外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)管理方案研究

作者簡介：饒慧君（1982-），女，湖北監(jiān)利人，現(xiàn)供職于中國人民銀行天津分行。

摘要：一直以來，我國的外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)都是少數(shù)銀行主導(dǎo)的局面，現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)成本高、收益低以及對風(fēng)險性和庫存管理要求較高等因素，使得銀行對經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)的積極性較低，外幣現(xiàn)鈔市場供需缺口大，小幣種和小面值外幣現(xiàn)鈔短缺嚴(yán)重。為緩解國內(nèi)外幣現(xiàn)鈔供應(yīng)現(xiàn)狀，滿足客戶兌換需求，2014年4月，與海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布最新政策，允許符合條件的其他機(jī)構(gòu)辦理調(diào)運外幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境業(yè)務(wù)。積極探討特許機(jī)構(gòu)開展外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)模式和管理要求，對推動外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展將具有積極意義。

關(guān)鍵詞：特許機(jī)構(gòu)；外幣現(xiàn)鈔批發(fā)；業(yè)務(wù)模式；管理方案

一、境內(nèi)外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）外幣現(xiàn)鈔供求不平衡，現(xiàn)鈔缺口明顯

2014年上半年，天津市外幣現(xiàn)鈔缺口近1億美元，需要向提供現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)行（以下簡稱“配鈔行”）進(jìn)行調(diào)劑。但是受銀行和個人本外幣兌換特許機(jī)構(gòu)（以下簡稱“特許機(jī)構(gòu)”）現(xiàn)鈔數(shù)量或種類短缺等因素影響，部分客戶的購鈔需求尚未得到滿足，貨幣缺口較大。

（二）現(xiàn)鈔批發(fā)機(jī)構(gòu)較少，市場占比較為集中

目前，國內(nèi)從事外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)是中國銀行及上海、深圳的幾個外資行。如寶生銀行、大華銀行等，其他如工行、建行的部分口岸城市分支機(jī)構(gòu)也自行調(diào)鈔，但主要是供應(yīng)本行自身業(yè)務(wù)需要。在天津，全市39家提供現(xiàn)鈔兌換服務(wù)的銀行中，有29家通過中國銀行天津分行進(jìn)行調(diào)劑，另有部分銀行在工商銀行、建設(shè)銀行開立賬戶調(diào)劑，但外幣鈔源最終都是中行。

（三）現(xiàn)鈔批發(fā)調(diào)劑渠道較為單一，提取限制較多

按照現(xiàn)行管理規(guī)定，銀行同業(yè)間主要通過開立同業(yè)外幣存款賬戶，在帳戶中提現(xiàn)完成，沒有最低金額限制，但支取量大時須至少提前一周向配鈔行預(yù)約。而特許機(jī)構(gòu)由于現(xiàn)鈔幣種余缺呈一致性特點，加之相互間競爭因素，仍通過銀行獲取外幣現(xiàn)鈔。目前中國銀行提供的幣種仍以9個主要大幣種為主，對其經(jīng)營范圍內(nèi)的其他掛牌幣種也根據(jù)需要可以組織調(diào)運，但是最低金額、最小面值、預(yù)約時間和到貨時間都是全權(quán)由銀行方?jīng)Q定。

（四）配鈔行提供的外幣現(xiàn)鈔品種有限，小面值現(xiàn)鈔稀缺

目前，特許機(jī)構(gòu)最多可收兌38種貨幣，而在津經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔幣種最多的中國銀行經(jīng)營20種外幣，部分特許機(jī)構(gòu)外幣現(xiàn)鈔如馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布、印度尼西亞盾等無法通過銀行平盤調(diào)劑。此外，由于客戶兌換外幣現(xiàn)鈔多以旅游、探親、消費為目的，基本都有提取小額外幣現(xiàn)鈔的需求，但從銀行調(diào)鈔時很難調(diào)入小額外幣現(xiàn)鈔，如美元50面值以下、歐元、日元、港幣500面值以下的現(xiàn)鈔銀行經(jīng)常無法提供。

