試論我國中小企業(yè)營運資金管理

【摘要】提升營運資金管理水平是我國中小民營企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，也是適應(yīng)當今國內(nèi)外雙重市場激烈競爭的現(xiàn)實需要。文章闡述了營運資金的概念和特點，分析了我國中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題，提出了改善我國中小企業(yè)營運資金管理的策略建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；營運資金；營運資金管理；風(fēng)險防范意識；融資渠道

營運資金通常是指企業(yè)正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動所賴以依存的周轉(zhuǎn)資金。營運資金一直被看成企業(yè)能夠生存發(fā)展的血液，它與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動有著密切的聯(lián)系，運營資金管理將會影響到企業(yè)的方方面面。由于多種原因，我國中小企業(yè)當前在營運資金的管理方面都存在不同程度的問題，造成的企業(yè)營運資金緊張、周轉(zhuǎn)困難這一通病已經(jīng)嚴重阻礙了中小企業(yè)的生存和發(fā)展。

一、營運資金概述

營運資金（working capital），也叫營運資本。廣義上講，營運資金是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義上講，營運資金是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的差額。

營運資金是企業(yè)開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。由于現(xiàn)金流入與流出不同步和不確定的情況客觀存在，持有適量的營運資金對企業(yè)來講十分重要。對于營運資金的持有量，企業(yè)應(yīng)合理控制。既要給企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營提供保障，也要避免持有過多的營運資金，影響企業(yè)收益率。企業(yè)要綜合考慮營運資金對經(jīng)營風(fēng)險與收益率的影響，將營運資金控制合理范圍內(nèi)。

二、我國中小企業(yè)營運資金管理存在的問題

當前，我國中小企業(yè)在運營資金管理方面主要存在如下問題：

1.理念滯后，管理模式僵化。當前，相當部分中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理觀念，導(dǎo)致財務(wù)管理失去了在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。此外，在我國中小企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是較為普遍的，這必然影響企業(yè)財務(wù)管理的規(guī)范開展。企業(yè)主集權(quán)現(xiàn)象十分嚴重，尤其是對財務(wù)管理準則規(guī)范缺乏應(yīng)有的認識，往往導(dǎo)致職責(zé)不清，越權(quán)行事，監(jiān)控不嚴，極易造成財務(wù)管理混亂，會計信息失真。

2.融資困難，周轉(zhuǎn)資金缺乏。在國家系列政策的大力扶植下，我國中小企業(yè)的融資體系目前已經(jīng)初步建立。例如，中央財政預(yù)算已經(jīng)設(shè)立了中小企業(yè)科目，安排了扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項資金；國家也鼓勵各金融機構(gòu)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強對中小企業(yè)信貸支持的力度。這一系列扶持政策使中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了一定程度上的改善。但相關(guān)金融機構(gòu)還需要進一步完善金融服務(wù)，加大符合中小企業(yè)特點金融產(chǎn)品的開發(fā)力度，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，提高服務(wù)質(zhì)量。

3.管理水平低，造成資金閑置或不足。我國中小企業(yè)整體財務(wù)管理水平不高，資金管理缺少合理規(guī)劃。大多數(shù)中小企業(yè)缺少營運資金的使用計劃安排，資金調(diào)動籌措不合理；有些企業(yè)認為營運資金越多越好，常常導(dǎo)致現(xiàn)金閑置；有些企業(yè)的資金使用缺少系統(tǒng)性和前瞻性，盲目投資，極易導(dǎo)致中小企業(yè)陷入財務(wù)困境。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢，資金回收困難。很多中小企業(yè)沒有建立健全信用制度和賒銷政策，大部分賒銷行為是由企業(yè)經(jīng)營決策者憑借經(jīng)驗主觀決策。當賒銷發(fā)生后，中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的事后解決方案，尤其是沒有及時采取有力的催收措施。迫不得已時采用非法手段，企業(yè)反而面臨對方的法律訴訟，給中小企業(yè)造成不必要的損失。

5.存貨控制薄弱，導(dǎo)致資金呆滯。中小企業(yè)整體的經(jīng)營管理水平不高，憑感覺、憑經(jīng)驗管理的情況較為普遍。例如，由于管理較為粗放，很多中小企業(yè)沒有市場研判和預(yù)測，盲目保持或擴大產(chǎn)能，導(dǎo)致存貨所占資金與實際銷售收入匹配度較差，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品堆積在庫房，而且增加了存貨的儲存成本。甚至有中小企業(yè)月末存貨所占用的資金遠超過其營業(yè)額，導(dǎo)致資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。

6.長短期借款結(jié)構(gòu)失調(diào)，存在潛在財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)常常用“短籌長貸”的方式來解決經(jīng)營困難，導(dǎo)致長短期借款結(jié)構(gòu)失調(diào)。近年來，國家出臺一系列政策鼓勵金融機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行為了降低貸款資金的風(fēng)險，維護自身利益，多采取“短籌長貸”方式，支持信用好、成長性高的中小企業(yè)進行長期投資。然而一旦國家信貸調(diào)控政策發(fā)生變化，銀根緊縮，使得中小企業(yè)貸款難以接續(xù)，極易使其陷入財務(wù)危機。

