普惠金融視角下的我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融，是“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)與資金融通業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的新的金融服務(wù)形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與生俱來的快捷、便利、包容、開放、創(chuàng)新等特性，彌合了普惠金融作為包容性金融的特性。文章對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)普惠金融的可能性進(jìn)行了相關(guān)分析。同時(shí)探究了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題，進(jìn)而提出為實(shí)現(xiàn)普惠金融我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；金融監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）成本低

資金供需雙方可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，完成信息的甄別及匹配，實(shí)現(xiàn)資金的網(wǎng)上定價(jià)與交易，進(jìn)而將交易雙方的信用信息傳送到風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫，并對(duì)客戶的信用等級(jí)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)。這樣在交易透明化、定價(jià)市場(chǎng)化、信用評(píng)級(jí)及時(shí)、有效的前提下降低了資金供需雙方的資金成本。同時(shí)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，節(jié)省了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入及營(yíng)運(yùn)成本。而對(duì)于消費(fèi)者來說，在交易過程中無中介費(fèi)用、無壟斷利潤(rùn)，無信息搜尋成本，極大的節(jié)省了費(fèi)用及時(shí)間。

（二）覆蓋范圍廣

互聯(lián)網(wǎng)金融由于其門檻低、使用范圍廣、交易成本低，交易程序簡(jiǎn)單、便捷，越來越多的人成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的使用者和體驗(yàn)者?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式使得金融市場(chǎng)參與者更為大眾化，擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋面，使得被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)排斥在外的弱勢(shì)群體被納入普惠金融之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然服務(wù)額度小，但覆蓋范圍廣，有助于實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。同時(shí)也提高了資源配置的效率，有助于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）強(qiáng)調(diào)用戶體驗(yàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融一方面降低了消費(fèi)者的投資理財(cái)門檻，也讓普通人享受到之前只能是高凈值投資者才能享受的投資理財(cái)服務(wù)，如余額寶的用戶門檻僅為一元。很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)正處于迅速發(fā)展的階段，因此它們更強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)品價(jià)值”，更在意用戶的用后體驗(yàn)，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)，為用戶提供多樣化、個(gè)性化的金融服務(wù)。

（四）具有創(chuàng)新性

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性主要是指技術(shù)手段、業(yè)態(tài)、交易模式的創(chuàng)新。技術(shù)手段的創(chuàng)新可以使互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造出創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品以滿足客戶的多重需要，同時(shí)，也可實(shí)現(xiàn)信用網(wǎng)上記錄和評(píng)級(jí)從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)態(tài)創(chuàng)新可以為金融服務(wù)提供優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的平臺(tái)，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠與傳統(tǒng)金融優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為金融服務(wù)需要者提供全方位的服務(wù)。交易模式的創(chuàng)新可以使用戶能夠及時(shí)有效地獲得金融服務(wù)，打破傳統(tǒng)金融時(shí)間、點(diǎn)點(diǎn)的局限。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于實(shí)現(xiàn)普惠金融的可行性分析

（一）交易平臺(tái)的開放性

互聯(lián)網(wǎng)金融由于借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，使其具有開放、共享的特點(diǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎沒有最低門檻，每個(gè)人無論資金余額多少都能平等地參與理財(cái)服務(wù)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有時(shí)間、地點(diǎn)的限制。對(duì)于公眾來說，只要是有寬帶、有互聯(lián)網(wǎng)的地方都可以享受到金融服務(wù)，同時(shí)不受時(shí)間限制，24小時(shí)均可獲取金融服務(wù)。

（二）提供服務(wù)的高效性

互聯(lián)網(wǎng)金融借助“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”技術(shù)，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行自動(dòng)地收集、整理、分析，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)資金供求雙方的信息甄別、匹配、定價(jià)及交易，不僅節(jié)約了交易過程中的營(yíng)運(yùn)成本、信息搜集成本以及時(shí)間成本。而在借款端，平臺(tái)則為投資者則篩選出有穩(wěn)定資金來源渠道、能夠提供足值抵押物的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。

（三）參與主體的平等性

由于金融抑制現(xiàn)象的存在，使得擁有少量資金的民眾、有迫切資金需求的農(nóng)戶、小企業(yè)被傳統(tǒng)金融排斥在外，阻礙了“普惠金融”的實(shí)現(xiàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使資金供需雙方，不論其資金實(shí)力雄厚與否，所在地區(qū)落后與否都能平等地享受互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的理財(cái)及投融資服務(wù)。另外交易雙方可根據(jù)自己的偏好及認(rèn)知自由選擇交易對(duì)象，大大提高了中小投資者和普通消費(fèi)者的地位。

（四）金融資源的共享性

互聯(lián)網(wǎng)金融“共享”的特征彌合了“普惠金融”的精神實(shí)質(zhì)，也就是共享金融資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等發(fā)展模式實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、資源共享、信息共享，從而便于資金的供給者和需求者自主的選擇和使用金融資源。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題分析

鑒于網(wǎng)貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)較為重要及普遍的發(fā)展模式，普惠金融的實(shí)現(xiàn)，最主要的是讓弱勢(shì)群體平等的享受資金的使用權(quán)。同時(shí)也出于數(shù)據(jù)的可得性的考量，因此本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題主要是以網(wǎng)貸平臺(tái)為主進(jìn)行分析。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)域發(fā)展不均衡

