民營(yíng)銀行發(fā)展與利率市場(chǎng)化互動(dòng)機(jī)制探析

姚迪克 張暉

【摘 要】 民營(yíng)銀行是金融改革深化的結(jié)果。在我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，民營(yíng)銀行的設(shè)立與發(fā)展不僅是市場(chǎng)的必然選擇，而且民營(yíng)銀行本身對(duì)推動(dòng)利率的市場(chǎng)化也會(huì)起到積極的作用。近年來(lái)，對(duì)民營(yíng)銀行的理論研究已經(jīng)十分深入，有些從資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管效率等各個(gè)方面探討民營(yíng)銀行的發(fā)生發(fā)展，有些從設(shè)立與發(fā)展的可能性或必然性角度分析，等等。文章從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)這一微觀層面分析民營(yíng)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，它在市場(chǎng)的貼合度、風(fēng)險(xiǎn)的控制力方面存在顯著優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)利率的形成、資金的有效供給可以起到積極的作用?？梢哉f(shuō)，民營(yíng)銀行既是金融深化的產(chǎn)物，也可以有效地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。它的設(shè)立與發(fā)展和利率市場(chǎng)化具有一定的互動(dòng)性。

【關(guān)鍵詞】 民營(yíng)銀行； 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)； 利率市場(chǎng)化； 互動(dòng)性

中圖分類(lèi)號(hào)：F820.1；F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2015）04-0025-04

一、文獻(xiàn)綜述

經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛(ài)德華·肖和羅納德·麥金農(nóng)（1973）認(rèn)為，金融抑制是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。而所謂金融抑制，是指一國(guó)的金融體系不完善，金融市場(chǎng)扭曲、資本利用效率低下，金融市場(chǎng)機(jī)制未充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)生活中存在過(guò)多金融管制措施，導(dǎo)致受到壓制的金融反過(guò)來(lái)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而改變這一格局的有效措施就是金融深化，即取消不恰當(dāng)?shù)睦氏拗?，放松匯率管制，放松對(duì)金融業(yè)務(wù)過(guò)多的限制，允許金融機(jī)構(gòu)之間展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，大力發(fā)展各類(lèi)金融市場(chǎng)，增加金融工具，改善金融生態(tài)等。正是基于金融抑制與金融深化的理論，有學(xué)者提出金融壓制催生了民間融資。

信貸配給理論的代表人物霍齊曼（1960）從微觀層面分析認(rèn)為，非正規(guī)金融具備許多正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不具備的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在信息、擔(dān)保和成本優(yōu)勢(shì)等方面。斯蒂格利茨和韋斯（1981）的研究促進(jìn)了信貸配給對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)層面影響的研究。后來(lái)伯南克、布林德，吉特勒等的研究表明貨幣政策會(huì)通過(guò)影響銀行資金的供給和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)而影響企業(yè)的信貸可獲性，最終影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從市場(chǎng)需求角度分析，國(guó)內(nèi)學(xué)者史晉川（1997）提出民間金融的興起是政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、各種經(jīng)濟(jì)成分以及社會(huì)大眾相互博弈的結(jié)果，是市場(chǎng)需求的客觀反應(yīng)。有些學(xué)者從金融史角度分析了民間融資產(chǎn)生的原因，有些學(xué)者則從民間融資監(jiān)管效率角度探討了民營(yíng)銀行的發(fā)展等。

此外，有學(xué)者也對(duì)民營(yíng)銀行的定義進(jìn)行了分析，是銀行資本來(lái)源于民營(yíng)資本，或者資金投向?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)，或者是經(jīng)營(yíng)管理者為民營(yíng)企業(yè)（張吉關(guān)、郭凌凌，2002）等。各種界定各有理論或?qū)嵺`依據(jù)，也存在不足或缺陷。

相比較而言，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)需求的迫切性、經(jīng)營(yíng)的效率等微觀層面分析，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)價(jià)值或?qū)嵺`意義可能更強(qiáng)一些。尤其是在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，民營(yíng)銀行發(fā)展的時(shí)機(jī)更加成熟，民營(yíng)銀行發(fā)展與利率市場(chǎng)化之間存在著一定的互動(dòng)性。

