現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標的缺陷與改進策略探討

劉麗華++李凡++張雯++李文利

摘要：本文主要對現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標的缺陷和改進策略進行分析，總結(jié)了現(xiàn)行企業(yè)的財務評價指標體系的形成，并詳細闡述了評價指標的缺陷和改進策略，使我國相關(guān)人員可以根據(jù)具體情況選擇合理的改進策略進行改進，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務評價 評價指標 改進策略

企業(yè)財務評價指標能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟效益進行綜合評價，企業(yè)通過這些指標分析企業(yè)財務的整體情況，并對未來發(fā)展做出一定預測和推斷。我國現(xiàn)行企業(yè)的財務工作環(huán)境和會計政策是一個動態(tài)變化的過程，其評價指標還有一定缺陷，所以相關(guān)人員應針對這些內(nèi)容做出適當?shù)恼{(diào)整和修改，使財務評價指標得到完善，更好地提高我國財務評價工作的整體水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。

一、現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系的形成

在現(xiàn)行企業(yè)的財務管理中，評價指標具有導向和杠桿作用。相關(guān)人員選用什么樣的指標對經(jīng)營績效進行評價，會影響企業(yè)的發(fā)展方向。在各種各樣的評價指標中，財務評價指標的作用范圍最廣。在社會主義市場經(jīng)濟的影響下，比較企業(yè)的經(jīng)濟效益，能夠保證企業(yè)管理者更好地處理經(jīng)濟責任，讓相關(guān)人員更加了解企業(yè)提供的財務會計報表，做出科學、合理地評價，由此統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)的財務評價指標。

二、企業(yè)財務評價指標的缺陷

（一）財務指標衡量標準的缺陷

我國的財務評價指標過于簡單，缺乏統(tǒng)一的指標體系，這種現(xiàn)象導致財務指標計算的結(jié)果不可比。以資產(chǎn)負債率為例，通常情況下是越低越好，但是如果企業(yè)的發(fā)展前景較好，那么可以適當利用財務杠桿進行舉債經(jīng)營，由此形成投資高報酬率的項目，這種手段能夠促進企業(yè)發(fā)展。而對于盈利水平較差，規(guī)模較小的企業(yè)，無法處理償債能力和資產(chǎn)負債率的關(guān)系，所以這種衡量的指標和標準應結(jié)合企業(yè)的環(huán)境進行考慮。一個穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)在經(jīng)營初期、成長階段和衰退期所表現(xiàn)出的現(xiàn)金流量、經(jīng)營大小和盈利多少是不同的。

目前在財務評價中應用的衡量指標是“一刀切”，并按照行業(yè)類型進行了一定區(qū)分，但是這種方法并不是絕對的，即使在同行業(yè)的橫向比較也存在問題。所以很多企業(yè)通過多元化、跨行業(yè)的方式進行經(jīng)營，這種做法增加了行業(yè)歸屬的分析難度。在評價企業(yè)面對的內(nèi)外環(huán)境時，選用同業(yè)平均數(shù)，無法體現(xiàn)具體情況，只能起到指導作用。

（二）無法客觀地反應企業(yè)的財務狀況和收益情況

企業(yè)管理者關(guān)注的是股東利益的最大化，增加股東權(quán)益的主要途徑是擁有良好的經(jīng)營成果。企業(yè)經(jīng)營成果的財務指標有收入利潤率和總資產(chǎn)收益率等等。如果相關(guān)人員通過權(quán)重發(fā)生制制定收入費用，那么這些指標就無法真實反映企業(yè)的具體收益。通過權(quán)責發(fā)生制確認經(jīng)營結(jié)果，會使投資者無法真正了解企業(yè)的具體情況。權(quán)責發(fā)生制在理論上能夠反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，但是這種方法會使收入和現(xiàn)金分離，這種得到的經(jīng)營成果，沒有相應的現(xiàn)金作為保障，所以缺少真實性。這種方法缺乏誠信，實質(zhì)上企業(yè)的利潤表現(xiàn)為一種特殊的期權(quán)，經(jīng)營者給投資者描繪了虛擬的藍圖，卻沒有實際內(nèi)容。

