中國出口企業(yè)為何遭遇反傾銷調(diào)查？

萬壽義　遲錚

摘要：近年來，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，美國及歐盟貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，紛紛以反傾銷調(diào)查等方式對中國產(chǎn)品的出口實(shí)施限制，給中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成了嚴(yán)重?fù)p害，甚至是致命打擊。本文以2010—2013年滬深A(yù)股842家出口企業(yè)上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的內(nèi)在影響因素，并根據(jù)研究結(jié)論，對出口企業(yè)有效規(guī)避反傾銷調(diào)查風(fēng)險提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：出口企業(yè)；反傾銷調(diào)查；上市公司

中圖分類號：F75262文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1000176X（2014）12010506

一、引言

改革開放以來，我國的對外貿(mào)易取得了快速發(fā)展，進(jìn)出口貿(mào)易總額從1978 年的2064 億美元增長到了2013 年的41 600億美元，35年時間，我國的進(jìn)出口總額增長了201倍。1978 年，我國進(jìn)出口占世界貿(mào)易總額的比重僅為2%，2013 年這一比重上升到12%。2013年我國躍居世界第一大貿(mào)易國。伴隨著中國進(jìn)出口貿(mào)易的快速增長，中國的出口產(chǎn)品也面臨著貿(mào)易伙伴國日益嚴(yán)重的貿(mào)易保護(hù)與貿(mào)易限制，據(jù)WTO 統(tǒng)計(jì)顯示，1995年，中國出口產(chǎn)品遭遇的反傾銷調(diào)查案為20 件，占全球反傾銷調(diào)查的1270%，近年來，中國平均每年遭遇的反傾銷調(diào)查案占世界反傾銷調(diào)查案總數(shù)的比重已經(jīng)達(dá)到了30%。 從1995 年1 月WTO成立到2013年12月底，中國出口產(chǎn)品遭遇的反傾銷調(diào)查案累計(jì)989件，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于排在第二位的韓國（331件）。中國已連續(xù)18年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國家，也是世界上最大的反傾銷受害國。

毫無疑問，國際市場上頻繁發(fā)生的對華反傾銷否定了我國許多具有低成本優(yōu)勢的產(chǎn)品，導(dǎo)致了大量的“中國制造”陷入“內(nèi)外交困”的泥潭，很多企業(yè)因此而停產(chǎn)、半停產(chǎn)甚至倒閉，大批的工人失業(yè)，進(jìn)而給我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成重創(chuàng)，甚至是致命打擊。例如，2009年1月，歐盟裁定對原產(chǎn)于中國的緊固件征收高額的反傾銷稅，據(jù)當(dāng)時的估計(jì)，此案直接導(dǎo)致我國該行業(yè)及配套產(chǎn)業(yè)因此而失業(yè)的人數(shù)不下50萬人；2013年3月，我國光伏業(yè)巨頭無錫“尚德電力”公司破產(chǎn)重整一案，也是與2012年10月美國商務(wù)部對中國太陽能面板制造商做出的反傾銷判決不無關(guān)系。

上述可見，面對日益嚴(yán)峻的國際反傾銷形勢，深入分析我國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查影響因素，并積極探索應(yīng)對措施，對于我國企業(yè)遠(yuǎn)離反傾銷調(diào)查危機(jī)，貫徹落實(shí)黨中央提出的“走出去”戰(zhàn)略方針具有重要意義。

