集團公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定與實施

段晉芬，孫海艷

(云南經(jīng)濟管理學(xué)院，云南·昆明 650106)

集團公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定與實施

段晉芬，孫海艷

(云南經(jīng)濟管理學(xué)院，云南·昆明 650106)

財務(wù)戰(zhàn)略是確保企業(yè)集團運作取得成功的內(nèi)在保證，它是組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略的選擇，往往決定著企業(yè)集團資源配置的取向和模式，也由此決定了企業(yè)集團經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)與管理效率。財務(wù)管理的水平不僅影響著一個企業(yè)整體的管理水平，還在很大程度上制約著企業(yè)的生存和發(fā)展。財務(wù)管理是極其重要的一項工作，以下，本文將對集團公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定與實施進行簡要的探討。

企業(yè)集團；財務(wù)管理；戰(zhàn)略制定與實施

當(dāng)前我國的市場競爭日益激烈，公司的發(fā)展也面臨著更加困難的局面，這就對財務(wù)管理提出了更高的要求，公司只有制定出科學(xué)合理的戰(zhàn)略計劃，才能實現(xiàn)公司財務(wù)管理的高效性，提高集團公司整體的管理水平，為集團公司其他部門的管理提供科學(xué)的管理平臺，推動公司朝著更加健康快速的方向發(fā)展，為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出更大的貢獻。

一、財務(wù)戰(zhàn)略制定的概述

財務(wù)戰(zhàn)略是指為了謀求企業(yè)集團的長遠發(fā)展，根據(jù)企業(yè)集團戰(zhàn)略要求和資金運動規(guī)律，在分析企業(yè)集團內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財務(wù)活動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)集團未來財務(wù)活動的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所做的全局性、長遠性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃。它是企業(yè)集團戰(zhàn)略中的一個重要組織部分，是確保企業(yè)集團運作取得成功的內(nèi)在保證。

(一)財務(wù)戰(zhàn)略的意義

由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的巨大變化，實行有效的戰(zhàn)略管理已成為現(xiàn)代企業(yè)繁榮發(fā)展的首要問題。戰(zhàn)略管理思想作為一種新的管理平臺，已經(jīng)逐步滲透到營銷、生產(chǎn)和人力資源管理等各個職能領(lǐng)域。

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動和實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對資金流動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金流動進行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點是企業(yè)資金流動，這是財務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對資金流動的影響，這是財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動而最終實現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)注重全局性、長期性和創(chuàng)造性。

(二)財務(wù)戰(zhàn)略的特征

財務(wù)戰(zhàn)略作為發(fā)展戰(zhàn)略的子系統(tǒng)，它既是發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，又有其獨特性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過加強財務(wù)戰(zhàn)略管理來促進發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的特征包括:

(1)從屬性。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，為其籌集到適度的資金并有效合理投放，以實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略。

(2)系統(tǒng)性。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)始終保持與企業(yè)其他戰(zhàn)略之間的動態(tài)聯(lián)系，并努力使財務(wù)戰(zhàn)略能夠支持其他子戰(zhàn)略。

(3)指導(dǎo)性。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)對企業(yè)資金運籌進行總體謀劃，規(guī)定企業(yè)資金運籌的總方向、總方針、總目標(biāo)等重大財務(wù)問題。財務(wù)戰(zhàn)略一經(jīng)制訂便應(yīng)具有相對穩(wěn)定性，成為企業(yè)所有財務(wù)活動的行動指南。

(4)艱巨性。在企業(yè)所有戰(zhàn)略管理系統(tǒng)中，財務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實施較企業(yè)整體戰(zhàn)略下的其他子戰(zhàn)略而言，往往更為復(fù)雜與艱巨，其中的一個重要原因是“資金固定化”特性，即資金一經(jīng)投入使用后，其使用方向與規(guī)模在較短時期內(nèi)很難予以調(diào)整。再加上企業(yè)籌資與投資往往需要借助于金融市場，而金融市場復(fù)雜多變，增加了財務(wù)戰(zhàn)略制訂與實施的復(fù)雜性與艱巨性。

二、財務(wù)戰(zhàn)略制定的缺陷

(一)企業(yè)不重視財務(wù)戰(zhàn)略的制定

有效的財務(wù)管理在企業(yè)的生存發(fā)展中能夠產(chǎn)生至關(guān)重要作用，但是，我國的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者普遍存在不重視財務(wù)戰(zhàn)略制定的現(xiàn)象，在企業(yè)管理中也將財務(wù)管理放在無關(guān)緊要的位置上，這樣就造成了企業(yè)財務(wù)管理體系的不完善，無法為企業(yè)的生存發(fā)展提供必要的財務(wù)戰(zhàn)略。出現(xiàn)這一現(xiàn)狀的原因主要是由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對財務(wù)戰(zhàn)略的不重視，沒有科學(xué)的財務(wù)管理戰(zhàn)略思想為財務(wù)管理工作提供基礎(chǔ)，導(dǎo)致財務(wù)管理部門比較薄弱，管理能力較低，管理人員的素質(zhì)也無法達到標(biāo)準(zhǔn)。

