2015年4月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

（一）玉米春播慢于上年同期，但整體播種進(jìn)展相對順利 據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，截至4月27日，全國已播玉米面積占玉米意向面積的39.0%，進(jìn)度同比慢9.5%。4月底前北方平均氣溫較常年同期高2～4℃。5月1—5日，氣溫轉(zhuǎn)為接近常年同期；4月30日至5月2日，黑龍江西北部、吉林中東部、西北地區(qū)東南部、華北北部和西部、內(nèi)蒙古東北部等地累積雨量有10～20 mm，良好的水熱條件有利于土壤增墑和春播開展。

（二）東北地區(qū)臨儲收購結(jié)束，市場進(jìn)入競價(jià)交易模式 截至4月底，東北地區(qū)托市收購結(jié)束，根據(jù)媒體的公開報(bào)道，東北4省區(qū)臨時(shí)存儲玉米收購總量超過8300萬t，超過去年同期1400萬t左右。東北地區(qū)整體余糧較少，農(nóng)戶糧源基本售罄，僅剩少量架子糧。國家糧油信息中心監(jiān)測，截至2015年4月29日，黑龍江農(nóng)戶銷售進(jìn)度為95%，吉林為94%，遼寧為95%，內(nèi)蒙古為95%。目前飼料企業(yè)存糧預(yù)計(jì)達(dá)到2個(gè)月左右，高于上年同期；深加工企業(yè)庫存水平在1個(gè)月左右，相對高于上年同期。

東北地區(qū)多數(shù)糧源已進(jìn)入臨儲，不過東北市場政策性玉米銷售時(shí)間前移。4月6日，國家開始在湖北、湖南、安徽等銷區(qū)市場投放臨儲進(jìn)口玉米及跨省移庫玉米，拉開2015年政策性玉米競價(jià)交易的序幕。5月7—8日國家將在黑龍江、吉林和內(nèi)蒙古地區(qū)競價(jià)銷售國家臨時(shí)存儲玉米共299.8萬 t，其中，黑龍江 248.4萬 t，吉林 48萬 t，內(nèi)蒙古3.4萬t。同時(shí)，政策上明確，黑、吉、蒙納入補(bǔ)貼范圍加工企業(yè)可以購買本庫存儲的國家臨時(shí)存儲糧食自用。

4月份，華北地區(qū)糧源大量上市。截至4月29日，河南農(nóng)戶銷售進(jìn)度為87%，高于上年同期的70%；山東農(nóng)戶銷售進(jìn)度為91%，高于上年同期的79%；河北農(nóng)戶售糧進(jìn)度為89%，高于上年同期的78%。整體看，河南、河北及山東地區(qū)農(nóng)戶整體售糧進(jìn)度達(dá)到89%。由于貿(mào)易商存糧水平偏高，競價(jià)交易前移和補(bǔ)貼消息影響市場心態(tài)，部分貿(mào)易商在新季小麥?zhǔn)斋@前清倉騰庫，準(zhǔn)備資金收購小麥，玉米出貨增加，導(dǎo)致當(dāng)?shù)厥袌鲇衩變r(jià)格小幅走弱。

（三）東北地區(qū)政策糧供應(yīng)充裕價(jià)格趨弱，華北地區(qū)價(jià)格預(yù)計(jì)上漲 從目前已經(jīng)公布的政策來看，黑龍江省將對年加工能力10萬t以上的購買政策性玉米的企業(yè)給予補(bǔ)貼，吉林省有關(guān)部門預(yù)計(jì)也將出臺相關(guān)補(bǔ)貼政策。如果補(bǔ)貼政策落實(shí)，東北產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)通過競價(jià)交易采購東北臨儲玉米成本相對較低，且糧源充足，對加工企業(yè)補(bǔ)貼的傳聞明顯影響到市場心態(tài)，4月份全國玉米價(jià)格普遍趨弱。

截至5月初，黑龍江肇東地區(qū)深加工企業(yè)14%水分三等玉米（下同）掛牌收購價(jià)2100元/t，較4月初上漲50元/t；齊齊哈爾地區(qū)掛牌價(jià)2180元/t，下跌10元/t。吉林長春地區(qū)玉米掛牌價(jià)2240元/t，上漲40元/t；松原地區(qū)掛牌價(jià)2200元/t，下跌80元/t；四平地區(qū)掛牌價(jià) 2300 元/t，下跌60 元/t。 遼寧沈陽地區(qū)掛牌價(jià)2300元/t，下跌40元/t。

