現(xiàn)金流視角下高校財(cái)務(wù)危機(jī)研究

華北水利水電大學(xué)　高新亮

現(xiàn)金流視角下高校財(cái)務(wù)危機(jī)研究

華北水利水電大學(xué)高新亮

摘要:隨著高校的跨越式發(fā)展，高校大規(guī)模舉債滿足資金需求的同時(shí)，增大了高校發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)概率?，F(xiàn)金流分析是預(yù)測(cè)、衡量高校財(cái)務(wù)危機(jī)的最直接、有效的方式。通過(guò)對(duì)高?，F(xiàn)金流的分析，可將高校爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的概率分為高、中、低三個(gè)等級(jí)?，F(xiàn)金流是研究高校財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況新的視角。

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流高校財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)危機(jī)

近些年來(lái)我國(guó)高校實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，各個(gè)高校紛紛向銀行舉債，以滿足飛速發(fā)展的資金需求，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迅速提高，高負(fù)債率已成為各個(gè)高校財(cái)務(wù)的主要特征之一，。2007年吉林大學(xué)財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)是高校財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)縮影。

雖然高校財(cái)務(wù)危機(jī)早已存在，后果十分嚴(yán)重，但由于我國(guó)高校的財(cái)務(wù)報(bào)表體系中未包含現(xiàn)金流量表，高校的事業(yè)單位性質(zhì)導(dǎo)致高校財(cái)務(wù)危機(jī)較少爆發(fā)出來(lái)，故從現(xiàn)金流視角研究高校財(cái)務(wù)危機(jī)的成果較少。因此本文對(duì)于高校財(cái)務(wù)運(yùn)行的研究具有積極意義。

一、高校財(cái)務(wù)危機(jī)含義及原因

(一)高校財(cái)務(wù)危機(jī)含義

高校財(cái)務(wù)危機(jī)是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累超過(guò)高校財(cái)務(wù)承受值，導(dǎo)致高校財(cái)務(wù)狀況迅速惡化，并影響高校正常的教學(xué)及科研等工作的正常運(yùn)行的狀態(tài)。高校財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累的后果，高校財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生概率與高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小為正相關(guān)關(guān)系。

(二)高校財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生原因

1、客觀原因

大規(guī)模的擴(kuò)招要求高?；?xiàng)目的數(shù)量與資金迅速增長(zhǎng)，而財(cái)政教育經(jīng)費(fèi)撥款不足，“銀校合作”模式成為高校滿足資金需求的主要選擇；教育撥款結(jié)構(gòu)不合理，大量專項(xiàng)資金“?？顚ＶА?，不能用于高校日常運(yùn)營(yíng)需要；通過(guò)膨脹因素導(dǎo)致學(xué)生培養(yǎng)成本和高校運(yùn)營(yíng)成本提高。

2、主觀原因

高校籌資能力差，長(zhǎng)期以來(lái)高校主要依靠財(cái)政撥款維持運(yùn)營(yíng)、資金來(lái)源單一；高校自身資金運(yùn)營(yíng)效率低下，預(yù)算約束能力差、資金使用時(shí)浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重、資金使用缺乏有效監(jiān)督。

二、高校現(xiàn)金流含義及內(nèi)容

(一)高?，F(xiàn)金流含義

高?，F(xiàn)金流是在高校運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金及等價(jià)物流入和流出的規(guī)模與狀態(tài)。高?，F(xiàn)金流描述了高校資金運(yùn)行的方式與狀態(tài)，高校各項(xiàng)活動(dòng)均與現(xiàn)金流密不可分。

(二)高校現(xiàn)金流內(nèi)容

1、籌資現(xiàn)金流

高?；I資現(xiàn)金流入主要指的是高校對(duì)外融資產(chǎn)生的借款；籌資現(xiàn)金流出主要指借款利息的支付和本金的償還。

2、投資現(xiàn)金流

高校投資現(xiàn)金流入主要指高校處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和對(duì)外投資產(chǎn)生的收入現(xiàn)金流；投資現(xiàn)金流出主要指高校基建建設(shè)、購(gòu)入固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和對(duì)外投資產(chǎn)生的支出現(xiàn)金流。

