農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險問題探討

唐海紅

摘要：分析農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險的概念和特征，探討企業(yè)集團財務(wù)風險產(chǎn)生的原因與債務(wù)風險的關(guān)系，針對企業(yè)集團財務(wù)風險控制存在的問題，提出加強企業(yè)集團財務(wù)風險控制的對策，為農(nóng)業(yè)企業(yè)集團有效防范和化解財務(wù)風險提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；財務(wù)風險；債務(wù)風險；控制對策

中圖分類號：F810.6 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1161（2015）03-0085-02

1 農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險的特征

財務(wù)風險是企業(yè)在財務(wù)活動過程中，受各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)實際財務(wù)狀況與預期財務(wù)目標發(fā)生偏離進而產(chǎn)生損失的可能性。

從產(chǎn)生的原因來看，財務(wù)風險有2種表現(xiàn)形式：一是現(xiàn)金性財務(wù)風險，即企業(yè)在特定的時間點上，由于現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風險。二是收支性財務(wù)風險，即在企業(yè)收不抵支情況下出現(xiàn)的到期不能償付債務(wù)本息的風險。

2 農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險產(chǎn)生的因素與債務(wù)風險的關(guān)系分析

2.1 主觀因素與債務(wù)風險的關(guān)系

2.1.1 控制主體的局限性與債務(wù)風險的關(guān)系 主要表現(xiàn)在：一是控制主體的有限理性難以預見所有的債務(wù)風險。人的精力、所掌握的知識、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷，因此容易產(chǎn)生債務(wù)風險；二是控制主體受成本效益原則的限制，難以做出正確的財務(wù)決策。

2.1.2 企業(yè)集團的監(jiān)管漏洞所產(chǎn)生的財務(wù)風險與債務(wù)風險的關(guān)系 主要表現(xiàn)在：一是全面預算管理制度尚未建立起來，下屬子公司對母公司仍存在過度依賴和缺乏成本控制意識的現(xiàn)象。二是投資決策制度不科學。集團內(nèi)部風險決策的權(quán)限不明確，或者完全放松對子公司投資決策權(quán)的控制，造成子公司權(quán)限過大，投資失控。三是財務(wù)報告披露和處理制度不健全，很難及時對其做出正確評價和考核。四是集團內(nèi)部財務(wù)審計不健全。許多集團公司沒有專設(shè)審計部門，即使有審計部門也不能做到定期或不定期對子公司進行財務(wù)審計，往往子公司出現(xiàn)大的漏洞或嚴重問題后，母公司才知道，導致不可挽回的風險損失。

2.1.3 人員素質(zhì)所產(chǎn)生的財務(wù)風險與債務(wù)風險的關(guān)系 管理者對債務(wù)融資風險認識不充分。債務(wù)融資風險一般包括2個方面：一是融資過程中所造成的風險；二是日后的償付風險。從目前來看，企業(yè)管理層十分注重融資過程中所造成的風險，關(guān)注能否籌集到資金、籌集到多少資金、籌集資金的條件是什么，但對于籌集到的債務(wù)資金如何利用、日后如何償還、怎樣償還缺乏較為詳細和成熟的考慮。投資項目一開始和中途變更的情況在我國上市公司中經(jīng)常出現(xiàn)，投資決策失誤的案例也屢見不鮮。

2.2 客觀因素與債務(wù)風險的關(guān)系

2.2.1 宏觀環(huán)境的復雜多變性與債務(wù)風險的關(guān)系 企業(yè)在籌措資金時，可能面臨利率或匯率變動帶來的風險。利率和匯率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小。

2.2.2 擁有信息不完全性和不對稱性與債務(wù)風險的關(guān)系 財務(wù)控制主體對客體的信息擁有量不可能是完全的，有無限接近完全信息的趨勢，但永遠不能達到。在集團公司中這種現(xiàn)象更加明顯，集團公司存在層層的委托代理關(guān)系，在委托者與代理者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠小于代理者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢地位。

2.2.3 企業(yè)集團組織形式引發(fā)的財務(wù)風險與債務(wù)風險的關(guān)系 企業(yè)集團主要采取母子公司制的治理結(jié)構(gòu)，把子公司的經(jīng)營風險限制在一定范圍內(nèi)，母公司不會因為子公司經(jīng)營失誤而遭受更多損失，更不會侵害到其他子公司的利益。但是，這種組織形式依然有引發(fā)集團公司債務(wù)風險的可能性。