4月份，華北地區(qū)農(nóng)戶余糧快速下降，市場糧源逐漸消耗。部分貿(mào)易商在新季小麥?zhǔn)斋@前清倉騰庫，準(zhǔn)備資金收購小麥，玉米出貨增加，玉米市場價(jià)格盤整。預(yù)計(jì)部分用糧企業(yè)在接新前仍有一定缺口。5月份之后，玉米市場購銷將由市場糧源供應(yīng)轉(zhuǎn)向政策性糧源供應(yīng)，價(jià)格將受到臨儲玉米出庫成本影響，市場價(jià)格將向政策價(jià)格靠攏，價(jià)格存在上漲空間。截至5月初，山東濱州地區(qū)深加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格為2400元/t，較4月初上漲30元/t；濰坊地區(qū)玉米到廠價(jià)格為2390元/t，上漲20元/t；諸城地區(qū)玉米到廠價(jià)為2370元/t，與4月初持平。石家莊地區(qū)深加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格為2260元/t，較4月初下跌20 元/t。

4月份，高粱、大麥等進(jìn)口飼料原料大量到港，加上臨儲玉米開始銷售，導(dǎo)致廣東港口企業(yè)觀望心理強(qiáng)，采購需求弱，港口走貨明顯不旺，抑制港口玉米下海，南北港口玉米價(jià)格普遍下跌。截至5月初，北方港口貿(mào)易企業(yè)收購14%水分玉米平倉價(jià)2380～2420元/t，較4月初下跌40元/t。廣東港口東北優(yōu)質(zhì)玉米成交價(jià)2450～2460元/t，較4月初下跌60～80元/t。

（四）玉米替代品進(jìn)口繼續(xù)增加，后期進(jìn)口仍會維持高位 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年3月份，我國進(jìn)口高粱92.22萬t，較上年同期增加61.54萬t；進(jìn)口大麥84.94萬t，較上年同期增加30.83萬t；進(jìn)口DDGS 24.33萬t，較上年同期減少19.32萬t；進(jìn)口木薯干116.83萬t，較上年同期減少4.48萬t。2015年第一季度我國累計(jì)進(jìn)口高粱226.85萬t，較上年同期增加176.78萬t；1—3月份累計(jì)進(jìn)口大麥265.95萬t，較上年同期增加167.63萬t；1—3月份累計(jì)進(jìn)口DDGS 39.11萬t，較上年同期減少 100萬 t；1—3月份累計(jì)進(jìn)口木薯干277.09萬t，較上年同期減少16.72萬t。

據(jù)監(jiān)測，目前，我國已簽訂的進(jìn)口美國2014年產(chǎn)高粱的合同已經(jīng)達(dá)到690萬t，其中尚未裝船的合同量為 145萬 t；DDGS進(jìn)口受前期MIR162轉(zhuǎn)基因事件影響仍未恢復(fù)，但據(jù)市場反映已有大量新的進(jìn)口合同簽訂；大麥以及木薯的進(jìn)口也在持續(xù)進(jìn)行。2015年，我國進(jìn)口大麥、高粱、DDGS以及木薯等可替代玉米作為飼料以及加工酒精等相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量預(yù)計(jì)將呈繼續(xù)增加態(tài)勢，進(jìn)口替代品對我國玉米供應(yīng)的替代影響繼續(xù)加劇。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

（一）4月份小麥飼用需求繼續(xù)處于谷底 華北地區(qū)飼料企業(yè)以采購玉米為主，多數(shù)企業(yè)沒有采購小麥。小麥飼用量大幅減少，主要是因?yàn)樾←湹奶娲杀緝?yōu)勢不存在。4月份新玉米價(jià)格以穩(wěn)為主，華北黃淮地區(qū)新產(chǎn)玉米進(jìn)廠價(jià)為2300～2350元/t，而正常情況下小麥價(jià)格為2550～2600，玉米小麥的負(fù)價(jià)差較大，小麥沒有價(jià)格優(yōu)勢。廣東地區(qū)玉米小麥價(jià)差較小，不過廣東地區(qū)的進(jìn)口高粱和大麥、DDGS數(shù)量較大，飼料企業(yè)采購小麥數(shù)量較少。整體上看，飼料企業(yè)的小麥需求處于谷底，僅為常規(guī)采購，小麥替代的部分幾乎消失。

