有關(guān)P2P信貸模式的研究

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展是欣欣向榮，而P2P信貸平臺在2006年興起并迅速發(fā)展，其發(fā)展前景備受社會關(guān)注。P2P是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，主要是協(xié)助借款人和投資者之間借貸關(guān)系的中介服務(wù)性網(wǎng)站平臺。本文將對P2P平臺發(fā)展現(xiàn)狀、現(xiàn)存問題以及發(fā)展前景做出適當分析，并提出可行性意見。

關(guān)鍵詞：P2P信貸平臺；互聯(lián)網(wǎng)金融；風險和建議

一、P2P的概述

（一） P2P的概念與分類

P2P是指P2P貸款，即個人與個人之間的小額信用貸款，通過利用電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺建立的投資者和融資者之間的借貸關(guān)系并且完成相關(guān)手續(xù)的過程，而專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)平臺通過對借款方的經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理水平、發(fā)展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務(wù)費等來獲得利潤，這個網(wǎng)絡(luò)平臺既是P2P信貸模型。P2P大概可以分為三類：無抵押無擔保、無抵押有擔保、有抵押有擔保等。

（二）我國的發(fā)展現(xiàn)狀

自從拍拍貸成立之后，哈哈貸、人人貸、宜信、深圳紅嶺等如雨后春筍般快速發(fā)展起來，它的發(fā)展速度快于我國任何一個行業(yè)的發(fā)展。截至2014年8月31日，零壹數(shù)據(jù)納入統(tǒng)計的平臺共1137家，前8個月，各月新增平臺均在40家以上，6月新增平臺突破80家，平臺增速依然迅猛。而交易規(guī)模已從2013年的300億增加到2014年的2500-3000億元。所以P2P信貸平臺的發(fā)展為金融產(chǎn)業(yè)的集體發(fā)展做出了不可忽視的貢獻。

二、P2P存在的問題和風險

（一） P2P平臺的虛假宣傳

據(jù)了解，信貸平臺都是自己為自己宣傳，比如：資金實力雄厚，股東背景強大，信譽口碑良好，100%安全并且絕對保本保息等等，但是這些宣傳口號都是平臺的一廂情愿缺少真實性和可靠性。并且，P2P平臺在資金的借貸過程中充當著“定價中介”，即資金借貸的利率是由平臺指定的，然后根據(jù)借款者的借貸期限、用途以及其他方面的考察來確定具體利率，而投資者只是在收取的利息中抽取很少百分比作為收益，剩下的利息則是平臺的利潤。

（二）信用缺失導(dǎo)致投資者的資金安全缺乏保障

在信貸平臺中，投資者的資金安全主要依靠于借款者的信用程度，由于我國的信用制度存在漏洞，投資者資金存在很大風險。如借款者為了能在信貸平臺上融資成功，會提供虛假的財務(wù)報告、經(jīng)營狀況等，而這些對于投資者來說是無法知曉的，由于法律上對于P2P信貸平臺的屬性還沒有明確的界定，信貸平臺只是在資金借貸過程中收取一定手續(xù)費，對于借款者的虛假信息可能不會那么關(guān)注，在法律上也是可以免除連帶責任的，這對于投資者來說無疑是增加了資金風險。

（三）法律對P2P信貸平臺監(jiān)管不夠

P2P是為投資者和籌資者提供交流的信息平臺，原則上并不屬于金融中介，所以銀監(jiān)會和中國人民銀行并沒有將它列入到監(jiān)管范圍中，而公司只需在工商局以運用互聯(lián)網(wǎng)金融活動的名義登記即可成立，法律對網(wǎng)貸平臺還沒有確切的監(jiān)管，這使P2P信貸平臺鉆了法律空子，所以國內(nèi)出現(xiàn)很多借此平臺大量籌集資金，隨后攜款潛逃的案例。