二、利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的利率市場(chǎng)化

（一）利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

1.美國(guó)的利率市場(chǎng)化

美國(guó)商業(yè)銀行的利率市場(chǎng)化被認(rèn)為是比較完善的。不過(guò)，其在實(shí)行利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，同樣也引發(fā)了商業(yè)銀行存款、貨幣市場(chǎng)存款賬戶(hù)與證券公司的貨幣市場(chǎng)信托基金之間激烈的利率大戰(zhàn)。到1987年，通過(guò)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，利率的整體水平有了一定的上升。一些金額高、相對(duì)穩(wěn)定的資金利率上升快并且幅度大，而一些流動(dòng)性差、金額小的資金利率沒(méi)有大的變化。實(shí)踐證明，利率的高低不僅與銀行的大小、經(jīng)營(yíng)實(shí)力有關(guān)，同時(shí)，銀行的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性、服務(wù)優(yōu)劣、與客戶(hù)關(guān)系等則實(shí)實(shí)在在地影響了利率。

而在貸款方面，利率市場(chǎng)化進(jìn)一步細(xì)分了貸款對(duì)象、信用風(fēng)險(xiǎn)、交易額度等條件。如個(gè)人信貸中，無(wú)擔(dān)保的小額信用貸款利率較高，約為17%～19%；有擔(dān)保的大額住房貸款利率較低，約為7%～10%左右。在企業(yè)信貸中，小企業(yè)信貸利率明顯高于規(guī)模較大企業(yè)的信貸利率，兩者平均差幅達(dá)5%左右，即使加大對(duì)創(chuàng)新小企業(yè)的支持，兩者差幅仍達(dá)3%左右。

2.日本的利率市場(chǎng)化

日本的利率市場(chǎng)化開(kāi)始于20世紀(jì)70年代，其目的是為了刺激需求，擺脫經(jīng)濟(jì)低迷的狀況。在整個(gè)進(jìn)程中，商業(yè)銀行起到了直接的推動(dòng)作用。商業(yè)銀行通過(guò)金融創(chuàng)新驅(qū)使管理者逐步放松利率管制。從國(guó)債利率市場(chǎng)化開(kāi)始，逐步向短期資金市場(chǎng)發(fā)展，繼而擴(kuò)展到銀行間市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)，最后將市場(chǎng)利率從大額交易擴(kuò)展到小額交易。到1994年10月，日本取消除活期存款外的所有存款的利率管制，實(shí)現(xiàn)了利率完全市場(chǎng)化。

（二）我國(guó)的利率市場(chǎng)化

我國(guó)金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化已經(jīng)全面展開(kāi)（如表1）。它的進(jìn)程和日本有點(diǎn)類(lèi)似，而它的表現(xiàn)又與美國(guó)有些接近。這是因?yàn)?，我?guó)也采取了漸進(jìn)式的市場(chǎng)化步伐，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中同樣承擔(dān)起了主導(dǎo)作用。

在我國(guó)，銀行業(yè)雖然并不是壟斷性企業(yè)，然而人們的感覺(jué)卻是我國(guó)銀行業(yè)的壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)不充分和競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力不足。這是因?yàn)殂y行業(yè)整體的創(chuàng)新動(dòng)力不足，產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新都存在一定的缺陷。

民營(yíng)銀行的發(fā)展將結(jié)合利率市場(chǎng)化，充分運(yùn)用利率定價(jià)機(jī)制，有效推進(jìn)更多的資金流向風(fēng)險(xiǎn)較高的新興行業(yè)，流向規(guī)模更小的發(fā)展中企業(yè)，流向集中度更差的經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域。而不同的市場(chǎng)利率也將在各個(gè)信貸市場(chǎng)上同時(shí)存在，繼而將利率的市場(chǎng)空間有效打開(kāi)。人們對(duì)一些較高利率不再視為異象，而是市場(chǎng)資金價(jià)格的合理顯現(xiàn)。

實(shí)踐中，一些資金投向小企業(yè)集中的銀行，它們的利率定價(jià)就明顯比資金投向規(guī)模以上企業(yè)的銀行要充分。同時(shí)，銀行的管理創(chuàng)新壓力就會(huì)增加，傳統(tǒng)的高成本將無(wú)法為繼，取而代之的將是“精兵增效”，優(yōu)化管理流程，提升銀行后臺(tái)系統(tǒng)能力，制度管理、系統(tǒng)管理將成為管理的有效手段。