（五）現(xiàn)行模式推高了現(xiàn)鈔批發(fā)價格，特許機(jī)構(gòu)價格劣勢尤為明顯

由于長期由中國銀行天津分行一家機(jī)構(gòu)提供外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)，外幣現(xiàn)鈔價格向賣方市場一邊倒局面明顯，不少銀行反映費用較高。而特許機(jī)構(gòu)與銀行辦理現(xiàn)鈔調(diào)劑時，主要通過與銀行簽署的平盤協(xié)議所預(yù)定的價格或?qū)崟r銀行對外公布價格進(jìn)行調(diào)劑?？傮w來說，根據(jù)不同地區(qū)業(yè)務(wù)量大小，與銀行結(jié)匯以銀行掛牌匯率或稍優(yōu)惠的匯率結(jié)算，而購匯則是以銀行掛牌現(xiàn)鈔賣出價結(jié)算。據(jù)某貨幣兌換有限公司對比，國內(nèi)銀行現(xiàn)鈔平盤價差比香港銀行平盤價差高約4～20倍，僅現(xiàn)鈔平盤一項業(yè)務(wù)就使得特許機(jī)構(gòu)兌換利潤減少0.46%～2.72%。對于特許兌換行業(yè)1.5%～6%的平均利潤來說，使用銀行提供的現(xiàn)鈔成本是相當(dāng)高的，特許機(jī)構(gòu)的利潤空間被進(jìn)一步壓縮。

（六）現(xiàn)鈔托管清繳存在不便，銀行現(xiàn)鈔管理有待完善

據(jù)部分中小銀行反映，由于外幣現(xiàn)鈔兌換業(yè)務(wù)較為零散，因此庫存大部分為零散幣。而托管行一般要求將現(xiàn)鈔成捆或成把存入，且托管費用較高，銀行外幣零散鈔只能自行保管。由于缺乏外幣現(xiàn)鈔以整換零、老版錢兌換新版錢以及破損錢的兌換清繳平臺，部分中小銀行手中未使用完畢的現(xiàn)鈔可能變?yōu)椤八厘X”。

二、國內(nèi)外外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)對比分析

（一）調(diào)鈔主體差異

國外成熟的外鈔批發(fā)市場有很多銀行及持牌外幣兌換商參與，一些國家如澳大利亞、新加坡、英國、印度、新西蘭等國對外鈔進(jìn)出口業(yè)務(wù)資格也沒有限制，很多銀行已經(jīng)將外鈔業(yè)務(wù)進(jìn)行不同形式的“外包”，形成了專業(yè)的外鈔經(jīng)營機(jī)構(gòu)。僅工、農(nóng)、中、建、中信、民生、招行等銀行經(jīng)營跨境調(diào)鈔業(yè)務(wù)，2014年4月，新政策允許符合條件的其他機(jī)構(gòu)辦理跨境調(diào)鈔業(yè)務(wù)，但目前各機(jī)構(gòu)還處于籌備階段。

（二）業(yè)務(wù)渠道差異

在國外，現(xiàn)鈔平盤和調(diào)劑渠道較多，價格完全根據(jù)市場確定。而在國內(nèi)，由于外鈔批發(fā)業(yè)務(wù)長期壟斷，銀行和特許機(jī)構(gòu)主要通過少數(shù)銀行調(diào)劑現(xiàn)鈔，外鈔批發(fā)價格賣方定價明顯，且小幣種和小面值貨幣供應(yīng)難以保證。

（三）管理模式差異

香港、日本對外鈔批發(fā)業(yè)務(wù)視同普通貨物交易管理，在滿足當(dāng)?shù)胤聪村X管理要求的前提下，無需每次向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)申請外幣調(diào)入或調(diào)出手續(xù)[1]。在國內(nèi)，銀行辦理跨境調(diào)鈔須經(jīng)外匯局批準(zhǔn)后，每次憑《調(diào)運外幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境證明文件》方可辦理現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)。

三、造成外幣現(xiàn)鈔供應(yīng)現(xiàn)狀的主要原因

（一）銀行經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)積極性不高

目前國內(nèi)銀行對現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)的定位仍是配合其業(yè)務(wù)開展提供的附加服務(wù)，銀行通過外幣現(xiàn)鈔調(diào)運獲得的利潤與其他中間業(yè)務(wù)相比較，仍然是較低的，銀行缺乏繼續(xù)投資和拓展業(yè)務(wù)的動力，對提供現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)積極性不高。加之銀行調(diào)運零鈔相對成本會更高，因此銀行一般不愿調(diào)運零鈔。這也導(dǎo)致現(xiàn)鈔供應(yīng)批發(fā)的專業(yè)化和市場化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，服務(wù)水平無法完全滿足需要。