(二)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定人員的素質(zhì)不高

由于企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定人員的素質(zhì)不高，就導(dǎo)致企業(yè)制定出的財務(wù)戰(zhàn)略的不科學(xué)和不合理，無法與企業(yè)的生存發(fā)展?fàn)顩r相符合，也不能適應(yīng)日益激烈的市場競爭環(huán)境。企業(yè)制定的財務(wù)戰(zhàn)略，通常都是由企業(yè)的財務(wù)管理人員制定的，若他們的素質(zhì)和能力在達不到較高的水準(zhǔn)，對企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和外界市場環(huán)境了解得不夠全面，是不可能制定出最佳的財務(wù)戰(zhàn)略計劃的，沒有科學(xué)合理的財務(wù)戰(zhàn)略支持，就無法為企業(yè)提供必要的發(fā)展條件。

(三)財務(wù)戰(zhàn)略制定與企業(yè)和市場的發(fā)展?fàn)顩r不相適應(yīng)

當(dāng)前我國的企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，具有很大的局限性，沒有充分的結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況和總體的戰(zhàn)略目標(biāo)，也缺乏對市場的考察，使企業(yè)制定出的財務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)常與企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)相背離，也無法與市場環(huán)境和市場的形勢相適應(yīng)，最終導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略與其他的戰(zhàn)略目標(biāo)整合不佳。

三、財務(wù)戰(zhàn)略制定的途徑

(一)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要重視財務(wù)戰(zhàn)略的制定

企業(yè)若想要謀求更加廣闊的發(fā)展前景和發(fā)展空間，制定出科學(xué)合理的財務(wù)戰(zhàn)略是最基本的要求，而企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對財務(wù)戰(zhàn)略制定的重視程度，又是企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略計劃的根本。這就需要企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者高度重視對財務(wù)戰(zhàn)略的制定，并且將其放在企業(yè)管理中的重要位置上。首先，企業(yè)要制定出財務(wù)戰(zhàn)略制定的相關(guān)規(guī)定，為財務(wù)戰(zhàn)略制定提供強制的約束和規(guī)范。其次，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要不斷提高自己的財務(wù)戰(zhàn)略思想。只有這樣，才能為企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略制定提供依據(jù)和基礎(chǔ)。

(二)提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定人員的素質(zhì)

財務(wù)戰(zhàn)略制定人員是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定的直接人，他們素質(zhì)和能力的高低，將會直接影響財務(wù)戰(zhàn)略制定的水平，只有保證這些財務(wù)戰(zhàn)略制定人員的素質(zhì)符合規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，才能確保制定出的財務(wù)戰(zhàn)略具有科學(xué)性和可行性。因此，企業(yè)在選用財務(wù)戰(zhàn)略制定人員時，務(wù)必要對這些人員的素質(zhì)和能力進行全方位的考察，保證“持證上崗”，并且要求財務(wù)制定人員具有很高的綜合分析和評定的能力，在制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略時才能夠綜合的分析企業(yè)自身的情況，并充分把握市場環(huán)境，使制定出的財務(wù)戰(zhàn)略達到最合理的水準(zhǔn)。

(三)提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略同企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的整合度

企業(yè)在發(fā)展中，必然會制定各個方面的“小”戰(zhàn)略目標(biāo)，以及企業(yè)整體發(fā)展的“大”目標(biāo)，只有保證各個目標(biāo)之間的整合度和協(xié)調(diào)性，才能促進這些“小”戰(zhàn)略目標(biāo)之間相互影響、相互促進和相互作用，實現(xiàn)它們之間的整合和協(xié)調(diào)，并且這些“小”戰(zhàn)略目標(biāo)要統(tǒng)歸于企業(yè)發(fā)展“大”目標(biāo)的整體之中，共同朝著企業(yè)的整體發(fā)展目標(biāo)前時，起到“殊途同歸”的效果。只有這樣，才能將企業(yè)各個方面的“小”戰(zhàn)略目標(biāo)有效的凝聚在一起，共同促進企業(yè)總體目標(biāo)的實現(xiàn)。這是降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的市場競爭能力和經(jīng)濟效益和重要途徑。

