基于同素異形體結(jié)構(gòu)原理的中國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)分析

張思鋒，王舟浩，余 趙

(1．西安交通大學(xué) 公共政策與管理學(xué)院，陜西 西安710049;2．西安交通大學(xué) 人文社會(huì)科學(xué)學(xué)院，陜西 西安710049)

一、公司治理的結(jié)構(gòu)問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái)，作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中心環(huán)節(jié)的國(guó)有企業(yè)改革，先后經(jīng)歷了放權(quán)讓利、承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、試行股份制和建立現(xiàn)代企業(yè)制度等階段。1999年9月《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》，明確建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是健全法人治理結(jié)構(gòu);2003年10月《關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》對(duì)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的涵義 作出了比較準(zhǔn)確的表述，為進(jìn)一步深化我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)改革提供了理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)［1］;2013年發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，提出建設(shè)現(xiàn)代化國(guó)家治理體系的命題。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，國(guó)家治理與公司治理存在多層次、多向度的內(nèi)在關(guān)聯(lián);公司治理結(jié)構(gòu)折射國(guó)家治理體系，完善公司治理是建設(shè)現(xiàn)代化國(guó)家治理體系的重要基礎(chǔ)［2］。

1975年，威廉姆森首次提出公司治理結(jié)構(gòu)(Corporate Governance Structure)之后［3］，引起世界各國(guó)的高度重視和眾多投資者的極大關(guān)注;公司治理的概念、模式、理論和相關(guān)問(wèn)題也成為持續(xù)的研究熱點(diǎn)［4－6］。(1)從不同層面揭示公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)。強(qiáng)調(diào)對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù)［7，8］;強(qiáng)調(diào)公司所有者或所有權(quán)在公司治理中的主導(dǎo)性作用［9，10］;強(qiáng)調(diào)公司治理結(jié)構(gòu)各元素的制約和制衡機(jī)制［11，12］;強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)在公司治理中發(fā)揮的決定性作用［13，14］。(2)從所有權(quán)主導(dǎo)和利益相關(guān)者保護(hù)角度提出公司治理的典型模式［15］。以美英為代表的股東治理模式認(rèn)為，由于股東對(duì)企業(yè)擁有所有權(quán)，因而成為常態(tài)下公司治理的主體并享有收益權(quán)，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用［16］。以德日為代表的利益相關(guān)者模式提出公司受其全體利益相關(guān)者的利益支配，而不僅是受股東的利益支配，應(yīng)該平等對(duì)待每個(gè)利益相關(guān)者的產(chǎn)權(quán)權(quán)益，強(qiáng)調(diào)組織機(jī)制在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用［17］。(3)從公司治理結(jié)構(gòu)的演進(jìn)中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人控制問(wèn)題。所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益差異，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者控制公司的“內(nèi)部人控制”，所有者利益可能受到損害［18］。“內(nèi)部人控制”的實(shí)質(zhì)是委托代理問(wèn)題，可以通過(guò)激勵(lì)與監(jiān)督予以解決［19］。(4)從激勵(lì)與約束兩維視角分析股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理效率。通過(guò)經(jīng)營(yíng)者持股等激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)，使經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)與所有者目標(biāo)盡可能一致;通過(guò)完善公司治理結(jié)構(gòu)和體制等約束機(jī)制設(shè)計(jì)，使經(jīng)營(yíng)者不敢、不能、不想侵害所有者和其他利益相關(guān)者的利益［20］;通過(guò)公司利潤(rùn)最大化和利益相關(guān)者利益最大化的目標(biāo)設(shè)計(jì)，使所有者、經(jīng)營(yíng)者、其他利益相關(guān)者更加重視降低公司治理成本，提高公司治理效率［21］。

近年來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)參考國(guó)外成熟資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，頒布了一系列改革措施，如控制上市公司與控股股東的關(guān)聯(lián)交易，引入獨(dú)立董事制度，進(jìn)行股權(quán)分置等，無(wú)疑對(duì)我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的完善起到了一定的推動(dòng)作用。但是由于這些改革措施很大程度上忽視了本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化、歷史等國(guó)情，尤其沒(méi)有區(qū)分我國(guó)公司類(lèi)型和公司的不同成長(zhǎng)階段，沒(méi)有關(guān)注我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不完善、經(jīng)理人市場(chǎng)發(fā)展不成熟等現(xiàn)實(shí)，力圖找到一個(gè)包治百病的統(tǒng)一的公司治理結(jié)構(gòu)，并采取一刀切的做法實(shí)施于所有公司制企業(yè)，結(jié)果收效甚微，反而使公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題顯得更加突出。

本文基于自然界同素異形體物質(zhì)結(jié)構(gòu)原理，運(yùn)用類(lèi)比分析方法，通過(guò)分析物體所處的不同環(huán)境，解析同素異形體的不同結(jié)構(gòu)，從而解釋同素異形體的不同功能;通過(guò)類(lèi)比，分析公司所處的不同環(huán)境，解析不同類(lèi)型公司的治理結(jié)構(gòu)，解釋不同類(lèi)型公司的運(yùn)行機(jī)制;在此基礎(chǔ)上，梳理了不同類(lèi)型公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制的共性原則和個(gè)性特征;分析我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中存在問(wèn)題并提出完善公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議。