（二）庫存有限

為了控制存鈔風(fēng)險，銀行內(nèi)部管理中對庫存限額有嚴(yán)格要求，不能存放大量現(xiàn)鈔，加之現(xiàn)鈔屬于無息資本占壓，銀行現(xiàn)鈔庫存一般有限。許多銀行沒有金庫，考慮到寄存他行費用較高，還需要市內(nèi)押運費用，也不愿備有大量現(xiàn)鈔[2]。因此，在出現(xiàn)某種外幣需求突然加大的情況下，正常庫存無法滿足業(yè)務(wù)需求。而在銀行現(xiàn)有調(diào)鈔模式下，調(diào)鈔時間較長。

（三）運營成本較高

銀行調(diào)撥外幣現(xiàn)鈔的成本包括境外進(jìn)口現(xiàn)鈔手續(xù)費、運輸費、保險費；外省市上繳、請領(lǐng)的運費、手續(xù)費、出差費等，單次調(diào)撥成本較高。尤其是小幣種外幣現(xiàn)鈔因需求量少，匯率波動大，單次調(diào)運量小，調(diào)運成本會更高[3]。此外，銀行還需承擔(dān)收付、兌換、整點、清分和為保證營業(yè)網(wǎng)點對外支付的壓庫利息等營業(yè)成本，導(dǎo)致外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)利潤較低。

（四）業(yè)務(wù)風(fēng)險較大

銀行經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)還面臨著在途資金的利息損失、押運風(fēng)險、庫存現(xiàn)金的安保風(fēng)險，以及一定的匯率風(fēng)險等。部分銀行出于風(fēng)險管控考慮，不愿意涉足現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)。

四、特許機(jī)構(gòu)外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)開展模式探討

（一）積極引導(dǎo)特許機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)

鼓勵有條件的特許機(jī)構(gòu)利用自身集團(tuán)航空、物流、保險優(yōu)勢以及境外母公司專業(yè)調(diào)鈔經(jīng)驗，參與跨境現(xiàn)鈔調(diào)運和批發(fā)。特許機(jī)構(gòu)應(yīng)成為外幣現(xiàn)鈔兌換、批發(fā)主渠道，增加外幣現(xiàn)鈔來源渠道、豐富外幣幣種、降低現(xiàn)鈔服務(wù)成本，滿足銀行及特許機(jī)構(gòu)的配鈔需求[4]。

（二）鼓勵特許公司建立現(xiàn)鈔交易和管理中心

支持有現(xiàn)鈔調(diào)運和配送優(yōu)勢的特許機(jī)構(gòu)建立外幣現(xiàn)鈔交易中心，提供外幣現(xiàn)鈔批發(fā)和配送業(yè)務(wù)，解決外鈔品種少、小面值稀缺、現(xiàn)鈔調(diào)劑和平盤渠道狹窄問題。同時，特許機(jī)構(gòu)可利用自身專業(yè)優(yōu)勢，建立統(tǒng)一的外幣管理中心，有償為各銀行提供外幣現(xiàn)鈔保管、繳存、取現(xiàn)，以及殘、舊幣和老版貨幣的清繳工作，及時提供各國現(xiàn)鈔流通情況、反假情況和新鈔發(fā)行情況等，不斷提升外幣現(xiàn)鈔服務(wù)水平、降低銀行調(diào)繳鈔成本。

（三）允許特許機(jī)構(gòu)為銀行提供外包服務(wù)

鑒于各銀行外幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)零散、業(yè)務(wù)成本高的局面，建議借鑒國外經(jīng)驗，允許銀行與特許機(jī)構(gòu)合作，由特許機(jī)構(gòu)承接銀行的小幣種外幣兌換業(yè)務(wù)，或是在中小銀行以植入模式開展外幣現(xiàn)鈔兌換業(yè)務(wù)。這樣不僅可以提高提供外幣現(xiàn)鈔兌換服務(wù)的專業(yè)性、簡化流程和降低成本，而且可以幫助銀行在減少庫存壓力和資金、人力投入的同時，將非核心的競爭弱勢轉(zhuǎn)化競爭優(yōu)勢，為客戶提供更多幣種，甚至送貨上門服務(wù)。

五、特許機(jī)構(gòu)開展外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)管理模式設(shè)計

