小額貸款公司的創(chuàng)新與發(fā)展

丹陽市天工惠農(nóng)農(nóng)村小額貸款有限公司　朱小坤

小額貸款公司的創(chuàng)新與發(fā)展

丹陽市天工惠農(nóng)農(nóng)村小額貸款有限公司朱小坤

摘要:小額貸款公司的發(fā)展壯大，有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)的不足,對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。但是在其發(fā)展中，面臨著規(guī)模小、融資難、經(jīng)營風(fēng)險大等諸多瓶頸。為了破解發(fā)展瓶頸，政府監(jiān)管部門和小額貸款公司不斷開拓創(chuàng)新，使小額貸款公司的行業(yè)價值、社會形象和競爭力得到了全面提升，小額貸款公司步入了新的發(fā)展階段。本文分析近年來創(chuàng)新實踐的新思維、新探索，并提出小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞:小額貸款公司三農(nóng)小微金融

小額貸款公司從無到有、從弱到強(qiáng)，不斷發(fā)展壯大，在一定程度上有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)的不足。為了促進(jìn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，政府監(jiān)管部門和小額貸款公司不斷開拓創(chuàng)新，積極破解發(fā)展瓶頸，使小額貸款公司的行業(yè)價值、社會形象和競爭力得到了全面提升，經(jīng)營環(huán)境不斷改善，步入了新的發(fā)展階段。

一、小額貸款公司已成為社會融資活動的重要組成部分

長期以來，涉農(nóng)領(lǐng)域、小微企業(yè)及社會低收入群體融資難是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的共同難題，小額貸款公司是微型金融在中國實現(xiàn)的具體形式之一。從2008年中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》算起，小額貸款公司經(jīng)歷了六年的快速發(fā)展，發(fā)揮了小貸靈活、精細(xì)、高效的優(yōu)勢，在服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)、支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、引導(dǎo)民間融資“陽光化”等方面發(fā)揮了積極作用，已成為社會融資活動的重要組成部分。截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，遍布國內(nèi)各大縣城及主要鄉(xiāng)鎮(zhèn)，貸款余額9078.81億元，平均每家小額貸款公司貸款余額在1億元左右。截至2014年9月末，江蘇省獲準(zhǔn)開業(yè)的小額貸款公司610家，實收資本898億元，貸款余額1095億元，累放貸款8131億元，均位居全國第一。其中，農(nóng)村小額貸款公司545家，實收資本782億元，貸款余額964億元，累放貸款7469億元。涉農(nóng)貸款余額占比達(dá)到98.3%，其中投向農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作組織、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的貸款達(dá)62.8%。平均單戶貸款在150萬元左右，小于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)平均水平。

天工惠農(nóng)農(nóng)村小額貸款有限公司是江蘇省首家小貸公司，成立于2008年7月20日，由江蘇天工集團(tuán)以及四位自然人共同出資組建。天工惠農(nóng)農(nóng)村小額貸款有限公司“以惠農(nóng)為宗旨，以服務(wù)求質(zhì)量，以信譽(yù)謀發(fā)展”的經(jīng)營理念，立足基層、扎根草根，發(fā)揮自身管理鏈條短、信息對稱的優(yōu)勢，面向丹陽市廣大農(nóng)戶、種植戶、養(yǎng)殖戶、個體戶和小微企業(yè)發(fā)放小額貸款。截止2014年底，丹陽市天工惠農(nóng)農(nóng)村小額貸款有限公司實收資本2.95億元，貸款余額5.56億元，累計發(fā)放貸款82.54億元，當(dāng)年累放16.99億元，涉農(nóng)貸款余額占比達(dá)到95%。公司嚴(yán)格執(zhí)行國家金融方針和政策，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險。堅持小額、分散的基本原則，為“三農(nóng)”提供“短、平、快”的產(chǎn)品和服務(wù)，公司最短的放款時間是半天，靠便捷和效率贏得歡迎，在地方實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，實現(xiàn)了社會效益和自身經(jīng)營效益的雙贏，有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)的不足。