三、改善我國中小企業(yè)營運資金管理的策略建議

有效解決我國中小企業(yè)在營運資金管理方面存在的以上主要問題，提升營運資金管理水平，建議從如下方面著手：

l.關(guān)注宏觀政策的變化，爭取政府認同支持。企業(yè)發(fā)展離不開宏觀經(jīng)濟環(huán)境，因此，經(jīng)濟實力較弱的中小企業(yè)更應(yīng)該密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策的變化。優(yōu)勝劣汰是市場經(jīng)濟的法則，經(jīng)濟基礎(chǔ)的差異使得企業(yè)之間難以具有平等的競爭條件。國家作為社會管理者負責(zé)調(diào)控企業(yè)行為，為企業(yè)提供符合社會公平的基礎(chǔ)條件。因此，中小企業(yè)應(yīng)積極與所在地政府聯(lián)系，創(chuàng)造溝通交流的機會，爭取政府部門的理解和認同，爭取政府為自身發(fā)展提供有利的金融財政政策支持。

2.更新財務(wù)管理理念，梳理風(fēng)險防范意識。全方位更新企業(yè)財務(wù)管理理念，深入理解并科學(xué)運用貨幣時間價值、現(xiàn)金機會成本、最佳資金持有量、存貨成本以及信用標準等財務(wù)管理方法。積極培育與金融機構(gòu)之間的良好合作關(guān)系，建立能夠及時籌措資金的渠道。強化財務(wù)風(fēng)險意識，建立運營資金風(fēng)險預(yù)測模型，科學(xué)預(yù)測、準確辨識可能出現(xiàn)的運營資金風(fēng)險，預(yù)先制定有針對性的財務(wù)安排，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險可能造成的影響。

3.摒棄傳統(tǒng)觀念，拓展融資渠道。秉承傳統(tǒng)管理理念的中小企業(yè)主認為，其他人的投資入股會導(dǎo)致企業(yè)的管理權(quán)旁落，這種落后的理念會使企業(yè)失去融資發(fā)展的機遇。及時充分的融資是中小企業(yè)發(fā)展壯大的必要基礎(chǔ)。在中小企業(yè)的初創(chuàng)階段，多依靠個人投資或留存利潤的方式來追加投資。由于內(nèi)源融資較為有限，當中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，內(nèi)源融資將難以滿足中小企業(yè)的資金需求，外源融資必然成為中小企業(yè)主要的融資渠道。外源融資主要包括信貸融資、風(fēng)險資本、股票融資及租賃融資等融資方式。

4.強化資金管理意識，提高資金使用效率。強化資金管理要貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個部門，增強貨幣時間成本意識，加強應(yīng)收賬款回收工作。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)樹立提高資金使用效率、降低資金成本等諸如此類的財務(wù)管理觀念。中小企業(yè)應(yīng)制定與自身特點和運營資金現(xiàn)況相適應(yīng)的現(xiàn)金管理制度，做好現(xiàn)金的收支管理，不斷提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和使用效率。

5.扎實開展投資分析，做好資金籌集工作。中小企業(yè)在投資前要作好相關(guān)準備工作。在進行籌集資金安排時，要統(tǒng)籌搭配長期借款和短期借款，保持長短期借款的合理構(gòu)成。中小企業(yè)將短期借款用作長期資金使用包括如下主要原因：一是中小企業(yè)籌資較為困難；二是中小企業(yè)自身存在諸多不足，如財務(wù)信息可信度不高、投資盲目、缺少專業(yè)的投資可行性分析報告等。因此，中小企業(yè)必須持續(xù)加強運營資金管理，尤其要強化對流動負債的管理，才可能有效規(guī)避運營資金風(fēng)險。

6.做好資金預(yù)算，確保資金運用產(chǎn)生最佳的效果。做好資金預(yù)算工作，力爭資金的使用與來源相互協(xié)調(diào)，避免造成資金閑置或不足。此外，應(yīng)做好資金支付和收回的時間計劃和安排。提高資金運作水平，如果出現(xiàn)大量閑置資金，中小企業(yè)應(yīng)把閑置資金投資于風(fēng)險性低、流動性高的金融產(chǎn)品，以期獲得較好的投資收益。

7.加強存貨管理，力爭存貨資金處于最優(yōu)狀態(tài)。結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際，科學(xué)建立企業(yè)存貨管理制度流程。健全物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理的管理程序，規(guī)范管理，堵住漏洞。隔離存貨的管理和記錄，以形成有力的內(nèi)部牽制。根據(jù)企業(yè)管理需要，合理采用定期盤點或輪番盤存等方法，清查財產(chǎn)物資的實有數(shù)量，妥善處理盤盈盤虧，確保賬實相符。盡可能壓縮庫存物資數(shù)量，避免形成大量庫存資金，努力確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

8.建立內(nèi)部信用制度，加強應(yīng)收賬款管理。由于中小企業(yè)自身實力較弱，極易陷入運營資金緊缺的困境。加強應(yīng)收賬款管理是解決中小企業(yè)營運資金困境的有效措施之一。中小企業(yè)應(yīng)加快建立完善賒銷管理制度，細化賒銷業(yè)務(wù)的信用條件和標準，合理評定客戶信用等級。定期核對應(yīng)收賬款，強化應(yīng)收賬款催收力度。不斷探索完善收款管理制度，制定相應(yīng)的收款政策。定期開展賬齡分析，嚴格控制賬齡。對掛賬時間較長的死賬、呆賬，在取得確鑿證據(jù)后，及時按照財務(wù)制度規(guī)定妥善進行賬務(wù)處理。

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