3 農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險控制存在的問題

目前，企業(yè)集團存在著財務(wù)治理客體模糊，各項與財權(quán)相關(guān)的責權(quán)利在集團界定不清晰、不規(guī)范的問題。財權(quán)的配置存在2個極端：一是財權(quán)高度集中于母公司，無視子公司作為一個獨立的企業(yè)法人應具有的獨立財務(wù)治理結(jié)構(gòu)以及相應的財權(quán)，容易抑制子公司的積極性和主觀能動性，造成人力物力的浪費；二是嚴重分權(quán)造成違規(guī)違紀現(xiàn)象嚴重，不利于集團企業(yè)控制財務(wù)風險和經(jīng)營風險，也不利于集團企業(yè)整體的財務(wù)監(jiān)管。

3.1 資金散亂，使用效率低

很多企業(yè)集團對成員單位資金缺乏有效的監(jiān)控和管理，各單位資金流轉(zhuǎn)自行其是，整體資金運用散亂無序，并由此導致集團總體資金成本高、使用效率低。在缺乏有效監(jiān)控管理的情況下，很多成員企業(yè)庫存占用比例過高，導致應收款居高不下，流動資金占用大，周轉(zhuǎn)緩慢。

3.2 管理失控，資金風險大

在集團總部監(jiān)管不力的情況下，高層決策者難以獲取準確的成員單位財務(wù)信息，總部不能有效監(jiān)督和控制成員單位資金收付，很容易造成集團整體資金失控，帶來巨大的財務(wù)風險。成員企業(yè)不按制度規(guī)定亂借款、亂擔保、亂投資、亂開支導等都是管理失控的結(jié)果。

3.3 資金管理不善，影響企業(yè)運營

由于資金管理不善，很多集團公司戰(zhàn)略執(zhí)行、經(jīng)營發(fā)展得不到可靠資金保證。資金成本的加大嚴重影響企業(yè)效益，資金緊張影響企業(yè)運營。

4 加強農(nóng)業(yè)企業(yè)集團財務(wù)風險控制的對策

4.1 集中管理集團資金

集團資金實行“集中管理”的政策，就是要最大限度的拓展內(nèi)部融資渠道，降低資金的閑置率，形成統(tǒng)一的資金池，以提高資金使用效率，增強集團及下屬利潤中心的抗風險能力?？砷_設(shè)零余額賬戶和集中賬戶，集團總部賦予它的往來銀行一些權(quán)利，在營業(yè)終了或指定時間將子公司賬戶的金額（達到定數(shù)額）劃轉(zhuǎn)到集中賬戶，使其賬戶余額為零（一般為收入類賬戶），這對集團控制現(xiàn)金水平很有效。

4.2 調(diào)整負債結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎制定負債計劃，使其具有一定的還款保證，流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率應不低于1∶1，最好保持在2∶1的安全水平。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權(quán)越有保障。

4.3 健全內(nèi)部財務(wù)控制機制

在加強企業(yè)內(nèi)部控制的同時，企業(yè)應建立一套健全的與其相適應的財務(wù)管理制度，用制度來管理企業(yè)。對企業(yè)經(jīng)營進行事前的防范，通過日常的會計核算和上報會計信息，對企業(yè)進行時時監(jiān)督和控制，規(guī)范企業(yè)的運作，約束企業(yè)經(jīng)營者和管理者。

4.4 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

負債率過高往往意味著更高的財務(wù)風險。如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率長期居高不下，同時企業(yè)又不具備良好的盈利能力，往往是極有可能出現(xiàn)財務(wù)危機的重要信號。負債具有財務(wù)杠桿效應，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)意味著可以根據(jù)企業(yè)的需要和負債的可能自動調(diào)節(jié)債務(wù)結(jié)構(gòu)，以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

5 結(jié)語

加強財務(wù)風險管理與控制，可有效防范和化解財務(wù)風險，提高資金使用效率，促進集團公司的可持續(xù)性發(fā)展，確保集團財務(wù)目標的實現(xiàn)。

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Abstract： The article analyzes the concept and features of financial risk of agricultural enterprises， discusses the causing factors of the risk and its relation with debt risk. It considers the problems existing in the control of group financial risk， raises the related countermeasures to strengthen the control， and provides a reference for effectively guarding and solving the financial risk for agricultural enterprises.

Key words： enterprises； financial risk； debt risk； control countermeasure