關于寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的思考

宋克玉

摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融也是我國經(jīng)濟的短板，要加快我國經(jīng)濟發(fā)展，金融改革創(chuàng)新勢在必行。寧夏自治區(qū)領導抓住機遇，提出在寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)這一構(gòu)想。

關鍵詞：金融創(chuàng)新；新型金融機構(gòu)；傳統(tǒng)金融；中阿金融合作

中圖分類號：F014.7 文獻標志碼：A 文章編號：1008-2921（2015）02-0093-04

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融也是我國經(jīng)濟的短板，要加快我國經(jīng)濟發(fā)展，金融改革創(chuàng)新勢在必行。因我國各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡，資源稟賦和比較優(yōu)勢有所不同，所以我國當前的金融改革創(chuàng)新選擇了一條自下而上的市場化道路。溫州金融綜合改革試驗區(qū)、廣東珠三角金融綜合改革試驗區(qū)、泉州金融綜合改革試驗區(qū)、云南廣西沿邊金融綜合改革試驗區(qū)、青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)的相繼獲批，表明各地因地制宜的一系列金融改革創(chuàng)新舉措正成為我國整體金融改革創(chuàng)新的重要組成部分。

寧夏作為地處我國西部的欠發(fā)達少數(shù)民族省區(qū)，金融業(yè)發(fā)展較為滯后，經(jīng)濟與金融發(fā)展形成了相互抑制的惡性循環(huán)。在各地金融改革創(chuàng)新實踐快速推進時，寧夏亟需進行金融改革創(chuàng)新，將金融業(yè)從基礎產(chǎn)業(yè)變?yōu)橄葘Мa(chǎn)業(yè)，優(yōu)先發(fā)展金融業(yè)，以此帶動經(jīng)濟的快速發(fā)展，形成經(jīng)濟與金融相互促進的良性發(fā)展格局。為此，李建華書記在2013年7月全區(qū)金融工作座談會上提出“寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)”的設想。

一、寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的必要性與可行性

（一）必要性

當前，向西開放已伴隨著我國全方位對外開放格局的形成而上升為國家層面的發(fā)展戰(zhàn)略。寧夏作為全國首個獲批的內(nèi)陸開放型經(jīng)濟試驗區(qū)是我國向西開放的橋頭堡。在向西開放過程中，中阿金融合作既是重要橋梁，又是重要組成部分。因阿拉伯國家和穆斯林地區(qū)廣泛采用伊斯蘭金融模式，我國開展伊斯蘭金融業(yè)務成為推進中阿經(jīng)貿(mào)合作的重要舉措，與此相關的理論研究與實踐探索迫在眉睫。寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，通過更加靈活寬松的政策支持，推進伊斯蘭金融業(yè)務的探索與創(chuàng)新，加強中阿金融合作，引進中東石油美元，對促進我國經(jīng)濟發(fā)展具有積極意義。就寧夏自身經(jīng)濟發(fā)展而言，原有“二高一資”粗放型的經(jīng)濟增長方式難以為繼，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級勢在必行，第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尤其是金融業(yè)的發(fā)展成為經(jīng)濟發(fā)展新的突破口。通過建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)促進寧夏金融業(yè)發(fā)展，不僅可以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而且可以通過提高融資效率推動經(jīng)濟的快速發(fā)展，加快寧夏經(jīng)濟對外開放步伐，對提高寧夏經(jīng)濟的整體實力與競爭力具有積極意義。