在財務評價指標中，財務指標的數(shù)據(jù)來源不準確及人為操作比較嚴重，這也是造成財務評價指標缺陷的一種原因。會計數(shù)據(jù)是根據(jù)歷史原則確定的，會計報表需要整合這些數(shù)據(jù)，然后以權(quán)責發(fā)生制為基礎進行編制，這是財務評價指標的數(shù)據(jù)來源。在財務的準確性分析中，評價指標受到很多因素制約，例如國家統(tǒng)一會計制度和政策、相關(guān)審計機構(gòu)等等。

（三）無法反映企業(yè)的償債能力

現(xiàn)行企業(yè)的相關(guān)人員不能客觀評價企業(yè)的收益質(zhì)量和償債能力，就掩蓋了企業(yè)可能出現(xiàn)的危機。相關(guān)人員在確定實質(zhì)上不能轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)時，其經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量很少，甚至有的企業(yè)出現(xiàn)負值，這種情況都說明，企業(yè)的付款能力和償債能力較弱，收益的質(zhì)量和數(shù)量都會受到影響，并擁有較大的財務風險，企業(yè)的生存和發(fā)展受到嚴重威脅。在現(xiàn)行財務評價基本指標中，幾乎沒有指標與現(xiàn)金流量有關(guān)，其修正指標中，只有現(xiàn)金流動負債比率與盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量有關(guān)。

1.缺乏可持續(xù)發(fā)展的指標

企業(yè)要長期發(fā)展，就要長期維持盈利狀態(tài)，并局限于財務效益方面，但是這種情況與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的貢獻程度不符，缺乏整體考量，忽視了企業(yè)與自然、社會的關(guān)系和協(xié)調(diào)性，致使企業(yè)盲目追求最大化產(chǎn)出，沒有考慮社會利益。

2.缺乏無形資產(chǎn)和知識資本的指標

現(xiàn)行企業(yè)中的財務評價指標主要是針對硬性資產(chǎn)，沒有重視知識產(chǎn)權(quán)和知識資本，所以人才資源等軟性資產(chǎn)無法發(fā)揮自身作用。在知識經(jīng)濟時代，軟性資產(chǎn)是企業(yè)未來現(xiàn)金流量增加的基礎，并推動著市場價值的提升，尤其是針對一些大型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，無形資產(chǎn)更加重要，因為其市場價值要高于賬面的好幾倍，信息使用者制定無形資產(chǎn)決策缺乏相關(guān)性。

三、改善財務評價指標的策略

（一）改進發(fā)展能力指標

現(xiàn)行企業(yè)采取資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)規(guī)模擴張率以及主觀業(yè)務收入增長率，分析企業(yè)的發(fā)展能力，這種手段并不是最好的方案。首先從主營業(yè)務收入增長率的指標來講，企業(yè)銷售收入的增長只能在企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模中和企業(yè)市場占有份額中體現(xiàn)，所以企業(yè)財富的增長和收入之間并沒有必然的聯(lián)系。其次，企業(yè)的發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的擴展之間也沒有必然聯(lián)系，后者只是為了前者做出一定準備。應為企業(yè)資產(chǎn)的使用效率會對企業(yè)的價值增長造成影響，所以企業(yè)在擴張資產(chǎn)規(guī)模時，如果使用的資產(chǎn)效率較低，那么投入的資源再多，都無法增加企業(yè)的同步價值。最后，如果企業(yè)通過高負債進行資產(chǎn)擴展，那么無法說明企業(yè)自身發(fā)展能力得到提高。企業(yè)在實際經(jīng)營中，資產(chǎn)賬面價值影響著上市公司的固定資產(chǎn)擴張率，所以如果企業(yè)擁有較多土地資源，那么其賬面價值和市場價值存在較大差距。在評價過程中，應考慮所有者權(quán)益類型的增長情況進行綜合分析，由此體現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在持久的發(fā)展力。