三、促進P2P網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展的可行性意見

（一）建設(shè)行業(yè)自律組織，加大信息披露程度

中小企業(yè)在經(jīng)營中各種風險使它們在傳統(tǒng)金融業(yè)借不到資金，選擇在P2P信貸平臺融資以緩解破產(chǎn)的壓力。所以投資者在投入資金時一定要小心謹慎。投資者普遍是通過網(wǎng)站了解平臺業(yè)務(wù)、信譽以及收益情況等信息，但是由于現(xiàn)在的平臺信息都是網(wǎng)站自己做的宣傳，可信度不是很高，所以政府，銀監(jiān)會等部門應(yīng)該建設(shè)行業(yè)自律組織，對網(wǎng)站的日常交易進行規(guī)范，并制定一系列相關(guān)的法律法規(guī)去監(jiān)管信貸平臺，加大網(wǎng)站信息披露的程度，提高行業(yè)的準入機制。

（二）完善征信系統(tǒng)，減少信用風險

目前，我國征信系統(tǒng)不夠完善，使投資者對網(wǎng)站或是融資者的信譽了解較少，而融資者提供的虛假資料也無從考證，所以銀監(jiān)會和中國人民銀行要盡快完善征信系統(tǒng)，借鑒國外經(jīng)驗，將每個人的信用情況記錄在系統(tǒng)內(nèi)并且可以讓人們可以隨時查閱，這樣就會很好的避免信用風險。

（三）使P2P經(jīng)營模式“銀行化”

P2P信貸平臺應(yīng)該借鑒銀行的管理體系和控制風險的方法，制定嚴格的借貸準則，盡可能地控制風險。比如，P2P找一家有實力的公司作擔保，或是建立風險儲備金，類似于法定存款準備金一樣存放在人民銀行以提高投資者的信心； P2P平臺也可以向保險公司申請設(shè)計一個符合網(wǎng)貸平臺的項目。另外為了減少風險，信貸平臺必須做到“三不”原則，一不吸收存款、二不發(fā)放貸款 、三不做擔保，并且信貸平臺的利率應(yīng)該市場化，根據(jù)市場的供求關(guān)系決定不應(yīng)由信貸平臺決定，減少他們的權(quán)利。

（四）相關(guān)法律法規(guī)的制定

《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定：民間借貸的利率可以適當高于銀行利率，各地人民法院可以根據(jù)本地實際情況具體掌握，但最高不得高于銀行同類貸款利率的4倍。但是P2P信貸平臺和民間借貸存有一定的區(qū)別，所以，法律可以將其歸入到民間借貸的一種形式對其進行監(jiān)管，對平臺內(nèi)的利率進行控制，從而實現(xiàn)利率市場化的意愿。

四、發(fā)展前景

由于P2P信貸平臺經(jīng)營的主要是小額信貸，這為我國眾多中小企業(yè)帶來了福音。據(jù)統(tǒng)計，我國的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，為我國提供了75%的就業(yè)率，創(chuàng)造了中國60%的GDP和出口。但是中小企業(yè)的資金來源相對于它們做出的貢獻卻是微乎其微。而P2P信貸平臺很好的解決了這個棘手問題。再者，P2P信貸平臺的資金來源于絕大部分散戶，由于最近銀行的降息影響，民間散戶更愿意找一些收益率較高的金融產(chǎn)品投資，以獲取更好的收益，而P2P信貸平臺收益率明顯高于銀行，雖然風險會比銀行高，但是收益率的誘惑是無法阻擋的。因此，P2P信貸平臺擁有著足夠大的市場，并且存在很小的競爭，它的發(fā)展前景是不可估量的，可謂是“前途光明”。

參考文獻：

[1]盧馨 ，李慧敏.改革[J].P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運行模式與風險管控，2015（2）：60-68.

[2]王敬慈.財經(jīng)界[J].P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險控制研究， 2015 （3）：20-23.

[3]何益增.法人[J].P2P風控之道，2015（1）：74-75.