淺談P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制

【摘要】目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)呈現(xiàn)高速發(fā)展和大量倒閉的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為主要由于平臺(tái)管理不完善、外部信用環(huán)境不好等多種原因所致，對此，應(yīng)通過加強(qiáng)管理、尤其是引入第三方資金平臺(tái)、分散業(yè)務(wù)、調(diào)整業(yè)務(wù)模式等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以期未來行業(yè)可以更加健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】P2P 風(fēng)險(xiǎn) 控制

P2P是peer to peer lending的縮寫，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，資金提供者直接向借款人在平臺(tái)提供借款的行為。在借貸過程中，資料、資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也將是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。

一、發(fā)展現(xiàn)狀和問題

網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長，2014年更是P2P行業(yè)爆炸式發(fā)展的一年，截至2014年底P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1600多家。上市公司、國企、商業(yè)銀行、風(fēng)投等紛紛搶灘P2P，P2P網(wǎng)貸已成為各路人馬角逐的戰(zhàn)場。

蜂擁出現(xiàn)的P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站雖然表現(xiàn)出了行業(yè)的繁榮，但是大量風(fēng)險(xiǎn)事件的接連爆發(fā)也使得眾多不具備實(shí)力的P2P網(wǎng)站慘遭淘汰，“跑路事件”頻發(fā)。2014年國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)共計(jì)273家，平均每個(gè)月有23家平臺(tái)出現(xiàn)問題，問題主要集中在提現(xiàn)困難、惡意詐騙、跑路等方面。

二、細(xì)分模式分析

目前國內(nèi)P2P平臺(tái)主要有三種模式，一是純線上模式，代表公司為2007年在上海上線的拍拍貸，即資金需求方與資金供給方在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上直接對接。二是線上線下結(jié)合模式，宜信、人人貸就采用這種模式。三是平臺(tái)只起到中介的作用，與第三方機(jī)構(gòu)（小額貸款公司、擔(dān)保公司）開展合作，代表公司積木盒子。

從平臺(tái)的擔(dān)保來看，一種是由平臺(tái)自身提供擔(dān)保，資金來自平臺(tái)的自有資金，或者設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，宜信、人人貸均是這種模式。另一種是引入擔(dān)保機(jī)制，目前多數(shù)平臺(tái)都這樣做，這種模式下，若遭遇逾期，由小貸公司、擔(dān)保公司先行墊付，貸后管理、催收的工作均由小貸公司、擔(dān)保公司去完成。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素分析

（一）管理不完善

目前P2P平臺(tái)公司的設(shè)立和管理總體看來還缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度。雖然經(jīng)過了2013年的大規(guī)模發(fā)展，但大部分的P2P平臺(tái)公司在管理流程和制度都不很完善：

1.P2P平臺(tái)公司資金沒有進(jìn)行托管，或者沒有使用第三方支付平臺(tái)，導(dǎo)致老板跑路時(shí)卷走所有資金。

2.P2P平臺(tái)公司公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度不完善。由于財(cái)務(wù)審核制度造成資金流動(dòng)失控。

（二）用環(huán)境不好

美英等發(fā)達(dá)國家的信用體系比較完善，所以在國外由于信用信息不對稱造成風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。而在中國，信用評級很不發(fā)達(dá)，用戶信息被分散在各部門，難以查詢及評估。在中國，P2P公司需要自己去對借款人做信用評級。

（三）策還有待完善

目前此行業(yè)仍缺乏有效的監(jiān)管，行業(yè)亟待盡快規(guī)范。

（四）擔(dān)保問題的爭議

許多P2P平臺(tái)對于客戶資金安全的保障措施宣傳重點(diǎn)都放在各種擔(dān)保如抵押擔(dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保等，或者是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式，再或者是股東背景實(shí)力上。但客觀來講，借款違約的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)還在于企業(yè)本身的運(yùn)作經(jīng)營情況，因?yàn)榈盅何镞@些在傳統(tǒng)銀行貸款中只是作為第二還款來源，只是起必要的補(bǔ)充作用，對第二還款來源的追償，實(shí)際中往往會(huì)受到多種因素的干擾而出現(xiàn)變現(xiàn)難、執(zhí)行難等問題。所以，把企業(yè)正常的經(jīng)營收入作為第一還款來源，應(yīng)該成為P2P平臺(tái)審核融資企業(yè)的重要條件之一。而且擔(dān)保人自身還存在很大的不確定性，比如近一兩年許多擔(dān)保公司自身都面臨很大的經(jīng)營危機(jī)。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制對策

（一）針對管理問題

1.建立第三方托管。平臺(tái)公司一定要搞好資金托管，托管在銀行賬戶上，以防止被挪用、平臺(tái)負(fù)責(zé)人卷款跑路，甚至在平臺(tái)公司倒閉之后，借款人還可以還錢的情況下，資金還能回到投資者手中。

