日本對(duì)外直接投資研究及對(duì)中國(guó)的啟示

摘 要：日本在戰(zhàn)后幾十年的發(fā)展中，經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，對(duì)外直接投資作為確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的手段，起到了重要的作用。在日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，對(duì)外直接投資同不同時(shí)期的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，形成獨(dú)特的投資模式。而中國(guó)的對(duì)外投資起步比較晚，缺乏經(jīng)驗(yàn)，通過揭示日本對(duì)外投資成功的經(jīng)驗(yàn)，指出我國(guó)對(duì)外直接投資的不足之處，并對(duì)中國(guó)未來的對(duì)外直接投資發(fā)展提供借鑒意義。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；日本；中國(guó)；借鑒

一、日本對(duì)外直接投資的特點(diǎn)

傳統(tǒng)的理論認(rèn)為只有擁有巨額的資本和高科技才能在海外進(jìn)行投資，而日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清卻提出具有本國(guó)特色的對(duì)外直接投資理論—比較優(yōu)勢(shì)，該理論認(rèn)為日本應(yīng)該把失去成本比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到具有比較優(yōu)勢(shì)的同類產(chǎn)業(yè)的東道國(guó)。但要記住三點(diǎn)原則：（1）根據(jù)投資國(guó)的具體情況進(jìn)行對(duì)外投資政策的制定。（2）在遵守比較優(yōu)勢(shì)的原則上，要維護(hù)國(guó)際貿(mào)易分工。（3）提出貿(mào)易創(chuàng)造發(fā)展理論。這個(gè)理論有他獨(dú)到之處，無疑是對(duì)傳統(tǒng)理論的沖擊，日本正是基于這個(gè)理論為指導(dǎo)，進(jìn)行對(duì)外直接投資。

二、日本對(duì)外直接投資的影響及對(duì)我國(guó)的啟示

1.日本對(duì)外直接投資的地域特征

隨著日本不同時(shí)期對(duì)外直接投資的目的不同，日本對(duì)外直接投資的重點(diǎn)區(qū)域也在發(fā)生變化，但從總體來看，從上世紀(jì)50年代開始到現(xiàn)在，主要投資區(qū)域在北美、歐洲、亞洲。戰(zhàn)后初步階段，由于日美的特殊關(guān)系，加之美國(guó)有日本所需要的廣闊的市場(chǎng)和先進(jìn)的技術(shù)，因此日本商業(yè)和服務(wù)業(yè)投資主要集中于美國(guó)，當(dāng)然也有部分自然資源的投資在中東地區(qū)和非洲地區(qū)。進(jìn)入到70年代以后，為了獲取大量勞動(dòng)力資源，日本把投資目光對(duì)準(zhǔn)了亞洲地區(qū)，向這些亞洲地區(qū)輸出勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。進(jìn)入到80年代以后，為了緩解貿(mào)易摩擦，日本放緩了對(duì)亞洲的投資，改向?qū)W洲、北美、大洋洲等發(fā)達(dá)國(guó)家的投資。后來，進(jìn)入90年代以后雖然投資重點(diǎn)仍在北美，但由于歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)，北美自由貿(mào)易區(qū)的建立，日本在西方的投資收益出現(xiàn)虧損，不得不把目光再次投向亞洲區(qū)域，尤其是加大了對(duì)東亞的投資力度，此時(shí)也加強(qiáng)了對(duì)拉美發(fā)展中國(guó)家的投資。進(jìn)入21世紀(jì)以來，為了在亞洲尋求區(qū)域聯(lián)盟，增強(qiáng)對(duì)亞洲的投資，尤其是2005年以后，日本對(duì)亞洲的投資規(guī)模超過北美。

2.日本對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)特征

1951年-2006年度，日本的對(duì)外直接投資總額為9610億美元，其中制造業(yè)占比35.3%，非制造業(yè)占比64.7%，后者占比接近前者的二倍，可見戰(zhàn)后，日本的對(duì)外直接投資集中于非制造業(yè)。從產(chǎn)業(yè)內(nèi)部來看，日本的對(duì)外直接投資從勞動(dòng)密集型、低技術(shù)含量、低附加值方向轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本密集型、高技術(shù)含量，高附加值得產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。