二、小額貸款公司的基礎(chǔ)服務(wù)平臺不斷提升和優(yōu)化

為了構(gòu)建中央和地方雙層監(jiān)管治理架構(gòu)，建立小額貸款公司行業(yè)信息交流、資源整合以及行業(yè)自救等基礎(chǔ)服務(wù)平臺，2015年1月30日成立了中國小額貸款公司協(xié)會,成為連接中央和地方政府、行業(yè)主管部門、地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)、小貸公司以及金融消費者等的橋梁紐帶。協(xié)會的業(yè)務(wù)主管部門是中國銀監(jiān)會，接受中國銀監(jiān)會、中國人民銀行工作指導(dǎo)，并接受民政部的指導(dǎo)、監(jiān)督和管理。協(xié)會作為基礎(chǔ)服務(wù)平臺，對小額貸款公司行業(yè)在信息服務(wù)、技術(shù)交流和推廣、推動行業(yè)創(chuàng)新、提升貸款投放質(zhì)效、降低小微融資成本、促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面將發(fā)揮積極作用。

近年來，江蘇的小額貸款公司基礎(chǔ)服務(wù)平臺也在不斷提升和優(yōu)化，江蘇是全國第一個以省為單位進(jìn)行小額貸款公司服務(wù)平臺建設(shè)試點的省份，其首創(chuàng)的“小貸行業(yè)云服務(wù)模式”，為全省小貸公司集中、在線提供輔助監(jiān)管、產(chǎn)品創(chuàng)新、財務(wù)核算、信貸業(yè)務(wù)等全方位支持，研發(fā)了江蘇省統(tǒng)一的小貸公司會計核算、信貸管理系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)，打造了政府實行市場監(jiān)管的功能性平臺。江蘇建立了對全省小貸公司的現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管制度，通過系統(tǒng)監(jiān)測、季度分析、不良貸款調(diào)查、社會監(jiān)督、重大事項報告等有效措施強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，通過信貸投放合規(guī)性現(xiàn)場檢查，促進(jìn)小貸公司規(guī)范經(jīng)營。

三、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的激勵約束機(jī)制日趨完善

為了實行分類監(jiān)管，江蘇省金融辦出臺了小額貸款公司監(jiān)管評級辦法，通過強(qiáng)化小額貸款公司信息公開、規(guī)范操作和評級約束，形成差異化的正向激勵機(jī)制。建立了包括審慎經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營、守法經(jīng)營三個方面的評級指標(biāo)體系，根據(jù)現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查結(jié)果，對全省各家小額貸款公司進(jìn)行評級。對于評級較高的小額貸款公司加強(qiáng)政策扶持，對于評級較差的小額貸款公司，將其業(yè)務(wù)局限于自有資金放貸。對小額貸款公司外源融資的比例和渠道實行正向激勵安排、差異化安排。優(yōu)化小額貸款公司支付環(huán)境建設(shè)，選擇規(guī)模較大、經(jīng)營良好的小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng)，通過金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，提升小額貸款公司服務(wù)的便利性。目前上海、深圳等地陸續(xù)有小額貸款公司獲準(zhǔn)接入央行征信系統(tǒng)，并獲得查詢權(quán)限。2011年，央行推出小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng)的相關(guān)管理要求，江蘇省小額貸款公司接入人行征信系統(tǒng)管理暫行辦法也相繼出臺。江蘇省小額貸款公司接入征信系統(tǒng)采取“集中組織、一口接入”的方式，征信數(shù)據(jù)報送平臺設(shè)置在人民銀行南京分行，由省金融辦組織開發(fā)全省集中的業(yè)務(wù)系統(tǒng)及征信數(shù)據(jù)報送平臺。通過網(wǎng)間互聯(lián)平臺接入人民銀行內(nèi)網(wǎng)后，實現(xiàn)數(shù)據(jù)上報與接收。為了體現(xiàn)差異化的正向激勵，小貸公司要通過篩選擇優(yōu)才能正式接入征信系統(tǒng)。對接央行征信系統(tǒng)以后，小額貸款公司可以及時查詢、了解客戶信息變化情況，降低借款人與小額貸款公司之間的信息不對稱問題，縮短信貸審批時間，規(guī)避信貸風(fēng)險。