（二）可行性

近年來，寧夏以“金融富區(qū)”戰(zhàn)略思想為指導，對金融業(yè)進行了大膽地改革創(chuàng)新，取得了較好的成績，金融體系不斷完善，金融產(chǎn)品日益豐富，金融創(chuàng)新能力逐漸提高。2009年12月，國家批準寧夏銀行作為我國大陸地區(qū)第一家開展伊斯蘭金融業(yè)務的試點銀行，更加快了寧夏金融業(yè)改革開放步伐。寧夏銀行通過幾年來開辦伊斯蘭銀行業(yè)務的探索與實踐，開發(fā)了一批伊斯蘭銀行類金融產(chǎn)品，形成了一套伊斯蘭金融業(yè)務流程，培養(yǎng)了一批掌握伊斯蘭銀行業(yè)務的員工，為我國進一步參與國際市場伊斯蘭金融業(yè)務做了初步嘗試。上述一系列傳統(tǒng)金融與伊斯蘭金融領域的改革創(chuàng)新為寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)奠定了堅實的基礎。

二、寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的總體思路

（一）制定國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)發(fā)展規(guī)劃

金融業(yè)發(fā)展需要較長時間的培育和積淀，難以一蹴而就，試驗區(qū)的建設也絕非朝夕之事。因此，寧夏要建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，有關部門需制定一個完整的、具有一定前瞻性的金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導試驗區(qū)建設，保證政策的穩(wěn)定性。

（二）充分借鑒其他國家級金融綜合改革試驗區(qū)經(jīng)驗

我國長期以來對金融業(yè)管制極為嚴格，所以我國各地金融業(yè)發(fā)展具有較強的同質(zhì)化特點。在寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的過程中，對內(nèi)改革創(chuàng)新部分可充分借鑒已獲批的五個試驗區(qū)的經(jīng)驗，指導區(qū)域內(nèi)金融改革創(chuàng)新。

（三）重新選擇中阿金融合作的切入點

中阿金融合作是寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的點睛之筆，也是寧夏獨具特色的優(yōu)勢。2009年底，寧夏銀行獲批試點開辦伊斯蘭銀行業(yè)務，但因伊斯蘭銀行業(yè)務與我國長期實行的傳統(tǒng)銀行業(yè)務在金融監(jiān)管、法律、財務、稅收等諸多方面存在較大差異，導致伊斯蘭銀行試點業(yè)務陷入舉步維艱的境地。鑒于中阿金融合作的重要性和緊迫性，在建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)過程中，可積極嘗試運用與傳統(tǒng)金融較為接近的伊斯蘭債券、基金、保險等工具，選擇新的切入點進一步推進中阿金融合作。

（四）積極爭取國家的政策支持

縱觀國家批準建立的五個金融綜合改革試驗區(qū)，國家都給予了區(qū)域內(nèi)金融對內(nèi)對外改革開放較為寬松的政策空間，希望通過先行先試為其他區(qū)域金融改革開放提供經(jīng)驗。寧夏在建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)過程中，一方面需要寧夏相關部門加快金融改革創(chuàng)新步伐，另一方面需要積極爭取國家的政策支持，在區(qū)域內(nèi)金融改革尤其是中阿金融合作方面給予大力的政策扶持，促進寧夏金融業(yè)快速發(fā)展。

三、寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的具體措施

（一）穩(wěn)步擴大間接融資規(guī)模

當前我國金融市場結(jié)構(gòu)仍以銀行間接融資為主，銀行信貸仍是各經(jīng)濟主體融資的重要方式。鑒于此，寧夏區(qū)政府應積極爭取區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有各商業(yè)銀行穩(wěn)步擴大對寧夏地區(qū)的信貸資金投放規(guī)模。同時，寧夏區(qū)政府應著力打造良好的金融生態(tài)環(huán)境，筑巢引鳳，吸引更多國內(nèi)外銀行來寧設立分支機構(gòu)，或入股寧夏地方性商業(yè)銀行。通過銀行機構(gòu)增量改革擴大寧夏金融市場的間接融資規(guī)模。在穩(wěn)步擴大間接融資規(guī)模的同時，區(qū)內(nèi)銀行業(yè)還應逐步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)應將信貸資金主要投向符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級調(diào)整方向、有良好市場發(fā)展前景的企業(yè)，加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”領域的信貸支持。對區(qū)內(nèi)一些產(chǎn)能過剩行業(yè)，高耗能、高污染、資源性行業(yè)應逐步減少信貸投放。銀行業(yè)通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)使資金發(fā)揮最優(yōu)效益。

