中小企業(yè)融資問題及其解決對策

王欣茹

摘 要：小微企業(yè)融資困難的問題已經(jīng)成為了社會的一個熱點問題，解決好這個問題對于國民的正常運轉(zhuǎn)有著重要的作用文本就從企業(yè)融資困難的問題談起，接下來分析了導(dǎo)致問題發(fā)生的原因，最后，又從各個主體的角度談了談解決這個問題的措施

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困難；解決措施；存在問題

一、中小企業(yè)在融資過程中存在的問題

1.小微企業(yè)發(fā)展地位與其得到的金融服務(wù)嚴(yán)重不匹配

小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位與其得到的金融服務(wù)水平嚴(yán)重不相匹配。國家統(tǒng)計局湖南調(diào)查總隊調(diào)查，2014年湖南省企業(yè)存在的困難中，資金緊張的認同率始終居第一位，比例在50%-60%之間。

“小微企業(yè)資金緊張問題更加突出，湖南省規(guī)模以下的小微企業(yè)24.2萬戶，只有約5%的企業(yè)獲得銀行貸款；90%的企業(yè)因為銀行借貸無門，資金來源受限，只能完全依靠自身積累緩慢發(fā)展；其他5%的企業(yè)，因為缺乏可質(zhì)押的資產(chǎn)，往往通過民間借貸、同業(yè)拆借、信托、典當(dāng)?shù)惹廊谫Y?！焙戏ㄈ谫Y渠道不暢，致使地下錢莊、民間集資、高利貸泛濫成災(zāi)，民間借貸利息少則2-3分，高則4-5分，甚至高達1角、2角，形成巨大金融風(fēng)險。

2.監(jiān)管機構(gòu)預(yù)算管理機制不健全

證監(jiān)會2003年起由原來的財政預(yù)算外“收支兩條線”管理改為全額財政預(yù)算管理，自實行該體制以來，證監(jiān)會的監(jiān)管模式和組織結(jié)構(gòu)已多次調(diào)整，而預(yù)算安排基本未發(fā)生變化，人員經(jīng)費預(yù)算定額標(biāo)準(zhǔn)自2005年以來沒有變化?？傮w來看，現(xiàn)行預(yù)算管理體制與證券期貨監(jiān)管工作有效開展之間的矛盾日益突出，集中體現(xiàn)為人員經(jīng)費等預(yù)算資金不足。建議按照繳納養(yǎng)老保險費后現(xiàn)時收入不減少的原則，全口徑納入財政預(yù)算保障體系，理順證券期貨監(jiān)管機構(gòu)預(yù)算管理機制。

一是當(dāng)前預(yù)算管理體制無法適應(yīng)新常態(tài)下證券期貨監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)型需求。中國經(jīng)濟為什么融資難、融資貴？有人認為，中國經(jīng)濟“不差錢”，融資難、融資貴不是中國經(jīng)濟貨幣存量不足。相反，中國經(jīng)濟的貨幣存量與名義GDP之比近200%，絕對值近20萬億美元，兩者基本都是世界之最。因此，簡單地放松貨幣政策，不解問題之本。融資難、融資貴的根本原因，是中國經(jīng)濟日益加劇的融資結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不匹配

二是新監(jiān)管機制要求人員素質(zhì)更高，而現(xiàn)行預(yù)算管理體制與證券期貨監(jiān)管機構(gòu)人才激勵約束需要不相適應(yīng)。。中國經(jīng)濟的融資結(jié)構(gòu)是以銀行貸款及信托等短期融資為主。商業(yè)模式導(dǎo)致它們的融資只能是中短期的。反觀我們的投資結(jié)構(gòu)，卻不斷長期化。具體說來，投資已從房地產(chǎn)及生產(chǎn)能力建設(shè)這些相對比較短期的投資項目轉(zhuǎn)向高鐵、城市基礎(chǔ)設(shè)施等周期非常長的投資項目。這些項目會長期占有銀行信貸資源。銀行不斷地“貸新還舊”，滾動式地為這些項目融資，這就造成了一個直接后果，那就是銀行剩下來可以給企業(yè)的貸款量非常有限。

三是現(xiàn)行預(yù)算管理體制不利于證券期貨監(jiān)管機構(gòu)預(yù)算管理進一步科學(xué)化和規(guī)范化。這些項目會長期占有銀行信貸資源。銀行不斷地“貸新還舊”，滾動式地為這些項目融資，這就造成了一個直接后果，那就是銀行剩下來可以給企業(yè)的貸款量非常有限。

二、中小企業(yè)融資問題出現(xiàn)的原因

近年來，中央及地方政府出臺了一系列針對小企業(yè)融資及擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的扶持政策，為緩解小企業(yè)融資難問題起到了積極作用，但現(xiàn)有小企業(yè)扶持政策仍存在以下不足：

