蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題探討

■ 汪思冰（蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇蘇州 215009）

蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題探討

■ 汪思冰（蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇蘇州 215009）

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)融資難問(wèn)題提供了新的解決渠道。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，蘇州市小微企業(yè)總戶(hù)數(shù)占企業(yè)總數(shù)的96.4%，本文從蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀出發(fā)，深刻剖析了蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題，并提出了相關(guān)對(duì)策。

互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 征信體系

蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

據(jù)調(diào)查，蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要涉及P2P網(wǎng)貸、第三方支付和金融服務(wù)三大業(yè)態(tài)。截至2015年7月，蘇州擁有2家第三方支付公司，即蘇州中匯支付有限公司和蘇州萬(wàn)付達(dá)金融數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司。在P2P網(wǎng)貸方面，蘇州擁有5家網(wǎng)貸平臺(tái)，分別是本地貸、聯(lián)幫貸、蘇融貸、“金蘇財(cái)富”網(wǎng)貸平臺(tái)、蘇州貸。在金融服務(wù)方面，蘇州擁有4家金融服務(wù)公司，分別是蘇州銀雁數(shù)據(jù)處理有限公司、蘇匯金融信息服務(wù)有限公司、金蘇（蘇州）投資管理股份有限公司的金蘇財(cái)富在線和訊燕金服。整體來(lái)看，蘇州當(dāng)?shù)啬壳斑€沒(méi)有股權(quán)眾籌、金融綜合門(mén)戶(hù)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

根據(jù)以上資料說(shuō)明蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段。為推動(dòng)蘇州及周邊地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律發(fā)展，蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在2014年4月籌備成立，但協(xié)會(huì)成立后并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的運(yùn)轉(zhuǎn)。鑒于目前沒(méi)有相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)整，考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文主要從P2P網(wǎng)貸方面展開(kāi)說(shuō)明蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資支持現(xiàn)狀。據(jù)網(wǎng)貸之家公布的數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)幫貸已于2015年2月倒閉，在蘇州市場(chǎng)引起較大的負(fù)面影響。此外筆者了解到金蘇財(cái)富是一家總部位于蘇州的第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，而公司的P2P平臺(tái)只針對(duì)加盟商，因此目前沒(méi)有獲得進(jìn)一步的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但據(jù)了解，該公司在全國(guó)25個(gè)省份有連鎖平臺(tái)，部分平臺(tái)融資量1年能達(dá)到上千萬(wàn)，而有的平臺(tái)融資量只能做到三四十萬(wàn)。下面重點(diǎn)分析本地貸和蘇融貸的相關(guān)情況。

（一）本地貸

本地貸是昆山太倉(cāng)地區(qū)第一家專(zhuān)業(yè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，于2013年10月正式上線運(yùn)行。2014年12月，本地貸正式成為江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)首批13家P2P平臺(tái)會(huì)員之一。本地貸主要針對(duì)區(qū)域市場(chǎng)，一方面，本地貸將借款人限定在本地，幫助本地中小微企業(yè)或個(gè)人解決發(fā)展過(guò)程中的資金短缺與周轉(zhuǎn)困難，另一方面拓寬本地投資者閑置資金的投資渠道，實(shí)現(xiàn)閑置資金的保值與增值。截止2014年8月，自平臺(tái)運(yùn)行10個(gè)月以來(lái)，累計(jì)為本地小微企業(yè)提供融資超過(guò)1000萬(wàn)元，單筆金額都在10萬(wàn)元左右。本地貸既不吸儲(chǔ)、也不放貸，平臺(tái)主要為本地借貸雙方提供借貸經(jīng)紀(jì)服務(wù)。本地貸立足本地市場(chǎng)、服務(wù)本地客戶(hù)的服務(wù)理念既可以充分利用當(dāng)?shù)厝嗣}資源，很快了解到借款人的資質(zhì)、信用狀況，降低對(duì)借款人資信狀況的誤判率，又可以有效降低跨地域貸款管理的風(fēng)險(xiǎn)與成本。本地貸的風(fēng)險(xiǎn)管理措施主要從客戶(hù)經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)審核、法務(wù)審核、信審會(huì)議這五個(gè)層面加以實(shí)施。

（二）蘇融貸

蘇融貸是哈撒韋（蘇州）財(cái)富管理有限公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，采用P2C網(wǎng)貸模式，總部位于蘇州，于2013年12月正式上線。該平臺(tái)旨在為社會(huì)富余資金和具有融資需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)單位提供居間中介服務(wù)，例如信用評(píng)級(jí)、交易撮合、信息登記、資金結(jié)算等。蘇融貸是在P2P網(wǎng)貸基礎(chǔ)模式上衍生的一種“債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”模式，這是一種“多對(duì)多”模式，平臺(tái)通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。為保障投資者的資金安全，蘇融貸與易寶支付（第三方支付機(jī)構(gòu)）建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，其線上投資項(xiàng)目與收益提取均需要通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)進(jìn)行，確保每一筆投資與收益的安全，此外，蘇融貸還配備了專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全管理團(tuán)隊(duì)，并在此基礎(chǔ)上引進(jìn)了阿里云技術(shù)，對(duì)敏感信息進(jìn)行最高安全級(jí)別國(guó)際SSL加密認(rèn)證，充分保障投資者交易信息的安全性。該平臺(tái)的風(fēng)控措施主要包括貸前5道風(fēng)控措施和貸后保障措施。

蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式單一、融資規(guī)模偏小

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在以下幾種服務(wù)模式：第一，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，據(jù)網(wǎng)貸之家公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2015年上半年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2028家，比2014年年底增長(zhǎng)了28.76%，上半年網(wǎng)貸行業(yè)成交額高達(dá)3006.19億元；第二，第三方支付，目前我國(guó)主流支付產(chǎn)品為支付寶、財(cái)付通、拉卡拉，這三家占據(jù)了支付市場(chǎng)90%的市場(chǎng)份額；第三，大數(shù)據(jù)金融，目前主要的大數(shù)據(jù)金融有阿里貸和京東金融，截止2014年6月份，僅阿里小微貸就累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)2000 億元；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)，將各金融產(chǎn)品放在平臺(tái)上，采用搜索和比價(jià)等功能，用戶(hù)可以挑選合適的金融產(chǎn)品，目前主要有融360、91金融超市和格上理財(cái)；第五，眾籌，針對(duì)小微企業(yè)融資的主要是股權(quán)眾籌，目前眾籌融資平臺(tái)主要有點(diǎn)名時(shí)間、人人投、眾籌網(wǎng)和京東眾籌平臺(tái)“湊份子”。但據(jù)調(diào)查顯示，蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)主要涉及到P2P網(wǎng)貸和第三方支付，整體來(lái)看，蘇州當(dāng)?shù)啬壳斑€沒(méi)有眾籌、大數(shù)據(jù)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融模式。從目前發(fā)展比較迅猛的P2P網(wǎng)貸來(lái)看，據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計(jì)，截止2014年末，從各省網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量來(lái)看，江蘇省位列全國(guó)第6位，達(dá)104家，從各省網(wǎng)貸貸款余額來(lái)看，江蘇省位列全國(guó)第5位，達(dá)60.04億元，無(wú)論是從運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量，還是從網(wǎng)貸貸款余額來(lái)看，蘇州市的網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和貸款余額在省內(nèi)都不具優(yōu)勢(shì)，這和蘇州的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、小微企業(yè)數(shù)量是不相匹配的。

（二）蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資質(zhì)一般且面臨轉(zhuǎn)型壓力

當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)魚(yú)龍混雜，一些非法的民間借貸公司搖身一變成了P2P網(wǎng)貸公司，這也是目前部分P2P網(wǎng)貸公司跑路破產(chǎn)的原因之一。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2014年全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)高達(dá)275家，是2013年的3.6倍，僅2014年12月問(wèn)題平臺(tái)就高達(dá)92家，超過(guò)2013年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量16家。從對(duì)小微企業(yè)融資的角度來(lái)說(shuō)，蘇州的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是P2P網(wǎng)貸，從網(wǎng)貸平臺(tái)的人才配備、設(shè)施、風(fēng)控管理措施不難發(fā)現(xiàn)蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資質(zhì)一般，再加上小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，并且在貸款時(shí)往往隱瞞一些負(fù)面信息，這對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控能力提出了巨大的挑戰(zhàn)，這也就不難解釋聯(lián)幫貸2015年2月的跑路事件了。

為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，2015年7月，由中國(guó)人民銀行會(huì)同相關(guān)部委制定的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”——《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》正式發(fā)布。其中，《指導(dǎo)意見(jiàn)》將P2P網(wǎng)貸明確定性為信息中介，而非信用中介，這就意味著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不能為借款人提供擔(dān)保的職責(zé)，這就否定了目前多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正在運(yùn)行的模式，例如蘇州的蘇融貸。同時(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》還明確了網(wǎng)貸平臺(tái)要堅(jiān)持平臺(tái)功能，而不得提供征信服務(wù)，不得非法集資，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)，一些達(dá)不到條件的網(wǎng)貸平臺(tái)面臨轉(zhuǎn)型的壓力，這將加速P2P行業(yè)的大洗牌。

