小額貸款公司運(yùn)營(yíng)及其可持續(xù)發(fā)展研究
——以山東小貸公司為例

耿欣 馮波

(中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行，山東濟(jì)南 250021;中國(guó)人民銀行淄博市中心支行，山東淄博 255000)

小額貸款公司運(yùn)營(yíng)及其可持續(xù)發(fā)展研究
——以山東小貸公司為例

耿欣 馮波

(中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行，山東濟(jì)南 250021;中國(guó)人民銀行淄博市中心支行，山東淄博 255000)

作為一種比較純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度，小額貸款公司在信息獲取、交易成本、融資效率等方面較正規(guī)金融機(jī)構(gòu)具有顯著優(yōu)勢(shì)。本文以山東小貸公司為例，對(duì)小貸公司的運(yùn)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展情況進(jìn)行探討。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，山東小貸公司服務(wù)弱勢(shì)群體的功能在一定程度上得到了實(shí)現(xiàn)，但也出現(xiàn)了較為明顯的使命漂移現(xiàn)象。促進(jìn)小貸公司可持續(xù)發(fā)展的建議:明確小貸公司的性質(zhì)地位和發(fā)展方向;強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng);加快小貸公司接入征信系統(tǒng)步伐;增強(qiáng)小貸公司的創(chuàng)新能力;加強(qiáng)小貸公司客戶(hù)聲譽(yù)管理。

小額貸款公司;使命漂移;可持續(xù)發(fā)展;金融創(chuàng)新

作為一種比較純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度，小額貸款公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“小貸公司”)在信息獲取、交易成本、融資效率等方面較正規(guī)金融機(jī)構(gòu)具有顯著優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)出旺盛的發(fā)展活力和生命力。2008年銀監(jiān)會(huì)、人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)詳細(xì)說(shuō)明了小貸公司的政策定位:“小貸公司在堅(jiān)持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的原則下自主選擇貸款對(duì)象。小貸公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持‘小額、分散’的原則，鼓勵(lì)小貸公司面向農(nóng)戶(hù)和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶(hù)數(shù)量和服務(wù)覆蓋面?！笨梢?jiàn)，我國(guó)成立小貸公司的政策初衷，是發(fā)揮其“小額、分散、快捷”的經(jīng)營(yíng)特色，與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)形成互補(bǔ)，服務(wù)于三農(nóng)、小微企業(yè)等正規(guī)金融難以覆蓋的弱勢(shì)群體。那么，近年來(lái)小貸公司的運(yùn)營(yíng)情況怎樣?能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?實(shí)踐中，小貸公司是否能發(fā)揮其服務(wù)弱勢(shì)群體的功能，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改善弱勢(shì)群體經(jīng)濟(jì)狀況呢?本文以山東小貸公司為例，嘗試對(duì)此問(wèn)題展開(kāi)研究。

一、山東小貸公司運(yùn)營(yíng)情況探析

自2008年11月15日山東省首批兩家小貸公司(臨沂市羅莊區(qū)江泉小額貸款股份有限公司和淄博市張店區(qū)匯通小額貸款有限公司)開(kāi)業(yè)以來(lái)，經(jīng)過(guò)五年多的試點(diǎn)，至2013年末，山東小貸公司達(dá)到357家，注冊(cè)資本413．21億元。2013年全年累計(jì)發(fā)放貸款共計(jì)1082億元。小貸公司在數(shù)量和規(guī)模上，都已成為山東省微型金融的重要組成部分?？傮w來(lái)看，山東小貸公司發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn):

(一)營(yíng)運(yùn)資金:發(fā)展資金多依賴(lài)注資，融入資金整體占比較低且呈下降趨勢(shì)

按照規(guī)定，小貸公司的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金和來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。小貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。從調(diào)查情況看，五年來(lái)山東小貸公司營(yíng)運(yùn)資金中，注冊(cè)資本的主導(dǎo)地位始終沒(méi)有較大變化，一直保持在86%以上的水平，且近三年來(lái)，注冊(cè)資本在全省小貸公司營(yíng)運(yùn)資金的構(gòu)成占比逐步提高，至2013年末已提高至89．38%，比2011年的低點(diǎn)增加了3．01個(gè)百分點(diǎn);同期融入資金占比呈下降狀態(tài)，2011-2013年全省抽樣小貸公司總體融入資金占比下降3．42個(gè)百分點(diǎn)。分樣本個(gè)體看，以2013年抽樣數(shù)據(jù)為例，199家小貸公司中只有49家有融入資金，占比24．62%，不足總量的四分之一。其中，按照50%比例“頂格”融入資金的有25家，占抽樣總量的12．56%，占有融入資金樣本量的51．02%。樣本小貸公司的平均杠桿率為1．23，低于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的杠桿率最高1．5的上限，這意味著，小貸公司資金并沒(méi)有得到充分的運(yùn)用。