（二）臨儲成交量較3月份減少，2014年產(chǎn)托市小麥余量較大 4月份，國內(nèi)小麥供應(yīng)相對于疲軟的需求而言較為充足，其中貿(mào)易商小麥出售量減少，因小麥基本售罄和對新產(chǎn)小麥價(jià)格預(yù)期偏低。小麥?zhǔn)袌鲋饕Z源為中央儲備和地方儲備的輪換糧，市場反映，4月份輪換糧集中出庫為市場注入大量糧源。因此，在這種情況下，托市小麥成交量較3月份反而減少，導(dǎo)致托市小麥銷售進(jìn)度慢，庫存較上年上升。

4月份，托市小麥共交易4次，總成交量為85萬t，平均每周成交21萬t，而3月份的托市小麥成交總量為142萬t，平均每周成交28萬t。其中，江蘇托市小麥成交量為28萬t，平均每周成交9萬t，全部為2014年產(chǎn)托市小麥。河南省托市小麥成交量為9萬t，4月份最后一周，河南開始投放2014年產(chǎn)托市小麥，成交量增加。安徽省托市小麥成交量為39萬t，湖北省托市小麥成交量為8萬t，均以2014年產(chǎn)托市小麥為主。

在不考慮違約的情況下，根據(jù)收購和銷售情況估算，截至4月底，河南2014年產(chǎn)托市小麥成交量為90.1萬t，2014年河南省共收購?fù)惺行←?042.2萬 t，仍剩余952.1萬 t；江蘇省2014年產(chǎn)托市小麥累計(jì)成交340.4萬t，江蘇省2014年收購?fù)惺行←?70.8萬t，仍剩余330.4萬t；安徽省2014年產(chǎn)托市小麥已經(jīng)累計(jì)成交104.3萬t，安徽省2014年收購?fù)惺行←?64.5萬t，仍剩余560.5萬t；湖北省2014年產(chǎn)托市小麥已經(jīng)累計(jì)成交31.9萬t，湖北省2014年收購?fù)惺行←?53.7 萬 t，仍剩余 121.8 萬 t。

（三）4月份小麥價(jià)格小幅偏弱，預(yù)計(jì)5月小麥價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中趨弱 4月份，主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格小幅偏弱。4月底，河北石家莊地區(qū)大型制粉企業(yè)二等小麥進(jìn)廠價(jià)2590元/t，較3月底下降30元/t；山東濟(jì)南地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2570元/t，較3月底下降20元/t；河南鄭州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2570元/t，較3月底下降10元/t；安徽宿州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2560元/t，與3月底基本持平；江蘇徐州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2570元/t，與3月底基本持平。

（四）4月份國際小麥價(jià)格大幅下跌，北半球小麥進(jìn)入定產(chǎn)關(guān)鍵期 4月份，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2014/15年度全球小麥產(chǎn)量為7.26億t，較上月預(yù)測值上調(diào)169萬t，較上年度增加963萬t。預(yù)計(jì)2014/15年度全球小麥消費(fèi)量為7.16億t，較上月預(yù)測值增加129萬t。其中全球小麥飼用量預(yù)計(jì)為1.39億t，較上月預(yù)測值減少70萬t。預(yù)計(jì)2014/15年度全球小麥期末庫存為1.98億t，較上月預(yù)測值減少50萬t。2014/15年度全球小麥庫存消費(fèi)比預(yù)計(jì)為27.6%，較上月略降0.1個(gè)百分點(diǎn)。全球小麥?zhǔn)袌龉┐笥谇?，俄羅斯也準(zhǔn)備于5月份取消小麥出口關(guān)稅，同時(shí)，北半球冬小麥進(jìn)入產(chǎn)量形成的關(guān)鍵期，特別是美國小麥產(chǎn)區(qū)天氣條件改善，美國新作小麥產(chǎn)量前景好轉(zhuǎn)，對國際小麥期貨價(jià)格構(gòu)成較大壓力。4月30日，CBOT軟紅冬小麥5月合約報(bào)收于467.00美分/蒲式耳，較3月大幅下降44.75美分/蒲式耳，當(dāng)月累計(jì)跌幅為8.7%。