三、民營(yíng)銀行對(duì)利率市場(chǎng)化的宏觀分析

中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以多元化為特色，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)共存。民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的中堅(jiān)力量，但與民營(yíng)企業(yè)相對(duì)應(yīng)的民營(yíng)銀行卻鳳毛麟角。換言之，金融組織體系中依然是國(guó)有銀行一統(tǒng)天下、持續(xù)保持著壟斷地位。整個(gè)銀行體系由國(guó)有銀行控制，缺乏有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，存在著資源浪費(fèi)或資源配置效率低下的現(xiàn)象。因而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的多元化與銀行組織體系結(jié)構(gòu)的大一統(tǒng)存在著嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的局面。

從理論視角看，銀行業(yè)本身就是一個(gè)可競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。但在我國(guó)，金融行業(yè)發(fā)展滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程，更滯后于中小企業(yè)發(fā)展，銀行業(yè)的發(fā)展還是受到一定程度的限制。至少，民間資本在銀行業(yè)中的發(fā)展還比較緩慢。而另一個(gè)方面，市場(chǎng)對(duì)于資金的需求十分旺盛。尤其是中小企業(yè)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”在發(fā)展過(guò)程中，既有對(duì)資金的極大需求，又很難獲得大銀行的信用安排。往往只能借助于民間信貸甚至高利貸維持生產(chǎn)與銷(xiāo)售。這種資本的供給與資金需求的割裂，既阻礙了中小企業(yè)、小微企業(yè)和“三農(nóng)”的發(fā)展，也阻礙了金融業(yè)本身的發(fā)展。

因此，發(fā)展民營(yíng)銀行將優(yōu)化現(xiàn)行金融體系下的信用機(jī)制，金融服務(wù)的現(xiàn)狀亦將得到改善。民營(yíng)銀行的出現(xiàn)還可以抑制地下金融活動(dòng)、部分減少一些企業(yè)的非法集資，減輕高利貸等民間非法融資對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害。

另外，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)也將打破銀行業(yè)的壟斷格局，民營(yíng)銀行引入了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使大銀行與中小銀行、國(guó)有銀行與民營(yíng)銀行競(jìng)爭(zhēng)共存，從而提高資金配置效率。同時(shí)，這種競(jìng)爭(zhēng)亦有利于利率市場(chǎng)化的深化，從本質(zhì)上促使國(guó)有銀行的改革，改變現(xiàn)有國(guó)有金融機(jī)構(gòu)體制僵化、效率低下的局面。

四、民營(yíng)銀行對(duì)利率市場(chǎng)化的微觀分析

（一）利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，競(jìng)爭(zhēng)是典型的市場(chǎng)行為。資金的利率直接關(guān)系到資金供給者和需求者的經(jīng)濟(jì)利益，利率市場(chǎng)化是資金價(jià)格的確定和價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，是資金供求雙方之間的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，雙方為了爭(zhēng)取更多的利益就必然引起競(jìng)爭(zhēng)。因此，簡(jiǎn)單地說(shuō)，利率市場(chǎng)化實(shí)際是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)行為的必然。

從宏觀層面分析，利率市場(chǎng)化有助于實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，推動(dòng)市場(chǎng)體制的完善，繼而實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。即利率是引導(dǎo)資金合理配置，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整最有效、最直接、最實(shí)在的金融變量。

而從微觀層面講，首先，利率的市場(chǎng)化有助于企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理的效率，由簡(jiǎn)單地增加盈利能力，轉(zhuǎn)向改善管理效率，降低經(jīng)營(yíng)成本發(fā)展。其次，利率市場(chǎng)化本身就是一種淘汰機(jī)制，將缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)逐出市場(chǎng)，取而代之的是更多有生命力的新興企業(yè)，或者是在競(jìng)爭(zhēng)中使優(yōu)秀的企業(yè)更充分地表現(xiàn)，繼而實(shí)現(xiàn)對(duì)一般性企業(yè)的收購(gòu)兼并，迅速壯大自己的目標(biāo)。