（一）實行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入管理

一是鑒于非金融機(jī)構(gòu)如經(jīng)營跨境調(diào)運外幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)素質(zhì)和經(jīng)驗方面與銀行相比尚有一定的差距，建議初期采取試點形式摸索經(jīng)驗，待試點一段時期后再全面推開。二是試點初期建議選取具有全國范圍經(jīng)營資質(zhì)的特許機(jī)構(gòu)2-3家、邊境口岸特許機(jī)構(gòu)各1家開展試點。僅在邊境地區(qū)調(diào)運毗鄰國家貨幣的特許機(jī)構(gòu)無需取得全國范圍經(jīng)營資質(zhì)，但需經(jīng)營個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)三年以上，且特許兌換業(yè)務(wù)規(guī)模在當(dāng)?shù)孛星懊?/p>

（二）加強對特許機(jī)構(gòu)的風(fēng)險性管控要求

一是要求經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)的特許機(jī)構(gòu)具備完善的管理制度，包括業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險控制制度、反洗錢制度等。二是強調(diào)對特許機(jī)構(gòu)的反洗錢管理。特許機(jī)構(gòu)在境外只能與具有合法資質(zhì)的銀行或外幣兌換機(jī)構(gòu)買賣現(xiàn)鈔，不得向上述機(jī)構(gòu)之外的企業(yè)或個人買賣現(xiàn)鈔。特許應(yīng)遵守當(dāng)?shù)胤聪村X法規(guī)，變更境外合作銀行等機(jī)構(gòu)需向當(dāng)?shù)赝鈪R局備案。三是特許機(jī)構(gòu)應(yīng)具備外幣現(xiàn)鈔批量調(diào)運能力。同時，特許機(jī)構(gòu)應(yīng)參照人民幣現(xiàn)金發(fā)行及調(diào)運等管理制度和要求，做好外幣現(xiàn)鈔境內(nèi)調(diào)運管理。開展保險合作，確保現(xiàn)鈔安全。四是注重現(xiàn)鈔庫存匯率風(fēng)險管理。特許機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)，需要保有較大的不同的幣種的外幣現(xiàn)鈔庫存，一旦遇到較大的匯率波動，很可能損失巨大。

（三）明確對特許機(jī)構(gòu)境外合作環(huán)節(jié)的管理

一是特許機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《銀行調(diào)運外幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2014〕24號）文件辦理。二是特許機(jī)構(gòu)與境外買賣外幣現(xiàn)鈔只能以外匯收付，不得以人民幣收付。外匯收付金額應(yīng)與進(jìn)出境的外幣現(xiàn)鈔金額匹配。三是允許特許機(jī)構(gòu)在銀行開立外匯備付金專戶用于境外買賣外幣現(xiàn)鈔項下的收付，并明確外匯備付金專戶的使用范圍。

（四）完善對特許機(jī)構(gòu)境內(nèi)批發(fā)交易環(huán)節(jié)的管理要求

一是要求特許機(jī)構(gòu)所開展的外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)必須與其開展的零售業(yè)務(wù)分開管理。二是特許機(jī)構(gòu)經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)資金應(yīng)納入備付金賬戶管理。三是在現(xiàn)行政策下，特許機(jī)構(gòu)經(jīng)營外幣現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)只能使用外幣交易，不得使用人民幣。由于特許機(jī)構(gòu)開展個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)時只允許開立現(xiàn)鈔賬戶而沒有現(xiàn)匯賬戶，因此其他特許機(jī)構(gòu)如向提供現(xiàn)鈔批發(fā)業(yè)務(wù)的特許機(jī)構(gòu)調(diào)劑外幣現(xiàn)鈔時，還需先在銀行購匯后方可劃轉(zhuǎn)辦理，幾乎沒有利潤空間。因此建議在該種情況下，允許特許機(jī)構(gòu)之間直接使用人民幣辦理業(yè)務(wù)。

（五）實行完備的年度評估和市場退出機(jī)制

外匯局可按年對特許機(jī)構(gòu)開展跨境調(diào)運外幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)進(jìn)行評估。特許機(jī)構(gòu)獲得批準(zhǔn)后超過一年未開展業(yè)務(wù)的，或未能向市場主體提供良好的外幣現(xiàn)鈔批發(fā)服務(wù)（特別是小幣種、小面值外幣現(xiàn)鈔）且沒有及時整改的，外匯局可以取消其試點資格，且一年之內(nèi)不得再次申請試點。（作者單位：中國人民銀行天津分行）

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