“野蠻人”姚振華

萬(wàn)科作為國(guó)內(nèi)地產(chǎn)龍頭、A股市值超過(guò)2900億元的巨無(wú)霸，誰(shuí)敢動(dòng)它的奶酪？

在2015年收尾的這場(chǎng)股權(quán)爭(zhēng)奪中，一直神秘低調(diào)的潮汕籍隱形富豪姚振華控制的寶能系進(jìn)入視野。原來(lái)這也是一個(gè)無(wú)比龐大復(fù)雜的商業(yè)帝國(guó)。

早在2010年，姚振華也曾與王石等人一道，成為《特區(qū)拓荒牛卅載競(jìng)風(fēng)流》上榜人物之一，被稱為“隱形的地產(chǎn)大鱷”。

做蔬菜生意起家的姚振華，為何能拿下巨無(wú)霸萬(wàn)科的股權(quán)頭牌，成為王石口中“強(qiáng)行入室的野蠻人”？

姚式兄弟

深圳市寶能投資集團(tuán)有限公司，是寶能系的核心公司。成立于2000年，注冊(cè)資本3億元，姚振華是其唯一的股東。

作為寶能系的掌門人，姚振華多年來(lái)一直保持著低調(diào)和神秘。

公開(kāi)信息顯示，姚振華出生于1970年，現(xiàn)年45歲，祖籍廣東潮汕。1988年至1992年就讀于華南理工大學(xué)工業(yè)管理工程和食品工程雙專業(yè)。該校官網(wǎng)文章顯示，20世紀(jì)90年代初，剛畢業(yè)的姚振華受鄧小平南方談話的鼓舞，只身奔赴深圳創(chuàng)業(yè)，從民生產(chǎn)業(yè)起步，主導(dǎo)深圳“菜籃子工程”。

按照《上海證券報(bào)》的報(bào)道，另一種說(shuō)法是，姚氏兄弟曾在國(guó)企深業(yè)集團(tuán)工作過(guò)，之后才出來(lái)創(chuàng)業(yè)。

公開(kāi)資料顯示，寶能集團(tuán)前身為深圳市新保康實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“新?？怠保?，新?？档那吧韯t是設(shè)立于1997年的深圳市新?？凳卟藢?shí)業(yè)有限公司。

姚振華有一個(gè)胞弟姚建輝，1971年出生，兩人被外界并稱為姚氏兄弟。

在很多人眼中，潮汕人膽大、敢冒險(xiǎn)，行事作風(fēng)兇悍。上世紀(jì)80年代，深圳房企開(kāi)始全面擴(kuò)張的黃金年代，富有生意頭腦的潮汕人開(kāi)始蜂擁進(jìn)入地產(chǎn)行業(yè)。

至今，在深圳的地產(chǎn)界，要買房子幾乎繞不開(kāi)潮汕人：黃茂如的茂業(yè)集團(tuán)，黃楚龍的星河地產(chǎn)，林少斌的招商地產(chǎn)，黃少欽的東方置業(yè)，張仲駿的新亞洲，周文煥的東方玫瑰，林樂(lè)文的金泓等等。

對(duì)于外界對(duì)“野蠻人”與“兇悍”的評(píng)價(jià)，近日寶能一位中層人士在接受媒體采訪時(shí)稱，這是根本不了解寶能，不了解姚振華。在他看來(lái)，姚振華低調(diào)、務(wù)實(shí)、擅把握機(jī)遇。

2014年的福布斯富豪榜中，姚振華以45.3億元的身家位列第359位。福布斯中文網(wǎng)對(duì)姚振華的簡(jiǎn)介顯示，早年靠賣蔬菜起家的寶能集團(tuán)掌門人姚振華，現(xiàn)在構(gòu)筑了一個(gè)多產(chǎn)業(yè)的龐大帝國(guó)。