圖1 自然系統(tǒng)的單層結(jié)構(gòu)或社會(huì)系統(tǒng)的單層體制

圖2 自然系統(tǒng)物體的結(jié)構(gòu)和社會(huì)系統(tǒng)組織的體制

二、同素異形體的結(jié)構(gòu)原理

自然系統(tǒng)是由基本元素、由基本元素構(gòu)成的若干子系統(tǒng)，按照化學(xué)、物理、生物等原理長(zhǎng)期演變而成的具有層次性結(jié)構(gòu)的物體組成的。物體的結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為構(gòu)成系統(tǒng)的基本元素和若干子系統(tǒng)之間的相對(duì)位置和相互關(guān)系?；驹氐馁|(zhì)決定物體的本質(zhì)屬性，基本元素和若干子系統(tǒng)的多層次結(jié)構(gòu)決定物體的功能［22］。

社會(huì)系統(tǒng)是由基本要素——人，由人組成的若干社會(huì)子系統(tǒng)，自下而上分級(jí)多層構(gòu)建的具有層次性要素的社會(huì)組織組成的。社會(huì)系統(tǒng)的人與人、子系統(tǒng)與子系統(tǒng)、人與子系統(tǒng)之間既有縱橫交錯(cuò)的相互聯(lián)系，又各自獨(dú)立為相對(duì)完整的社會(huì)組織。人在社會(huì)系統(tǒng)中的地位相當(dāng)于基本元素在自然系統(tǒng)中的地位;人及由人組成的子系統(tǒng)等多層次要素組成的社會(huì)組織的“結(jié)構(gòu)”，表現(xiàn)為社會(huì)組織中人與人、子系統(tǒng)與子系統(tǒng)、人與子系統(tǒng)之間的相對(duì)位置與相互關(guān)系(見(jiàn)圖1和圖2)。社會(huì)組織的“結(jié)構(gòu)”構(gòu)建的原則是人與人、子系統(tǒng)與子系統(tǒng)、人與子系統(tǒng)等要素之間具有相對(duì)穩(wěn)定的聯(lián)系方式、組織秩序及反饋控制關(guān)系［22］。

同素異形體，指自然系統(tǒng)由同一化學(xué)元素組成的形態(tài)不同、化學(xué)性質(zhì)相似而物理性質(zhì)迥異的單質(zhì)物體［23］。同素異形體在自然界是普遍存在的。同素異形體結(jié)構(gòu)原理認(rèn)為:

(一)同一化學(xué)元素由于所處環(huán)境不同，原子及由原子構(gòu)成的子系統(tǒng)的排列方式也不同，形成不同形態(tài)的單質(zhì)物體

以碳元素為例。由于所處環(huán)境不同，碳原子及由碳原子構(gòu)成的子系統(tǒng)的排列方式也不同，形成的同素異形體有金剛石、石墨、碳60等單質(zhì)物體。

原生金剛石是碳原子在地下130km－180km深處，于900℃ －1300℃高溫、45－60＆215×108Pa高壓下結(jié)晶而成的正四面體空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)原子晶體，其碳原子以正四面體方式排列形成空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。它們主要儲(chǔ)存在金伯利巖或鉀鎂煌斑巖中，其形成年代在10億年以前。

石墨是有機(jī)成因的碳質(zhì)物或煤層經(jīng)高溫?zé)嶙冑|(zhì)作用而形成的層狀結(jié)構(gòu)混合晶體，其碳原子按正六邊形環(huán)狀成層排列，每個(gè)碳原子與相鄰的碳原子之間等距相連，上下相鄰層的碳原子正六邊形環(huán)以范德華鍵相連接，形成層狀結(jié)構(gòu)。石墨最常見(jiàn)于大理巖、片巖或片麻巖中;少量石墨是火成巖的原生礦物。

碳60是碳族星體紅色巨星中產(chǎn)生的封閉籠狀球形分子晶體，其碳原子以20個(gè)正六邊形環(huán)和12個(gè)正五邊形環(huán)以較弱的范德華鍵相連接，形成封閉籠狀球形結(jié)構(gòu)。碳60存在于星際間碳?jí)m的黑色云狀物中。

(二)互為同素異形體的不同形態(tài)單質(zhì)物體具有不同的結(jié)構(gòu)

以碳元素為例。雖然碳的同素異形體金剛石、石墨、碳60均由碳元素構(gòu)成，但是，由于碳原子及由碳原子構(gòu)成的子系統(tǒng)之間的成鍵方式、鍵長(zhǎng)、鍵角不同，三者的結(jié)構(gòu)具有很大差異［24］(見(jiàn)表1)。

表1 金剛石、石墨、碳60的結(jié)構(gòu)比較

金剛石為正四面體空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，如圖3所示。每個(gè)碳原子以sp3雜化軌道與四個(gè)碳原子形成四個(gè)共價(jià)單鍵，即碳原子的所有外層電子都參與成鍵，沒(méi)有自由電子，鍵長(zhǎng)0．155nm、鍵角109°28'、鍵能347 kJ/mol;5個(gè)碳原子結(jié)合成一個(gè)正四面體的立體次子系統(tǒng);若干個(gè)正四面體的立體次子系統(tǒng)通過(guò)較強(qiáng)的C－C共價(jià)單鍵相連接，貫穿整個(gè)晶體。

圖3 金剛石的結(jié)構(gòu)