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不平衡，首先表現(xiàn)在區(qū)域發(fā)展不平衡，尤其是發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)。由表1可見，在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)方面，僅四川、湖北、山東、江蘇、廣東、浙江、上海、北京就占近78%，而其他地區(qū)僅占不到22%；同時(shí)從累計(jì)成交量看，其他地區(qū)僅占7.73%，而廣東、浙江兩省就占50%以上，另外從貸款余額上看，其他地區(qū)僅占8.64%，而上海、北京、廣東就占到近70%。由此可見，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在著嚴(yán)重的區(qū)域不平衡。發(fā)達(dá)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度較快，欠發(fā)達(dá)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度較慢。

（二）貸款利率偏高

小微企業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要服務(wù)對(duì)象，它們?cè)谌谫Y渠道上受到商業(yè)銀行的排擠，大多數(shù)小微企業(yè)不得不選擇民間融資。而民間借貸成本相對(duì)較高，年利率均在20%以上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然利率較民間借貸較低，但其借貸成本仍然較高。

2015年2月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率13.56%，較上月14.12%，下降0.56個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期22.34%比較，下降8.78個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于投資者來說，收益率呈下降趨勢(shì)，而對(duì)于借款人來說，借款的成本越來越低。但是，目前由于我國(guó)尚未實(shí)現(xiàn)利率完全的市場(chǎng)化，尤其是存款利率尚未市場(chǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)貸利率仍然較高。如表2所示，在表中所列26各省市中有5個(gè)省市的利率低于全國(guó)平均水平。同時(shí)越是貧窮落后的省市其資金借貸成本越高，這嚴(yán)重阻礙了普惠金融實(shí)現(xiàn)的步伐。

（三）經(jīng)營(yíng)不規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)大

截至到2015年4月，網(wǎng)貸平臺(tái)供給1728家，出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路、詐騙、停業(yè)的為550家，占平臺(tái)總數(shù)的31.82%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，出現(xiàn)問題的平臺(tái)呈上升趨勢(shì)。大部分出現(xiàn)問題的平臺(tái)都出現(xiàn)提現(xiàn)困難，也就是流動(dòng)性不足的問題；同時(shí)部分平臺(tái)出現(xiàn)跑路、詐騙等現(xiàn)象。

（四）監(jiān)管滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展有點(diǎn)太快，缺乏監(jiān)管也會(huì)給未來埋下隱患。由于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管滯后，互聯(lián)網(wǎng)洗錢、互聯(lián)網(wǎng)詐騙、釣魚網(wǎng)站、木馬病毒等現(xiàn)象在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域?qū)映霾桓F。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管真空，監(jiān)管責(zé)任不清，并沒有明確哪一部門作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管部門，這嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。由于沒有明確的監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也沒有一個(gè)行業(yè)規(guī)范，很難做到信息真實(shí)、公開及時(shí)有效地的披露，難以維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)普惠金融的對(duì)策分析

（一）提高準(zhǔn)入的透明度，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要想健康的發(fā)展，必須提高市場(chǎng)的透明度，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入。使符合條件并且有意愿進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各類社會(huì)資本尤其是民間資本，都能夠順利進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，按照統(tǒng)一的行業(yè)準(zhǔn)則從事金融業(yè)務(wù)，從而使整個(gè)市場(chǎng)達(dá)到充分有序地競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)利率市場(chǎng)化的建設(shè)，從而最大的發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度

應(yīng)當(dāng)盡早建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度，根據(jù)P2P網(wǎng)貸、第三方支付及眾籌平臺(tái)的參與主體及利益相關(guān)方的交易數(shù)據(jù)，建立信用數(shù)據(jù)庫，并要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與銀行合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方托管。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立有效的反洗錢調(diào)查數(shù)據(jù)庫，對(duì)可疑、復(fù)雜、大額、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的賬戶信息和交易記錄進(jìn)行重點(diǎn)排查，防止互聯(lián)網(wǎng)金融成為不法分子從事洗錢、欺詐等違法犯罪活動(dòng)的“溫床”。

（三）加大互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持和宣傳力度

首先，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的前期投入較大，政府應(yīng)當(dāng)在資金上予以扶持和鼓勵(lì)。其次，對(duì)于服務(wù)中西部地區(qū)特別是經(jīng)濟(jì)落后的省市及農(nóng)戶、小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，政府可以根據(jù)其交易規(guī)模的大小予以支持和鼓勵(lì)。另外，也可在財(cái)稅政策上給與更多的優(yōu)惠，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“普惠金融”有特殊貢獻(xiàn)的企業(yè)應(yīng)給與稅收優(yōu)惠或免稅待遇。

（四）建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度

首先，要適度監(jiān)管，防止監(jiān)管過多、過嚴(yán)、過死、過細(xì)。其次，要分類監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融包括了網(wǎng)上支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等存在形式，由于不同的存在形式，它們的業(yè)務(wù)內(nèi)容不同、特征不同、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不同，因此應(yīng)對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融存在模式依據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)類別予以分類監(jiān)管。另外要協(xié)同監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要構(gòu)建機(jī)制靈活、反應(yīng)快捷的監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)及金融的雙重監(jiān)管，提高監(jiān)管效率和水平、降低監(jiān)管成本，以更好地對(duì)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

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（作者單位：黑龍江工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系）