(二)貸款分布:貸款投向分布均衡，農(nóng)戶(hù)貸款占比總體呈上升趨勢(shì)

小貸公司貸款投向以小微企業(yè)、農(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)為主，各類(lèi)客戶(hù)信貸總量占比在保持相對(duì)均衡穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，也呈現(xiàn)出一些趨勢(shì)性變化，主要表現(xiàn)為涉農(nóng)貸款占比的穩(wěn)步提高。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，至2013年末，樣本小貸公司“涉農(nóng)”類(lèi)貸款占比達(dá)57．08%，比2009年增長(zhǎng)6．03個(gè)百分點(diǎn)。其中，農(nóng)戶(hù)貸款占比達(dá)39．15%，較2009年提高8．76個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)村各類(lèi)組織貸款占比0．37%，較2009年提高0．27個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)村企業(yè)貸款占比17．57%，較2009年下降2．99個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)業(yè)投向看，小貸公司信貸投向的結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，波動(dòng)幅度不大，2010-2012年間貸款投向于第二、第三產(chǎn)業(yè)有所偏重，2013年加大了對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的投入?？傮w來(lái)看，五年來(lái)全省小貸公司貸款投向第一、二、三產(chǎn)業(yè)的比重基本保持在30:44:26的比例結(jié)構(gòu)。

(三)貸款額度:貸款持續(xù)大額化，集中度逐年提高，政策扶貧職能難以有效發(fā)揮

按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》，小貸公司70%的資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過(guò)50萬(wàn)元的小額借款人，其余30%資金的單戶(hù)貸款余額不得超過(guò)資本金的5%。從樣本匯總結(jié)果看，2009-2013年間全省小貸公司小額貸款總體占比持續(xù)下降，50萬(wàn)元以下額度小額貸款占比由2009年末的51．72%大幅下降至2013年末的12．77%，減少38．95個(gè)百分點(diǎn)。其中，10萬(wàn)元以下小額貸款占比僅為0．76%，比2009年下降1．79個(gè)百分點(diǎn)。而同期50萬(wàn)元以上大額貸款占比則大幅度上升(如2013年50萬(wàn)元以上大額貸款占比達(dá)87．22%)。從各樣本情況看，2009-2013年間符合《指導(dǎo)意見(jiàn)》中貸款分散化標(biāo)準(zhǔn)(小額貸款占比在70%以上)的小貸公司占比由2009年的近三分之一下滑到2013年的4．02%。可以說(shuō)，小貸公司單筆單款額度的實(shí)際發(fā)展路徑并未朝向試點(diǎn)之初所設(shè)計(jì)的“小額”化目標(biāo)，反而是向著“大額”、“集中”化方向發(fā)展，小貸公司商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)模式，難以有效實(shí)現(xiàn)最初政策設(shè)計(jì)中的“扶貧”職能。

(四)貸款期限:貸款投放短期化，但總體期限有所拉長(zhǎng)

從調(diào)查情況看，小貸公司由于受到內(nèi)部資金約束和客戶(hù)條件、政策環(huán)境條件等外部因素的影響，貸款投放期限往往呈現(xiàn)明顯的短期化特征。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2009-2013年間樣本小貸公司一年以下短期貸款合計(jì)占比始終保持在99．4%以上，一年以上貸款占比最高僅為(2013年)0．59%。但從短期貸款的內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，近年來(lái)小貸公司放貸的期限在逐漸拉長(zhǎng)，3個(gè)月以?xún)?nèi)的超短期貸款占比下降了7．36個(gè)百分點(diǎn)，而3-6個(gè)月和6-12個(gè)月的短期貸款占比相應(yīng)提高，在一定程度上反映了小貸公司經(jīng)營(yíng)方向的逐步調(diào)整和客戶(hù)穩(wěn)定性的提高。