石墨為層狀結(jié)構(gòu)，如圖4所示。每個(gè)碳原子以sp2雜化軌道與其它三個(gè)碳原子形成三個(gè)σ鍵，且每個(gè)碳原子還有一個(gè)P電子能在每一層的平面方向上自由移動(dòng)來(lái)傳輸電荷，形成pπ金屬鍵，鍵長(zhǎng)0．142nm、鍵角120°;6個(gè)碳原子結(jié)合成一個(gè)正六邊形蜂巢狀的平面層狀子系統(tǒng);若干個(gè)平面層狀子系統(tǒng)通過(guò)微弱的范德華鍵相連接，鍵長(zhǎng)0．335nm。

圖4 石墨的結(jié)構(gòu)

碳60為封閉的籠狀球形結(jié)構(gòu)［25］，如圖5所示。碳60分子中的碳原子以通過(guò)sp3與sp2雜化及s0．09pπ鍵與另外三個(gè)碳原子形成兩個(gè)單鍵和一個(gè)雙鍵［26］，單鍵的平均鍵長(zhǎng)為0．145nm，雙鍵的平均鍵長(zhǎng)為0．14nm，鍵角分別為106°和101．64°;11個(gè)碳原子結(jié)合成僅有單鍵的五邊形環(huán)和單鍵與雙鍵交替排列的六邊形環(huán)，六邊形環(huán)與五邊形環(huán)的公共棱邊為單鍵，兩個(gè)六邊形環(huán)的公共棱邊為雙鍵;每個(gè)碳原子用剩下的一個(gè)p軌道互相重疊形成一個(gè)含60個(gè)π電子的閉殼層電子結(jié)構(gòu);60個(gè)碳原子以20個(gè)六邊形環(huán)和12個(gè)五邊形環(huán)構(gòu)成32面體的碳60子系統(tǒng);若干個(gè)32面體的碳60子系統(tǒng)通過(guò)較弱的范德華鍵相連接。

圖5 碳60分子的結(jié)構(gòu)

(三)互為同素異形體的不同結(jié)構(gòu)單質(zhì)物體具有不同的功能

在基本元素既定條件下，自然系統(tǒng)的“結(jié)構(gòu)”是指物體各個(gè)子系統(tǒng)的搭配和排列，強(qiáng)調(diào)的是物體包括哪些子系統(tǒng)以及各個(gè)子系統(tǒng)的相對(duì)位置和相互關(guān)系，是自然系統(tǒng)自發(fā)形成的或人類(lèi)依據(jù)自然規(guī)律設(shè)定并創(chuàng)造的。“功能”是指組成物體的各個(gè)基本元素、由基本元素構(gòu)成的子系統(tǒng)之間的相互作用，是自然系統(tǒng)物體運(yùn)動(dòng)過(guò)程的能量轉(zhuǎn)化及其做功?；驹氐馁|(zhì)決定了同素異形體物體的化學(xué)屬性相近;基本元素的結(jié)構(gòu)排列不同決定了同素異形體物體的功能迥異。

以碳元素為例。碳的同素異形體金剛石、石墨、碳60的結(jié)構(gòu)與功能具有明顯差異(見(jiàn)表2)。

金剛石是一種正四面體空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的原子晶體，其碳原子半徑較小，共價(jià)鍵強(qiáng)度較大，致密的三維結(jié)構(gòu)使晶體解離困難，因而具有很強(qiáng)的抗破壞、抗扭歪能力，表現(xiàn)為金剛石超強(qiáng)的硬度(10)和超高的熔點(diǎn)(3570℃)，廣泛用作高硬切割工具和各類(lèi)鉆頭;金剛石每個(gè)碳原子均以四個(gè)按四面體分布的鍵與相鄰的四個(gè)碳原子結(jié)合成龐大的分子，且C－C鍵貫穿整個(gè)晶體，因此金剛石的抗壓強(qiáng)度高，耐磨性能好，廣泛用作精細(xì)研磨材料;金剛石每個(gè)碳原子所有的外層電子都參與成鍵，沒(méi)有自由電子，因而不導(dǎo)電，表現(xiàn)為金剛石的絕緣性和良好的導(dǎo)熱性，多用于空間技術(shù)和尖端工業(yè)。

表2 金剛石、石墨、碳60的結(jié)構(gòu)與功能的比較

碳60是一種封閉籠狀球形結(jié)構(gòu)的分子晶體，利用碳60獨(dú)特的封閉籠狀球形分子結(jié)構(gòu)和每一個(gè)碳60分子中存在的30個(gè)碳碳雙鍵，把雙鍵打開(kāi)便能吸收氫氣的特點(diǎn)，可將碳60用作新型的吸氫材料;具有獨(dú)特微觀結(jié)構(gòu)的碳60具有特殊的光限制性，即在增加入射光的強(qiáng)度時(shí)，碳60會(huì)使光學(xué)材料的傳輸性能降低，以此為基礎(chǔ)，可研制出保護(hù)人眼免受強(qiáng)光損傷的光限制產(chǎn)品;碳60分子通過(guò)較弱的范德華鍵相連接，分子間相互作用力弱，使分子的結(jié)構(gòu)在形成固體時(shí)保持不變，同時(shí)使之可以摻雜金屬原子從而具有超導(dǎo)電性，廣泛應(yīng)用于材料科學(xué)、超導(dǎo)體等領(lǐng)域［28］。1991年，美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室Herbard［29］首次報(bào)道，在摻鉀的碳60中發(fā)現(xiàn)始轉(zhuǎn)變溫度為18K的超導(dǎo)電性，從而在全世界掀起了“碳60”熱。至今已發(fā)現(xiàn)許多種金屬摻雜的碳60高溫超導(dǎo)體，最高溫度已達(dá)48K(Tl2Rb1碳60)［30］。