一是小企業(yè)政策性扶持資源分散，涉及小企業(yè)的扶持政策由政府多個部門在管理，且各部門均有部分對小企業(yè)的補貼資金，資源較為分散，整體效率和效果受到影響。

根據(jù)川報全媒體集群的網(wǎng)上調(diào)查，融資難、融資貴成為網(wǎng)友呼聲最強的小微企業(yè)發(fā)展難題，急需減負。中國中小企業(yè)協(xié)會的調(diào)查顯示，23.5%的企業(yè)經(jīng)營者認為，融資困難是影響企業(yè)發(fā)展的首要原因，54%的企業(yè)認為是融資成本太高，主要是籌資的利息和利率明顯上漲?！般y行對內(nèi)江中小微企業(yè)的信貸還沒有完全放開，存在一些限制，比如企業(yè)不得不向民間高息借貸以籌措搭橋資金，客觀上加重了企業(yè)的負擔(dān)?！比珖舜蟠?、內(nèi)江市市長楊松柏在分組討論會上談到。他建議進一步放寬政策，讓中小微企業(yè)享受與大企業(yè)同等的待遇，實現(xiàn)直接轉(zhuǎn)貸和續(xù)貸。

對小微企業(yè)融資成本高的問題，全國人大代表、中國人民銀行成都分行行長周曉強感受頗深。他說，去年以來，中央以及省上都為此出臺了相關(guān)金融扶持政策，加大了定向調(diào)整力度，特別是金融支持小債貸款，發(fā)揮了積極作用，建議今年繼續(xù)扶持。同時，加大對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的監(jiān)督監(jiān)管，取締不合理收費，切實減輕小微企業(yè)融資負擔(dān)。

二是政府扶持小企業(yè)的管理模式有待于優(yōu)化，目前，政府的各類企業(yè)扶持政策，以政府直接對企業(yè)給予項目補貼、貸款貼息等方式扶植為主，受眾面有限，真正受益的小微企業(yè)相對有限，并且政府補貼金額較小，不能解決小企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題。

“真正的減負是釋放小微企業(yè)的發(fā)展活力。”全國人大代表、省工商聯(lián)副會長趙相革說，在給小微企業(yè)融資松綁的同時，更要注重資源整合，扶持小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級?！氨绕鹦乱M一個企業(yè)，建廠生產(chǎn)，幫助小微企業(yè)轉(zhuǎn)型的成本更低?！壁w相革說，困境中的小微企業(yè)有土地、基本的管理團隊、市場網(wǎng)絡(luò)，這些都是積累下來的優(yōu)勢資源，而在技術(shù)改造、管理人員素質(zhì)提升等方面需要政府“扶上馬送一程”的引導(dǎo)，“比如像加強農(nóng)民工培訓(xùn)那樣，有計劃為小微企業(yè)的職工素質(zhì)提升提供平臺?！?/p>

三、如何解決中小企業(yè)融資困難

融資難問題是各國小企業(yè)面臨的普遍問題，從美國、德國以及我國臺灣地區(qū)的經(jīng)驗來看，由政府主導(dǎo)建立政策性融資擔(dān)保體系，對解決小企業(yè)融資難問題、培育創(chuàng)新型小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

國內(nèi)擔(dān)保機構(gòu)盡管數(shù)量不少，但平均注冊資本金小，在保余額小，且大多為商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，有些盡管以政策性擔(dān)保公司名義，但實際上政策性不足，承擔(dān)不了政策性融資擔(dān)保公司的職責(zé)。

建議政府管理“退后一步”，從現(xiàn)在由政府直接補貼扶持小企業(yè)，改為以市場化方式營造小企業(yè)融資軟環(huán)境。

建議由國家出資建立國家政策性再擔(dān)保公司，采取“政府政策扶持、市場化方式運作”模式，為國內(nèi)各省市的政策性擔(dān)保公司開展的小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)提供再擔(dān)保。同時，國家督導(dǎo)各省市建立政策性擔(dān)保公司，為小企業(yè)提供貸款融資擔(dān)保、投保聯(lián)動、商業(yè)性擔(dān)保公司再擔(dān)保等綜合金融服務(wù)；此外，建議國家適當(dāng)集中現(xiàn)有各類政府性小企業(yè)扶植補貼資源，統(tǒng)一為國家政策性再擔(dān)保公司提供風(fēng)險補償。

通過上述系列措施，建立起全國政策性擔(dān)保體系，提高全國擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險抵御能力，規(guī)范國內(nèi)融資擔(dān)保公司的管理，引導(dǎo)商業(yè)銀行加強與融資擔(dān)保機構(gòu)的合作，加大對小企業(yè)信貸支持力度。