(五)貸款形式:信用貸款逐年萎縮，抵押擔(dān)保強(qiáng)化

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，山東小貸公司貸款中保證貸款的占比持續(xù)增加，近三年始終保持在76%以上的水平，抵押質(zhì)押、擔(dān)保貸款合計(jì)超過(guò)91%，而信用貸款則由2009年的18．84%下降到2013年的7．36%，減少11．48個(gè)百分點(diǎn)。

(六)貸款利率:高利率水平下短期貸款定價(jià)趨同，長(zhǎng)期貸款定價(jià)差異化加大

山東省金融辦公室的數(shù)據(jù)顯示，2013年山東小貸公司的平均貸款利率為15．1%，這與我們本次調(diào)查樣本所反映的貸款利率多集中于2-3倍基準(zhǔn)利率的結(jié)果相印證，處于相對(duì)較高的利率水平。我們此次調(diào)查分析的重點(diǎn)也放在對(duì)小貸公司利率定價(jià)走勢(shì)和集中度的分析上。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，2009-2012年間山東小貸公司貸款總體利率水平逐年提高，2013年較2012年有所回落，但總體仍處于較高水平。從利率區(qū)間看，全省小貸公司貸款的平均利率在［10．5%，20．07%］之間，樣本平均貸款利率的計(jì)算雖不能完全反映真實(shí)的貸款加權(quán)平均利率，但也可以由此得出近五年來(lái)山東小貸公司貸款利率總體水平逐步抬升的趨勢(shì)。同時(shí)，通過(guò)分期限各組數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算可以得出，短期貸款利率分年度標(biāo)準(zhǔn)差的絕對(duì)值相對(duì)較小(均小于7，且集中在3 -5之間)，總體呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)，說(shuō)明各樣本貸款利率水平相對(duì)近似，且貸款定價(jià)趨同度逐年提高。雖然長(zhǎng)期貸款利率水平總體低于短期，但由于其在小貸公司貸款總量中的占比小，反而表現(xiàn)為隨時(shí)間推移標(biāo)準(zhǔn)差加大的特征，個(gè)性化定價(jià)的趨勢(shì)明顯。

(七)經(jīng)營(yíng)成效:風(fēng)險(xiǎn)管理逐步規(guī)范，盈利能力保持較高水平

從調(diào)查情況看，近年來(lái)隨著監(jiān)管部門(mén)和股東內(nèi)部約束的強(qiáng)化，小貸公司參照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的方式，建立了一套相對(duì)完善的信貸管理制度，內(nèi)部管理更加審慎，不拘泥于擔(dān)保形式的條框約束，注重對(duì)企業(yè)家素質(zhì)及客戶(hù)真實(shí)還款能力的考量，走出了適合自身特色的發(fā)展之路。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前較高的利率水平，支撐了小貸公司的盈利能力。2009-2013年，樣本小貸公司萬(wàn)元信貸資產(chǎn)營(yíng)收率由8．54%提高到10．89%;在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)成本得以有效控制，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入)由46．49%提高至65．32%。在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，近年來(lái)資產(chǎn)不良率有所增加，但主要集中在少數(shù)樣本上，而且樣本公司總體貸款不良率控制在1%以下，處于相對(duì)低位。2013年，199家樣本小貸公司中，風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋率超過(guò)100%的達(dá)到177家，占比為88．94%。

二、小貸公司使命漂移情況的統(tǒng)計(jì)學(xué)分析

Mersland(2009)認(rèn)為，微型金融機(jī)構(gòu)的使命漂移最終體現(xiàn)在其覆蓋力的降低上。微型金融機(jī)構(gòu)的覆蓋力包括覆蓋深度、覆蓋廣度、覆蓋質(zhì)量、覆蓋范圍等四類(lèi)指標(biāo)。為了解山東小貸公司是否存在使命漂移情況，我們對(duì)山東省17個(gè)地市、68家小貸公司的客戶(hù)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。調(diào)研共發(fā)放問(wèn)卷340份，回收問(wèn)卷340份，實(shí)際有效問(wèn)卷320份。從覆蓋深度、覆蓋廣度、覆蓋質(zhì)量和覆蓋范圍等四個(gè)維度對(duì)小貸公司的使命漂移情況進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，小貸公司服務(wù)弱勢(shì)群體的功能在一定程度上得到實(shí)現(xiàn)，但也出現(xiàn)了比較明顯的偏離其政策設(shè)計(jì)初衷的趨勢(shì)。

