對外資銀行撤資問題的研究

翟亮亮+孔雨珊

摘 要：本文從國際經驗并結合我國開放的金融市場下外資銀行的實際情況來探討外資銀行撤資的條件及其影響。

關鍵詞：外資銀行;撤資;金融危機;金融穩(wěn)定

中圖分類號：F276.7 文獻標識碼：A

一、外資銀行在華發(fā)展狀況

外資銀行在我國的發(fā)展情況，截止2011年底，我國已有40家外資銀行法人機構、387家營利性機構和209家外資銀行代表處。外資銀行在我國27個?。ㄊ?、區(qū)）50個城市設立機構網點，較2003年初增加30個城市。根據銀監(jiān)會2011年報數據計算，從2007年初到2011年末，外資銀行的資產規(guī)模增幅高達132.08%。普華永道的報告則指出，多數外資銀行均對內地市場持樂觀態(tài)度，預測至2015年其年增長率仍可維持在20%或以上水平，不少外資銀行計劃增員及加薪。我國銀行對外開放度一直是上升的，但與美國銀行開放度相比，還有很大差距。

二、從國際經驗看外資銀行撤資問題

外資銀行的進入對東道國產生了多方面的積極影響，然而一旦外資銀行撤資，帶給東道國的是可能是一場災難性的危機。

（一）外資銀行撤資的實例

1. 外資銀行在拉美金融危機期間的行為表現

2001年阿根廷再次爆發(fā)更為嚴重的金融危機，外資銀行的虧損嚴重。為了避免巨額損失，外資銀行開始了大規(guī)模的資本外逃。僅2001年12月，就有約200億美元銀行存款流出國外，其中大部分是通過外資銀行向外轉移。外資銀行大量撤資和轉移資金造成資金外流，嚴重削弱了阿根廷銀行體系的支付能力。

在這場危機中，外資銀行出于對自身利益的保護，外資銀行大量撤資和轉移資金，這不僅沒有為東道國經濟發(fā)展起到穩(wěn)定作用，反而加劇了國內金融和經濟不穩(wěn)定性。

2. 外資銀行在亞洲金融危機期間的行為表現

韓國在危機后的對外開放速度令人矚目。在1997年金融危機后，韓國迅速開放本國銀行市場，外資銀行設立合資機構和全資附屬機構完全自由化。之后，外資銀行大量進駐。外資銀行在韓國金融危機中的作用是雙重的。在危機發(fā)生時，外資銀行采取了基于自身利益的保護性政策，即撤資或減少貸款，對東道國缺乏責任感，但收縮規(guī)模不大。

3. 外資銀行在歐洲金融危機期間的行為表現

在1997年到1998年短短兩年內俄羅斯共經歷了三次金融危機。僅在兩個月內外資撤走約100億美元，導致俄羅斯資本市場大幅震蕩。外資銀行在俄羅斯的經營活動擴大了對俄羅斯實體部門的資金投入，緩解了金融危機對西方企業(yè)造成的危害。當然，在危機期間，外資銀行在俄羅斯資本流失的問題上起到了助推器的作用。

4. 目前外資銀行在中國的撤資行為

2013年，西班牙對外銀行近日減持中信銀行股份5.1%，股份下降了9.9%;9月份美國銀行宣布出售104億元建設銀行股票，持有股份由5%下降至1%;而早在5月，高盛集團出售了15.8億股工商銀行H股，清空了工行所有持股。在此之前的2009年，瑞銀、蘇格蘭皇家銀行也出售了所持有的中行股份。近兩年，中資銀行引進的境外戰(zhàn)略投資銀行紛紛減持或清空中資銀行股份，形成了減持風潮。

（二）外資銀行撤資的影響

從上面的實例可以看出如果東道國政府逐漸喪失了金融調控能力，難以利用金融杠桿刺激經濟發(fā)展，外債迅速增長，便會出現金融失控的局面。外資銀行擁有的國際網絡在為東道國提供先進的金融服務的同時，也為東道國發(fā)生金融危機時資本外逃提供了便利的渠道，在一定程度上惡化了東道國國際收支狀況。當危機發(fā)生時，外資銀行出于對自身利益的保護，外資銀行大量撤資和轉移資金，外資銀行在東道國資本流失的問題上起到了助推器的作用。

三、外資銀行撤資的條件

綜上所述，可以歸納總結出外資銀行的撤資條件如下：

第一，對東道國國家風險的判別。曾令美（2013）指出如果外資銀行對東道國風險狀況的后驗判斷與先驗判斷的差距較大，那么它們就會收縮在東道國的業(yè)務規(guī)模，甚至撤出全部資本。

第二，金融危機時的撤資。當外資銀行母國發(fā)生金融危機時，外資銀行為了母國銀行的利益，從東道國撤資;當東道國發(fā)生金融危機時，外資銀行基于自身利益的保護性政策，撤資或減少貸款。

第三，金融環(huán)境下的撤資。東道國的金融環(huán)境惡劣時，比如公司治理結構不健全、體制政企不分等諸多因素，導致外資銀行在東道國難以打開市場，不利于自身發(fā)展，他們會選擇撤資。

四、總結

當金融環(huán)境不適合外資銀行的發(fā)展時，外資銀行會基于自身利益，不計后果的選擇撤資。這種行為在東道國資本流失的問題上起到了助推器的作用。并加劇了東道國金融與經濟的不穩(wěn)定性。為防止外資銀行撤資帶來的影響，東道國應該采取積極的應對措施，改革金融市場，完善金融制度，加強金融監(jiān)管等。

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