一、文獻(xiàn)綜述

目前，國內(nèi)外對反傾銷調(diào)查影響因素的研究文獻(xiàn)較為豐富。國外學(xué)者對該問題的研究大多采用實(shí)證分析的方法。Sabry的研究表明，進(jìn)口產(chǎn)品的價格低于正常價值并非是美國商務(wù)部發(fā)起反傾銷調(diào)查的唯一動因，進(jìn)口滲透率、產(chǎn)能利用率以及產(chǎn)業(yè)集中度也是美國商務(wù)部發(fā)起反傾銷的主要動因[1]。Knetter和Prusa研究了美國、歐盟、澳大利亞與加拿大反傾銷發(fā)起的動因，發(fā)現(xiàn)匯率與國民收入的波動對反傾銷的發(fā)起有著顯著的影響[2]。Aggarwal使用99個國家1980—2000年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，研究結(jié)果表明反傾銷調(diào)查更容易受到政治而非經(jīng)濟(jì)因素的影響[3]。Feinberg使用1981—1995年15個樣本國家的反傾銷數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況是美國發(fā)起反傾銷的一個重要的影響因素，經(jīng)濟(jì)衰退期間外國產(chǎn)品更容易遭到美國廠商的反傾銷訴訟[4]。Irwin研究了從1980年開始的反傾銷活動，發(fā)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)失業(yè)率、進(jìn)口滲透率、匯率以及相關(guān)反傾銷法規(guī)的變革是影響反傾銷調(diào)查的主要因素[5]。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查影響因素的研究亦較為深入。楊仕輝和熊艷指出，國外的反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)不認(rèn)可中國的市場經(jīng)濟(jì)地位，采用“替代國價格”來計(jì)算中國產(chǎn)品的傾銷幅度，是導(dǎo)致了中國的產(chǎn)品被裁定存在傾銷的原因之一[6]。馮巧根認(rèn)為，由于中國的會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則存在一定的差異，因此造成了中國企業(yè)頻繁遭遇反傾銷調(diào)查[7]。周友梅指出，企業(yè)財(cái)務(wù)信息被認(rèn)為不足采信以及低成本優(yōu)勢被“替代國價格”所遏制是歐美對“中國制造”頻頻舉起“反傾銷大棒”的根源[8]。王世春和葉全良認(rèn)為，“非市場經(jīng)濟(jì)地位”使中國成為國際反傾銷最大的受害國，對華反傾銷不僅對中國出口貿(mào)易造成重大損失，而且對國民經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重危害[9]。謝建國使用格蘭杰因果檢驗(yàn)與計(jì)數(shù)模型進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)、政治及制度因素是美國對華貿(mào)易反傾銷的主要原因[10]。吳艾莉和周友梅則通過2000—2007年滬深A(yù)股28家鋼鐵行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)遭受反傾銷調(diào)查的影響因素，實(shí)證結(jié)果表明，鋼鐵企業(yè)是否遭受反傾銷調(diào)查與出口比重呈顯著正相關(guān)；企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和控制權(quán)影響反傾銷調(diào)查；規(guī)模大的鋼鐵企業(yè)更可能遭受反傾銷調(diào)查[11]。王孝松和謝申祥通過使用多年度、跨國和跨行業(yè)的混合數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析，揭示了出口數(shù)量、人民幣價值、中國的總體反傾銷報(bào)復(fù)能力以及各國的關(guān)稅減讓幅度是中國遭受反傾銷的影響因素[12]。李磊和漆鑫利用1981—2007年國際對華反傾銷數(shù)據(jù)和負(fù)二項(xiàng)回歸法，發(fā)現(xiàn)了中國對外反傾銷報(bào)復(fù)能力在一定程度上抑制了國際對華反傾銷，外國貨幣的升值會導(dǎo)致國際對華反傾銷的增加[13]。鮑曉華發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家傾向于在貿(mào)易伙伴國報(bào)復(fù)能力較弱的時候以及不利于本國的經(jīng)濟(jì)形勢下發(fā)起更多的反傾銷訴訟，其對華反傾銷與發(fā)展中國家相比更具歧視性[14]。萬壽義和遲錚認(rèn)為，出口產(chǎn)品正常價值的確定標(biāo)準(zhǔn)不同、中國的產(chǎn)品成本核算與國際反傾銷法規(guī)上的要求差異較大，以及中國出口企業(yè)普遍缺乏反傾銷的應(yīng)對舉措是造成中國企業(yè)頻繁遭遇反傾銷調(diào)查的原因所在[15]。

從上述文獻(xiàn)來看，國外學(xué)者通常是采用實(shí)證分析的方法，并基于反傾銷發(fā)起國的角度來探討反傾銷調(diào)查的動因。而國內(nèi)學(xué)者關(guān)于企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查影響因素的研究，要么采用規(guī)范研究的形式，要么基于宏觀角度進(jìn)行實(shí)證分析，鮮有學(xué)者基于微觀層面的視角實(shí)證檢驗(yàn)中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的內(nèi)在影響因素。基于此，本文以2010—2013年滬深A(yù)股842家出口企業(yè)上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的內(nèi)在影響因素，并在此基礎(chǔ)上為中國出口企業(yè)規(guī)避反傾銷調(diào)查提出政策建議。