(一)獲得貸款的渠道

小額貸款的借款人主要是個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)、小型企業(yè)主和農(nóng)戶(hù)。這類(lèi)借款人大多缺少商業(yè)銀行貸款必須的高質(zhì)量抵押品和擔(dān)保，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，同時(shí)資金需求規(guī)模小、時(shí)間急、頻率高，而且曾經(jīng)難以從商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。但是，隨著征信體系建設(shè)的不斷完善和金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，農(nóng)信社、商業(yè)銀行也越來(lái)越重視這部分客戶(hù)。從調(diào)查看，小貸公司并非多數(shù)樣本客戶(hù)的唯一融資渠道，80．65%的樣本客戶(hù)在申請(qǐng)小貸公司貸款前申請(qǐng)過(guò)農(nóng)信社或銀行貸款，有78．39%的客戶(hù)從農(nóng)信社、商業(yè)銀行或其他渠道獲得過(guò)貸款。其中，65．16%的樣本客戶(hù)從農(nóng)村信用社獲得過(guò)貸款，41．3%的客戶(hù)通過(guò)商業(yè)銀行獲得過(guò)貸款，3．87%的客戶(hù)通過(guò)典當(dāng)行、民間借貸等其他渠道獲得過(guò)貸款;從家庭平均年收入來(lái)看，高收入群體①根據(jù)貸款客戶(hù)樣本，將家庭年收入在50萬(wàn)元以上(含50萬(wàn)元)的客戶(hù)歸為高收入群體，家庭年收入在10萬(wàn)元以下(含10萬(wàn)元)的客戶(hù)歸為低收入群體。從商業(yè)銀行獲得貸款的比重明顯高于低收入群體，這部分人群也是商業(yè)銀行樂(lè)于貸款的客戶(hù)?？梢?jiàn)，山東小貸公司的定位存在一定問(wèn)題，其大多數(shù)客戶(hù)都是能從商業(yè)銀行等其他渠道獲得貸款的，并非貸款可得性差的弱勢(shì)群體。但小貸公司密切貼近需求主體、融資靈活便利的優(yōu)勢(shì)，使其對(duì)其他貸款渠道有一定的替代性。調(diào)查中，在得到小貸公司貸款后，36．13%的樣本客戶(hù)減少了其他渠道的貸款數(shù)量。

(二)在小貸公司辦理過(guò)的業(yè)務(wù)

調(diào)查顯示，抵(質(zhì))押貸款仍是小貸公司的主要業(yè)務(wù)，創(chuàng)新能力有待提高。近一半的客戶(hù)辦理過(guò)抵(質(zhì))押貸款業(yè)務(wù)，33．87%的客戶(hù)辦理過(guò)信用貸款。這也印證了前一部分“信用貸款逐年萎縮，抵押擔(dān)保強(qiáng)化”的結(jié)論。低收入群體辦理信用貸款的比重高于高收入群體，后者更多辦理的是抵質(zhì)押貸款。說(shuō)明高收入群體有更多符合要求的抵質(zhì)押品。值得注意的是，有18．06%的客戶(hù)辦理過(guò)小企業(yè)管理、財(cái)務(wù)咨詢(xún)等業(yè)務(wù)，說(shuō)明小貸公司也正在努力拓展業(yè)務(wù)范圍，并逐步得到客戶(hù)的認(rèn)可。然而，與江蘇等省份的小貸公司相比，山東小貸公司業(yè)務(wù)仍顯單一，貸款仍是小貸公司的主要業(yè)務(wù)，而且其近80%的客戶(hù)都從農(nóng)信社、商業(yè)銀行或其他渠道獲得過(guò)貸款，存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

(三)首次獲得貸款時(shí)的家庭年均收入

在所有調(diào)查對(duì)象中，首次獲得貸款時(shí)家庭年均收入較低的占8．06%;中等收入的占54．19%;較為富裕的占到33．23%，富裕的占7．74%?？梢?jiàn)，在獲得貸款的客戶(hù)中，以中等收入和比較富裕的客戶(hù)獲得貸款的比例最大，低收入客戶(hù)和高收入客戶(hù)獲得貸款的比例相對(duì)較小。由于低收入客戶(hù)大多從事傳統(tǒng)種養(yǎng)殖業(yè)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，因此為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，小貸公司也不愿意給低收入客戶(hù)發(fā)放貸款，而傾向于提高貸款條件，將貸款對(duì)象鎖定為中等收入以上的客戶(hù)群體。