（三）缺乏統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系

傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)上最大的問(wèn)題是信息不對(duì)稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的積累和分析有助于解決這個(gè)難題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，這種創(chuàng)新模式也蘊(yùn)含著大量的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于P2P網(wǎng)貸、眾籌等融資模式，征信信息的獲取是當(dāng)前面臨的最大難題，也成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系的缺失主要從以下兩個(gè)方面反映出來(lái)。第一，借貸永恒的問(wèn)題是“借款人是誰(shuí)、借款人怎么樣、借款人會(huì)不會(huì)還錢(qián)？”互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于借款者的了解主要依賴(lài)于其在網(wǎng)絡(luò)上的歷史數(shù)據(jù)，然而這種交易信息并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間共享，如果不能實(shí)現(xiàn)共享，很可能會(huì)出現(xiàn)借款人在單一網(wǎng)站較少的交易數(shù)據(jù)而獲得較少的借款，影響小微企業(yè)的成長(zhǎng)空間；也有可能出現(xiàn)信用不佳的借款人在多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)重復(fù)貸款的情況，導(dǎo)致對(duì)某一企業(yè)過(guò)度貸款，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，很容易產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)和產(chǎn)品越來(lái)越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)也在集聚。例如，在P2P網(wǎng)貸資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中，因?yàn)榈谌奖O(jiān)管的缺失，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者享有客戶(hù)資金的實(shí)際控制權(quán)，存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，2014年全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)高企，因此僅僅依靠運(yùn)行者的道德來(lái)做信用支撐是不牢靠的。因此必須把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入重點(diǎn)關(guān)注的征信對(duì)象。

蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的對(duì)策建議

（一）給予蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融融資更多政策支持

2015年7月，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界、業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管責(zé)任。在這一頂層設(shè)計(jì)與長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃之下，蘇州市政府可以結(jié)合本地資源優(yōu)勢(shì)，出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策，去引導(dǎo)蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，推動(dòng)蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)的融資支持。我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到蘇州市發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重要意義，當(dāng)?shù)卣梢越梃b北京市海淀區(qū)發(fā)布的促進(jìn)意見(jiàn)，出臺(tái)蘇州市的政策支持意見(jiàn)。第一，可以通過(guò)簡(jiǎn)化審核流程、給予房租補(bǔ)貼、資金獎(jiǎng)勵(lì)、建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)政府專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)通道等手段大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在蘇州注冊(cè)設(shè)立，對(duì)于認(rèn)定的總部型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可以按照蘇州市發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策給予支持；第二，利用當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，通過(guò)政策引導(dǎo)，利用蘇州工業(yè)園區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融孵化器這一模式，構(gòu)建蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新集聚區(qū)，優(yōu)先發(fā)展一批在行業(yè)內(nèi)排名靠前、發(fā)展較好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，起帶動(dòng)作用；第三，對(duì)面向中小微企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼、業(yè)務(wù)增量補(bǔ)貼以及貼息補(bǔ)貼，形成政策合力，支持本地中小微企業(yè)發(fā)展。

（二）提升蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

P2P平臺(tái)、股權(quán)眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)，而這類(lèi)企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，缺乏穩(wěn)健的現(xiàn)金流和擔(dān)保資產(chǎn)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)控能力帶來(lái)了挑戰(zhàn)。蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能活多久，能做多大，重點(diǎn)在于企業(yè)的風(fēng)控實(shí)力，但風(fēng)控實(shí)力背后，是各家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控模型、金融人才、金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)積累的大比拼。因此，蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制中，要積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，基于大數(shù)據(jù)和企業(yè)所能承受風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的能力，設(shè)計(jì)符合企業(yè)自身業(yè)務(wù)發(fā)展及市場(chǎng)需求的風(fēng)控模型，引用信息交叉檢驗(yàn)方法，以線上評(píng)分機(jī)制與線下風(fēng)控相結(jié)合進(jìn)行風(fēng)控審核。同時(shí)還要吸納有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的金融人才到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中來(lái)，加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)控最為嚴(yán)格的陸金所值得借鑒。

（三）改善蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融融資環(huán)境

創(chuàng)建一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融融資環(huán)境對(duì)于解決融資中的各種問(wèn)題具有積極作用。第一，要建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系，并推進(jìn)信息數(shù)據(jù)的共享力度。信息數(shù)據(jù)的可得性才能擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的融資范圍，鑒于社會(huì)信息統(tǒng)籌的復(fù)雜性，社會(huì)信息的歸集、公開(kāi)分享工作必須由政府機(jī)構(gòu)來(lái)主導(dǎo)實(shí)施。在建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系的基礎(chǔ)上，允許它全面接入央行征信系統(tǒng)，防范企業(yè)重復(fù)過(guò)度融資問(wèn)題，并且信息共享也有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。第二，組建地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)。蘇州目前已籌備建立了互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，但目前還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性地開(kāi)展工作，將來(lái)應(yīng)該試圖實(shí)現(xiàn)會(huì)員企業(yè)之間的信息共享，應(yīng)該利用行業(yè)協(xié)會(huì)制定規(guī)則，在鼓勵(lì)創(chuàng)新的前提下加強(qiáng)對(duì)蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信監(jiān)管，利用自我約束來(lái)監(jiān)管蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，為蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)融資提供一個(gè)良好的融資環(huán)境。

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▲ 本文系2015年蘇州市軟科學(xué)研究課題“蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資支持的策略研究”的階段性研究成果

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