3、營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流

高校營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流入主要指高校日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流出指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)支出等。高校營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流的范圍較廣泛，除籌資現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流以外的現(xiàn)金流都屬于營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流。

三、現(xiàn)金流視角下高校財(cái)務(wù)危機(jī)分析

(一)現(xiàn)金流指標(biāo)

籌資指標(biāo)：利息總支出/日?？傊С觯撝笜?biāo)反映高校支付利息的能力；負(fù)債總額/貨幣資金總額，該指標(biāo)反映高校償還貸款本金的能力。與發(fā)生危機(jī)概率均成正比。

投資指標(biāo)：投資收益/總投資額，該指標(biāo)反映投資效益的高低，與發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)概率成反比。

營(yíng)運(yùn)指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)收入總額/營(yíng)運(yùn)支出總額，該指標(biāo)反映日常營(yíng)運(yùn)收支狀況，與發(fā)生危機(jī)概率成反比。

總體指標(biāo)：期初現(xiàn)金余額+總體運(yùn)行結(jié)余，該指標(biāo)反映高校總體累計(jì)結(jié)余狀況；收支平衡項(xiàng)目數(shù)/總項(xiàng)目數(shù)，該指標(biāo)反映正常運(yùn)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目比例，與發(fā)生危機(jī)概率成反比。

(二)高校財(cái)務(wù)危機(jī)等級(jí)劃分

根據(jù)現(xiàn)金流指標(biāo)測(cè)算的結(jié)果，可得出高校發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)可能性的大小，據(jù)此高校財(cái)務(wù)危機(jī)分為高、中、低三個(gè)等級(jí)。

1、低等級(jí)危機(jī)

即安全等級(jí)，高校處于低財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的狀況?，F(xiàn)金流表現(xiàn)：高校各項(xiàng)運(yùn)行經(jīng)費(fèi)及總運(yùn)行經(jīng)費(fèi)均能達(dá)到收支平衡，甚至略有盈余；現(xiàn)金流入、流出狀況符合高校各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)，時(shí)間與空間分布上能夠滿足各項(xiàng)活動(dòng)的需求；高校負(fù)債情況良好，貸款總額較小，資產(chǎn)負(fù)債率在安全范圍內(nèi)，利息支出占高?？傊С霰壤^小，有充足資金安排償還借款；有充足資金滿足新項(xiàng)目或臨時(shí)性資金需求。

2、中等級(jí)危機(jī)

高校處于有可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況。現(xiàn)金流表現(xiàn)：高?？傮w營(yíng)運(yùn)可達(dá)到收支平衡，但各項(xiàng)活動(dòng)收支不均勻；現(xiàn)金流入、流出狀況基本滿足各項(xiàng)活動(dòng)的需求；高校有一定規(guī)模的負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率處于安全界限左右，利息支出較大形成一定的支出負(fù)擔(dān)，在貸款到期前需提前籌集還貸資金；基本無(wú)多余資金安排滿足新項(xiàng)目或臨時(shí)性資金需求。

3、高等級(jí)危機(jī)

高校處于高財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)狀況，極易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流表現(xiàn)：高?？傮w運(yùn)行很難達(dá)到收支平衡，部分項(xiàng)目出現(xiàn)收不抵支的狀況，需要從其他項(xiàng)目借支資金；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、支付經(jīng)常發(fā)生困難，可以從銀行獲得貸款以維持運(yùn)營(yíng)；現(xiàn)金流入、流出不符合高翔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)；高校有較大規(guī)模的負(fù)債，利息支出總額及占高?？傊С霰壤^大，已形成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

四、結(jié)束語(yǔ)

高校財(cái)務(wù)危機(jī)是現(xiàn)階段我國(guó)高校運(yùn)營(yíng)、發(fā)展過(guò)程中面臨的重要問(wèn)題之一，從現(xiàn)金流視角能夠較好地預(yù)測(cè)、衡量高校財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生和狀態(tài)。為高校發(fā)展過(guò)程中資金的籌集、使用、監(jiān)督和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警提供可行的方法。

參考文獻(xiàn)：

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