二、研究假設(shè)

中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的原因固然很多，但從企業(yè)內(nèi)在影響因素來看，主要是受市場經(jīng)濟(jì)待遇、控股股東類型、股權(quán)結(jié)構(gòu)、銷售毛利率和出口比重等因素的影響。

1市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查

根據(jù)“入世”承諾，中國出口企業(yè)在2016年12月之前無法全面自動獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇。而市場經(jīng)濟(jì)待遇的取得與否直接關(guān)系到反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)是否采用替代國價格來認(rèn)定出口產(chǎn)品的正常價值。由于中國產(chǎn)品在原材料、人工成本方面的低廉優(yōu)勢是大多數(shù)實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)制度的替代國所無法比擬的，因此，采用替代國價格作為正常價值的結(jié)果就勢必會得出中國出口產(chǎn)品售價低于正常價值的結(jié)論，進(jìn)而使得進(jìn)口國反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)定中國出口產(chǎn)品存在傾銷的“事實(shí)”。一般來說，進(jìn)口國發(fā)起對華反傾銷調(diào)查之前會充分考慮中國出口企業(yè)獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的可能性，從而決定是否發(fā)起反傾銷調(diào)查?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H1：未獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

2控股股東與反傾銷調(diào)查

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期，中國經(jīng)濟(jì)所有制形式基本上是“清一色”的國有經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)素以“共和國長子”而著稱，是政府行政命令的執(zhí)行主體，沒有經(jīng)營自主權(quán)。目前，中國出口企業(yè)上市公司中許多是由原國有企業(yè)改組設(shè)立的，其股權(quán)結(jié)構(gòu)普遍表現(xiàn)為國有股“一股獨(dú)大”的特點(diǎn)。而在反傾銷調(diào)查中，調(diào)查機(jī)構(gòu)對企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分關(guān)注，通常要調(diào)查企業(yè)股權(quán)所有制的形式、國有股權(quán)占總股本比例等問題。其目的就是了解企業(yè)是否由政府控制，并判斷企業(yè)是否具有自主經(jīng)營權(quán)，以及是否因得到政府的“禁止性補(bǔ)貼” 而取得了在進(jìn)口國市場上非公平的競爭優(yōu)勢?；诖耍疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H2：國有股“一股獨(dú)大”的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

3銷售毛利率與反傾銷調(diào)查

銷售毛利是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本后的余額，這一余額占主營業(yè)務(wù)收入的百分比即為銷售毛利率，它是反映企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)。銷售毛利是企業(yè)利潤的源泉。在制造成本法下，只有銷售毛利大于期間費(fèi)用，企業(yè)才能盈利。按照國際反傾銷相關(guān)規(guī)則的解釋，傾銷的重要標(biāo)志是出口產(chǎn)品的售價低于其正常價值。從中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的實(shí)踐來看，盡管正常價值的認(rèn)定方法并不是只有一種，但其實(shí)質(zhì)無非是產(chǎn)品的生產(chǎn)成本加上期間費(fèi)用與合理利潤。中國產(chǎn)品成本核算采用的是制造成本法，同時中國又是世界上人工成本最低的市場經(jīng)濟(jì)國家。這也就是說，如果反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)同中國產(chǎn)品成本低這一事實(shí)，僅從價格角度來分析，中國出口產(chǎn)品遭遇反傾銷調(diào)查并不是因?yàn)閮r格低而是因?yàn)閮r格中所包含的銷售毛利低。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H3：銷售毛利率越低的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

4出口比重與反傾銷調(diào)查

傾銷是由出口企業(yè)在進(jìn)口國以低價格大量的銷售商品，從而造成進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)利益受損的行為。換言之，低廉的出口價格與較大的出口數(shù)量會直接導(dǎo)致進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)商失去本國的市場，并使進(jìn)口國生產(chǎn)商據(jù)此對令其利益受損的出口企業(yè)發(fā)起反傾銷訴訟。而在反傾銷訴訟的調(diào)查過程中，出口產(chǎn)品的數(shù)量與出口產(chǎn)品的價格一樣也是反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)較為關(guān)注的問題。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H4：企業(yè)出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重越大，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