三、油脂油料市場

（一）4月份國內(nèi)外油脂油料價(jià)格維持震蕩走勢 4月份國際市場油脂油料價(jià)格維持震蕩走勢，其中，大豆價(jià)格窄幅震蕩，植物油價(jià)格走勢出現(xiàn)分化，豆粕價(jià)格弱勢震蕩運(yùn)行。南美大豆豐收已成定局，上市銷售和出口裝運(yùn)進(jìn)度不斷加快，對美國大豆需求低迷，抑制國際市場大豆價(jià)格的上漲；美國新季大豆開始播種，雖然播種面積將會繼續(xù)增加，但后期天氣存在不確定性，又對大豆價(jià)格形成支撐。4月份美國禽流感疫情繼續(xù)擴(kuò)散，蛋白粕需求低迷，美國豆粕和DDGS價(jià)格不斷下跌。4月份國際市場原油價(jià)格持續(xù)反彈，加上中國植物油價(jià)格明顯上漲，帶動國際市場豆油價(jià)格上漲；但國際市場棕櫚油價(jià)格因產(chǎn)量增加，出口需求低迷和月末庫存增加，呈現(xiàn)震蕩回落的走勢。

4月份國內(nèi)油脂油料價(jià)格走勢出現(xiàn)分化，植物油市場因現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格全線上漲；蛋白粕市場因供應(yīng)充裕、需求持續(xù)低迷，價(jià)格繼續(xù)下跌。監(jiān)測顯示，4月份沿海地區(qū)一級豆油價(jià)格由月初的5650～5750元/t上漲至月底的5850～5900元/t，24度棕櫚油價(jià)格由月初的4850～4950元/t上漲至月底的4950～5050元/t，華南地區(qū)四級菜油價(jià)格由月初的5750～5850元/t上漲至月底的5850～5900元/t，沿海地區(qū)43%蛋白豆粕價(jià)格由月初的2900～3000元/t下跌至月底的2800～2900元/t。

（二）大豆進(jìn)口量增加，需求增幅緩慢 海關(guān)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份我國大豆進(jìn)口量531萬t，較3月份的449萬t增加82萬t，但仍低于去年同期的650萬t；4月份進(jìn)口大豆平均到港價(jià)格448.7美元/t，折合到港完稅成本在3300元/t左右，較3月份的449.6美元/t降低0.9美元/t，連續(xù)第10個(gè)月下降。1—4月份我國累計(jì)進(jìn)口大豆2094萬t，較去年同期的2185萬t減少91萬t。2014/15年度的前7個(gè)月 （去年10月到今年4月）我國累計(jì)進(jìn)口大豆3960萬t，較上年度同期的3946萬t僅增加14萬t?？紤]未來幾個(gè)月大豆進(jìn)口量將大幅增加，并明顯高于去年同期水平，國家糧油信息中心本月預(yù)計(jì)2014/15年度我國大豆進(jìn)口量仍將達(dá)到7300萬t。

四、5月份糧油市場展望

（一）玉米市場 5月份預(yù)計(jì)，在連續(xù)兩年降低之后，玉米工業(yè)消費(fèi)預(yù)計(jì)恢復(fù)增長。在總體缺少原料替代（僅有木薯進(jìn)口剛性增長）的情況下，我國工業(yè)消費(fèi)成為玉米消費(fèi)的有效增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)2014/15年度工業(yè)消費(fèi)為5050萬t，較上月下調(diào)300萬t，較上年度增加150萬t，增幅為3.1%。2014年10月份以來，國內(nèi)玉米加工行業(yè)開工率回升，行業(yè)加工利潤總體有所好轉(zhuǎn)，但終端企業(yè)的食品需求仍然低迷，飼料行業(yè)對玉米加工產(chǎn)品的需求下滑，加工轉(zhuǎn)化能力不宜高估。