(四)通過(guò)施加一定的外在條件，同素異形體單質(zhì)物體之間可以互相轉(zhuǎn)化

以碳元素為例。金剛石在絕氧和2 000℃ －3 000℃條件下可轉(zhuǎn)化為石墨;石墨在5－6萬(wàn)大氣壓、1 000℃ －2 000℃高溫和金屬鐵、鈷、鎳等做催化劑的條件下，可轉(zhuǎn)化為金剛石;石墨用大功率激光束轟擊使其氣化，用1MPa壓強(qiáng)的氦氣產(chǎn)生超聲波，使被激光束氣化的碳原子通過(guò)一個(gè)小噴嘴進(jìn)入真空膨脹，并迅速冷卻，可轉(zhuǎn)化為碳60［31］。2010年，中科院化學(xué)所通過(guò)不斷地創(chuàng)新條件，將碳原子通過(guò)sp、sp2和sp3雜化態(tài)與其它碳原子成鍵，創(chuàng)造出碳的新同素異形體——石墨炔薄膜，其特殊的電子結(jié)構(gòu)在超導(dǎo)、電子、能源以及光電等領(lǐng)域具有潛在、重要的應(yīng)用前景。

三、基于同素異形體結(jié)構(gòu)原理的公司治理結(jié)構(gòu)

社會(huì)系統(tǒng)中的基本要素人、由不同個(gè)體的人組合而成的不同社會(huì)組織，相當(dāng)于自然系統(tǒng)中同一元素、由同一元素原子之間排列而成的同素異形體單質(zhì)物體。

(一)人所處環(huán)境不同，人的個(gè)體及由人的個(gè)體組成的子系統(tǒng)之間組合方式也不同，形成不同類(lèi)型的社會(huì)組織

以公司為例。由于所處市場(chǎng)、法律、出資及發(fā)展階段等不同，人的個(gè)體及由人的個(gè)體組成的子系統(tǒng)之間組合方式也不同，形成股份有限公司、有限責(zé)任公司、獨(dú)資公司等社會(huì)組織。

依據(jù)中國(guó)相關(guān)法規(guī)，股份有限公司由大于2個(gè)且低于200個(gè)股東共同出資建立;股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任;不管是募集方式還是發(fā)起方式設(shè)立，股份公司都應(yīng)該在特定范圍向社會(huì)公開(kāi)募集資金，并同時(shí)公布公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況。運(yùn)用招股集資方法，股份公司能夠集中巨額資本，滿(mǎn)足大生產(chǎn)對(duì)資本的需求;股東的出資可以在股東之間相互轉(zhuǎn)讓?zhuān)部上蚬蓶|以外的人轉(zhuǎn)讓;同時(shí)股份公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離;股份公司必須有相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，對(duì)公司實(shí)行內(nèi)部管理和對(duì)外代表公司，包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層。股東大會(huì)是最高權(quán)力與決策層;董事會(huì)是股東大會(huì)下達(dá)決議后的執(zhí)行層;監(jiān)事會(huì)是依據(jù)《公司法》對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理層以及公司經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行為監(jiān)督的監(jiān)督層;經(jīng)理層是受董事會(huì)選任、執(zhí)行董事會(huì)決議，負(fù)責(zé)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的管理機(jī)構(gòu)。股份公司已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最主要的企業(yè)組織形式，尤其適合于規(guī)模較大的規(guī)范企業(yè)或成熟型企業(yè)。

有限責(zé)任公司，由50個(gè)及以下數(shù)量的股東共同出資;公司注冊(cè)后分期繳付出資，2年內(nèi)繳清;股東按照出資額比例對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司法人則以全部資產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限責(zé)任公司在各個(gè)出資者內(nèi)部募股集資，不向社會(huì)公開(kāi)募股。有限責(zé)任公司設(shè)立程序簡(jiǎn)單，不必發(fā)布公告、公布賬目，公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置靈活，也已成為我國(guó)企業(yè)實(shí)行公司制的重要組織形式之一。但是，由于不在社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)募股，有限責(zé)任公司的籌資范圍、水平、規(guī)模有限，不能滿(mǎn)足大規(guī)模生產(chǎn)活動(dòng)需要，一般只適用于中小企業(yè)或處于發(fā)展期的成長(zhǎng)型企業(yè)。

獨(dú)資公司，由一名股東(自然人或法人)出資設(shè)立;在公司成立時(shí)，股東必須一次性全額繳納規(guī)定的全部出資額;股東對(duì)公司的債務(wù)履行有限責(zé)任。獨(dú)資公司是最簡(jiǎn)單的企業(yè)組織形式，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下尤為普遍，一般適合于壟斷行業(yè)企業(yè)、家族企業(yè)或處于創(chuàng)業(yè)期的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。

(二)由人的個(gè)體之間不同組合方式形成的不同類(lèi)型社會(huì)組織具有不同的組織結(jié)構(gòu)

以公司為例。雖然股份有限公司、有限責(zé)任公司、獨(dú)資公司均由基本要素人組成，但是，由于人及由人組成的子系統(tǒng)的相對(duì)位置和相互關(guān)系不同，由人組成的子系統(tǒng)(股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等)結(jié)構(gòu)不同，因而其治理結(jié)構(gòu)就有差異(見(jiàn)表3)。

