農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露與投資者利益保護關(guān)系研究

【摘 要】農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重要組織形式，由于農(nóng)業(yè)的固有限制，這類行業(yè)的上市公司會計舞弊的動機強烈，如果不加以控制，嚴重損害了投資者的合法利益。本文通過獐子島事件折射目前農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露存在問題，并就此提出建議措施供有關(guān)部門參考。

【關(guān)鍵詞】會計信息披露；投資者利益；農(nóng)業(yè)上市公司；會計造假

一、會計信息披露研究的回顧

1.會計信息披露的理論研究

信息披露制度是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定的制度，也稱公示制度或公開披露制度。顯而易見，這一制度須將其自身的經(jīng)營狀況、財務(wù)變化等信息向證券管理部門和證券交易所報告，以便使投資者充分了解情況，保障投資者的合法權(quán)益，同時向社會公開，做到資產(chǎn)負債的透明化。因此，會計信息披露屬于信息披露中的一種，向信息使用者發(fā)布關(guān)于公司的財務(wù)狀況等信息。信息披露制度肇始于英國的“南海泡沫事件”，成熟于美國資本市場。后來幾經(jīng)周折傳入中國，改革開放后，我國制定了《上市公司信息披露管理辦法》，同時證監(jiān)會又細化了信息披露制度，初步建立起上市公司的信息披露制度。

2.獐子島巨虧事件考驗會計信息披露制度

獐子島“冷水團”事件在最近A股市場中鬧得沸沸揚揚。2014年10月30日晚間，大連獐子島漁業(yè)集團股份有限公司公布第三季度報告，立刻引起一片嘩然，三季報顯示，今年前9個月，獐子島虧損8.12億元。隨后，11月4日、6日，深交所、證監(jiān)會大連監(jiān)管局相繼對獐子島的相關(guān)情況進行核查。面對種種質(zhì)疑聲，獐子島被推向了輿論了風(fēng)口浪尖。投資者普遍質(zhì)疑8億元虧損，多方媒體也陸續(xù)曝出與公告完全相悖的調(diào)查結(jié)果，這使得獐子島涉嫌信息披露失當(dāng)、虛假陳述等違法行為的概率增加，這種造假行為不僅是投資者遭受了巨大的財產(chǎn)損失，同時對我國資本市場造成了極為不良的后果。雖然公司召開了災(zāi)情說明會，但是公信已經(jīng)喪失，獐子島被懷疑為“藍田股份第二”。

3.農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露現(xiàn)狀

2002 年開始深圳證券交易所每一年度對上市公司的會計信息進行披露，從及時性、準確性、完整性、真實性進行考核，分為四個等級： 優(yōu)秀、良好、及格和不及格。通過對深圳證券交易所農(nóng)業(yè)上市公司信息披露考評結(jié)果可以看出，在 2007 年企業(yè)會計準則實施后，會計信息披露的優(yōu)秀比率下降，良好比率大幅度上升，農(nóng)業(yè)上市公司的會計信息披露質(zhì)量是有明顯提高的，但是根據(jù)深圳證券交易所的誠信紀錄來看，農(nóng)業(yè)上市公司的會計披露現(xiàn)狀仍然不理想，存在許多明顯的問題，例如2009 年1月16日，四川禾嘉為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保沒有及時披露被公開譴責(zé)；2014年大連獐子島8億虧損事件的發(fā)生等都說明了這一問題的嚴峻性。

二、會計信息披露與保護投資者利益的關(guān)系

上市公司的信息披露更是市場定價和投資者判斷風(fēng)險的重要依據(jù)，信息披露將公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等公布于眾，一旦信息披露失當(dāng)，往往會影響投資者對上市公司的估值，信息披露失當(dāng)對上市公司的影響不僅僅于此，會計信息的失真將會打擊投資者的信心，不利于股市的正常發(fā)展。信息公開是資本市場的靈魂，而投資者又是資本市場的主體，因此信息披露與投資者之間天然就形成了一種聯(lián)系，兩者同等重要，缺一不可，倘若哪一方出現(xiàn)問題，都會產(chǎn)生嚴重的后果。保護投資者利益，特別是保護中小投資者利益，是中國證監(jiān)會成立以來的一貫主張。美國證券交易委員會（簡稱SEC）所謂的“投資者保護”原則為了正確處理好各利害關(guān)系人的利益，更加注重財務(wù)信息的可靠性和充分性，對會計信息進行充分而公允的揭示。

然而，現(xiàn)實情況下信息披露違規(guī)的情況時有發(fā)生，尤其是上市公司的會計信息披露違規(guī)事件更是層出不窮，這足見反應(yīng)了我國資本市場的不完善，以及監(jiān)督體系的不完善。從早期的銀廣廈、藍田股份到近期的綠大地，如果此次獐子島事件坐實，這些事關(guān)會計信息披露違規(guī)，給投資者的利益帶來了極大的損害，也進一步影響了上市公司的股價，給社會造成非常不好的后果。面對損失，投資者一般會有兩種選擇，第一種選擇就是尋求內(nèi)部解決，與上市公司積極協(xié)商，就損失的賠償問題達成和解；第一種選擇就是外部解決，尋求法律保護，這已選擇往往是在內(nèi)部選擇破裂的情況下發(fā)生的。