目前，姚振華擔(dān)任著寶能集團(tuán)董事長(zhǎng)、前海人壽董事長(zhǎng)、廣東潮聯(lián)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)等職務(wù)。曾為廣東省政協(xié)常委，并與王石一起成為《特區(qū)拓荒牛卅載競(jìng)風(fēng)流》上榜人物。作為深圳商界各有側(cè)重的人物，王石12月17日在內(nèi)部講話中談及幾個(gè)月前在馮侖辦公室和姚振華首次碰面的印象，“他還是挺健談，有點(diǎn)收不住嘴。主要談了他的發(fā)家史，也談了對(duì)王石的一份欣賞?！?/p>

姚建輝最早出現(xiàn)在2000年寶能集團(tuán)的注冊(cè)信息中，其時(shí)任法人代表、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，2010年起，姚建輝曾任寶能集團(tuán)的法人代表、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)。此后，姚振華與姚建輝不斷對(duì)換董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職位。

寶能帝國(guó)

姚振華是如何構(gòu)建屬于他的商業(yè)帝國(guó)的？

據(jù)寶能集團(tuán)資料顯示，寶能集團(tuán)創(chuàng)始于1992年，總部位于深圳特區(qū)。

王石在12月17日的內(nèi)部談話中，將寶能系的發(fā)家史總結(jié)為“一進(jìn)、一拆、一分”：寶能2003年入股深業(yè)物流，一直控股到40%多，2006年進(jìn)行分拆，分拆的結(jié)果是拿到深業(yè)物流品牌的使用權(quán)。這是寶能資本積累最重要的一步。2000年，寶能公司深圳總部成立。

2005年，深圳寶能太古城的成功，讓寶能系掌舵人姚振華看到了城市綜合物業(yè)開(kāi)發(fā)的商業(yè)契機(jī)。

在寶能控股制定的2015年-2019年的五年發(fā)展規(guī)劃中，其對(duì)自身的愿景定位是房地產(chǎn)行業(yè)綜合物業(yè)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的領(lǐng)跑者。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是維持每年30%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率。這與萬(wàn)科總裁郁亮12月18日在成都介紹萬(wàn)科30多年來(lái)的表現(xiàn)頗為一致。

2009年起，寶能發(fā)力全國(guó)業(yè)務(wù)，綜合物業(yè)開(kāi)發(fā)進(jìn)駐全國(guó)七大區(qū)域。截至目前，寶能已進(jìn)駐華南、華北、東北、西北等30多個(gè)重點(diǎn)城市。其土地儲(chǔ)備也十分可觀。2012年的一份資料顯示，寶能在全國(guó)范圍內(nèi)直接、間接的土地儲(chǔ)備已超過(guò)2000萬(wàn)平方米。

2012年，寶能集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起成立前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司，金融被納入版圖。至此，寶能系已構(gòu)筑了一個(gè)集地產(chǎn)、金融、物流、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等眾多產(chǎn)業(yè)的龐大商業(yè)帝國(guó)。

寶能集團(tuán)官網(wǎng)資料顯示，集團(tuán)旗下包括綜合物業(yè)開(kāi)發(fā)、金融、現(xiàn)代物流、文化旅游、民生產(chǎn)業(yè)等五大板塊，下轄寶能地產(chǎn)、前海人壽、鉅盛華、深圳建業(yè)、深圳寶時(shí)惠電子商務(wù)、深圳民鮮農(nóng)產(chǎn)品多家子公司。

根據(jù)12月15日鉅盛華披露的補(bǔ)充公告，寶能集團(tuán)董事長(zhǎng)姚振華通過(guò)寶能集團(tuán)及寶能控股（中國(guó)）有限公司控制的下屬核心企業(yè)多達(dá)49家。其中，寶能集團(tuán)旗下有18家，寶能控股旗下有31家。