可實(shí)現(xiàn)對(duì)電能質(zhì)量、計(jì)劃 用電、用電稽查、負(fù)荷狀態(tài)和故障狀態(tài)的數(shù)據(jù)分析處理，工作人員可及時(shí)發(fā)現(xiàn)電網(wǎng)系統(tǒng)中的各項(xiàng)異常情況，并且妥善采取解決措施降低危害及風(fēng)險(xiǎn)，為電力用戶(hù)提供強(qiáng)有力的保障。

表3 股份有限公司、有限責(zé)任公司、獨(dú)資公司結(jié)構(gòu)比較

股份有限公司，具有相對(duì)完善的公司治理結(jié)構(gòu)，如圖6所示，由人分別組成的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層4個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān);董事會(huì)是公司業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān);監(jiān)事會(huì)是依法對(duì)董事、經(jīng)理和公司活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督的監(jiān)督機(jī)構(gòu);經(jīng)營(yíng)層是董事會(huì)聘任的公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

圖6 公司法規(guī)定的股份公司治理結(jié)構(gòu)框架

相對(duì)于股份有限公司，有限責(zé)任公司的治理結(jié)構(gòu)具有一定彈性，即在公司規(guī)模較小時(shí)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)可以只設(shè)執(zhí)行董事和監(jiān)事;股東會(huì)、董事會(huì)(執(zhí)行董事)、監(jiān)事會(huì)(監(jiān)事)、經(jīng)營(yíng)層4個(gè)子系統(tǒng)之間相對(duì)位置和相互關(guān)系，組成與股份有限公司相似的有限責(zé)任公司治理結(jié)構(gòu)。

獨(dú)資公司(又稱(chēng)一人有限公司)治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，不設(shè)股東會(huì)?！豆痉ā芬?guī)定獨(dú)資公司由股東獨(dú)立行使應(yīng)由股東會(huì)行使的職權(quán)，但《公司法》中沒(méi)有明確規(guī)定是否應(yīng)該設(shè)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)。

(三)不同組織結(jié)構(gòu)的社會(huì)組織具有不同的運(yùn)行機(jī)制

機(jī)制是組成社會(huì)組織的人、由人組成的子系統(tǒng)之間的相互作用，是社會(huì)組織自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程的能量轉(zhuǎn)化及其做功。

機(jī)制的運(yùn)行原理，一是社會(huì)組織的人、由人組成的子系統(tǒng)職能不交叉，工作無(wú)遺漏，各司其職，有序聯(lián)動(dòng)。二是來(lái)自社會(huì)組織外包括政策激勵(lì)的各類(lèi)信號(hào)刺激，作用于社會(huì)組織的人、由人組成的子系統(tǒng)，促進(jìn)社會(huì)組織的自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)組織的目標(biāo)。三是在法制、規(guī)章約束下，通過(guò)社會(huì)組織內(nèi)外信息反饋、監(jiān)督檢察，約束社會(huì)組織的人和由人組成的子系統(tǒng)的行為，形成社會(huì)組織的人和由人組成的子系統(tǒng)之間的權(quán)力制衡、行為協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)組織的自我完善、自我修復(fù)、自我發(fā)展。社會(huì)組織機(jī)制運(yùn)行的結(jié)果受到社會(huì)組織結(jié)構(gòu)的基本元素——人的主觀能動(dòng)性正向的促進(jìn)或負(fù)向的干擾。

以公司為例。通過(guò)界定公司的人、由人組成的包括但不限于股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等各自層級(jí)的權(quán)責(zé)利關(guān)系，構(gòu)建公司權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制［32］。治理結(jié)構(gòu)是運(yùn)行機(jī)制的載體，運(yùn)行機(jī)制是治理結(jié)構(gòu)的功能。相同治理結(jié)構(gòu)的社會(huì)組織由于社會(huì)環(huán)境變化或子系統(tǒng)的變異，有時(shí)并不一定能產(chǎn)生相同的運(yùn)行機(jī)制。

股份有限公司、有限責(zé)任公司、獨(dú)資公司的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制具有明顯的差異(見(jiàn)表4)。

