IPO審計(jì)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿的運(yùn)用

江蘇省句容市審計(jì)局　張潔

IPO審計(jì)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿的運(yùn)用

江蘇省句容市審計(jì)局張潔

摘要:IPO審計(jì)與上市公司的審計(jì)業(yè)務(wù)不同，其要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比一般上市公司要承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大，因此，相關(guān)人員在進(jìn)行IPO審計(jì)的過程中要科學(xué)、合理地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿，有效地降低IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)IPO項(xiàng)目與年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)不同的特點(diǎn)以及實(shí)踐中存在的問題，本文對(duì)項(xiàng)目組在編制IPO項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的幾個(gè)問題提出了一些建議。

關(guān)鍵詞:IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿運(yùn)用

IPO（首次公開募股）項(xiàng)目審計(jì)與已上市公司的年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)相比有以下特點(diǎn)：第一，IPO審計(jì)屬于首次承接業(yè)務(wù)，需要承擔(dān)與上市公司年報(bào)審計(jì)不同的承接風(fēng)險(xiǎn)；第二，IPO客戶大部分為中小企業(yè)客戶，在內(nèi)部控制和會(huì)計(jì)規(guī)范方面與上市公司存在一定差距，因此總體審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大；第三，IPO審計(jì)期間跨度大，會(huì)計(jì)信息的披露比一般上市公司年報(bào)審計(jì)的深度和廣度程度高。針對(duì)上述IPO項(xiàng)目與年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)不同的特點(diǎn)以及實(shí)踐中存在的問題，本文對(duì)項(xiàng)目組在編制IPO項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的幾個(gè)問題提出了一些建議。

一、應(yīng)該將IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序適當(dāng)前移

IPO項(xiàng)目審計(jì)目的的特殊性決定了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須前移。對(duì)于IPO項(xiàng)目，實(shí)際上不存在非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告。由于企業(yè)發(fā)行股票上報(bào)材料的特殊性，即使未在審計(jì)報(bào)告正文限定用途，經(jīng)鑒證的三年一期會(huì)計(jì)報(bào)告所要求的披露內(nèi)容也與其他會(huì)計(jì)報(bào)告不同，所以不可能再用于其他目的。這使得一旦涉及到非標(biāo)準(zhǔn)意見時(shí)，約定雙方可能在審計(jì)目的與報(bào)告用途二者之間無法權(quán)衡一致，最終導(dǎo)致審計(jì)失敗。也就是說，IPO項(xiàng)目可接受的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)被限定在一個(gè)較小的范圍內(nèi)。因此，在業(yè)務(wù)承接階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須初步評(píng)估審計(jì)項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)水平是否小于自己可接受的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，否則就應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

盡職調(diào)查應(yīng)該有底稿作為支撐，其與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿交叉的部分，可以引用或復(fù)制到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿中。在實(shí)踐中，盡職調(diào)查的動(dòng)因并不完全相同：有的是接受被審計(jì)單位委托，評(píng)價(jià)其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及其他方面與上市條件的差距；有的是第三方戰(zhàn)略投資者委托，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師調(diào)查企業(yè)經(jīng)營情況、發(fā)展前景、成長(zhǎng)性等，作為是否投資入股的評(píng)價(jià)依據(jù)；更多的是出于注冊(cè)會(huì)計(jì)師自身對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制要求，對(duì)被審計(jì)單位事前摸底。由外部委托的盡職調(diào)查一般要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具正式的調(diào)查報(bào)告，內(nèi)部動(dòng)因形成的調(diào)查結(jié)果往往只在內(nèi)部傳遞使用。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要將環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)的變化納入評(píng)估范圍

上市公司年報(bào)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估只涉及本年的情況，而IPO審計(jì)涉及的會(huì)計(jì)期間跨度至少是三年，企業(yè)每年面對(duì)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都有所變化。因此項(xiàng)目組形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿時(shí)應(yīng)關(guān)注申報(bào)期外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的具體變化，不可簡(jiǎn)單照搬上年工作底稿。同一年度的各個(gè)階段如有典型反轉(zhuǎn)，也應(yīng)在底稿中詳細(xì)說明。比如，房地產(chǎn)行業(yè)在2011年的三季度出現(xiàn)明顯的向下拐點(diǎn)，對(duì)上游的工程機(jī)械、水泥鋼材等建材行業(yè)，下游的裝飾、裝修、家電行業(yè)均有不利影響。還有一些特殊的重大事件如自然災(zāi)害會(huì)對(duì)局部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)分析