《財(cái)經(jīng)》查閱全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，姚振華掌控的公司數(shù)量不止于此。其中，僅寶能集團(tuán)直接控股公司就多達(dá)18家，其旗下注冊(cè)資金最多的即為鉅盛華，鉅盛華參控股的企業(yè)多達(dá)15家，前海人壽是其中之一。綜合可見(jiàn)，寶能集團(tuán)旗下參控股公司就有40多家，加上寶能控股旗下的31家核心企業(yè)，寶能系家譜中至少有70多家公司。

其中，前海人壽與鉅盛華，是寶能系進(jìn)行資本運(yùn)作的核心。

工商資料顯示，作為寶能系的金融平臺(tái)，前海人壽51%股權(quán)由鉅盛華持有，而鉅盛華則有67.4%的股權(quán)被寶能集團(tuán)所持。而前海人壽的其他股東，包括深圳市深粵控股有限公司、深圳粵商物流有限公司等絕大部分皆為寶能系成員。

根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，鉅盛華總資產(chǎn)為523.56億元，凈資產(chǎn)216億元，賬面貨幣資金22.3億元，前10月凈利潤(rùn)為11.1億元。2014年賬面貨幣資金僅有3.23億元，年度凈利潤(rùn)則更是只有2.62億元。為了提升資金籌集能力，今年8月至11月，鉅盛華先后五次增加注冊(cè)資本，最終達(dá)163億元。

鉅盛華持股5%以上的金融機(jī)構(gòu)包括新疆前海聯(lián)合基金管理有限公司、深圳市粵商小額貸款有限公司、前海人壽、前海世紀(jì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司、前海保險(xiǎn)公估有限公司，其中以前海人壽注冊(cè)資本最多，為45億元。其余4家公司注冊(cè)資本為0.5億到2億元不等。

整個(gè)寶能系股權(quán)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。在萬(wàn)科爭(zhēng)奪戰(zhàn)中扮演關(guān)鍵角色的安邦保險(xiǎn)，與寶能系有微妙的股權(quán)關(guān)系。資料顯示，鉅盛華的四大股東之一寶能創(chuàng)贏投資企業(yè)（有限合伙）持有鉅盛華1.92%股份，民生加銀基金管理有限公司持有寶能創(chuàng)贏投資99.9%的股本，民生加銀的控股股東是民生銀行，而安邦保險(xiǎn)又持有民生銀行12.11%股份，是民生銀行第二大股東。

在龐大的“寶能系”中，姚建輝主要負(fù)責(zé)寶能系旗下物業(yè)投資項(xiàng)目。深業(yè)物流、創(chuàng)邦集團(tuán)、豐泰格瑞、兆都投資等等，而姚振華專心負(fù)責(zé)寶能集團(tuán)。

作為保險(xiǎn)界的一匹黑馬，前海人壽是寶能系大量投資的主要籌碼。

資料顯示，前海人壽2011年9月獲準(zhǔn)籌備。

2012年2月獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立，2013年度規(guī)模保費(fèi)就突破百億元，達(dá)143.1億元，在全國(guó)人身險(xiǎn)公司中排名第13位。2014年達(dá)到348億元。2015年前十個(gè)月，前海人壽保費(fèi)規(guī)模已達(dá)618億元。前海人壽2014年公開(kāi)宣稱的目標(biāo)是，當(dāng)年（規(guī)模）保費(fèi)達(dá)500億元左右，2015年目標(biāo)1000億元。

“前海人壽的高速成長(zhǎng)必然帶來(lái)保費(fèi)的增長(zhǎng)，保費(fèi)的增長(zhǎng)必然帶來(lái)投資的壓力，把這些錢投向哪里？”姚振華在2014年3月的一個(gè)公開(kāi)論壇上如此發(fā)問(wèn)。

按照寶能集團(tuán)副總裁吳永剛2013年的規(guī)劃，將在五年里投資1200億元于地產(chǎn)業(yè)，2015年寶能集團(tuán)的開(kāi)發(fā)體量總計(jì)將達(dá)到3500萬(wàn)平方米。