四、小額貸款公司融資渠道逐步拓寬

資金來源渠道單一是小額貸款公司面臨的難題之一。小額貸款公司最核心資金來源于股東資金、銀行貸款,小額貸款公司“只貸不存”的低杠桿運營模式致使公司資金流動性差，資金來源緊張，資金的局限性限制了其業(yè)務(wù)的擴(kuò)張及功能的發(fā)揮。為了融入更多的資金用于經(jīng)營，近年來各地積極探索優(yōu)質(zhì)小額貸款公司通過發(fā)行債券、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、證券化等方式開展直接融資。例如，為了拓寬小額貸款公司的融資渠道，浙江省工商局在2012年2月出臺的《浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法》中提出，除了傳統(tǒng)的從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資外，小額貸款公司可以向主要法人股東定向借款，在本地范圍內(nèi)小額貸款公司之間相互拆借資金，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、地方金融資產(chǎn)交易平臺合作，以回購方式開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)等。2013年7月份，浙江溫州瑞安華峰小額貸款公司、蒼南聯(lián)信小額貸款公司以及德清縣升華小額貸款公司在浙江股權(quán)交易中心發(fā)行小額貸款公司定向債，全國首批備案發(fā)行的小額貸款公司定向債問世。又如，為了幫助小額貸款公司拓寬融資渠道，2014年4月深圳前海股權(quán)交易中心為小額貸款公司融資推出了豐富的業(yè)務(wù)品種，有流動性支持憑證，適用于同業(yè)資金頭寸調(diào)劑，交易雙方均為合格的小額貸款公司；資產(chǎn)收益權(quán)憑證，即小額貸款公司的債權(quán)資產(chǎn)證券化，但債權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移；還有短期融資憑證，在小額貸款公司與合格機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行，屬于直接債權(quán)融資工具。

江蘇在拓寬小貸公司融資渠道方面也進(jìn)行了積極的探索，省政府金融辦積極引導(dǎo)小貸公司通過拓展融資渠道、做大或有負(fù)債業(yè)務(wù)、創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，提升公司利潤空間，從而降低貸款利率，使小額貸款公司更好地服務(wù)“三農(nóng)”。2014年1月諾亞財富與江蘇省聯(lián)合推出國內(nèi)首單小貸集合資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。為了突破融資瓶頸，2013年8月江蘇吳江市鱸鄉(xiāng)農(nóng)村小額貸款股份有限公司在美國納斯達(dá)克市場上市，邁出了中國小貸公司在美國資本市場上市的第一步。

五、小額貸款公司的業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新

目前，小額貸款公司具有貸款發(fā)放、融資擔(dān)保、保險代理等服務(wù)功能。江蘇積極開展小貸公司業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，以丹陽天工惠農(nóng)為例，2014年上半年累計開出應(yīng)付款保函3165萬元，6月末保函業(yè)務(wù)余額2765萬元；2014年全年開出應(yīng)付款保函6830萬元，年底余額為3665萬元。

開鑫貸平臺是國家開發(fā)銀行和江蘇省政府共同發(fā)起設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，采取“開鑫貸平臺+小額貸款公司+結(jié)算銀行”模式，由線下小額貸款公司推薦優(yōu)質(zhì)借款人，并為其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和貸后管理；線上借款人在“開鑫貸”平臺發(fā)布借款信息，資金出借人在網(wǎng)上通過投標(biāo)等方式完成交易，結(jié)算銀行負(fù)責(zé)資金劃轉(zhuǎn)。開鑫貸業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是A級以上（含A級），經(jīng)營規(guī)范、實力雄厚、風(fēng)險控制嚴(yán)格的小額貸款公司，負(fù)債項目貸前調(diào)查，貸后管理，并承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。截至2013年末，開鑫貸平臺累計成交23.44億元，實現(xiàn)貸款余額15.8億元，沒有產(chǎn)生一筆逾期；合作小貸公司58家，扶持“三農(nóng)”和小微企業(yè)868家，借入人平均利息成本為14.38%、最高不超過15%，大大低于民間借貸利率水平，降低了小微企業(yè)融資成本，有效引導(dǎo)社會資金為中小微企業(yè)及“三農(nóng)”客戶提供金融服務(wù)。