（二）大力拓展直接融資渠道

第一，充分利用股票市場融資。國務院于2014年5月9日發(fā)布了《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，將企業(yè)上市核準制IPO發(fā)行方式改為注冊制，這一改革大大提高了股票發(fā)行的市場化程度。寧夏各級政府應制定優(yōu)惠政策，提升區(qū)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)自身實力，鼓勵其積極利用注冊制提供的便利，在主板及二板市場上市融資。同時，伴隨著全國性及區(qū)域性場外股票市場的快速發(fā)展，我國多層次資本市場格局日益形成。寧夏各級政府應積極引導區(qū)內(nèi)尚未達到主板、二板市場上市標準的企業(yè)充分運用場外市場融資。對尚未達到區(qū)外資本市場融資標準的企業(yè)，寧夏政府應盡快組建寧夏股權交易所、寧夏證券公司，為其搭建區(qū)內(nèi)四板市場及五板市場。

第二，拓寬債券市場融資渠道。寧夏政府可根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟金融政策和產(chǎn)業(yè)政策要求，結(jié)合寧夏地方特色，選擇適宜發(fā)債的優(yōu)秀企業(yè)，協(xié)調(diào)債券發(fā)行相關機構(gòu)對其進行債券發(fā)行輔導，拓寬債券融資渠道。鼓勵債券市場創(chuàng)新，發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、金融債券、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)、集合信托等債券品種，為企業(yè)提供多元化的債券產(chǎn)品。

第三，積極引進、組建私募股權投資基金。首先，寧夏政府應積極引導私募股權投資基金的發(fā)展。政府資金通過引導基金引導私募股權投資基金適當?shù)叵蚱髽I(yè)發(fā)展早期前移，支持處于初創(chuàng)期、成長期的具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)。其次，監(jiān)管部門應在加強風險防控的基礎上強化“窗口指導”，鼓勵私募股權投資基金發(fā)揚“發(fā)現(xiàn)價值”和“創(chuàng)造價值”的理念，從提供資金和增值服務兩方面為企業(yè)發(fā)展服務，減少短期急功近利的投機行為，避免惡性拼搶項目，規(guī)避高估值風險。再次，政府應對私募股權投資基金給予一定的稅收優(yōu)惠，并對寧夏高新技術企業(yè)采取補貼、低利率貸款予以扶持，以增強私募基金投資高新技術企業(yè)的動力。

（三）積極發(fā)展新型金融機構(gòu)

第一，繼續(xù)組建村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行在對小微企業(yè)及“三農(nóng)”領域提供金融服務時具有信息和成本上的優(yōu)勢，這一優(yōu)勢是緩解小微企業(yè)與“三農(nóng)”領域融資困境、推進普惠金融的重要舉措。寧夏應在現(xiàn)有9家村鎮(zhèn)銀行的基礎上繼續(xù)組建新的村鎮(zhèn)銀行。因村鎮(zhèn)銀行具有逐利性，更偏愛選址在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，寧夏作為西部欠發(fā)達地區(qū)，要吸引區(qū)內(nèi)外的金融機構(gòu)、投資者在我區(qū)組建村鎮(zhèn)銀行，寧夏政府應給予發(fā)起行及投資者更多的資金支持。如政府可在村鎮(zhèn)銀行成立時為其提供發(fā)展資金，承擔其部分組建成本和開辦費用。在村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營過程中，政府可給予較長期限的財政補貼和稅收優(yōu)惠，并協(xié)調(diào)人行銀川中心支行加大對村鎮(zhèn)銀行支農(nóng)再貸款的投放。通過少量政策資金撬動村鎮(zhèn)銀行大量信貸資金，充分發(fā)揮政策資金的杠桿作用。同時，寧夏區(qū)政府可密切關注國家對小額貸款公司升級為村鎮(zhèn)銀行相關規(guī)定的調(diào)整，在適宜的條件下制定相關政策鼓勵區(qū)內(nèi)優(yōu)秀小額貸款公司升級為村鎮(zhèn)銀行。