此后，寶能系的地產(chǎn)投資開(kāi)始越發(fā)生猛。公開(kāi)資料顯示，截至目前，寶能已進(jìn)入深圳、北京、上海、烏魯木齊、桂林等30個(gè)城市，旗下已有15個(gè)購(gòu)物中心在建，其中還包括一些超高層寫字樓物業(yè)，總開(kāi)工面積達(dá)1000萬(wàn)平方米，總投資超過(guò)500億元。

“戰(zhàn)線拉得長(zhǎng)，手段剽悍，也頗受業(yè)界質(zhì)疑?！币晃坏禺a(chǎn)業(yè)人士指出。

圍獵史

萬(wàn)科并非是寶能系的第一個(gè)獵物。此前，寶能系已經(jīng)在資本市場(chǎng)上“捕獵”多家上市公司，大多手法兇猛，一擲千金。

根據(jù)12月15日鉅盛華披露的補(bǔ)充公告，目前寶能系持股5%以上的A股上市公司有8家，其中5家A股公司的股份均為其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買入，包括、韶能股份、中炬高新、明星電力、合肥百貨以及南寧百貨。

前海人壽通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)的方式連續(xù)三次舉牌韶能股份，共買入1.62億股，前后耗資約達(dá)14億元。此外，從今年4月到9月底，前海人壽累計(jì)買入中炬高新1.6億股，持股比例20.11%，動(dòng)用資金達(dá)到23億元左右。

2010年-2011年，姚式兄弟利用其控制的“寶能系”大舉吃進(jìn)深振業(yè)A。輿論稱之為“A股步入全流通時(shí)代以來(lái)表現(xiàn)最為激烈的一次舉牌”。

彼時(shí)，寶能系通過(guò)鉅盛華和銀通投資大量入手深振業(yè)A的股份，并于2010年7月16日持有深振業(yè)A總股本的5%，達(dá)到舉牌線。此后，持股在20%以上的深振業(yè)A大股東深圳國(guó)資局立即斥巨資反擊。四個(gè)交易日內(nèi)火速砸出約2.9億資金，增持占總股本比例4.99%的深振業(yè)A股票。

此后，又經(jīng)過(guò)幾個(gè)回合。最終，姚振華敗退，寶能系在深振業(yè)A獲得3個(gè)董事會(huì)席位。當(dāng)前，寶能系已經(jīng)清空了深振業(yè)股票。

去年二季度，姚振華通過(guò)旗下公司持有深圳國(guó)資委控股的天健集團(tuán)4.82%的股權(quán)，但最終退出。

今年3月，姚振華再次攜資本加入深圳另一家旗幟性地產(chǎn)企業(yè)華僑城中，擬參與華僑城的定向增發(fā)。

根據(jù)今年10月華僑城發(fā)布的定增預(yù)案，公司擬非公開(kāi)發(fā)行8.5億股，募集資金58億元。其中向華僑城集團(tuán)發(fā)行1.47億股，向前海人壽發(fā)行5.87億股，向鉅盛華發(fā)行1.17億股。據(jù)此測(cè)算，定向增發(fā)完成后，前海人壽和鉅盛華將分別持有華僑城7.23%和1.45%的股份。目前，華僑城的定增預(yù)案已獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

“從深振業(yè)A到天健，再到華僑城，姚振華一直想從深圳國(guó)資手里獲取一個(gè)地產(chǎn)平臺(tái)。”彼時(shí)，一位行業(yè)分析人士稱。

此次寶能系不惜采取多種高杠桿耗費(fèi)巨資對(duì)準(zhǔn)萬(wàn)科，雖然承諾“保證上市公司獨(dú)立性”，但分析認(rèn)為其最終的目的還是在對(duì)萬(wàn)科董事會(huì)的控制權(quán)，借萬(wàn)科的品牌與布局，盤活寶能旗下的資產(chǎn)，講述一個(gè)更富野心的故事。