股份有限公司的運(yùn)行機(jī)制包括，(1)權(quán)力配置機(jī)制，即把股東權(quán)配置給股東(代表)大會(huì)，把經(jīng)營(yíng)決策權(quán)配置給董事會(huì)，把監(jiān)督權(quán)配置給監(jiān)事會(huì)，把日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)執(zhí)行權(quán)配置給經(jīng)營(yíng)層。(2)激勵(lì)與約束機(jī)制［33－34］，即通過(guò)薪酬激勵(lì)、工作激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)、精神激勵(lì)等方式，督促代理人以代理契約為依據(jù)，在實(shí)現(xiàn)代理人應(yīng)得利益的同時(shí)，也能夠更好的體現(xiàn)委托人利益;通過(guò)法律約束、市場(chǎng)約束、銀行約束、內(nèi)部約束等手段，避免代理人的機(jī)會(huì)主義行為，提高代理人自我約束能力;(3)協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，即強(qiáng)化股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)層責(zé)任意識(shí)，創(chuàng)造環(huán)境和條件，使之真正擔(dān)負(fù)起各自的職責(zé)，以確保股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)層有位不缺位;同時(shí)，通過(guò)強(qiáng)化對(duì)控股股東及實(shí)際控制人的監(jiān)管，加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，減少風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高違規(guī)成本，確保股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)層到位不越位。(4)有效制衡機(jī)制，即賦予股東(會(huì))對(duì)董事(會(huì))的人選、報(bào)酬、訴訟等制衡權(quán)和對(duì)董事會(huì)報(bào)告的審議批準(zhǔn)權(quán);董事(會(huì))對(duì)經(jīng)營(yíng)層的人選、報(bào)酬、運(yùn)作等制衡權(quán)及對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策的審議批準(zhǔn)權(quán);監(jiān)事(會(huì))對(duì)董事和經(jīng)營(yíng)層履職情況的監(jiān)督和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)產(chǎn)狀況的核查等制衡權(quán);獨(dú)立董事對(duì)董事和經(jīng)營(yíng)層的外部制衡權(quán);其他利益相關(guān)者如政府、債權(quán)人、客戶(hù)等對(duì)公司的法律、法規(guī)、政策、市場(chǎng)制衡權(quán)等。各方主體為了實(shí)現(xiàn)多方合作收益的訴求，就必須享有對(duì)其他各方的監(jiān)督權(quán)［35］，由此形成四者之間形成有效的制衡關(guān)系，同時(shí)也保持股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各自的獨(dú)立性。

表4 股份有限公司、有限責(zé)任公司、獨(dú)資公司的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制比較

有限責(zé)任公司的運(yùn)行機(jī)制，總體與股份公司相似，但也存在差異，主要是:(1)權(quán)力配置差異，在規(guī)模較小時(shí)，把董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)力賦予執(zhí)行董事和監(jiān)事個(gè)人;(2)激勵(lì)與約束差異，更加注重激勵(lì)與約束的靈活性、時(shí)效性;(3)協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)差異，更加注重公司的運(yùn)轉(zhuǎn)效率;(4)有效制衡差異，更加突出董事會(huì)的整體性，減少束縛公司發(fā)展的羈絆。

獨(dú)資公司的運(yùn)行機(jī)制，則更加簡(jiǎn)單化。(1)權(quán)力配置，通常是股東自任執(zhí)行董事、經(jīng)理并實(shí)際控制公司;(2)激勵(lì)與約束，更多地表現(xiàn)為自激勵(lì)和自約束;(3)協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，使獨(dú)資投資者最大程度運(yùn)用有限責(zé)任原則防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效率最優(yōu)化;能夠減少股東數(shù)量較多情況下的相互算計(jì)和摩擦，防止決策過(guò)程的繁瑣化以及議事程序的低效率化，有效提升公司決策效率;(4)制衡缺失，缺乏股東與股東之間、機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的制衡機(jī)制;導(dǎo)致公司財(cái)產(chǎn)、股東私有財(cái)產(chǎn)相互混淆，股東容易輕易將公司財(cái)產(chǎn)挪為已用，或以公司名義進(jìn)行非法借款，或者給自己支付非法用途的酬金。

(四)通過(guò)施加一定的外在條件，不同類(lèi)型的社會(huì)組織之間可以互相轉(zhuǎn)化

通過(guò)改變社會(huì)組織中人、由人組成的子系統(tǒng)所處環(huán)境和各子系統(tǒng)之間的職能分工、權(quán)力配置、利益分配，形成新的利益激勵(lì)、行為約束、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、相互制衡的機(jī)制，可以實(shí)現(xiàn)不同類(lèi)型的社會(huì)組織之間相互轉(zhuǎn)化。

以公司為例。獨(dú)資公司為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，通過(guò)引入不超過(guò)49個(gè)新的股東，即可轉(zhuǎn)化為有限責(zé)任公司;有限責(zé)任公司在通過(guò)實(shí)行股份制改造，即可轉(zhuǎn)化為股份有限公司;

20世紀(jì)80年代開(kāi)始的中國(guó)國(guó)有企業(yè)放權(quán)讓利、承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、試行股份制和建立現(xiàn)代企業(yè)制度等企業(yè)改革［36］，實(shí)質(zhì)上是通過(guò)施加相應(yīng)的外在條件，在一定程度上轉(zhuǎn)變企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，從而煥發(fā)企業(yè)活力。

四、同素異形體結(jié)構(gòu)原理對(duì)完善公司治理結(jié)構(gòu)的啟迪

基于同素異形體結(jié)構(gòu)原理，公司治理結(jié)構(gòu)是某一企業(yè)在特定市場(chǎng)、法律、出資、發(fā)展階段的選擇結(jié)果，是一個(gè)自然的演進(jìn)和發(fā)展過(guò)程。

(一)不同公司結(jié)構(gòu)是不同環(huán)境發(fā)展的產(chǎn)物

公司作為一種社會(huì)組織，其具體形式是在具體的客觀環(huán)境和主觀條件下產(chǎn)生、發(fā)展的。在商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、市場(chǎng)規(guī)模較小時(shí)，生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)品單一，組織企業(yè)所需的生產(chǎn)要素?cái)?shù)量少，適應(yīng)該市場(chǎng)環(huán)境和生產(chǎn)組織形式的單業(yè)主制獨(dú)資企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品需求增加，具備了大規(guī)模生產(chǎn)的條件，就產(chǎn)生了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的有限責(zé)任公司，公司所有者按照契約規(guī)定獲得相應(yīng)利潤(rùn)，經(jīng)理人進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并逐步享有部分剩余索取權(quán)，股東按照出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。隨著市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張、有限責(zé)任企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與控制權(quán)分離，擁有專(zhuān)門(mén)知識(shí)的經(jīng)理人逐步掌握了企業(yè)控制權(quán)，形成“兩權(quán)分離”，股份有限公司誕生。