第二，加快發(fā)展小貸公司。寧夏小貸公司的組建起步早，發(fā)展快，現(xiàn)已有200余家，對緩解小微企業(yè)及“三農(nóng)”領域融資難起到積極作用，但小貸公司的發(fā)展與社會對其的需求仍相距甚遠，為此，寧夏政府應進一步加快小貸公司發(fā)展。首先，政府可在財政補貼、稅收優(yōu)惠等方面給予扶持。在具體操作過程中，政府可參照對農(nóng)村信用合作社及村鎮(zhèn)銀行的財政補貼、稅收優(yōu)惠標準，給予小貸公司相同的政策扶持。其次，改變小貸公司由區(qū)金融辦、工商管理部門、人民銀行銀川中心支行及寧夏銀監(jiān)局多頭管理的局面，建議由寧夏銀監(jiān)局及人民銀行銀川中心支行實行專業(yè)監(jiān)管。再次，逐步將小貸公司的貸款客戶納入人行銀川中心支行征信系統(tǒng)以降低信貸風險。最后，鼓勵區(qū)域內(nèi)優(yōu)秀小貸公司上市融資。

（四）加大保險業(yè)對寧夏實體經(jīng)濟的支持力度

首先，進一步完善保險市場體系，努力引進國內(nèi)外知名的保險公司與保險中介機構(gòu)，加快組建地方法人保險經(jīng)營機構(gòu)。拓寬農(nóng)業(yè)保險、責任保險、信用保險、出口保險和健康保險等覆蓋面。引導保險公司為自治區(qū)一些重大工程項目、重大民生項目提供全面保險服務。鼓勵保險經(jīng)營機構(gòu)針對寧夏產(chǎn)業(yè)升級與技術創(chuàng)新積極開發(fā)新的保險產(chǎn)品。為適應農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程中出現(xiàn)的新型農(nóng)業(yè)保險需求，特別是滿足種植大戶、農(nóng)業(yè)合作社、農(nóng)場主、特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、本地農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、新型農(nóng)業(yè)休閑旅游業(yè)等新主體的農(nóng)業(yè)保險需求，政府應鼓勵保險公司積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品。因農(nóng)業(yè)保險具有準公共產(chǎn)品的特點，政府應給予承辦農(nóng)業(yè)保險的公司一定的財政補貼與稅收優(yōu)惠。其次，各級政府加強與保險總公司及保險資產(chǎn)管理公司的溝通聯(lián)系，引進保險資金通過參與銀團貸款、購買債券、直接參股、設立產(chǎn)業(yè)基金等形式對我區(qū)投資。

（五）加快與阿拉伯國家和穆斯林地區(qū)的金融合作與交流

首先，提高國家高層對伊斯蘭金融的認知度。針對一些部委對我國開展伊斯蘭金融的擔心與顧慮，寧夏區(qū)政府與相關部門應與其進一步溝通，使其對伊斯蘭金融有一個客觀公正的認識。其次，開發(fā)適宜的伊斯蘭金融產(chǎn)品。我們可優(yōu)先開發(fā)伊斯蘭金融與傳統(tǒng)金融比較接近的伊斯蘭債券、伊斯蘭基金、伊斯蘭保險等金融產(chǎn)品，如針對我區(qū)基礎設施建設、能源化工工業(yè)、優(yōu)勢特色農(nóng)業(yè)、清真食品穆斯林用品生產(chǎn)加工行業(yè)、旅游業(yè)等領域面向阿拉伯國家和穆斯林地區(qū)發(fā)行伊斯蘭債券，或發(fā)起成立伊斯蘭投資基金，吸引國外伊斯蘭投資資金來寧投資。最后，提高伊斯蘭金融風險防范能力。伊斯蘭金融蘊含著各種風險，諸如信用風險、市場風險、股權投資風險、報酬率風險、流動性風險、操作風險、伊斯蘭教法風險、透明度風險等，因此我們在大膽嘗試伊斯蘭金融時，也需不斷提高伊斯蘭金融風險防范能力，謹慎防范相關風險，積極穩(wěn)妥開展伊斯蘭金融業(yè)務。