三、研究設(shè)計(jì)

1指標(biāo)選取

本文將是否獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇作為虛擬變量來反映市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查的關(guān)系；選取公司第一大股東的性質(zhì)，即國有股或非國有股來反映企業(yè)的控股股東類型；選取公司第一大股東持股比例來衡量第一大股東對企業(yè)控制權(quán)的大??；選取控股股東類型與控制權(quán)的乘積作為變量來衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股“一股獨(dú)大”的狀況； 當(dāng)公司第一大股東為非國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積為零，該項(xiàng)變?yōu)槌?shù)項(xiàng)0，此時該項(xiàng)無意義；當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|為國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積隨著第一大股東持股比例的變化而變化，有助于考量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股比例大小對企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的影響。選取銷售毛利率來衡量出口產(chǎn)品價格的高低；選取出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重來衡量企業(yè)的出口規(guī)模。另外，選取企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模作為控制變量，以考察企業(yè)規(guī)模對反傾銷調(diào)查的影響（如表1所示）。建立以下二元Logistic 模型：

AD=α0+α1MES+α2 NAT×CON +α3 GPM +α4 PRO +α5 SIZE +ε（1）

模型中α代表參數(shù)，ε代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。

二、研究假設(shè)

中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的原因固然很多，但從企業(yè)內(nèi)在影響因素來看，主要是受市場經(jīng)濟(jì)待遇、控股股東類型、股權(quán)結(jié)構(gòu)、銷售毛利率和出口比重等因素的影響。

1市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查

根據(jù)“入世”承諾，中國出口企業(yè)在2016年12月之前無法全面自動獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇。而市場經(jīng)濟(jì)待遇的取得與否直接關(guān)系到反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)是否采用替代國價格來認(rèn)定出口產(chǎn)品的正常價值。由于中國產(chǎn)品在原材料、人工成本方面的低廉優(yōu)勢是大多數(shù)實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)制度的替代國所無法比擬的，因此，采用替代國價格作為正常價值的結(jié)果就勢必會得出中國出口產(chǎn)品售價低于正常價值的結(jié)論，進(jìn)而使得進(jìn)口國反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)定中國出口產(chǎn)品存在傾銷的“事實(shí)”。一般來說，進(jìn)口國發(fā)起對華反傾銷調(diào)查之前會充分考慮中國出口企業(yè)獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的可能性，從而決定是否發(fā)起反傾銷調(diào)查?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H1：未獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

2控股股東與反傾銷調(diào)查

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期，中國經(jīng)濟(jì)所有制形式基本上是“清一色”的國有經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)素以“共和國長子”而著稱，是政府行政命令的執(zhí)行主體，沒有經(jīng)營自主權(quán)。目前，中國出口企業(yè)上市公司中許多是由原國有企業(yè)改組設(shè)立的，其股權(quán)結(jié)構(gòu)普遍表現(xiàn)為國有股“一股獨(dú)大”的特點(diǎn)。而在反傾銷調(diào)查中，調(diào)查機(jī)構(gòu)對企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分關(guān)注，通常要調(diào)查企業(yè)股權(quán)所有制的形式、國有股權(quán)占總股本比例等問題。其目的就是了解企業(yè)是否由政府控制，并判斷企業(yè)是否具有自主經(jīng)營權(quán)，以及是否因得到政府的“禁止性補(bǔ)貼” 而取得了在進(jìn)口國市場上非公平的競爭優(yōu)勢?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H2：國有股“一股獨(dú)大”的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

