發(fā)展混合所有制研究綜述

【摘要】混合所有制問題是當(dāng)前所有制問題研究的重點(diǎn)問題，也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革的一項(xiàng)重點(diǎn)問題。文章致力于從混合所有制存在的問題出發(fā)，梳理、分析、整合近年來學(xué)界圍繞我國混合所有制問題研究的一系列問題，對(duì)于加強(qiáng)混合所有制問題的認(rèn)識(shí)及探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)具有一定的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】混合所有制；經(jīng)濟(jì)體制改革；國有資產(chǎn)；股權(quán)激勵(lì)

一、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)面臨的問題綜述

在《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，混合所有制經(jīng)濟(jì)是我國基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”。自決定公布以來，關(guān)于混合所有制經(jīng)濟(jì)問題出現(xiàn)了不同的觀點(diǎn)和解讀。

對(duì)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，大多數(shù)學(xué)者普遍認(rèn)為具有重要的戰(zhàn)略意義。厲以寧認(rèn)為，民營資本的機(jī)制靈活，敢于冒險(xiǎn)創(chuàng)新；國有所有制的好處是資本雄厚、人才濟(jì)濟(jì)，但創(chuàng)新能力不夠，混合所有制則能夠把上述兩類情況的優(yōu)點(diǎn)發(fā)揮出來。

童友好認(rèn)為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)要著重解決四點(diǎn)問題：（1）體制上的障礙并未完全消除；（2）產(chǎn)權(quán)制度未落實(shí)到位，政府過多的行政干預(yù)；（3）戰(zhàn)略布局不合理；（4）國有資產(chǎn)安全的問題，防止國有資產(chǎn)的流失。

有的學(xué)者指出我國發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)面臨以下五點(diǎn)問題：（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)分配不合理；（2）非公有制與公有制經(jīng)濟(jì)融合上企業(yè)文化的差異；（3）員工激勵(lì)機(jī)制員工持股落實(shí)不到位；（4）董事會(huì)主體地位缺失，“內(nèi)部人”控制現(xiàn)象嚴(yán)重；（5）經(jīng)濟(jì)外部性現(xiàn)象嚴(yán)重。

高朝輝從混合所有制改革的現(xiàn)狀出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)混合所有制改革主要面臨四大困境，分別是觀念問題、經(jīng)營問題、產(chǎn)業(yè)問題、定位問題。梁法院（2014）分別從宏觀分布層面與微觀構(gòu)成層面著手，認(rèn)為在宏觀分布層面，國有經(jīng)濟(jì)布局過寬，“大而全、小而全”問題突出，戰(zhàn)略性布局不合理。在微觀構(gòu)成層面，指出國有企業(yè)資本化水平偏低、資產(chǎn)流動(dòng)性差。

程恩富、謝長安（2015）總結(jié)過去國有企業(yè)改革中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，提出要防止在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)過程中出現(xiàn)的六大負(fù)面現(xiàn)象，即防止國有資產(chǎn)流失、防止外國資本壟斷、防止非公資本單向參控、防止削弱人民幣國際化、防止“去國有企業(yè)化”、防止削弱國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用。

二、積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)綜述

（一）基本原則與配套改革

劉崇獻(xiàn)從整體性的角度上指出：“國有企業(yè)推行混合所有制改革應(yīng)該遵循四個(gè)原則：（1）分類改革原則；（2）共存共贏原則；（3）市場機(jī)制為導(dǎo)向兼顧社會(huì)效益原則；（4）破除壟斷、提高效率、促進(jìn)公平原則?！?/p>

在實(shí)現(xiàn)途徑方面，厲以寧總結(jié)歸納了四個(gè)實(shí)現(xiàn)途徑：（1）鼓勵(lì)現(xiàn)有的國有企業(yè)走向混合所有制；（2）鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股或參股的混合所有制企業(yè)；（3）加強(qiáng)員工持股的規(guī)范化；（4）界定不同行業(yè)的國有企業(yè)功能，針對(duì)不同行業(yè)特點(diǎn)提出改革措施。