四、寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)應協(xié)調(diào)的幾對關系

（一）正確處理好政府與市場的關系

《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出：“經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。”正確處理好政府與市場的關系對我國金融業(yè)發(fā)展尤其重要?？傮w而言，金融業(yè)的發(fā)展應該以市場化為主，政府管理為輔。寧夏在建設國家級金融綜合改革創(chuàng)新試驗區(qū)過程中，要處理好政府與市場的關系，盡量減少政府行政干預，保證金融改革創(chuàng)新的市場靈活性，政府通過稅收優(yōu)惠、財政補貼、資金獎勵、加快人才培養(yǎng)、完善法制法規(guī)、打造良好的金融生態(tài)環(huán)境等方面輔助金融業(yè)快速發(fā)展。

（二）正確處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系

在金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)新中如何保證金融業(yè)自身的穩(wěn)健運行是我們在建立國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)中必須關注的一個問題。金融創(chuàng)新利弊共存，其既意味著新的融資模式與新的利潤點，也會帶來金融風險，使金融創(chuàng)新趨利避害的最佳方法是輔之以適宜的金融監(jiān)管。金融監(jiān)管不可過于苛刻抑制金融創(chuàng)新活力，也不可滯后于金融創(chuàng)新從而導致監(jiān)管真空而形成金融風險。寧夏在建立國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)時需要相應的金融監(jiān)管與之配套，但我國當前的金融監(jiān)管體系是自上而下的，地方的金融監(jiān)管部門較少關注地方的金融創(chuàng)新，因此自治區(qū)政府可協(xié)調(diào)相關監(jiān)管部門為寧夏的金融創(chuàng)新積極出謀劃策，并積極與上級主管部門溝通協(xié)調(diào)，促進寧夏因地制宜地開展金融創(chuàng)新。如寧夏銀監(jiān)局可充分利用差別化監(jiān)管政策，在機構(gòu)業(yè)務準入、風險資產(chǎn)權重、存貸比管理等方面實施差異化監(jiān)管，適當降低中小銀行資本充足率、貸款集中度、不良貸款率的要求，提高小微企業(yè)不良貸款容忍率。

（三）正確處理好人才培養(yǎng)與引進的關系

寧夏作為地處西北的欠發(fā)達省區(qū)，人才培養(yǎng)的緩慢及嚴重流失并存，人才是制約寧夏金融業(yè)發(fā)展的瓶頸因素。在寧夏建設國家級金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的過程中，要加大力度培養(yǎng)本土金融人才。寧夏自治區(qū)政府與區(qū)金融辦要為各金融機構(gòu)及相關部門搭建金融學習與交流的平臺，可以借助兩年一屆的中阿博覽會舉辦金融高端論壇，聚集國內(nèi)外金融界人士探討寧夏金融業(yè)發(fā)展對策。在區(qū)內(nèi)高校增設金融專業(yè)，加大金融人才的培養(yǎng)力度。同時，政府要加大金融人才的引進，積極協(xié)調(diào)國家“一行三會”的領導及發(fā)達省區(qū)金融業(yè)人士到寧夏進行交流掛職，提高寧夏金融業(yè)人員整體實力。

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Abstract： Finance is the core of modern economy and the short board of the economy in our country.To accelerate the economic development of our country，the financial reform and innovation is imperative.Leaders in Ningxia autonomous region seize the opportunity and put forward the conception to construct the national financial reform and innovation experimental zone in Ningxia.

Key words： financial innovation；new financial institutions；financial cooperation between China and Arab countries

責任編輯：任德靖