3.日本對(duì)外直接投資的影響

根據(jù)日本貿(mào)易機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，日本對(duì)外直接投資從上世紀(jì)80年代后半期開始急劇上升，成為舉足輕重的世界貿(mào)易大國(guó)，1990年日本首次成為世界第一對(duì)外投資大國(guó)，投資累積額僅次于美國(guó)和英國(guó)。但隨著九十年代泡沫經(jīng)濟(jì)的崩潰，日本對(duì)外直接投資幾經(jīng)浮沉，同時(shí)也由于世界其他地區(qū)的對(duì)外直接投資的快速增長(zhǎng)，顯得日本對(duì)外投資水平有所下降。但是2005年以后，日本對(duì)外直接投資額大幅度上升，2012年達(dá)到3萬億美元的海外資產(chǎn)，日本仍然是當(dāng)今世界位居前列的少數(shù)對(duì)外直接投資大國(guó)，占著舉足輕重的地位。

同時(shí)，在上世紀(jì)80年代，日本大規(guī)模對(duì)外投資中，相當(dāng)部分是投資在了海外不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域。這是由于廣場(chǎng)協(xié)議后，日元股價(jià)、地價(jià)暴漲形成泡沫經(jīng)濟(jì)，與之相比，海外地產(chǎn)相對(duì)便宜，于是海外不動(dòng)產(chǎn)投資盛行。這個(gè)典型個(gè)案就是上世紀(jì)80年代日本三菱地產(chǎn)用13.7億美元收購洛克菲勒中心，但是非常不幸，洛克菲勒中心不僅曾經(jīng)為兩家房地產(chǎn)公司出面擔(dān)保融資13億美元成為三菱地產(chǎn)一個(gè)沉重負(fù)擔(dān)，并且低迷的美國(guó)經(jīng)濟(jì)讓曼哈頓的房租水平一直在低位徘徊，實(shí)際租金水平只有三菱地產(chǎn)原先預(yù)計(jì)的一半。五年后洛克菲勒中心將出現(xiàn)3.62億美元虧損。

4.日本對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)的啟示

如今，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，以及人民幣升值壓力的進(jìn)一步加大，我國(guó)企業(yè)正在加快海外擴(kuò)張的步伐。但是我國(guó)的直接對(duì)外投資出現(xiàn)了很大的問題，例如對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、政府在政策方面對(duì)對(duì)外直接投資沒有傾斜、對(duì)外直接投資主要以國(guó)企央企等大企業(yè)為主，小微企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)卻沒有這樣的機(jī)會(huì)。結(jié)合自身問題與日本發(fā)展多年的對(duì)外直接投資經(jīng)驗(yàn)來看我國(guó)應(yīng)關(guān)注獲取資源型的對(duì)外直接投資、大力發(fā)展跨國(guó)公司、大力培育企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)、明確全球產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值方向、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、政府完善對(duì)外投資的服務(wù)體系、以大企業(yè)為中心，發(fā)展群體力量等。

三、總結(jié)

對(duì)我國(guó)來說，在海外直接投資方面，還有很長(zhǎng)的路要走。通過日本對(duì)外直接投資相關(guān)的研究，指出我國(guó)對(duì)外直接投資的不足之處，并對(duì)中國(guó)未來的對(duì)外直接投資發(fā)展提供建議。當(dāng)然，也許中國(guó)在這方面還顯得稚嫩，缺少國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)海外直接投資判斷力不足，但是，我還是相信只要通過中國(guó)企業(yè)自身的努力和政府方方面面的支持，并且黨的十八大上強(qiáng)調(diào)指出中國(guó)要加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，中國(guó)在未來的海外直接投資上還是很有作為的。

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作者簡(jiǎn)介：曹躍（1989- ），男，河北廊坊市人，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)專業(yè)在讀碩士研究生