(四)用財務(wù)戰(zhàn)略矩陣進行分析

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的目的之一就是控制企業(yè)的總體風(fēng)險(包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險)，在制定財務(wù)戰(zhàn)略時往往將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險作反向搭配，使財務(wù)風(fēng)險服務(wù)于經(jīng)營風(fēng)險。為了控制企業(yè)的總體風(fēng)險，企業(yè)在不同的階段應(yīng)當(dāng)采用不同的財務(wù)戰(zhàn)略:起步階段的財務(wù)戰(zhàn)略、成長階段的財務(wù)戰(zhàn)略、成熟階段的財務(wù)戰(zhàn)略、衰退階段的財務(wù)戰(zhàn)略。

財務(wù)戰(zhàn)略矩陣是用來綜合分析企業(yè)價值增長程度的工具，財務(wù)戰(zhàn)略矩陣強調(diào)價值創(chuàng)造而不是簡單的收益增長，這使得整個導(dǎo)向發(fā)生了變化。財務(wù)戰(zhàn)略矩陣管理體系的最大優(yōu)點是引導(dǎo)組織的全部管理者更加注重費用控制，更有效地使用公司資產(chǎn)，獲得更好的投資回報率。財務(wù)戰(zhàn)略矩陣的橫坐標(biāo)以銷售增長率減可持續(xù)增長率的差額來表示，用以衡量企業(yè)資源耗費的狀況；縱坐標(biāo)以(投入資本回報率減加權(quán)平均資本成本)來表示，實際上就是EVA，經(jīng)濟增加值，財務(wù)矩陣用此指標(biāo)來評價公司的價值增長狀態(tài)。據(jù)此建立的矩陣:第一象限的業(yè)務(wù)，屬于增值性現(xiàn)金短缺業(yè)務(wù)；處于第二象限的業(yè)務(wù)，屬于增值性現(xiàn)金剩余業(yè)務(wù)；處于第三象限的業(yè)務(wù)，屬于減損型現(xiàn)金剩余業(yè)務(wù)；處于第四象限的業(yè)務(wù)，屬于減損型現(xiàn)金短缺業(yè)務(wù)。企業(yè)集團一般有多個業(yè)務(wù)單位，財務(wù)戰(zhàn)略矩陣可以幫助企業(yè)集團了解自身的生命周期，根據(jù)不同象限位置決定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略，從而迅速做出有利于企業(yè)價值增值的戰(zhàn)略性調(diào)整。

四、財務(wù)戰(zhàn)略實施的措施

(一)實施全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理就是通過價值驅(qū)動因素來進行資源配置管理。如果要使預(yù)算在企業(yè)中發(fā)揮更大作用，那么就需要改進傳統(tǒng)預(yù)算模式，包括保證預(yù)算制定的過程能夠適應(yīng)不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，從而采用高水平的財務(wù)模型來拓展年度預(yù)算的框架，建立以價值增值和可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的預(yù)算程序，進而監(jiān)督企業(yè)的價值創(chuàng)造活動的全過程，建立預(yù)算與戰(zhàn)略計劃之間的聯(lián)系。其具體內(nèi)容包括:(1)將傳統(tǒng)的預(yù)算方式轉(zhuǎn)化為一種以作業(yè)單元和價值鏈為基礎(chǔ)的分析工具，用以衡量企業(yè)所開展的各項工作。(2)通過良好的預(yù)算技術(shù)，使企業(yè)既定的衡量尺度從現(xiàn)行的財務(wù)報告具體科目轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)，并與企業(yè)戰(zhàn)略充分對接。(3)分解和評價產(chǎn)品在每一個環(huán)節(jié)所形成的經(jīng)濟增加值。(4)建立精巧的預(yù)算數(shù)據(jù)模型，反映經(jīng)營管理行為與年度經(jīng)營目標(biāo)之間的關(guān)系。

(二)健全財務(wù)預(yù)警機制

可持續(xù)財務(wù)預(yù)警機制作為衡量企業(yè)價值實現(xiàn)、運行狀況的晴雨表，具有監(jiān)測、信息反饋和預(yù)警的功能。當(dāng)在企業(yè)價值實現(xiàn)過程中出現(xiàn)潛在危機時，預(yù)警機制能及時找到導(dǎo)致企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r惡化的主要原因，以使經(jīng)營者有的放矢、對癥下藥，制定出有效的措施，保證可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

(三)健全監(jiān)控機制，嚴格管理，有效監(jiān)控

這是企業(yè)整體戰(zhàn)略得以遵循并順利實施的核心保障?？傊姓驴裳?，財務(wù)活動才有規(guī)范按章辦事，財務(wù)管理才能有序而高效地推進。沒有財務(wù)政策的規(guī)范與監(jiān)督，企業(yè)資金運行就將陷于紊亂、低效的狀態(tài)，財務(wù)戰(zhàn)略也就無法有序地實施，各職能部門的財務(wù)行為也就可能偏離高校整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