3銷售毛利率與反傾銷調(diào)查

銷售毛利是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本后的余額，這一余額占主營業(yè)務(wù)收入的百分比即為銷售毛利率，它是反映企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)。銷售毛利是企業(yè)利潤的源泉。在制造成本法下，只有銷售毛利大于期間費(fèi)用，企業(yè)才能盈利。按照國際反傾銷相關(guān)規(guī)則的解釋，傾銷的重要標(biāo)志是出口產(chǎn)品的售價低于其正常價值。從中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的實(shí)踐來看，盡管正常價值的認(rèn)定方法并不是只有一種，但其實(shí)質(zhì)無非是產(chǎn)品的生產(chǎn)成本加上期間費(fèi)用與合理利潤。中國產(chǎn)品成本核算采用的是制造成本法，同時中國又是世界上人工成本最低的市場經(jīng)濟(jì)國家。這也就是說，如果反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)同中國產(chǎn)品成本低這一事實(shí)，僅從價格角度來分析，中國出口產(chǎn)品遭遇反傾銷調(diào)查并不是因?yàn)閮r格低而是因?yàn)閮r格中所包含的銷售毛利低?；诖耍疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H3：銷售毛利率越低的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

4出口比重與反傾銷調(diào)查

傾銷是由出口企業(yè)在進(jìn)口國以低價格大量的銷售商品，從而造成進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)利益受損的行為。換言之，低廉的出口價格與較大的出口數(shù)量會直接導(dǎo)致進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)商失去本國的市場，并使進(jìn)口國生產(chǎn)商據(jù)此對令其利益受損的出口企業(yè)發(fā)起反傾銷訴訟。而在反傾銷訴訟的調(diào)查過程中，出口產(chǎn)品的數(shù)量與出口產(chǎn)品的價格一樣也是反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)較為關(guān)注的問題。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H4：企業(yè)出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重越大，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

三、研究設(shè)計(jì)

1指標(biāo)選取

本文將是否獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇作為虛擬變量來反映市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查的關(guān)系；選取公司第一大股東的性質(zhì)，即國有股或非國有股來反映企業(yè)的控股股東類型；選取公司第一大股東持股比例來衡量第一大股東對企業(yè)控制權(quán)的大小；選取控股股東類型與控制權(quán)的乘積作為變量來衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股“一股獨(dú)大”的狀況； 當(dāng)公司第一大股東為非國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積為零，該項(xiàng)變?yōu)槌?shù)項(xiàng)0，此時該項(xiàng)無意義；當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|為國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積隨著第一大股東持股比例的變化而變化，有助于考量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股比例大小對企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的影響。選取銷售毛利率來衡量出口產(chǎn)品價格的高低；選取出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重來衡量企業(yè)的出口規(guī)模。另外，選取企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模作為控制變量，以考察企業(yè)規(guī)模對反傾銷調(diào)查的影響（如表1所示）。建立以下二元Logistic 模型：

AD=α0+α1MES+α2 NAT×CON +α3 GPM +α4 PRO +α5 SIZE +ε（1）

模型中α代表參數(shù)，ε代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。

二、研究假設(shè)

中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的原因固然很多，但從企業(yè)內(nèi)在影響因素來看，主要是受市場經(jīng)濟(jì)待遇、控股股東類型、股權(quán)結(jié)構(gòu)、銷售毛利率和出口比重等因素的影響。

1市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查

根據(jù)“入世”承諾，中國出口企業(yè)在2016年12月之前無法全面自動獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇。而市場經(jīng)濟(jì)待遇的取得與否直接關(guān)系到反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)是否采用替代國價格來認(rèn)定出口產(chǎn)品的正常價值。由于中國產(chǎn)品在原材料、人工成本方面的低廉優(yōu)勢是大多數(shù)實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)制度的替代國所無法比擬的，因此，采用替代國價格作為正常價值的結(jié)果就勢必會得出中國出口產(chǎn)品售價低于正常價值的結(jié)論，進(jìn)而使得進(jìn)口國反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)定中國出口產(chǎn)品存在傾銷的“事實(shí)”。一般來說，進(jìn)口國發(fā)起對華反傾銷調(diào)查之前會充分考慮中國出口企業(yè)獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的可能性，從而決定是否發(fā)起反傾銷調(diào)查。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1：未獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

