大數(shù)據(jù)下傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融風險的博弈

陳耀平

隨著互聯(lián)網(wǎng)成為人們生活的一部分，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也以余額寶、微信支付、各種“貨幣基金寶”、“P2P網(wǎng)貸”等新型金融產(chǎn)品的方式涌入大家的視線。

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)以“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神特點滲透著傳統(tǒng)金融業(yè)，改變了人們以往對于金融的理解和參與。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融方便了人們的生活，如二維碼等快捷支付的便利促進了電商行業(yè)發(fā)展；另一方面，卻同時充滿了令人眼花繚亂的風險挑戰(zhàn)，讓人們還無法馬上融入，存有芥蒂。

一、摸索中前行，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的初探

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，狹義上，互聯(lián)網(wǎng)金融表示在資金融通以依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)，體現(xiàn)在貨幣的信用化流通相關(guān)層面，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)信托等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容。廣義上，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐在全球范圍內(nèi)的所有金融活動的總稱都統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。不僅包括第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務(wù)等狹義的內(nèi)容，還包括網(wǎng)絡(luò)金融安全、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。

早在1996年，美國電子股票信息公司開始利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶提供股票交易服務(wù)，越來越多的銀行開通了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融走入百姓家庭。目前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融運行模式大致為：依托互聯(lián)網(wǎng)資金融通模式創(chuàng)新；依托互聯(lián)網(wǎng)的其他金融服務(wù)創(chuàng)新；傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點主要表現(xiàn)在以下三個方面：支付移動化、強大的云計算保障、供需對稱化。

互聯(lián)網(wǎng)金融的介入使個人和機構(gòu)開戶門檻降低，改變了二級商業(yè)銀行賬戶體系，通過移動網(wǎng)絡(luò)進行證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移，促進了支付清算電子化。在云計算的保障下，通過社交網(wǎng)絡(luò)進行揭示和傳播，供需雙方的信息可以被強大的搜索引擎組織記錄，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列?！俺浞纸灰卓赡苄约稀北Ｕ狭诵畔⒗米畲蠡?，大大擴充了中小企業(yè)融資、民間借貸、個人的投資 渠道。

二、機遇與風險并存，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與挑戰(zhàn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有利于小微企業(yè)解決貸款問題，有一定市場前景。但從金融穩(wěn)定的視角來分析，由于虛擬化的特點，使得互聯(lián)網(wǎng)金融運行中存在的風險不僅具有傳統(tǒng)的特征，還有其特殊性，具體表現(xiàn)在：

（一）不同行業(yè)聚合的潛在風險

金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)屬于高風險行業(yè)。作為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的融合與創(chuàng)新，風險遠超互聯(lián)網(wǎng)或傳統(tǒng)金融。由于跨業(yè)經(jīng)營，非傳統(tǒng)金融行業(yè)進入到金融領(lǐng)域，對金融風險和管控存在認識缺陷、能力有限等問題。任何的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品存在的風險與我國資本市場一致，企業(yè)無法保證投資者能持續(xù)不斷的獲得高于銀行存款的回報。一旦達不到所承諾的預(yù)期收益或出現(xiàn)基金困損，所帶來的風險將是巨大的。與之同時，為規(guī)避風險，目前有部分銀行已經(jīng)取消和諸類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的合作。

（二）存在安全缺陷的支付風險

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)作為融資支付平臺，雖然一直都在開發(fā)各類安全保護措施，但由于手機應(yīng)用軟件具有開放性，易導(dǎo)致手機中毒，潛伏在手機后臺中運行后個人的信息易被盜取。同時，手機遺失導(dǎo)致的財產(chǎn)損失的例子時有發(fā)生，也為所有互聯(lián)網(wǎng)消費者在移動支付中對于手機的使用敲醒了警鐘。通過部分網(wǎng)民的測試，發(fā)現(xiàn)手機遺失后，會非常容易導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的財產(chǎn)被大量惡意取出，一度引發(fā)了網(wǎng)友的熱議，紛紛表示擔憂。因此在移動互聯(lián)網(wǎng)時代里，手機支付的安全尤為值得重視。