(二)不同的治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致公司組織結(jié)構(gòu)各不相同

不同類(lèi)型的公司，股東結(jié)構(gòu)不同、股權(quán)結(jié)構(gòu)不同、資本規(guī)模不同，組織結(jié)構(gòu)也不同。獨(dú)資企業(yè)的資本規(guī)模較小，創(chuàng)業(yè)資金來(lái)源于所有者自己以及與所有者具有血緣、親緣、地緣等社會(huì)關(guān)系的親朋好友。企業(yè)資產(chǎn)歸出資人所有和控制，屬于單一所有的集權(quán)式產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，出資人對(duì)企業(yè)的全部債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，并擁有包括經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、監(jiān)督管理權(quán)、剩余索取權(quán)在內(nèi)的派生權(quán)利。企業(yè)內(nèi)只有兩個(gè)層級(jí)，一是擁有最高決策權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理者，二是只有決策參與權(quán)和執(zhí)行義務(wù)的工人層，決策效率較高。有限責(zé)任公司是各個(gè)出資人都享有股權(quán)并以出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。股份有限公司把公司全部資本等額化，股東按照認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。股份有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)差異很大，有非常簡(jiǎn)單的，由法人股和公眾股組成;也有非常復(fù)雜的由法人股、公眾股、國(guó)家股、特定的戰(zhàn)略投資股、外商持股等。股份有限公司組織機(jī)構(gòu)包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等。

(三)不同的治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不同的企業(yè)功能

組織結(jié)構(gòu)決定組織功能。公司治理結(jié)構(gòu)的異同，決定公司功能的異同。獨(dú)資企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是，企業(yè)主既是出資者，又是經(jīng)營(yíng)管理權(quán)者，在獨(dú)享企業(yè)所有利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)企業(yè)全部風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)主與雇員之間是一種簡(jiǎn)單的雇傭勞動(dòng)關(guān)系，企業(yè)的功能是以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為載體追逐利潤(rùn)最大化目標(biāo)。有限責(zé)任公司的組織結(jié)構(gòu)是，股東會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)作為公司最高常設(shè)經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)層作為公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)。由此決定了有限責(zé)任公司的功能一方面為了出資者利益追求利潤(rùn)最大化，另一方面為了經(jīng)營(yíng)者利益，使經(jīng)營(yíng)者收入最大化。股份公司的組織結(jié)構(gòu)是，股東大會(huì)選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)屬于平行關(guān)系，二者共同對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé);董事會(huì)選聘總經(jīng)理，總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。股份公司的功能除了追求出資者利潤(rùn)最大化，經(jīng)營(yíng)者收入最大化之外，還要關(guān)注職工、上下游商業(yè)伙伴等相關(guān)利益者和社會(huì)各方面的權(quán)益。

(四)施加適當(dāng)條件使不同類(lèi)公司向更好方向轉(zhuǎn)化

通過(guò)施加適當(dāng)?shù)臈l件，例如擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、追加投資、明確權(quán)責(zé)利關(guān)系等，使不同類(lèi)公司向更好方向轉(zhuǎn)化。獨(dú)資公司主要依靠個(gè)人能力，即領(lǐng)導(dǎo)意志，團(tuán)隊(duì)意志，規(guī)章制度形同虛設(shè)或索性沒(méi)有，突出和強(qiáng)調(diào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)權(quán)利。隨著生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和資本不斷追加，引入新的出資者，完善公司治理結(jié)構(gòu)等，使其升格為有限責(zé)任公司。有限責(zé)任公司的問(wèn)題往往是約束與激勵(lì)機(jī)制不健全。通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者和職業(yè)經(jīng)理人，強(qiáng)化權(quán)力制衡機(jī)制，使公司經(jīng)營(yíng)管理體制更加合理，運(yùn)行機(jī)制更加順昌，經(jīng)營(yíng)者行為更加規(guī)范，員工積極性更高。股份有限公司的產(chǎn)權(quán)制度、治理結(jié)構(gòu)具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是更多出現(xiàn)的是內(nèi)部人控制問(wèn)題。除了進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)之外，可以通過(guò)引入銀行、保險(xiǎn)公司、投資公司、公募和募基金等機(jī)構(gòu)投資者，嚴(yán)格規(guī)范股東(代表)大會(huì)和董事會(huì)的議事決策程序，嚴(yán)格遴選獨(dú)立董事，嚴(yán)格執(zhí)行公司內(nèi)部信息披露制度，充分發(fā)揮出資者、媒體、社會(huì)公眾、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，以防范公司內(nèi)部人的機(jī)會(huì)主義行為，保障公司股東和利益相關(guān)者的權(quán)益。

［1］ 黃群慧．論新時(shí)期全面深化國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革重大任務(wù)［J］．中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014(9):5－23．

［2］ 劉建軍．和而不同:現(xiàn)代國(guó)家治理體系的三重屬性［J］．復(fù)旦學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)版，2014(3):150－160．

［3］ WILLIAMSON．The Economics Institutions of Capitalism［M］．New York:Free Press，1985:380－447．

［4］ WILLIAMSON．Corporate Finance and Corporate Governance［J］．The Journal of Finance，1988，43(3):567－591．