除了參與開鑫貸外，有些小額貸款公司還為小微企業(yè)發(fā)行私募債提供擔(dān)保。2014年5月15日，江蘇小貸公司小微企業(yè)私募債業(yè)務(wù)系統(tǒng)成功上線。小微企業(yè)私募債是由小微企業(yè)發(fā)行，小額貸款公司推薦并提供擔(dān)保，江蘇金創(chuàng)信用再擔(dān)保公司提供再擔(dān)保增信的一種私募債券。小微企業(yè)私募債不僅于有助于小微企業(yè)減少融資環(huán)節(jié)、降低融資成本；也有利于小額貸款公司降低流動性壓力、用好用活業(yè)務(wù)杠桿。截至2014年7月29日，共發(fā)行9筆線上小微企業(yè)私募債，幫助小微企業(yè)成功募集資金2000萬元。

近年來，不斷的創(chuàng)新和探索，改善了小額貸款公司的經(jīng)營環(huán)境，提升了其行業(yè)價值和社會形象，促進(jìn)了小額貸款公司的發(fā)展。但是，在其經(jīng)營和發(fā)展中還面臨著一些問題。小額貸款公司利潤來源較為單一，經(jīng)營成本高、稅收負(fù)擔(dān)較重。融資能力弱，后續(xù)資金來源匱乏，制約了小額貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。小額貸款公司不能吸收存款，不能高杠桿經(jīng)營，目前盡管部分優(yōu)質(zhì)小額貸款公司可以通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、發(fā)行債券、同業(yè)拆借等融資渠道融入資金，但是其后續(xù)營運資金主要還是來自其自由資本積累和股東增資擴(kuò)股，其他融資渠道較窄。對小額貸款公司的政策支持力度也不夠，小額貸款公司不能享受銀行間的優(yōu)惠拆借利率，由于其不屬于金融機(jī)構(gòu)，只能按照一般企業(yè)貸款利率從銀行融入資金，資金成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行間同業(yè)拆借市場的加權(quán)平均利率。此外，小額貸款公司潛在性風(fēng)險難以控制，多數(shù)小額貸款公司目前尚未接入人民銀行征信系統(tǒng)，影響小額貸款公司對借款人的身份、整體負(fù)債狀況及貸款信息的甄別與判斷。而且小額貸款公司的客戶多為規(guī)模小、信用等級低的小微企業(yè)，貸款缺乏抵押物，客戶整體實力差，抗風(fēng)險能力弱。加之當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速下滑，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險升高，小貸公司面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

為了促進(jìn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管部門要進(jìn)一步拓寬小額貸款公司的融資渠道，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境。強(qiáng)化小貸公司風(fēng)險防控能力，加快推動更多的小額貸款公司接入征信系統(tǒng)，使其能夠有效識別客戶信用狀況，降低信貸風(fēng)險。要進(jìn)一步加大政策扶持力度，在稅收減免、財政補(bǔ)貼等方面給予更多的政策扶持，完善激勵機(jī)制。小額貸款公司自身要加強(qiáng)公司治理，強(qiáng)化風(fēng)險防控能力，加強(qiáng)貸款管理，健全內(nèi)控制度，建立規(guī)范的內(nèi)部風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。進(jìn)一步提高從業(yè)人員的風(fēng)險管理水平，培養(yǎng)從業(yè)人員敏銳的風(fēng)險預(yù)判、識別能力，熟悉應(yīng)對策略。積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步提高小額貸款公司的競爭力。

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