我國上市公司利潤操縱的方式與治理對策

摘要：隨著我國股票和證券市場的快速發(fā)展，我國上市公司利潤操縱的會計(jì)造假現(xiàn)象屢禁不止。我國上市公司往往利用各種利潤操縱的方式來試圖實(shí)現(xiàn)自身的各項(xiàng)目的，這樣不僅損害了國家和社會公眾的利益，還嚴(yán)重?cái)_亂了我國股票和證券市場的運(yùn)營秩序。文章將針對目前我國上市公司利潤操縱的方式來探討有效治理上市公司利潤操縱現(xiàn)象的對策建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；利潤操縱方式；治理對策

一、引言

由于我國上市公司利潤操縱現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，也從一方面反映了我國會計(jì)審計(jì)信息和專業(yè)地會計(jì)機(jī)構(gòu)的管理很混亂。近幾年來，我們從新聞媒體上也目睹了太多上市公司的利潤操縱的業(yè)績騙局，例如，銀河科技、三普制藥、華源制藥、京東方，國外的利潤操縱的業(yè)績騙局有安然事件以及安然事件后的施樂公司舞弊案、美國第三大藥品連鎖店Rite Aid Corporation公司舞弊案、世界通信公司舞弊案等。

二、我國上市公司利潤操縱的方式與手段

（一）上市公司利用關(guān)聯(lián)性的交易來進(jìn)行利潤操縱

我國上市公司進(jìn)行利潤操縱的一種途徑就是進(jìn)行關(guān)聯(lián)性交易來實(shí)現(xiàn)其不正當(dāng)?shù)哪康摹６P(guān)聯(lián)性交易是指則是指該上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)（如母公司等）或關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易，以此來隨意調(diào)整上市公司的利潤率。其中上市公司和關(guān)聯(lián)方可通過與關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營性交易、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營、短期租賃和出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方的方式進(jìn)行利潤操縱。例如，2001年安然公司在第二季度以遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場價(jià)的價(jià)格將其在北美公司經(jīng)營的三個發(fā)電廠賣給 Allegheny 能源公司（安然公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)）， 此項(xiàng)交易的利潤被加入能源交易業(yè)務(wù)利潤中。此類關(guān)聯(lián)性交易在華爾街和投資界引起了很大的關(guān)注和爭議， 因此投資市場對其提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性產(chǎn)生了很大的懷疑。

（二）上市公司利用相關(guān)會計(jì)政策和方法的變更進(jìn)行利潤操縱

會計(jì)政策和會計(jì)方法是包括上市公司的所有企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等會計(jì)財(cái)務(wù)資料在制定過程中所應(yīng)遵守的原則和方法。由于一些會計(jì)政策和審計(jì)方法具有一定的靈活性，部分上市公司就會以此為借口根據(jù)各個企業(yè)的實(shí)際狀況進(jìn)行有選擇性的采用這些會計(jì)政策和會計(jì)方法。上市公司可以通過變更跨級核算和會計(jì)估計(jì)方法（如相應(yīng)地改變會計(jì)折舊政策）、會計(jì)期間進(jìn)行調(diào)整轉(zhuǎn)移（如上市公司提前去核算其營業(yè)收入或推遲審核和計(jì)算本期的經(jīng)營費(fèi)用，潛虧掛賬，利用應(yīng)收賬款虛增利潤，提升當(dāng)期業(yè)績的巨額沖銷等）和將收益性支出進(jìn)行資本化（如利用權(quán)責(zé)發(fā)生制、收入和成本配比等會計(jì)原則，來編造大量的虛擬資產(chǎn)一吸引投資者）等方式來達(dá)到利潤操縱的目的。

（三）上市公司利用當(dāng)?shù)卣恼邅磉M(jìn)行利潤操縱

由于上市公司能帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)總量的快速增長且還能創(chuàng)造巨大的稅收收入和就業(yè)，當(dāng)?shù)卣畷雠_很多扶持政策來促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行上市。當(dāng)上市公司出現(xiàn)無法融資或者面臨證券交易所摘牌的狀況時(shí)，當(dāng)?shù)卣蜁雒孢M(jìn)行協(xié)調(diào)和支持。甚至有些地區(qū)的地方政府會拿出自己的財(cái)政收入來資助上市公司進(jìn)而提升它們的經(jīng)營利潤以進(jìn)一步提高其股價(jià)。因此，在一定程度上，我國上市公司的地方政府鼓勵和促進(jìn)了上市公司的利潤操縱的不法行為。這也不符合市場競爭的規(guī)律，因?yàn)橛捎诘胤秸馁Y金和政策扶持使得面臨嚴(yán)重虧損和倒閉的上市公司繼續(xù)存在于我國證券市場中去進(jìn)一步誤導(dǎo)市場發(fā)展的信號。

（四）上市公司通過私自調(diào)整收入和成本來進(jìn)行利潤操縱

我國上市公司還可以采用隨意調(diào)整自身的經(jīng)營收入和生產(chǎn)成本的方法來提升其利潤率，進(jìn)而達(dá)到利潤操縱的目的。然而，隨著我國投資者對于上市公司利潤操縱識別能力的不斷增強(qiáng)，這種利潤操縱的方式也越來越容易被識破，近年來這樣的案例也數(shù)見不鮮。例如，2004～2005年間北海銀河高科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司就多次虛增銷售收入和虛降運(yùn)營成本來調(diào)高其利潤。他們通過這些對收入和成本的調(diào)整達(dá)到了期望利潤。其中，銷售收入虛增共計(jì)約21418 萬元，銷售成本虛假調(diào)整共計(jì)約13687萬元，利潤增長了共計(jì)約7731萬元