三、農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露的特點與存在問題

1.業(yè)上市公司會計信息披露的特點

對于上市公司的會計信息披露而言，農(nóng)業(yè)上市公司又具有自身的一些特點，主要表現(xiàn)在以下三點：

（1）核算內(nèi)容的多樣性。農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營往往涉及農(nóng)、林、牧、副、漁等多種行業(yè)，需要分別計算各個行業(yè)的收入、成本費用和財務(wù)成果，提供匯總核算資料。

（2）管理體制的復(fù)雜性。農(nóng)業(yè)上市公司實行多種經(jīng)營與雙層經(jīng)營體制，又是自主經(jīng)營的經(jīng)濟實體，存在著統(tǒng)中有分、分中有統(tǒng)、統(tǒng)分結(jié)合、互相依存的關(guān)系，因此，在進行會計信息披露時，必須詳細披露各種信息。

（3）核算方法的靈活性?，F(xiàn)階段我國農(nóng)業(yè)上市公司的農(nóng)業(yè)活動比較分散，會計核算水平與會計工作的管理水平差距較大，但是針對農(nóng)業(yè)有有歷史成本計價模式和公允價值模式可供選擇，因此具有一定的靈活性。

2.農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露存在的問題

農(nóng)業(yè)上市公司會計信息披露存在的問題具體可分為以下四個方面：

（1）關(guān)聯(lián)交易與資產(chǎn)置換相結(jié)合。這一結(jié)合是造假的“重災(zāi)區(qū)”，成為虛假會計信息披露的主要手段。關(guān)聯(lián)方交易舞弊方式多種多樣，通過資產(chǎn)關(guān)聯(lián)購銷增加收入或減少費用，大股東及關(guān)聯(lián)方以應(yīng)收賬款、現(xiàn)金或?qū)嵨镄问秸加棉r(nóng)業(yè)上市公司資金，通過資產(chǎn)重組實現(xiàn)提高資源配置效率，以較低的費用委托農(nóng)業(yè)上市公司經(jīng)營，使上市公司淪為“提款機”，很多農(nóng)業(yè)上市公司將關(guān)聯(lián)交易隱性化。

（2）現(xiàn)金造假日益嚴重。目前我國農(nóng)業(yè)上市公司現(xiàn)金造假泛濫成災(zāi)，關(guān)注農(nóng)業(yè)上市公司，更應(yīng)該關(guān)注資金鏈情況。主要有四種方式：高現(xiàn)金陷阱、受限現(xiàn)金陷阱、流水陷阱及募集資金使用陷阱。

（3）偽造或變更會計資料。虛構(gòu)員工名單逃避個人所得稅，，虛增營業(yè)收入，將企業(yè)的資金、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移出企業(yè)進行“體外循環(huán)”，獐子島的例子就很明顯，這是公司進行虛假會計信息披露的慣用伎倆，達到抵減增值稅和擠占生產(chǎn)成本的目的。

（4）蓄意采用不正確的會計處理方法。選用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法，選用不當(dāng)?shù)恼叟f方法，利用不正確的會計政策和會計估計。其操縱手法主要有兩種：一是計提不足，二是巨額計提。很多企業(yè)將計提減值準備的方法錯誤作為會計差錯更正以調(diào)節(jié)利潤。

四、提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量保護投資者利益的主要途徑

調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，加強公司內(nèi)部控制。增進會計信息需求主體之間的交流，加強會計立法和會計職業(yè)道德建設(shè)，加強注冊會計師審計的監(jiān)督管理，更在于監(jiān)管部門的嚴厲處罰。信息披露失當(dāng)?shù)纳鲜泄緦⒚媾R警告、罰款，對于上市公司的股東、實際控制人未配合上市公司進行信息披露的，也會面臨警告及罰款。更為嚴重的被監(jiān)管機構(gòu)認定構(gòu)成重大違法行為將被依法移送公安機關(guān)的，上市公司可能會被證券交易所強制“退市”，對上市公司而言是毀滅性的打擊。

“吹哨人”是由美國民權(quán)活動家拉爾夫？納德發(fā)明，當(dāng)上市公司存在任何有損社會公眾的時候，上市公司內(nèi)部人進行舉報的制度，這是在20世紀70年代提出，2010年美國有進一步加強和完善對舉報人獎勵與保護政策——“吹哨人法案”。因此引入“吹哨人”制度對于我國資本市場的健康發(fā)展是十分有必要的。我國在引入“吹哨人”制度時應(yīng)當(dāng)借鑒美國的相關(guān)制度設(shè)計，合理利用“吹哨人”的制度創(chuàng)新，建立在對舉報人嚴格保護，允許吹哨人匿名舉報，真正免除吹哨人的后顧之憂。

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