(四)建立可持續(xù)績效評價和激勵制度

企業(yè)要建立可持續(xù)績效評價和激勵制度:一方面通過財務(wù)評價對企業(yè)的各種活動、運營過程進行透徹了解和準(zhǔn)確把握，并為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略管理服務(wù)，建立具有戰(zhàn)略性、整體性、行為導(dǎo)向性的戰(zhàn)略績效評價指標(biāo)體系，為經(jīng)營決策提供標(biāo)桿；另一方面通過有效的績效評價體系，反映經(jīng)營者、員工等的努力對于實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)做出的貢獻，并以此決定獎懲，完善激勵制度，從而激勵經(jīng)營者、全體員工為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)而努力。

五、財務(wù)戰(zhàn)略監(jiān)控的保障

(一)信息化建設(shè)

通過信息化建設(shè)可以實現(xiàn)集團管理模式，將大量的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確地收集起來，形成信息流、物流和資金流，從而高質(zhì)量地掌握資金的運行情況、成本的構(gòu)成情況，為決策服務(wù)。這些利用傳統(tǒng)的管理手段是根本做不到的。所以，企業(yè)集團應(yīng)該實現(xiàn)信息庫的信息化，保證會計管理的準(zhǔn)確性，數(shù)據(jù)的真實性。

(二)全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是搞好企業(yè)內(nèi)部控制行之有效的方法，通過實施全面預(yù)算管理可實現(xiàn)企業(yè)資源優(yōu)化配置，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。預(yù)算是財務(wù)控制中實現(xiàn)目標(biāo)管理的有效手段，預(yù)算管理的制定要以財務(wù)管理的目標(biāo)為前提，以總體戰(zhàn)略規(guī)劃和政策導(dǎo)向為依托，將財務(wù)戰(zhàn)略分解落實到產(chǎn)銷水平、資產(chǎn)負債規(guī)模、收入及利潤增長幅度、投融資安排、投資回報要求等各個方面。由于全面預(yù)算管理“橫到邊，縱到底”所持有的全面性與廣泛性，它能使財務(wù)預(yù)算與生產(chǎn)預(yù)算、銷售預(yù)算等其他職能預(yù)算緊密結(jié)合，從而就有利于解決財務(wù)戰(zhàn)略與研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、人事等職能部門戰(zhàn)略目標(biāo)的相左，本位主義嚴重、相互扯皮、協(xié)調(diào)難度大等問題，使兩者之間有機結(jié)合，緊密聯(lián)系，充分發(fā)揮出企業(yè)戰(zhàn)略管理整合性的優(yōu)勢。

(三)人員配備

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定之后，財務(wù)戰(zhàn)略管理過程并未結(jié)束，企業(yè)自上而下，要加強溝通、協(xié)調(diào)，制定未來幾年的財務(wù)管理計劃，并配有相應(yīng)的考核指標(biāo)。企業(yè)全體員工支持理解是財務(wù)戰(zhàn)略得以實施的保障。其中，財務(wù)管理人員在財務(wù)戰(zhàn)略實施中尤其重要。

財務(wù)管理人員不僅需要有必備的財務(wù)與會計知識，同樣也需要有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、營銷甚至人事管理方面的，只有具有了開闊的視野，財務(wù)管理人員才能應(yīng)付自如。同時，財務(wù)管理人員要具有很高的職業(yè)道德。財務(wù)管理人員應(yīng)該立足于企業(yè)價值最大化的前提下，保持獨立的思考精神。只有這樣，財務(wù)管理人員才能做好企業(yè)決策人的參謀，財務(wù)管理才能發(fā)揮其真正的作用。

總之，集團公司財務(wù)戰(zhàn)略實施過程中，管理層和財務(wù)部門需要加強對財務(wù)戰(zhàn)略實施情況的監(jiān)督檢查和動態(tài)監(jiān)控，定期收集和分析相關(guān)信息，對明顯偏離財務(wù)戰(zhàn)略的情況，應(yīng)當(dāng)及時進行內(nèi)部報告。企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略要適應(yīng)企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略的需要，并不斷地進行自我調(diào)整和創(chuàng)新，主動適應(yīng)外部環(huán)境的變化，保證企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略的順利進行。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略要彼此相互依托，耦合推進，建立起企業(yè)集團整體框架下的一種戰(zhàn)略構(gòu)架體系，為企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)并最終實現(xiàn)企業(yè)集團價值最大化提供有力的支持和保證。

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(編輯 田 薇)

G467

A

(2015)01-77-04

2015-03-10

段晉芬，女，云南經(jīng)濟管理學(xué)院財務(wù)處處長、會計師，主要從事財務(wù)會計管理工作。

孫海艷，女，云南經(jīng)濟管理學(xué)院財務(wù)處副處長、副教授、會計師，研究方向為財務(wù)管理、會計。