（二）運用營業(yè)利潤率反映企業(yè)獲利能力

在經(jīng)濟全球化和社會主義市場經(jīng)濟體制的影響下，企業(yè)的經(jīng)營活動應以市場作為導向，并根據(jù)市場供求關(guān)系變化，適當?shù)恼{(diào)整投資方向，使投資主體多元化、多樣化和多角度發(fā)展。在這種影響下，企業(yè)主營業(yè)務和其他業(yè)務的界限逐漸淡化，企業(yè)的獲利能力無法衡量主營業(yè)務收入的情況，而是全部營業(yè)收入的獲利能力。endprint

目前使用和設置這種指標已經(jīng)沒有任何障礙，所以相關(guān)人員應借鑒國外的成功經(jīng)驗，對現(xiàn)行利潤表進行改革。在相關(guān)規(guī)定中，明確要求單獨列出營業(yè)收入、營業(yè)成本和營業(yè)稅金，這些內(nèi)容能夠總結(jié)企業(yè)的全部營業(yè)收入、營業(yè)成本費用的相關(guān)數(shù)據(jù)。企業(yè)的外部投資和債權(quán)人完全可以根據(jù)企業(yè)利潤中得到全部營業(yè)收入總額。

（三）適當調(diào)整財務分析指標

先進流動負債比率是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和流動負債的比率，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營互動創(chuàng)造現(xiàn)金償還流動負債能力，所以相關(guān)人員應用相關(guān)指標評價企業(yè)的償還能力時應該更加謹慎。

1.現(xiàn)金流量指標

企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務與外部投資業(yè)務是形成先進流量的基礎，隨著企業(yè)對外投資規(guī)模的不斷加大，應關(guān)注對外投資的數(shù)量，并時刻關(guān)注質(zhì)量和對外投資收益現(xiàn)金流量比。所以在正常情況下，財務評價指標為1，如果指標小于1，那么企業(yè)可以按照權(quán)益法確認投資收益的情況和現(xiàn)金股利，企業(yè)還可以通過虛設投資收益來填充業(yè)績。

2.可持續(xù)發(fā)展能力指標

為了體現(xiàn)企業(yè)的社會責任感，引入可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容，相關(guān)人員應重視可持續(xù)發(fā)展指標，使企業(yè)在追求效率的同時，盡量降低社會成本和環(huán)境污染，從而得到最大化利潤，在這個過程中，有幾點注意事項：

首先是環(huán)境保障情況，相關(guān)人員應保護自然環(huán)境、維護生態(tài)平衡，企業(yè)應促使消費者進行綠色消費，還可以設置污染控制指標，或者有害物質(zhì)生產(chǎn)量指標；其次是資源利用情況，提高企業(yè)的資源利用率，能夠保證企業(yè)逐漸朝著集約化發(fā)展，相關(guān)人員還應明確企業(yè)是否具有自我生產(chǎn)能力；最后是公益設施，企業(yè)應建立一些公益設施，由此體現(xiàn)其發(fā)展創(chuàng)新能力，例如新產(chǎn)品的投產(chǎn)率等。

3.無形資產(chǎn)和人力資本的指標

隨著信息技術(shù)和高新技術(shù)的迅速發(fā)展，企業(yè)財務工作得到了改善，但是這種情況使得企業(yè)難以長期保持有形資產(chǎn)的競爭優(yōu)勢，而戰(zhàn)略性投資將成為無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)在企業(yè)發(fā)展中具有重要地位，所以相關(guān)人員應增加反映無形資產(chǎn)投資和收益的財務和非財務指標，更好地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

四、結(jié)束語

通過以上分析可以得出，在現(xiàn)代企業(yè)建立制度，飛速發(fā)展的過程中財務分析具有重要意義。為了更好的評價企業(yè)的經(jīng)濟效益，使結(jié)果更加準確，相關(guān)人員應從多個角度衡量，進行全面整合和分析，由此才能做出合理的判斷。在分析過程中，相關(guān)人員應找出企業(yè)財務評價指標的缺陷，及時改正，促使財務評價指標體系不斷優(yōu)化和發(fā)展，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益，為投資者的科學、合理投資奠定有利基礎。

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（作者單位：中國石油天然氣股份有限公司西南化工銷售分公司）endprint