此外，還有學(xué)者指出，發(fā)展混合所有制要重點(diǎn)在形式、門類、成效三個(gè)方面下功夫：（1）要明確混合的合適形式。從股權(quán)比例上，可以有參股、控股、并購等集中形式；（2）要明確混合所有制的門類。針對(duì)不同類別企業(yè)進(jìn)行分別對(duì)待；（3）要以企業(yè)績效來衡量混合所有制的成效。

有的學(xué)者從推動(dòng)混合所有制改革的角度出發(fā)，提出“混合所有制改革要運(yùn)用好股票市場、產(chǎn)權(quán)市場、債券市場三類市場平臺(tái)。認(rèn)為股票市場適合大型國有企業(yè)；產(chǎn)權(quán)市場適合非上市公司、非上市國有企業(yè)的混合所有制改造，特別是產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類和增資擴(kuò)股類；債券市場可以為混合所有制改革提供股權(quán)外的多元化、大體量的投融資工具”。

（二）加強(qiáng)國有資本管理，防止國有資產(chǎn)流失

習(xí)近平總書記在參加2014年“兩會(huì)”安徽代表團(tuán)審議時(shí)明確指出，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)基本政策已明確，關(guān)鍵是細(xì)則，成敗也在細(xì)則，要吸取過去國企改革經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，不能在一片改革聲浪中把國有資產(chǎn)變成謀取私利的機(jī)會(huì)。有學(xué)者指出：務(wù)必堵住化公為私的路子和漏洞；國有資產(chǎn)不可內(nèi)部折股，不能價(jià)值低估，不能任意出賣轉(zhuǎn)讓；國企改革必須加強(qiáng)反腐約束；公用事業(yè)要堅(jiān)持國有絕對(duì)控制。

國有資本管理類企業(yè)主要負(fù)責(zé)國有資本的運(yùn)營、投資與監(jiān)管。一般主要代表為金融類企業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)的顯著特點(diǎn)。混合所有制改革的一個(gè)重要方向在于由以往對(duì)于企業(yè)經(jīng)營權(quán)的絕對(duì)控制轉(zhuǎn)為對(duì)于企業(yè)的資本類控制，因此作為國有資本管理的主體，關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)安全，必須要堅(jiān)持國有獨(dú)資管理的模式，同時(shí)注重加強(qiáng)監(jiān)管。鄭海航從國資監(jiān)管視角提出了對(duì)策與建議：由國資委選派人員的外派監(jiān)事制度，逐步形成約束機(jī)制。

（三）優(yōu)化股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

加強(qiáng)員工持股及積極落實(shí)股權(quán)激勵(lì)制度是國有企業(yè)改革、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的一種重要途徑。有的學(xué)者從關(guān)于推進(jìn)混合所有制企業(yè)員工持股的途徑出發(fā)，總結(jié)了目前主要的六種觀點(diǎn)：（1）國企員工持股以支持為主，限制為輔；（2）國企員工持股以增量為主，存量為輔；（3）國企員工持股以激勵(lì)為主，福利為輔；（4）國企員工持股以代持為主，自持為輔；（5）國企員工持股以在職為主，其他為輔；（6）國企員工持股以企業(yè)為主，政府為輔。

厲以寧針對(duì)員工持股的實(shí)施路徑方面提出了四點(diǎn)建議，分別是產(chǎn)權(quán)激勵(lì)制度、普惠性質(zhì)的員工持股制、發(fā)行新股中規(guī)定一定比例的員工股、鼓勵(lì)員工認(rèn)購及在國有企業(yè)或國有控股公司之下建立一個(gè)由群眾集資建立的子公司。

劉軍勝總結(jié)了我國目前員工持股制度方面主要存在的五點(diǎn)問題：（1）現(xiàn)行制度的法律位階低，權(quán)威性受到質(zhì)疑；（2）員工制度的定位有待進(jìn)一步明確；（3）現(xiàn)行員工持股的運(yùn)行均存在一些法律障礙；（4）現(xiàn)行員工持股制度主要適用上市公司，其他非上市公司員工持股規(guī)范有待健全完善；（5）與員工持股配套的金融、稅收等政策尚待完善。

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