（二）民營(yíng)銀行在利率市場(chǎng)化中的作用

利率市場(chǎng)化推動(dòng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。既然是競(jìng)爭(zhēng)，就有可能存在惡性競(jìng)爭(zhēng)的可能，即在吸引資金方面，利率表現(xiàn)出單邊上漲。在資金供給方面，利率表現(xiàn)為單邊下跌，從而增加了金融中介，即商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這種惡性競(jìng)爭(zhēng)，從理論上分析，市場(chǎng)均衡本身是在充分競(jìng)爭(zhēng)后實(shí)現(xiàn)的，沒(méi)有充分競(jìng)爭(zhēng)，就沒(méi)有所謂均衡。另一方面，競(jìng)爭(zhēng)的確可能存在過(guò)度，但對(duì)這種過(guò)度，市場(chǎng)本身也會(huì)作出反應(yīng)，予以糾偏。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)上資金的需求呈現(xiàn)多樣化，但供給從數(shù)量上看，處于不足狀態(tài)；從結(jié)構(gòu)上看，處于失衡狀態(tài)。整個(gè)市場(chǎng)資金的供求狀況如圖1所示。

S、D分別是信貸資金的供給與需求。S和D交叉處E0對(duì)應(yīng)著均衡的利率i0以及均衡的供求量Q0。此時(shí)如果Q無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展對(duì)資金的實(shí)際需求，或者i被認(rèn)為過(guò)高，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，那么就有兩種措施。一是減少需求，D左移至D'，形成新的均衡點(diǎn)E1，結(jié)果是降低了利率，但資金供給進(jìn)一步降低為Q1。二是增加供給，即S右移至S'，形成新的均衡點(diǎn)E2，這樣就在滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的同時(shí)降低利率到i1。第一種模式由于抑制需求會(huì)減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在我國(guó)并不適用，因而更多地采用第二種模式，即我國(guó)長(zhǎng)期使用比較寬松的貨幣政策。在市場(chǎng)沒(méi)有充分就業(yè)的情況下，量化寬松的貨幣政策的確能夠起到積極的作用。但當(dāng)市場(chǎng)逐漸趨于充分就業(yè)時(shí)，過(guò)度的量化寬松也許不能起到積極的作用，相反會(huì)引發(fā)物價(jià)上升，導(dǎo)致通脹的發(fā)生。

那么如何實(shí)現(xiàn)在穩(wěn)健的貨幣政策前提下新的均衡？仔細(xì)研究我國(guó)市場(chǎng)的資金特征，不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)是“企業(yè)缺資金，資本缺出路”。如果能夠讓部分民營(yíng)資本有效集中、正確引導(dǎo)，就可以實(shí)現(xiàn)在資金總量不變情況下的資源有效配置，即達(dá)到市場(chǎng)資金供給有效增加，實(shí)現(xiàn)新的均衡。這也正是民營(yíng)銀行在利率市場(chǎng)化中的微觀效應(yīng)。

（三）民營(yíng)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制上的有效性

銀行信貸首先面臨的就是信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前銀行控制信用風(fēng)險(xiǎn)的主要措施就是更多地運(yùn)用擔(dān)保貸款，對(duì)信用貸款十分謹(jǐn)慎。中國(guó)人民銀行上海分行2012年的數(shù)據(jù)顯示，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)信用貸款余額占全部信貸余額的2.41%。這一數(shù)據(jù)雖然很低，但要與2010年前后0.5%的占比相比，已是有了十足的進(jìn)步。而事實(shí)上，擔(dān)保貸款方式并不是控制信用風(fēng)險(xiǎn)的最有效手段，因?yàn)閾?dān)保畢竟是第二還款來(lái)源，而且增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的成本。

斯蒂格利茨和韋斯在《不完全資訊市場(chǎng)中的信貸配給》一文中指出，信息不對(duì)稱(chēng)是造成中小企業(yè)融資約束的最重要原因。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題更加嚴(yán)重，也就更容易受到銀行信貸配給的約束。