(一)應(yīng)獲取深入的行業(yè)信息

宏觀環(huán)境基本面的情況以及政府政策從公開媒體上較為容易獲取，而行業(yè)信息可能需要通過購買專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的分析報(bào)告才能得到較為詳盡的描述。項(xiàng)目組為降低審計(jì)成本常常忽略該部分的變化分析。其實(shí)除了購買行業(yè)協(xié)會(huì)的分析報(bào)告和行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)之外，項(xiàng)目組還可以從其他渠道獲得行業(yè)資料：一是同行業(yè)已上市企業(yè)的招股說明書；二是被審計(jì)單位董事會(huì)的年度經(jīng)營分析報(bào)告；三是券商編寫的關(guān)于被審計(jì)單位及其所處行業(yè)的研究報(bào)告；四是向被審計(jì)單位銷售部門、戰(zhàn)略發(fā)展部門、宣傳部門等機(jī)構(gòu)詢問其主要產(chǎn)品、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等信息；五是其他機(jī)構(gòu)如銀行編寫的公司債券發(fā)行的盡職報(bào)告等資料；六是相關(guān)報(bào)刊和期刊等。另外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師除了解行業(yè)的總體狀況以外還要結(jié)合被審計(jì)單位的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析。比如，某IPO企業(yè)主要生產(chǎn)復(fù)合聚氨酯膠粘劑，其產(chǎn)品屬于環(huán)保型高性能新材料，廣泛應(yīng)用于食品、醫(yī)藥、日化、電子、輕紡等行業(yè)的產(chǎn)品包裝，還大量應(yīng)用于交通運(yùn)輸、油墨印刷、安全防護(hù)等其他領(lǐng)域。粘合劑屬于高分子材料行業(yè)的細(xì)分行業(yè)，而聚氨酯膠粘劑又是粘合劑的分支。2011年該企業(yè)受鐵路建設(shè)速度放緩的影響，與整體行業(yè)運(yùn)行情況相比，收入及凈利潤增長(zhǎng)率略低。同屬高分子行業(yè)的另一家醫(yī)用高分子材料企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)則明顯高于整體行業(yè)水平。這說明細(xì)分行業(yè)的差異化以及特定事件對(duì)企業(yè)有可能發(fā)生重大影響。

(二)注意行業(yè)的生產(chǎn)營銷特點(diǎn)對(duì)被審計(jì)單位的影響

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，食品飲料行業(yè)的營銷特點(diǎn)是巨額廣告費(fèi)的投入，與其他行業(yè)相比占比較大。從重要賬戶來講，銷售費(fèi)用是重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，確定擬實(shí)施的進(jìn)一步審計(jì)程序的性質(zhì)、時(shí)間和范圍。

(三)相同行業(yè)會(huì)隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與客戶分類的不同表現(xiàn)出個(gè)體差異

同屬一行業(yè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同，客戶分類不同，有時(shí)個(gè)體差異也較大。例如，有一家從事風(fēng)力發(fā)電塔架制造的IPO企業(yè)A，其2010年會(huì)計(jì)報(bào)表顯示存貨余額較大，占到資產(chǎn)總額的33.57%。項(xiàng)目組選取了一家同樣從事風(fēng)力發(fā)電塔架制造的已上市企業(yè)B，對(duì)其上市前一年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了比較。分析發(fā)現(xiàn)兩家企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模和收入規(guī)模上略有差異，更重要的是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶群體上有差異。B企業(yè)2010年主營產(chǎn)品為1.5MW及以上功率風(fēng)機(jī)，2011年募資投向3MW及以上海上風(fēng)電塔架建設(shè)2.5MW及以上風(fēng)電塔架技改、研發(fā)中心三個(gè)項(xiàng)目。A企業(yè)2010年主營產(chǎn)品為1.5MW風(fēng)塔，且全部為陸上風(fēng)力發(fā)電風(fēng)塔項(xiàng)目，主要客戶均為國內(nèi)客戶，2011年開始逐步轉(zhuǎn)向1.5MW以上風(fēng)塔項(xiàng)目及海上發(fā)電風(fēng)塔項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)傳統(tǒng)的1.5MW風(fēng)機(jī)利潤逐年下降，急需開拓新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，大型化風(fēng)機(jī)已成為其著力開拓的新市場(chǎng)。通過上述行業(yè)背景資料分析及數(shù)據(jù)比較分析，可看出A企業(yè)庫存商品的“存在”認(rèn)定以及“計(jì)價(jià)與分?jǐn)偂闭J(rèn)定可能存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