5月份預(yù)計(jì)，2014/15年度我國進(jìn)口400萬t玉米，與上月持平，較上年度增加72.3萬t，增幅22.1%。主要原因有：一是1—2月份玉米進(jìn)口主要使用2014年的進(jìn)口配額，而2015年進(jìn)口配額會在今年大量使用，兩年非國營貿(mào)易配額有疊加效應(yīng)；二是國內(nèi)外價(jià)格嚴(yán)重倒掛刺激低價(jià)玉米進(jìn)口。從去年10月份到今年3月份，6個(gè)月我國共進(jìn)口玉米221.4萬t。玉米結(jié)余量將較上年繼續(xù)擴(kuò)大。5月份預(yù)計(jì)，2014/15年度國內(nèi)玉米結(jié)余量為4447萬t。從2012年開始國內(nèi)玉米市場出現(xiàn)供求拐點(diǎn)，當(dāng)前國內(nèi)玉米市場面臨較大的供應(yīng)壓力。庫存結(jié)余量的不斷增加，主要原因在于產(chǎn)量增長與消費(fèi)能力脫節(jié)、國內(nèi)外價(jià)格擴(kuò)大導(dǎo)致替代谷物進(jìn)口大幅增加以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長減緩或者其他問題帶來的肉類消費(fèi)能力明顯下降。4月份小麥飼用需求繼續(xù)處于谷底。華北地區(qū)飼料企業(yè)以采購玉米為主，多數(shù)企業(yè)沒有采購小麥。小麥飼用量大幅減少，主要是因?yàn)樾←湹奶娲杀緝?yōu)勢不存在。4月份新玉米價(jià)格以穩(wěn)為主，華北黃淮地區(qū)新產(chǎn)玉米進(jìn)廠價(jià)為2300～2350元/t，而正常情況下小麥價(jià)格為2550～2600元/t，玉米小麥的負(fù)價(jià)差較大，小麥沒有價(jià)格優(yōu)勢。廣東地區(qū)玉米小麥價(jià)差較小，不過廣東地區(qū)的進(jìn)口高粱、大麥和DDGS數(shù)量較大，飼料企業(yè)采購小麥數(shù)量較少。整體上看，飼料企業(yè)的小麥需求處于谷底，僅為常規(guī)采購，小麥替代的部分幾乎消失。

（二）小麥?zhǔn)袌?5月份，小麥?zhǔn)袌龉?yīng)可能仍將穩(wěn)定，盡管貿(mào)易商和農(nóng)戶的余糧已經(jīng)很少，但中央儲備和地方儲備輪換糧仍將繼續(xù)大量出庫，同時(shí)，河南、江蘇、安徽、湖北4省均已投放2014年產(chǎn)托市小麥，小麥?zhǔn)袌龉?yīng)將基本穩(wěn)定。從目前情況看，小麥?zhǔn)袌鲂枨筮€會繼續(xù)下降，5月份面粉消費(fèi)處于淡季，在今年消費(fèi)不旺的大環(huán)境下，面粉廠整體開工率將繼續(xù)下降，小麥需求量減少。5月份小麥?zhǔn)袌龉┣髮捤?，小麥價(jià)格將穩(wěn)中偏弱。

（三）油脂油料市場 4月份國際市場原油價(jià)格大幅上漲，但油脂油料價(jià)格受供應(yīng)充裕和需求不足的影響，價(jià)格并未出現(xiàn)大幅上漲，預(yù)計(jì)5月份油脂油料價(jià)格依然會維持震蕩運(yùn)行。一方面，南美大豆連續(xù)第3年增加，上市銷售量和出口裝運(yùn)量不斷增加，短期內(nèi)全球大豆供應(yīng)呈現(xiàn)過剩的局面，繼續(xù)制約國際市場大豆價(jià)格上漲。另一方面，美國大豆播種全面展開，市場對播種面積和天氣的炒作，將對大豆價(jià)格形成一定支撐。5月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量有望繼續(xù)提高，但由于馬來西亞和印尼實(shí)行零關(guān)稅的出口政策，棕櫚油出口量大幅增加，月末庫存量可能會出現(xiàn)下降，將對棕櫚油價(jià)格形成有力支撐。但全球大豆壓榨量大幅增加，植物油供應(yīng)保持充裕局面，繼續(xù)制約植物油價(jià)格上漲。

受國內(nèi)植物油貿(mào)易融資進(jìn)口企業(yè)退出市場，植物油進(jìn)口量大幅減少的影響，今年以來國內(nèi)豆油、棕櫚油和菜籽油商業(yè)庫存不斷下降，4月份植物油價(jià)格呈現(xiàn)震蕩回升態(tài)勢?？紤]未來幾個(gè)月大豆和植物油進(jìn)口量大幅增加，新產(chǎn)油菜籽集中上市銷售，油廠開工率明顯提高，植物油和蛋白粕供應(yīng)量不斷增加，國內(nèi)植物油供應(yīng)偏緊的局面將會改變，蛋白粕供應(yīng)過剩的局面將更加嚴(yán)重，預(yù)計(jì)5月份植物油蛋白粕價(jià)格出現(xiàn)震蕩回落的可能性較大.