三、我國上市公司利潤操縱防范與治理對策

（一）強(qiáng)化對我國上市公司的信息披露和監(jiān)管

就目前我國上市公司的信息公開程度來看，及時(shí)在相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)督下上市公司的信息也沒有做到成分的公開。持續(xù)有效地信息公開是消除證券市場信息不對稱性，防范內(nèi)部交易等欺詐行為的有效途徑，進(jìn)而才能保證投資者及時(shí)準(zhǔn)確的了解到上市企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和我國證券市場的健康發(fā)展。另外，相關(guān)證券市場的監(jiān)管部門要對上市公司提交的業(yè)績報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表等資料進(jìn)行嚴(yán)格的審核，要加大對利潤操縱上市公司的懲治措施，全面完善對上市公司利潤操縱現(xiàn)象的監(jiān)管和打擊力度，凈化我國的證券交易市場。不僅要強(qiáng)調(diào)上市公司披露信息的及時(shí)性還要注重信息披露中新增一些能真實(shí)反映上市公司盈利能力的內(nèi)容。例如， 在上市企業(yè)披露的財(cái)務(wù)年報(bào)中要新增當(dāng)年職工的工資總額及年平均工資額、工資是否按時(shí)發(fā)放等情況； 稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的該上市公司當(dāng)年實(shí)際繳納所得稅的相應(yīng)證明；主辦銀行出具的企業(yè)業(yè)務(wù)往來的現(xiàn)金流量證明等。

（二）完善對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和會計(jì)審計(jì)的獨(dú)立性

在上市企業(yè)的巨大利益誘惑面前，我國的會計(jì)師事務(wù)所和相關(guān)的會計(jì)審核的中介機(jī)構(gòu)普遍忘記了自己的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管者的身份，替上市公司編制虛假的業(yè)績和財(cái)務(wù)報(bào)表。其徹底失去了自身的從業(yè)責(zé)任心和底線，喪失了自己的職業(yè)道德和操守。為了一己私利損害了廣大公眾的利益，并且嚴(yán)重?cái)_亂了我國證券市場的秩序，破壞了我國會計(jì)審查行業(yè)的良好風(fēng)氣。因此，要進(jìn)一步完善對會計(jì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，并增強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)的審計(jì)獨(dú)立性，避免受到上市企業(yè)和行政命令的干擾、誘惑。進(jìn)一步增強(qiáng)會計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德，確保其財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性和嚴(yán)謹(jǐn)性，消除中介機(jī)構(gòu)粉飾上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的機(jī)會，一旦發(fā)現(xiàn)就進(jìn)行嚴(yán)格的懲罰或取消其經(jīng)營資格。

（三）著力健全對上市公司的治理和考核機(jī)制

我國上市公司虛假的會計(jì)信息從制定出來到最終公布相應(yīng)公告的過程中，已經(jīng)形成了整個鏈條。而上市公司作為這些虛假信息的源頭，應(yīng)該被關(guān)注和治理?？梢詮纳鲜衅髽I(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)內(nèi)部會計(jì)管控體系兩個方面來治理上市公司利潤操縱的現(xiàn)象。即，上市公司可以設(shè)立獨(dú)立董事或經(jīng)理人來消除“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象，進(jìn)而優(yōu)化上市企業(yè)的內(nèi)部控制體系；健全企業(yè)內(nèi)部會計(jì)核算和管理的制度，增強(qiáng)對內(nèi)部會計(jì)員工的法制教育和職業(yè)素養(yǎng)教育。此外，我國證券交易所的考核部門要定期對各上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審核，及時(shí)將經(jīng)營虧損嚴(yán)重的上市企業(yè)進(jìn)行摘牌處理。

（四）健全相關(guān)的法律制度，增大利潤操縱的成本

我國上市公司利潤操縱愈演愈烈的一個重要的原因是由于在我國的相關(guān)法律制度方面還不完善，及時(shí)有懲罰也沒有足夠阻止上市企業(yè)不再進(jìn)行利潤操縱的成本。因此，我國的證監(jiān)會應(yīng)健全在治理利潤操縱的法律制度，并且將這些法律政策執(zhí)行到位，做到有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)和違法必究。進(jìn)而讓上市企業(yè)利潤操縱承擔(dān)其應(yīng)有的懲罰和金錢上的處罰。最終，讓上市企業(yè)的利潤操縱在巨大的處罰成本面前不敢被實(shí)施。

四、結(jié)論

改革開放以來，我國先后在上海和深圳分別建立了證券交易所。這樣極大地帶動了中國股票、證券和基金等金融衍生品的快速發(fā)展。但是，中國證券市場的快速發(fā)展也導(dǎo)致了我國上市企業(yè)利潤操縱的欺詐行為愈演愈烈，嚴(yán)重?fù)p害了國家和公眾的利益。然而，科學(xué)有效的防范我國上市公司的利潤操縱才能從根本上維護(hù)國家和社會公眾的根本利益，使得我國證券市場健康、平穩(wěn)、快速的向前發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)我國上市企業(yè)整體的帶動我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)提速的新動力。

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【作者單位：齊齊哈爾大成會計(jì)師事務(wù)所（普通合伙）】