［5］ SHLEIFER，VISHNY．A Survey of Corporate Governance［J］．Journal of Finance，1997，52(2):737－783．

［6］ 寧向東．公司治理理論［M］．北京:中國(guó)發(fā)展出版社，2006:1－426．

［7］ JUSTIN，BATTEN JONATHAN．The Implementation of OECD Corporate Governance Principles in Post－Crisis Asia［J］．Journal of Corporate Citizenship，2001，4(16):47－62．

［8］ 李?。局卫碚摚跰］．北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1999:225－228．

［9］ GROSSMAN，SANFORD，OLIVER HART．One share one vote and the market for corporate control［J］．Journal of Financial Economics，1988，20(1):175－202．

［10］ 張維迎．所有制、治理結(jié)構(gòu)及委托－代理關(guān)系——兼評(píng)崔之元和周其仁的一些觀點(diǎn)［J］．經(jīng)濟(jì)研究，1996．(9):3－16．

［11］ 吳敬璉．現(xiàn)代公司與企業(yè)改革［M］．天津:天津人民出版社，1994:185－196．

［12］ COLIN MAYER．Corporate governance，competition，and performance［J］．Journal of law and society，1997，24(1):152－176．

［13］ FREDMUND MALIK．Unternehmenspolitik und Corporate Governance［M］．Frankfurt:Campus Verlag，2008:70－140．

［14］ 林毅夫，蔡昉，李周．現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵與國(guó)有企業(yè)改革方向［J］．經(jīng)濟(jì)研究，1997(3):3－10．

［15］ MOYER，RAO．CEO duality and firm performance:What's the fuss［J］．Strategic Management Journal，1996，17(1):41－53．

［16］ ROBERT PHILLIPS，EDWARD FREEMAN，ANDREW．What Stakeholder Theory Is Not［J］．Business Ethics Quarterly，2003，13(4):479－502．

［17］ DIANE，DENIS．Twenty－five years of corporate governance research and counting［J］．Review of Financial Economics，2001(10):191－212．

［18］ DONCKELS，F(xiàn)ROHLICH．Are family businessesreally different?European experiences from Stratos［J］．Family Business Review，1991，4(2):149－160．

［19］ ASTRACHAN，SHANKER．Myths and Realities:Family Businesses'Contribution to the US Economy－A Framework for Assessing Family Business Statistics［J］．Family Business Review，1996，9(2):107－24．

［20］ LAMBERG，SAVAGE，PAJUNEN．Strategic stakeholder perspective to ESOP negotiations:The case of United Airlines［J］．Management Decision，2003，41(4):383－393．

［21］ CLAIRE，CRUTCHLEYA，MARLIN．Agency Problems and the Simultaneity of Financial Decision Making:The Role of Institutional Ownership［J］．International Review of Financial Analysis．1999，8(2)177－197:．

［22］ 張思鋒，張立．煤炭開(kāi)采區(qū)生態(tài)補(bǔ)償?shù)捏w制與機(jī)制研究［J］．西安交通大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)版，2010，30(2):50－59．

［23］ 武漢大學(xué)．無(wú)機(jī)化學(xué)下冊(cè)［M］．北京:高等教育出版社，1994:1－500．

［24］ 李秀清．價(jià)鍵對(duì)碳三種同素異構(gòu)體性質(zhì)的影響［J］．華中師范大學(xué)學(xué)報(bào):自然科學(xué)版，1993，27(4):54－57．

［25］ KROTO，HEATH，OBRIEN．C60:Buckminsterfullerene［J］．Nature，1985，318(6042):162－163．

［26］ 馮孫齊．碳60的發(fā)現(xiàn)、制備、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)及其潛在應(yīng)用前景［J］．物理，1992，21(6):333－341．

［27］ 陳難先．插層化合物的研究與進(jìn)展［J］．物理，1992，21(4):216－222．

［28］ ZHANG，JAE－YEL YI，BERNHOLC．Structure and dynamics of solid C60［J］．Phys Rev Lett，1991，66(20):2633－2636．

［29］ HEBARD，ROSSEINSKY，HADDON．Superconductivity at 18K in potassium－doped C60［J］．Nature，1991，350(4):600－601．

［30］ IQBAL，BAUGHMAN，RAMAKRISHNA．Superconductivity at 45K in Rb/Tl doped C60 and C60/C70 mixtures［J］．Science，1991，254(5033):826－829．

［31］ 李秀清．價(jià)鍵對(duì)碳三種同素異構(gòu)體性質(zhì)的影響［J］．華中師范大學(xué)學(xué)報(bào):自然科學(xué)版，1993，27(4):54－57．

［32］ 包涵．公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作探析［J］．吉林師范大學(xué)學(xué)報(bào):人文社會(huì)科學(xué)版，2008(6):30－32．

［33］ 白津夫．當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革的特點(diǎn)和重點(diǎn)［J］．新視野，2005(4):20－27．

［34］ 仲繼銀．董事會(huì)與公司治理［M］．北京:中國(guó)發(fā)展出版社，2009:1－504．

［35］ 陳湘永，張劍文，張偉文．我國(guó)上市公司“內(nèi)部人控制”研究［J］．管理世界，2000(4):103－109．

［36］ 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)．中國(guó)上市公司治理發(fā)展報(bào)告［M］．北京:中國(guó)金融出版社，2010:10－245．