(四)首次獲得貸款的額度和目前貸款額度及期限

調(diào)查顯示，首次獲得貸款的額度正在不斷增大。一方面是生產(chǎn)資料價(jià)格上漲，導(dǎo)致客戶(hù)生產(chǎn)成本上升，所需貸款增加;另一方面，小貸公司追求利潤(rùn)的傾向使得貸款額度不斷增加。

目前，大多數(shù)客戶(hù)的貸款額都在10萬(wàn)元以上，但距離客戶(hù)的理想貸款額仍有差距。調(diào)查顯示，97．81%的客戶(hù)希望得到10萬(wàn)元以上的貸款;94．69%的客戶(hù)貸款期限在1年以?xún)?nèi)，而39．38%的客戶(hù)希望能夠延長(zhǎng)貸款期限，其中31．87%的客戶(hù)希望延長(zhǎng)到1-3年，部分客戶(hù)則希望延長(zhǎng)到5年以上。91．56%的客戶(hù)獲得貸款能在一周內(nèi)落實(shí)，其中近一半可以在3天之內(nèi)落實(shí)，這顯示出了小貸公司方便、快捷的優(yōu)勢(shì)。

(五)貸款的實(shí)際用途和效果

小貸公司的貸款主要用于生產(chǎn)性用途，消費(fèi)性用途占比較低。調(diào)研結(jié)果顯示，借貸資金的實(shí)際用途依次為:購(gòu)買(mǎi)化肥、農(nóng)藥和種子等(5．63%)、開(kāi)展種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)等(21．56%)、做生意周轉(zhuǎn)資金(68．13%)、教育(0．31%)、房屋修建(1．25%)、臨時(shí)性支出，如婚嫁喪娶(1．56%)，其他(2．19%)。貸款對(duì)于改善客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和生活狀況具有明顯作用。60%的客戶(hù)表示，獲得小貸公司貸款后，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式得到改善;78．44%的客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大。選擇改善家庭生活質(zhì)量和增強(qiáng)家庭未來(lái)收入能力的分別占17．5%、68．44%。有13．75%的客戶(hù)認(rèn)為沒(méi)什么明顯的影響，1．88%的客戶(hù)認(rèn)為沒(méi)有帶來(lái)多少收入還背負(fù)了債務(wù)。

(六)對(duì)貸款利率的評(píng)價(jià)

在所有被調(diào)查對(duì)象當(dāng)中，認(rèn)為貸款利率太高的占4．69%;偏高的占41%;比較適中的占49%;為獲得更多貸款，可承受更高利率的占6．88%。這表明，15．25%的平均貸款利率對(duì)客戶(hù)而言處于合適略高的水平。部分調(diào)查對(duì)象為獲得更多貸款，愿意承擔(dān)更高利率，其貸款需求非常強(qiáng)烈。這部分客戶(hù)更多集中在高收入群體中，與低收入群體相比，高收入人群認(rèn)為利率是適中的，甚至可以承受更高的利率;而低收入群體則認(rèn)為利率偏高或者太高了。

(七)獲得貸款的次數(shù)

有學(xué)者指出，應(yīng)將“微型金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)是否繼續(xù)使用該服務(wù)”作為度量微型金融機(jī)構(gòu)提高窮人福利的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)(Schreiner，1999)。因?yàn)?，如果客?hù)繼續(xù)使用該服務(wù)，說(shuō)明他們獲得的收益超過(guò)了成本。調(diào)研結(jié)果顯示，82．5%的客戶(hù)申請(qǐng)過(guò)兩次及以上的貸款，76．88%的客戶(hù)獲得過(guò)兩次及以上的貸款。可見(jiàn)，大部分客戶(hù)都愿意繼續(xù)使用小貸公司的服務(wù)。

