企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

□張海瑛

市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)給企業(yè)帶來(lái)了逐漸增大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際，解決愈來(lái)愈復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的發(fā)展問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成，很多企業(yè)制定了各種各樣的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控建設(shè)的計(jì)劃。企業(yè)稍有管理決策失誤或管理不善都會(huì)給公司造成不同規(guī)模的損失。因此，找出降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效處理方法是企業(yè)生存的當(dāng)務(wù)之急。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概念

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)說(shuō)是指在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于負(fù)債而致使公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也泛指由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素，造成公司利潤(rùn)的不確定性。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析主要是對(duì)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)杠桿是指由于投資者收益發(fā)生變化，而致使息稅前利潤(rùn)變化時(shí)每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)生相應(yīng)的變動(dòng)。

(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的不確定性而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是利用經(jīng)營(yíng)杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是企業(yè)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率與銷(xiāo)售額(或銷(xiāo)售量)變動(dòng)率之間的比率。影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有產(chǎn)品售價(jià)、市場(chǎng)需求、成本以及固定成本比重等，這些因素或多或少都對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿中的比值產(chǎn)生了影響。由于經(jīng)營(yíng)杠桿的作用，伴隨著銷(xiāo)售額下降的同時(shí)息稅前利潤(rùn)也會(huì)更快下降，從而給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)問(wèn)題。資金不合理的結(jié)構(gòu)和不合理的制度是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，特別是企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)和市場(chǎng)占有率的過(guò)程中，如果出現(xiàn)盲目擴(kuò)大和大量賒銷(xiāo)的情況，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的資金問(wèn)題和應(yīng)收貨款占款，短時(shí)間形成難于控制的風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)資金的自有率和流動(dòng)性，造成企業(yè)壞賬，形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)內(nèi)控制度問(wèn)題。企業(yè)沒(méi)有建立規(guī)范的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，導(dǎo)致企業(yè)資金存在使用上的權(quán)力與利益和責(zé)任不相對(duì)應(yīng)，財(cái)務(wù)與管理人員沒(méi)有職業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，形成資金效率不高，資金完整性受到影響，給企業(yè)帶來(lái)具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)企業(yè)分配制度問(wèn)題。企業(yè)對(duì)收益分配萬(wàn)法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)公司狀況的判斷力和公司的聲譽(yù)，從而影響公司資金的來(lái)源，也會(huì)影響公司的的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。由于收益分配決策不夠規(guī)范，公司不能結(jié)合自身的真實(shí)情況進(jìn)行科學(xué)的決策，使公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)深受影響，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在關(guān)系

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)生產(chǎn)中兩類(lèi)重要的風(fēng)險(xiǎn)，在內(nèi)容、表現(xiàn)上存在相互依存的相關(guān)關(guān)系，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從更高的層次看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有著正比例的關(guān)系，并成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量高低的代表;企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在具體運(yùn)行中的反映，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加會(huì)提升企業(yè)負(fù)債的水平，并轉(zhuǎn)化為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有高度相關(guān)性，影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理和生產(chǎn)，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展有著直接而重要的影響。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同性。在企業(yè)大部分的財(cái)務(wù)工作和經(jīng)營(yíng)工作中存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同性，特別是二者之間可以通過(guò)協(xié)同性的相互作用而形成相互的促進(jìn)。例如:在企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中，可以提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同理，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，可以強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累與爆發(fā)，做到對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的保障。

四、控制與管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的要點(diǎn)

(一)風(fēng)險(xiǎn)分散法。應(yīng)該看到企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一定的，因此在企業(yè)籌資、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的先期防范，以風(fēng)險(xiǎn)分散的策略控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與積累。企業(yè)應(yīng)該在財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中選擇財(cái)務(wù)杠桿小、風(fēng)險(xiǎn)水平低的項(xiàng)目，通過(guò)優(yōu)化和重新結(jié)構(gòu)形成財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)投資的新形勢(shì)，采用多元化、系統(tǒng)化和差異化的方式控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，做到風(fēng)險(xiǎn)的有效分散，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力與水平。

(二)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。在企業(yè)財(cái)務(wù)工作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，應(yīng)該通過(guò)保險(xiǎn)、融資、債權(quán)等形式將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行證券化處理，通過(guò)與專(zhuān)業(yè)金融組織的合作，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到社會(huì)上，通過(guò)規(guī)范的運(yùn)作將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)的能力，在控制和轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

(三)加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，要在遵守企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)相關(guān)法規(guī)的前提下，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督、檢查、控制的力度?？梢园l(fā)揮企業(yè)會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)工作的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)制度強(qiáng)化和細(xì)節(jié)處理提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力?？梢砸氲谌奖O(jiān)督機(jī)制，通過(guò)專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)的第三方監(jiān)督提升企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的水平。企業(yè)要努力與職能部門(mén)取得不斷聯(lián)系，借鑒社會(huì)和其他企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制經(jīng)驗(yàn)，做到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力不斷提升。

(四)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)應(yīng)該對(duì)全員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的教育與培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)部人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，形成企業(yè)內(nèi)部對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)知，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開(kāi)展提供認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)。此外，應(yīng)該通過(guò)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育，建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)條件下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別體系，通過(guò)員工主動(dòng)調(diào)整和積極改變，提升企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，做到對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、生存能力、發(fā)展?jié)摿Φ牟粩嗵岣摺?/p>

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)必須符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的發(fā)展需要，同時(shí)要做到面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的多元化處理，要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概念理解，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系分析，采用系統(tǒng)控制和調(diào)控措施使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做到進(jìn)一步規(guī)范化管理，確保企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)中各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)、全面、針對(duì)性地管控，以做到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，做到對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)作、發(fā)展的深層次保障。

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