1.組建專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性銀行

在大力推進建立健全社會征信體系的同時，國務(wù)院責(zé)成負責(zé)中小企業(yè)發(fā)展的部委會同有關(guān)部門，就設(shè)立小企業(yè)政策性銀行開展專項調(diào)研，借鑒運用國外的經(jīng)驗做法，研究建立中央和地方共同出資、共擔(dān)責(zé)任的小企業(yè)政策性銀行，從根本上緩解小企業(yè)融資難的困局，真正掀起大眾創(chuàng)業(yè)、草根創(chuàng)業(yè)的新熱潮。建議國家督導(dǎo)尚未建立政策性擔(dān)保公司的各省市盡快建立；對于雖已在名義上建立了政策性擔(dān)保公司，但實質(zhì)上擔(dān)保公司政策性不足、職責(zé)定位不清的各省市，應(yīng)督導(dǎo)其在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，盡快改組或重新組建政策性擔(dān)保公司，明確其政策性定位，不以盈利為目的，履行政府在扶持中小企業(yè)方面的職責(zé)。各省市政策性擔(dān)保公司注冊資本金不低于30億元，除做直接擔(dān)保業(yè)務(wù)外，還可開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)。在風(fēng)險分擔(dān)方面，對于一般行業(yè)，地方政策性擔(dān)保公司擔(dān)保比例應(yīng)在70%以上，對于國家重點扶持行業(yè)，擔(dān)保比例應(yīng)不低于80%，剩余風(fēng)險由合作銀行承擔(dān)。建議將分散在國家各部委的中小企業(yè)補貼資金、產(chǎn)業(yè)基金等資源進行部分歸并、集中，統(tǒng)一用于為國家政策性再擔(dān)保公司進行風(fēng)險補償。對國家政策性再擔(dān)保公司為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保產(chǎn)生的代償損失，由國家給予70%以上的風(fēng)險補償，其中對國家重點產(chǎn)業(yè)扶持小企業(yè)，補償比例應(yīng)不低于80%，剩余風(fēng)險敞口由國家政策性再擔(dān)保公司自行承擔(dān)。

該政策性銀行要明確只為小微企業(yè)提供服務(wù)，要放寬貸款條件，簡化貸款手續(xù)，強化服務(wù)措施，降低小微企業(yè)貸款成本。

設(shè)置貸款限額，每個企業(yè)貸款總額不得超過500萬元；建立國家風(fēng)險撥備和呆帳清算機制，避免風(fēng)險積累；強化融資性擔(dān)保體系建設(shè)，進一步防范和化解金融風(fēng)險。

加強社會信用體系建設(shè)，提高小微企業(yè)的整體信用水平；建立由政府主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、創(chuàng)業(yè)救助、小企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)援助制度，規(guī)范企業(yè)運行；建立信息資源共享平臺，降低銀行對小企業(yè)貸款的管理成本，并為成長性好的小企業(yè)獲取其他社會投資創(chuàng)造信用條件，為他們度過孵化期獲得商業(yè)性融資鋪平道路。

2.學(xué)習(xí)外國企業(yè)的先進管理經(jīng)驗

絕大部分發(fā)達國家和地區(qū)都把建立政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，作為政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要抓手，通行做法是由政府主導(dǎo)成立政策性擔(dān)?；鸹驒C構(gòu)進行擔(dān)保，建立與銀行風(fēng)險共擔(dān)機制。美國專門成立了小企業(yè)管理局，它承諾為小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保上限可達到75%-85%，如果還款違約，由小企業(yè)管理局按比例提供補償；德國的擔(dān)保銀行專為解決中小企業(yè)融資問題成立，各州至少擁有一家擔(dān)保銀行，資金來源主要由企業(yè)工商協(xié)會、商業(yè)銀行及國家、州政府發(fā)行公債募集。擔(dān)保銀行主要為不能提供足夠抵押的中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，單戶擔(dān)保金額不超過100萬歐元，當(dāng)擔(dān)保銀行發(fā)生代償損失時，政府承擔(dān)其損失金額的80%。在我國臺灣地區(qū)，由政府主導(dǎo)建立的中小企業(yè)信用保證基金（簡稱“信?；稹保榕_灣地區(qū)唯一一家為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)，與銀行建立風(fēng)險共擔(dān)機制，對于一般業(yè)務(wù)，要求銀行分擔(dān)20%-30%的風(fēng)險敞口，經(jīng)濟下行時或者對于政府重點支持的科技、文創(chuàng)類企業(yè)，銀行承擔(dān)10%敞口。截止2013年末，信?；鹨呀?jīng)累計為35萬戶企業(yè)提供保證擔(dān)保超過528萬筆，累計擔(dān)保貸款金額超過人民幣23000億元，目前在保小企業(yè)近4萬戶，在保余額近人民幣1700億元。臺灣地區(qū)平均每5家小企業(yè)中就有1家通過該基金擔(dān)保獲得銀行貸款，臺灣47%的上市公司在發(fā)展初期獲得了信保基金的扶持，培育了宏基、鴻海、頂新等具有國際競爭力的企業(yè)。這我們就可以看出在外國的企業(yè)中具有這種很高的管理的經(jīng)驗。由于外國的學(xué)習(xí)的環(huán)境的不同，這就會使其思維的思考上與中國的思維思考上有著不同的方式，這在小企業(yè)的管理與融資的模式上都有其特殊的體現(xiàn)。定期讓中小企業(yè)的管理人員與其他的外國的企業(yè)進行交流這些都在一定程度上提高了我國中小企業(yè)的融資的問題。小微企業(yè)活躍程度也是評估一個國家和地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的重要指標(biāo)，謝超英說，不少國家采取建立政策性銀行的做法支持小微企業(yè)發(fā)展。小企業(yè)的創(chuàng)新的發(fā)展也將進一步的推動中小企業(yè)的內(nèi)部的發(fā)展，這也是中小企業(yè)的更科學(xué)的發(fā)展之路，不斷的提高我國中小企業(yè)的創(chuàng)新的發(fā)展，使企業(yè)的創(chuàng)新引領(lǐng)企業(yè)的進一步的發(fā)展，這在融資的問題上也能更好的開拓視野，從而解決問題，使企業(yè)不斷的發(fā)展壯大。