(八)還款狀況

94．69%的被調(diào)查者選擇按時(shí)歸還貸款;稍微拖欠一段時(shí)間的占5．31%，而沒(méi)有客戶(hù)選擇能拖就拖和無(wú)法歸還。這些數(shù)據(jù)表明，整體而言小貸公司的客戶(hù)是值得信賴(lài)的。而且，稍微拖欠一段時(shí)間償還貸款的主要原因是貸款期限與生產(chǎn)周期脫節(jié)。例如，一些特色種養(yǎng)殖業(yè)的生產(chǎn)周期多在1-3年左右，而小額貸款的發(fā)放往往是以月度計(jì)算，導(dǎo)致從事養(yǎng)殖業(yè)的客戶(hù)由于還沒(méi)獲得銷(xiāo)售收入從而拖延了還款時(shí)間。小貸公司到期一次性還清的償還機(jī)制也在一定程度上加重了貸款客戶(hù)的還款壓力。

(九)對(duì)申請(qǐng)貸款過(guò)程和信貸人員的評(píng)價(jià)

對(duì)申請(qǐng)貸款過(guò)程的評(píng)價(jià)，認(rèn)為容易，按規(guī)定程序申請(qǐng)就行的占92．5%;認(rèn)為不容易，得有熟人幫忙的占6．88%;認(rèn)為“難，花了很多時(shí)間和金錢(qián)”和“很難，有時(shí)花了很多錢(qián)還沒(méi)申請(qǐng)到”的分別僅有1人，這再次顯示了小貸公司便捷的優(yōu)勢(shì)。

調(diào)查顯示，對(duì)信貸員的評(píng)價(jià)總體上比較滿(mǎn)意。其中，評(píng)價(jià)滿(mǎn)意的占93．75%;一般的占6．25%;沒(méi)有客戶(hù)評(píng)價(jià)差或很差。部分客戶(hù)由于受教育程度低，對(duì)貸款政策、程序等不甚清楚，有信貸員缺乏耐心給予詳細(xì)解釋?zhuān)@導(dǎo)致部分貸款客戶(hù)對(duì)信貸員評(píng)價(jià)不高。

(十)最希望小貸公司作出的改進(jìn)

除利率以外，貸款條件和貸款額度，以及貸款期限等都可能是抑制農(nóng)戶(hù)申請(qǐng)貸款或降低農(nóng)戶(hù)對(duì)貸款滿(mǎn)意度的重要因素。對(duì)于最希望小貸公司作出的改進(jìn)，客戶(hù)的選擇依次是:貸款利率更低、貸款額度更大、貸款條件更簡(jiǎn)單、貸款期限更長(zhǎng)、辦事效率更高、服務(wù)態(tài)度更好。

此外，調(diào)研結(jié)果還表明，仍然有許多客戶(hù)無(wú)法從小貸公司獲得貸款。76．25%的客戶(hù)身邊有申請(qǐng)過(guò)但沒(méi)有獲得貸款的人，而且有33．13%的客戶(hù)身邊這樣的情況比較多。

綜上，從對(duì)小貸公司的評(píng)價(jià)來(lái)看，低收入群體中，82．56%的認(rèn)為貸款提高了目前的生活水平和增強(qiáng)了未來(lái)的收入能力，具有正面影響。有45．35%的低收入客戶(hù)認(rèn)為現(xiàn)行貸款利率適當(dāng)，5．81%的低收入貸款客戶(hù)愿意承擔(dān)更高的利率。另外，還有近80%的低收入客戶(hù)獲得過(guò)兩次及以上的貸款。因此，本文認(rèn)為山東小貸公司服務(wù)弱勢(shì)群體的功能在一定程度上得到了實(shí)現(xiàn)，但也出現(xiàn)了較為明顯的使命漂移現(xiàn)象。

三、促進(jìn)小貸公司可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)建議

(一)明確小貸公司的性質(zhì)地位和發(fā)展方向

相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快明確小貸公司非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的定位，使其在享受與金融機(jī)構(gòu)同等的稅收、財(cái)政政策的同時(shí)，獲得更多的、符合其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的政策支持，從而引導(dǎo)其“扶貧”職能的正常發(fā)揮。堅(jiān)持“支農(nóng)、支小”的發(fā)展方向，鼓勵(lì)發(fā)展良好的小貸公司擴(kuò)大規(guī)模，在一定范圍內(nèi)跨地域發(fā)展。同時(shí)，認(rèn)真研究適合小貸公司發(fā)展方向的問(wèn)題，按照市場(chǎng)化原則，支持小貸公司向民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