民營(yíng)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制上具備減少信息不對(duì)稱(chēng)的優(yōu)勢(shì)。原因之一是民營(yíng)銀行具有本鄉(xiāng)本土的特征，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、個(gè)人相對(duì)比較熟悉；其次，民營(yíng)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制手段上，更多地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，即用高利率對(duì)待高風(fēng)險(xiǎn)，繼而提升了銀行風(fēng)險(xiǎn)損失的容忍度。這也是為什么小貸公司、典當(dāng)行能夠生存發(fā)展的原因。而對(duì)于資金需求者而言，民營(yíng)銀行基于規(guī)模效應(yīng)，其貸款利率相比小貸公司、典當(dāng)行來(lái)說(shuō)要低很多，且融資產(chǎn)品豐富。而相比國(guó)有銀行或股份制商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)對(duì)象主要針對(duì)大中型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不夠靈活，因此民營(yíng)銀行更具合作優(yōu)勢(shì)。

（四）市場(chǎng)的貼合度

所謂市場(chǎng)的貼合度是指資本運(yùn)作過(guò)程中，資金供求雙方完全依據(jù)市場(chǎng)條件，充分考量效益與風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資金利用達(dá)到最優(yōu)化的狀態(tài)。民營(yíng)銀行的資本通常來(lái)源于民營(yíng)企業(yè)，或者相當(dāng)一部分來(lái)源于民營(yíng)企業(yè)，因而與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有更強(qiáng)的貼合度是理所當(dāng)然的。民營(yíng)銀行在資金投向上不僅偏好于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，而且對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)有很強(qiáng)的敏感性。哪些民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿茫男┢髽I(yè)經(jīng)營(yíng)暫時(shí)困難，哪些將逐步被市場(chǎng)淘汰，銀行作為市場(chǎng)參與者有更準(zhǔn)確的判斷力，即可以彌補(bǔ)銀行作為資金供給者與企業(yè)資金需求者之間的信息不對(duì)稱(chēng)性。資金的流向?qū)⒏杏谛б婧?、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)，進(jìn)而充分實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。

其實(shí)從市場(chǎng)角度講，小企業(yè)、民營(yíng)資本之所以更偏好于民營(yíng)銀行，是因?yàn)榕c規(guī)模企業(yè)相比，它們處于弱勢(shì)地位，在國(guó)有銀行或股份制商業(yè)銀行中，不能得到很好的重視。而在民營(yíng)銀行，客戶(hù)群體都是小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，就可以得到銀行的重視與優(yōu)質(zhì)服務(wù)。這也是在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)信社、農(nóng)村商業(yè)銀行面臨國(guó)有商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行的新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，仍然保持著絕對(duì)市場(chǎng)占有率的原因所在。

五、結(jié)論

民營(yíng)銀行的發(fā)展是我國(guó)金融深化的必然選擇。近期市場(chǎng)傳言，有幾十家甚至更多家民營(yíng)銀行等待設(shè)立。無(wú)論消息真假，至少反映了市場(chǎng)發(fā)展民營(yíng)銀行的需求客觀存在。至于人們所擔(dān)心的民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的科學(xué)性是否會(huì)導(dǎo)致像以往的股份制商業(yè)銀行那樣，雖然有民營(yíng)銀行的性質(zhì)，但還是走了傳統(tǒng)銀行之路等擔(dān)心，這些可能性的確也是客觀存在的。但這些擔(dān)心或矛盾，或許能通過(guò)更合理的制度安排，更有效的市場(chǎng)監(jiān)管來(lái)完成。畢竟利率市場(chǎng)化的步伐已經(jīng)邁開(kāi)，而利率市場(chǎng)化與民營(yíng)銀行發(fā)展之間存在著互動(dòng)性，兩者必將有機(jī)結(jié)合，整體發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 曹龍騏.金融學(xué)[M].北京：高等教育出版社，2003：506-513.

[2] 趙國(guó)忻，王希圓.我國(guó)在民間融資管理方面存在的問(wèn)題及其規(guī)范對(duì)策[J].學(xué)術(shù)交流，2013（8）：127-130.

[3] 黃建鋒.商業(yè)銀行利率定價(jià)與價(jià)格策略[M].北京：中國(guó)金融出版社，2006：186-196.

[4] 王國(guó)剛.改變銀行業(yè)賣(mài)方優(yōu)勢(shì)格局[J].中國(guó)金融，2012 （18）：36-38.

[5] 王碩平，藍(lán)波，丘海民.存量改革：民營(yíng)銀行準(zhǔn)入的現(xiàn)實(shí)選擇[J].南方金融，2013（1）：18-21.