道和投資收益，更重要的是服務(wù)三農(nóng)服務(wù)中小微企業(yè)，將來自于民間的資本為民間實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持。在這一過程中，要特別注意改變自己過于短視和急功近利的缺點(diǎn)，明確市場(chǎng)定位，建立長期發(fā)展戰(zhàn)略，特別要注重信譽(yù)品牌建設(shè)，注重員工隊(duì)伍建設(shè)，注重內(nèi)控制度建設(shè)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，服務(wù)市場(chǎng)需求，以促進(jìn)新型金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）放寬準(zhǔn)入限制

監(jiān)管部門可從以下方面入手，放寬民間資本發(fā)起設(shè)立和以其它方式投資新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的限制。第一，可在一定條件下（如規(guī)定發(fā)起人資產(chǎn)規(guī)模、盈利年限等），允許非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的民間資本以主發(fā)起人的身份發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；第二，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人的前提下，進(jìn)一步降低主發(fā)起人的最低持股比例限制，放寬其它持股人持股比例的范圍，如將通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例由不允許超過10%放寬為20%，將民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的持股比例放寬到20%以上等。

（三）加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要獲得可持續(xù)發(fā)展，就應(yīng)該明確市場(chǎng)定位，適當(dāng)避開與大中型金融機(jī)構(gòu)的競爭，針對(duì)農(nóng)村農(nóng)戶和小微企業(yè)這樣特殊的服務(wù)對(duì)象，設(shè)計(jì)多樣化的符合農(nóng)村金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，并配置符合產(chǎn)品特征的利率水平，使之能夠符合農(nóng)村金融市場(chǎng)參與者的需求的同時(shí)，獲得理想的盈利水平。新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍決定了其較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，只有利率管制逐步放開，利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)，利率能夠由市場(chǎng)決定，利率水平符合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，機(jī)構(gòu)才能獲得合理的高利潤，激勵(lì)民間資本的投資。

（四）落實(shí)各項(xiàng)優(yōu)惠政策

政府可將小額貸款公司納入財(cái)政資金補(bǔ)貼范圍，對(duì)各類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)均給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼，補(bǔ)貼資金可以以機(jī)構(gòu)的貸款余額為基礎(chǔ)設(shè)定，以提高農(nóng)村金融組織信貸投放的積極性；還可通過稅收減免政策，如減免新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)出資人的所得稅和營業(yè)稅，將小額貸款公司的稅收標(biāo)準(zhǔn)視同農(nóng)村信用社等，以提高民間資本投資于新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的收益率。

（五）健全風(fēng)險(xiǎn)保障與補(bǔ)償制度

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立良好的經(jīng)營機(jī)制，有效地進(jìn)行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防控，以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。各級(jí)政府也應(yīng)采取有力措施，健全風(fēng)險(xiǎn)保障與補(bǔ)償制度，協(xié)助新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，以促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

第一，對(duì)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款，各地政府可根據(jù)貸款余額利用財(cái)政資金建立風(fēng)險(xiǎn)保障基礎(chǔ)，在出現(xiàn)壞帳時(shí)給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以發(fā)揮財(cái)政對(duì)新型農(nóng)村金融組織信貸投放的杠桿撬動(dòng)作用。同時(shí)，還應(yīng)該利用財(cái)政資金支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，在農(nóng)村地區(qū)普遍開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的降低。

第二，積極推動(dòng)存款保險(xiǎn)制度的建立，依法規(guī)定符合條件的存款銀行機(jī)構(gòu)，包括可吸收存款的農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)，按照存款的一定比例繳納保險(xiǎn)費(fèi)，在出現(xiàn)支付危機(jī)或破產(chǎn)清盤時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過提供貸款、緊急資金援助、存款賠付等方式保證銀行的清償能力，以保護(hù)存款人和投資人利益。

基金項(xiàng)目：2014年保定市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題《民間資本發(fā)起設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的問題研究》（20140247）。

（作者單位：河北金融學(xué)院）

責(zé)任編輯：張莉莉