美國主要通過中小企業(yè)局運用政策杠桿、提供金融咨詢服務(wù)、提供會計援助等辦法并利用進出口政策性銀行，幫助小企業(yè)解決融資難問題，組建政策性銀行專司其職。

德國對年營業(yè)額在1億馬克以下的企業(yè)，可申請總投資60%的低息貸款，年利率一般為7%左右，還款期限長達10年。韓國政府規(guī)定，服務(wù)中小企業(yè)的政策性銀行，只能扶持處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)，并重點支持創(chuàng)業(yè)失敗的企業(yè)再創(chuàng)業(yè)、技術(shù)開發(fā)和長期設(shè)施投資等。

同時，這些國家對小企業(yè)向政策性金融機構(gòu)支持小企業(yè)貸款過程中形成的呆壞賬，都建立了一整套清算制度。

3.打造扶持小微企業(yè)重要平臺

全國人大代表、證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部主任歐陽澤華介紹，2008年以來，為了破解小微企業(yè)融資難題，各地陸續(xù)設(shè)立了一批區(qū)域性股權(quán)市場。截至2014年12月底，全國已設(shè)立33家區(qū)域性股權(quán)市場。除河南、寧夏、云南3省區(qū)正在籌建外，其他省份都已建立區(qū)域性股權(quán)市場。各市場共有掛牌企業(yè)4200多家，展示企業(yè)2.43萬家，累計為2700多家企業(yè)實現(xiàn)各類融資1800多億元。

目前，區(qū)域性股權(quán)市場總體上運行規(guī)范，風(fēng)險不大，形成了一定的市場規(guī)模，在服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮了積極作用。各地政府也高度重視發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場支持小微企業(yè)發(fā)展的功能，大都明確由省市政府金融辦（局）負責(zé)監(jiān)管，并統(tǒng)籌協(xié)調(diào)其他職能部門，結(jié)合各地實際，在資金支持、稅收優(yōu)惠、技術(shù)開發(fā)、人才引進等方面出臺了一系列針對市場運營機構(gòu)、掛牌企業(yè)、中介機構(gòu)等的扶持政策措施，激發(fā)了區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)小微企業(yè)的創(chuàng)新活力。

歐陽澤華建議，應(yīng)將區(qū)域性股權(quán)市場作為各級財政資金以市場化運作扶持小微企業(yè)的重要平臺。一方面，黨的十八屆三中全會明確提出，“清理、整合、規(guī)范專項轉(zhuǎn)移支付項目，逐步取消競爭性領(lǐng)域?qū)ｍ棥薄！秶鴦?wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》明確要求財政轉(zhuǎn)移支付要減少行政性分配，引進市場化運作模式，逐步與金融資本相結(jié)合，引導(dǎo)帶動社會資本帶動投入。《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》規(guī)定，未經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，各地區(qū)、各部門不得對企業(yè)規(guī)定財政優(yōu)惠政策，包括先征后返、列收列支、財政獎勵或補貼，以代繳或給予補貼等形式減免土地出讓收入等，堅決予以取消。因此，之前各級政府通過稅收、土地、補助、貼息等方式對各類企業(yè)進行的財政支持方式，將面臨全面轉(zhuǎn)型。

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