（三）法律不明確導(dǎo)致的維權(quán)風險

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系不健全，消費者維權(quán)容易遭到尷尬的局面。主要存在以下現(xiàn)象：對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)是否合法政府無明確界定；有關(guān)法規(guī)中對于網(wǎng)上交易權(quán)利與義務(wù)的規(guī)定大部分不清晰；缺乏相對應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)消費者權(quán)益保護管理及試行條例；大數(shù)據(jù)時代下對客戶隱私權(quán)的認識模糊，隱私權(quán)保護條文缺失；對互聯(lián)網(wǎng)金融非法洗錢流程與方法沒有深入的研究，反洗錢規(guī)章制度不明確等；在網(wǎng)絡(luò)交易活動中，侵權(quán)行為實施地與損害結(jié)果發(fā)生地難以精準界定等。在立案調(diào)查警方對損失金額也有相應(yīng)的要求和規(guī)定，難以尋求公力救濟渠道，只能單方面與運營商進行交涉。

（四）波動起伏不定的收益風險

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的存在為吸引眼球虛假宣傳和金融交易非主體的技術(shù)故障、欺詐等行為的信譽風險，直接影響到理財收益，還由于受基礎(chǔ)金融變量，如利率、匯率、股價等的變動而使金融資產(chǎn)或負債的市場價值發(fā)生不確定性的變化。市場價格變動，會使互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)因資產(chǎn)負債表各項目頭寸不一樣而蒙受損失。“余額寶”收益率的持續(xù)下降，引發(fā)人們一度猜疑。今年，兩家基金第三方銷售公司皆因收益率宣

傳不當受到有關(guān)部門處罰。基金公司依靠補貼和高收益吸

引客戶不是公司發(fā)展的長久之計，長期發(fā)展會擾亂正常的行業(yè)“生態(tài)”。而在依靠許諾高收益、補貼的模式難以為繼時，熱衷“互聯(lián)網(wǎng)理財”的“草根群體”的收益缺乏保障。

三、并非顛覆式的沖擊，傳統(tǒng)銀行仍將是理財首選

傳統(tǒng)金融面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行早就按耐不住推出了各類理財產(chǎn)品。如平安旗下陸金所，招商銀行的小企業(yè)e家，民生銀行的民生電商等。而浦發(fā)銀行旗下開放式理財產(chǎn)品—天添盈1號預(yù)期年化收益率，從去年8月份的4%調(diào)至42%，逼近貨幣基金和余額寶產(chǎn)品，讓投資者可享受“活期”便利、中長期理財收益率。據(jù)了解，憑借收益高、到賬快、結(jié)算及時等特點，天添盈1號資金保有量已迅速接近600億元。同時，興業(yè)銀行推出的開放式非保本浮動收益型理財產(chǎn)品“現(xiàn)金寶1號”，預(yù)期年化收益率也提至4%。

銀行反擊互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅包括提高理財產(chǎn)品預(yù)期收益，還在向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)地邁進，比如網(wǎng)貸市場。不久前，招商銀行小企業(yè)e家低調(diào)上線，其業(yè)務(wù)模式與P2P平臺類似。目前，該平臺已完成八個項目融資，金額近15億元。招行官網(wǎng)上顯示其預(yù)期收益率在6%～63%之間，大大低于民間P2P平臺普遍在12%以上的利率。

根據(jù)調(diào)查所知，64%的客戶認為第三方支付比銀行網(wǎng)絡(luò)支付沒有優(yōu)勢，只有36%的客戶認為有優(yōu)勢。而由于“安全性”、“不熟悉產(chǎn)品”、“不熟悉流程”是直接影響通過網(wǎng)絡(luò)辦理銀行業(yè)務(wù)的主要因素。所以，對于投資者來說，傳統(tǒng)銀行的投資理財業(yè)務(wù)將會更受青睞，也更方便于投資者進行投資理財。同時，作為投資者，靈活進行理財選擇，將降低投資風險，達到最大的收益。在面對各類的風險和挑戰(zhàn)時，投資者需要加強風險意識，衡量自己的資金總量、風險承受能力、投資目標等各個方面。理財產(chǎn)品的收益越高風險越大，在高收益的背后往往隱藏著高風險。

總之，在選擇理財產(chǎn)品時切不可只看重收益而盲目選擇，還要注意其中可能存在的投資風險。對于各類傳統(tǒng)銀行推出的新措施、新產(chǎn)品，也會是投資者不錯的選擇。