2.做好適宜的風(fēng)控管理。首先應(yīng)對不同額度的借款進(jìn)行分類，如果單筆借款較大，應(yīng)由具有豐富企業(yè)盡調(diào)經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制人員審核。常態(tài)的業(yè)務(wù)進(jìn)行數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的積累，可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)，將借款者的信息進(jìn)行分析，建立模型，根據(jù)相應(yīng)的情況配備具備相應(yīng)能力的風(fēng)控人員。例如國外成熟的P2PLendingClub，采用信貸工廠的模式，利用風(fēng)險(xiǎn)模型的指引建立審批的決策引擎和評分卡體系，根據(jù)客戶的行為特征等各方面數(shù)據(jù)來判斷借款客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際工作中可以結(jié)合我國的實(shí)際情況，按照行業(yè)、規(guī)模等建立相應(yīng)分類的評估模型，為評價(jià)項(xiàng)目提供依據(jù)。另外，對貸款人信用分級，必要時(shí)上門考察也是必需的。當(dāng)然，出于覆蓋成本的考慮，采用上門或者實(shí)地考察一般適用于較大的借款項(xiàng)目。

3.加強(qiáng)內(nèi)部管理。完善的財(cái)務(wù)管理制度和流程，保證資金流動(dòng)的合理性，規(guī)避由于內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。紅嶺創(chuàng)投廣州紙業(yè)項(xiàng)目借款中倉儲(chǔ)物流管理不完善，為貨物重復(fù)抵押創(chuàng)造可乘之機(jī)，從而造成巨大損失。

4.投資行業(yè)避免單一。平臺(tái)公司全部借錢給某一個(gè)固定的行業(yè)則平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)增大，投資多個(gè)行業(yè)能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，尤其是政策風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的變化影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，容易爆發(fā)集中風(fēng)險(xiǎn)。

5.投資要做到小額分散。由于分散獨(dú)立的個(gè)體之間相互保持獨(dú)立性，同時(shí)違約的概率就會(huì)非常小，避免統(tǒng)計(jì)學(xué)上的“小樣本偏差”。如果借款的客戶分散在不同的地域、行業(yè)、年齡和學(xué)歷等，這些分散獨(dú)立的個(gè)體之間違約的概率能夠相互保持獨(dú)立性，那么同時(shí)違約的概率就會(huì)非常小。

6.通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式控制風(fēng)險(xiǎn)。充分利用自身優(yōu)勢，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，比如結(jié)合O2O模式的新新貸，除線上操作外，通過線下對借貸方進(jìn)行征信審核，提高了信貸審核過程中的安全保障，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)領(lǐng)域比較務(wù)實(shí)的創(chuàng)新實(shí)踐。

（二）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)P2P平臺(tái)采用的風(fēng)險(xiǎn)保障形式大多為引入第三方擔(dān)保公司，目前被使用最廣泛的即為擔(dān)保模式及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式。但隨著平臺(tái)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張，擔(dān)保模式的可承受范圍漸漸被認(rèn)為不夠。

近期作為P2P網(wǎng)站的領(lǐng)頭羊—盼貸網(wǎng)，采取了和保險(xiǎn)公司合作將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，這也是行業(yè)未來發(fā)展的一個(gè)方向。

（三）從平臺(tái)運(yùn)作的模式上控制風(fēng)險(xiǎn)

最早在國外，P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站是以中介角色出現(xiàn)，在投資者和被投資者之間架起一座橋梁。目前初具模型的P2P行規(guī)里也提到P2P網(wǎng)站應(yīng)該回歸中介本質(zhì)。

做好業(yè)務(wù)定位，結(jié)合自己的特點(diǎn)，即重視風(fēng)險(xiǎn)控制，又不至于成本過高以難以承受的水平。

（四）針對信用缺失的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

完善管理，盡可能在現(xiàn)有條件下，深入審核借款人的各類信息。加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的綜合能力，加強(qiáng)對借款人的分析判斷，盡量杜絕虛假借款人。

（五）跟蹤國家政策的完善

面對越來越多的P2P網(wǎng)站跑路的事情，國家相關(guān)監(jiān)管部門也正在加緊完善相關(guān)政策，P2P平臺(tái)應(yīng)結(jié)合行業(yè)監(jiān)管要求，不斷完善自己。

五、前景展望

P2P網(wǎng)貸由于能夠有效降低交易成本而被看好，在國外有養(yǎng)老基金和捐贈(zèng)基金也開始涉足P2P借貸，P2P投資將和傳統(tǒng)股票、固定收益投資一樣是人們投資組合中的重要組成。

然而，我國P2P行業(yè)此前粗放式增長模式不得不面臨轉(zhuǎn)型，擁有良好的商業(yè)模式、穩(wěn)健的管理和風(fēng)控體系的平臺(tái)將在未來的競爭中勝出。

參考文獻(xiàn)

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[3]中華網(wǎng)財(cái)經(jīng).P2P網(wǎng)貸保障新模式.將投資風(fēng)險(xiǎn)最小化.中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)，2014-09-18.

作者簡介：趙月云，女，漢族，天津人，管理學(xué)碩士，研究方向：投資管理方向，職稱：經(jīng)濟(jì)師。