(二)強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

地方金融監(jiān)管部門(mén)作為小貸公司的監(jiān)管主體，需增強(qiáng)監(jiān)管的整體意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，既做到保護(hù)服務(wù)，又不能使日常監(jiān)管失位。既要保持“不非法吸儲(chǔ)，不高息放貸，不暴力收貸”等原則和底線(xiàn)，又要開(kāi)展好日常的監(jiān)管，經(jīng)常性的、連續(xù)性監(jiān)管，以及對(duì)貸款全過(guò)程的監(jiān)管。同時(shí)，還要做好小貸公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)督和引導(dǎo)，督促其完善內(nèi)部控制體系，適當(dāng)分散股權(quán)，努力實(shí)現(xiàn)股權(quán)平衡，在防范外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，杜絕內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，確保小貸公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

(三)加快小貸公司接入征信系統(tǒng)步伐

地方金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)與征信管理部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，聯(lián)合采取措施，督促和引導(dǎo)小貸公司提高軟硬件條件，爭(zhēng)取將現(xiàn)有全部的小貸公司都納入征信系統(tǒng)。同時(shí)，力爭(zhēng)將新設(shè)小貸公司接入征信系統(tǒng)作為其開(kāi)業(yè)的必要條件，確保征信系統(tǒng)對(duì)小貸公司的全覆蓋。

(四)增強(qiáng)小貸公司的創(chuàng)新能力

借鑒江蘇等省份小貸公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在準(zhǔn)確定位的基礎(chǔ)上，開(kāi)拓新的融資模式和業(yè)務(wù)形式。江蘇省將小貸行業(yè)定義為“最后一公里的綜合金融服務(wù)商”，堅(jiān)持以“三農(nóng)”和中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以“小額分散”為服務(wù)原則，拓展了一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并輔之以集中統(tǒng)一的系統(tǒng)支撐和較為完善的管理制度，使小貸公司形成了“傳統(tǒng)利息收入+中間業(yè)務(wù)收入”的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)創(chuàng)了“開(kāi)鑫貸”等新型業(yè)務(wù)模式。因此，在風(fēng)險(xiǎn)可控的大原則下，一方面應(yīng)為小貸公司建立有效的資金供給機(jī)制，循序漸進(jìn)地開(kāi)辟新融資渠道。另一方面，對(duì)運(yùn)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的小貸公司，要逐年放寬融資杠桿比例，破除從銀行金融機(jī)構(gòu)融資的家數(shù)限制。同時(shí)，進(jìn)一步依托金融資產(chǎn)交易中心等交易平臺(tái)，支持和引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)小貸公司通過(guò)同業(yè)拆借、發(fā)行私募債券、短期融資券、資產(chǎn)證券化等方式融資;鼓勵(lì)其創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型，依托P2P貸款平臺(tái)探索開(kāi)展通道業(yè)務(wù)等新型業(yè)務(wù)模式，增強(qiáng)其發(fā)展能力。

(五)加強(qiáng)小貸公司客戶(hù)聲譽(yù)管理

對(duì)于大部分小貸公司客戶(hù)而言，獲得貸款的機(jī)會(huì)比承擔(dān)相應(yīng)較高的利率更加重要。因此，他們會(huì)更加注意還款，保持良好的信用記錄，以獲得下一次貸款的機(jī)會(huì)。小貸公司在放貸時(shí)也需要評(píng)估客戶(hù)個(gè)人的聲譽(yù)、信用歷史、家庭情況等信用信息，小貸公司客戶(hù)是有講信用愿望的客戶(hù)。對(duì)此，一方面應(yīng)加快聲譽(yù)機(jī)制建設(shè)，促使小貸公司客戶(hù)加強(qiáng)自律，增強(qiáng)信用意識(shí)。小貸公司可對(duì)客戶(hù)進(jìn)行借貸歷史記錄評(píng)級(jí)，給予優(yōu)秀客戶(hù)信用積分，以助其獲取更大金額和更優(yōu)惠條件的貸款，降低客戶(hù)還款意愿上的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過(guò)這些措施正確引導(dǎo)社會(huì)輿論，消除對(duì)小貸公司客戶(hù)信用水平的偏見(jiàn)。

(責(zé)任編輯:欒曉平)

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1003-4145［2015］01-0131-05

2014-09-23

耿欣，女，中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行金融研究處副研究員。馮波，女，中國(guó)人民銀行淄博市中心支行經(jīng)濟(jì)師。