2控股股東與反傾銷調(diào)查

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期，中國經(jīng)濟(jì)所有制形式基本上是“清一色”的國有經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)素以“共和國長子”而著稱，是政府行政命令的執(zhí)行主體，沒有經(jīng)營自主權(quán)。目前，中國出口企業(yè)上市公司中許多是由原國有企業(yè)改組設(shè)立的，其股權(quán)結(jié)構(gòu)普遍表現(xiàn)為國有股“一股獨(dú)大”的特點(diǎn)。而在反傾銷調(diào)查中，調(diào)查機(jī)構(gòu)對企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分關(guān)注，通常要調(diào)查企業(yè)股權(quán)所有制的形式、國有股權(quán)占總股本比例等問題。其目的就是了解企業(yè)是否由政府控制，并判斷企業(yè)是否具有自主經(jīng)營權(quán)，以及是否因得到政府的“禁止性補(bǔ)貼” 而取得了在進(jìn)口國市場上非公平的競爭優(yōu)勢?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H2：國有股“一股獨(dú)大”的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性大。

3銷售毛利率與反傾銷調(diào)查

銷售毛利是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本后的余額，這一余額占主營業(yè)務(wù)收入的百分比即為銷售毛利率，它是反映企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)。銷售毛利是企業(yè)利潤的源泉。在制造成本法下，只有銷售毛利大于期間費(fèi)用，企業(yè)才能盈利。按照國際反傾銷相關(guān)規(guī)則的解釋，傾銷的重要標(biāo)志是出口產(chǎn)品的售價低于其正常價值。從中國出口企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的實(shí)踐來看，盡管正常價值的認(rèn)定方法并不是只有一種，但其實(shí)質(zhì)無非是產(chǎn)品的生產(chǎn)成本加上期間費(fèi)用與合理利潤。中國產(chǎn)品成本核算采用的是制造成本法，同時中國又是世界上人工成本最低的市場經(jīng)濟(jì)國家。這也就是說，如果反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)同中國產(chǎn)品成本低這一事實(shí)，僅從價格角度來分析，中國出口產(chǎn)品遭遇反傾銷調(diào)查并不是因?yàn)閮r格低而是因?yàn)閮r格中所包含的銷售毛利低?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H3：銷售毛利率越低的企業(yè)，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

4出口比重與反傾銷調(diào)查

傾銷是由出口企業(yè)在進(jìn)口國以低價格大量的銷售商品，從而造成進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)利益受損的行為。換言之，低廉的出口價格與較大的出口數(shù)量會直接導(dǎo)致進(jìn)口國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)商失去本國的市場，并使進(jìn)口國生產(chǎn)商據(jù)此對令其利益受損的出口企業(yè)發(fā)起反傾銷訴訟。而在反傾銷訴訟的調(diào)查過程中，出口產(chǎn)品的數(shù)量與出口產(chǎn)品的價格一樣也是反傾銷調(diào)查機(jī)構(gòu)較為關(guān)注的問題?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H4：企業(yè)出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重越大，遭遇反傾銷調(diào)查的可能性越大。

三、研究設(shè)計(jì)

1指標(biāo)選取

本文將是否獲得市場經(jīng)濟(jì)待遇作為虛擬變量來反映市場經(jīng)濟(jì)待遇與反傾銷調(diào)查的關(guān)系；選取公司第一大股東的性質(zhì)，即國有股或非國有股來反映企業(yè)的控股股東類型；選取公司第一大股東持股比例來衡量第一大股東對企業(yè)控制權(quán)的大小；選取控股股東類型與控制權(quán)的乘積作為變量來衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股“一股獨(dú)大”的狀況； 當(dāng)公司第一大股東為非國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積為零，該項(xiàng)變?yōu)槌?shù)項(xiàng)0，此時該項(xiàng)無意義；當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|為國有股時，控股股東類型與控制權(quán)的乘積隨著第一大股東持股比例的變化而變化，有助于考量股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股比例大小對企業(yè)遭遇反傾銷調(diào)查的影響。選取銷售毛利率來衡量出口產(chǎn)品價格的高低；選取出口額占主營業(yè)務(wù)收入的比重來衡量企業(yè)的出口規(guī)模。另外，選取企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模作為控制變量，以考察企業(yè)規(guī)模對反傾銷調(diào)查的影響（如表1所示）。建立以下二元Logistic 模型：

AD=α0+α1MES+α2 NAT×CON +α3 GPM +α4 PRO +α5 SIZE +ε（1）

模型中α代表參數(shù)，ε代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。