四、要科學(xué)合理地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析程序

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)用分析性復(fù)核能夠作出縱向比較，如當(dāng)期與前期的比較；也能夠作出橫向比較，如被審計(jì)單位與所在行業(yè)的比較；也能夠通過數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系判斷整體的合理性。這種比較分析有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)鍵因素和主要關(guān)系作更好的理解和判斷。

項(xiàng)目組在未審報(bào)表分析時(shí)采用的方法一般有典型趨勢(shì)分析法、比率分析法、合理性測(cè)試法和回歸分析法。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在分析銷售數(shù)量的合理性時(shí)，可以與倉儲(chǔ)能力、生產(chǎn)能力進(jìn)行對(duì)比，在分析產(chǎn)能利用率時(shí)，可以將營業(yè)收入與運(yùn)費(fèi)、動(dòng)力消耗、銷售人員薪酬等聯(lián)系起來比較，這就是合理性測(cè)試法的運(yùn)用?；貧w分析法的運(yùn)用必須建立在掌握大量觀察數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，設(shè)置回歸方程并計(jì)算期望值，再將實(shí)際發(fā)生額與期望值進(jìn)行比較。當(dāng)被審計(jì)單位處于穩(wěn)定經(jīng)營環(huán)境下時(shí)，趨勢(shì)分析法最適用。當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的關(guān)系穩(wěn)定且可直接預(yù)測(cè)時(shí)，比率分析法最適用。首次承接業(yè)務(wù)的項(xiàng)目組在分析未審報(bào)表時(shí)，一般只做上期和本期比較，也就是趨勢(shì)分析法，連續(xù)審計(jì)后才對(duì)申報(bào)期做三年一期的趨勢(shì)分析。對(duì)于首次承接業(yè)務(wù)的項(xiàng)目組，建議適當(dāng)拉長(zhǎng)比較區(qū)間，同樣進(jìn)行若干期趨勢(shì)比較。

同時(shí)，項(xiàng)目組應(yīng)注意比較基準(zhǔn)的問題。有的項(xiàng)目組將被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)指標(biāo)在與同行業(yè)已上市公司進(jìn)行比較時(shí)，使用的是樣本企業(yè)上市以后的數(shù)據(jù)。同一家企業(yè)上市前后的財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)都有可能波動(dòng)較大，何況不同企業(yè)在經(jīng)營范圍、資產(chǎn)規(guī)模、營銷渠道等各個(gè)方面根本無法完全復(fù)制，其數(shù)據(jù)的可比性就大打折扣了。樣本企業(yè)上市前三年一期的數(shù)據(jù)都已公告，比較容易取得，因此，筆者建議選用樣本企業(yè)上市前的數(shù)據(jù)。又如，與行業(yè)數(shù)據(jù)比較時(shí)，底稿中往往不注明數(shù)據(jù)出處，其可靠性無法判斷。數(shù)據(jù)的可靠性直接影響數(shù)據(jù)形成的預(yù)期值。因此，《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1313號(hào)——分析程序》的準(zhǔn)則指南建議，比較行業(yè)信息時(shí)應(yīng)當(dāng)使用政府及有關(guān)部門發(fā)布的信息；行業(yè)監(jiān)管者、貿(mào)易協(xié)會(huì)、行業(yè)調(diào)查單位發(fā)布的信息；公開出版物發(fā)布的信息、證券交易所發(fā)布的信息。

綜上所述，隨著社會(huì)的進(jìn)步和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，如何全面認(rèn)識(shí)IPO審計(jì)項(xiàng)目與年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)不同的特點(diǎn)以及實(shí)踐中存在的問題，科學(xué)、合理、有效地將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿運(yùn)用在IPO審計(jì)工作中，有效地降低IPO審計(jì)工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)是我國企業(yè)在發(fā)展過程中不得不考慮的重要問題。本文就如何做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿在IPO審計(jì)中的運(yùn)用提出了一些建議，希望能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估底稿在IPO審計(jì)工作中的有效運(yùn)用，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)起到積極的促進(jìn)作用。

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