小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究

摘要：本文在簡單回顧小額貸款公司在我國和溫州的發(fā)展情況的基礎(chǔ)上，分析了小額貸款公司在發(fā)展中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，指出要控制小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)，需要政府層面監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會(huì)自律和公司內(nèi)部治理控制三方面來共同實(shí)施有效監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

一、小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)學(xué)者對(duì)小額信貸的研究主要有兩個(gè)方面：一是從經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的視角進(jìn)行研究。如杜曉山和劉文璞的《小額信貸運(yùn)作及其原理》（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001）、何文廣和李莉莉的《正規(guī)金融機(jī)構(gòu)小額信貸運(yùn)行機(jī)制及其績效評(píng)價(jià)》（中國財(cái)經(jīng)出版社，2005）、焦瑾璞和楊駿的《小額信貸和農(nóng)村金融》（中國金融出版社，2006）等。二是以公益性小額信貸機(jī)構(gòu)的研究居多，如杜曉山等的《中國公益性小額信貸》（社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2008）、程恩江和劉西川的《中國非政府小額信貸和農(nóng)村金融》（浙江大學(xué)出版社，2007）。國內(nèi)真正對(duì)小額貸款公司研究始于2005年進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)之后，如謝進(jìn)（2008）在《小額信貸機(jī)構(gòu)面臨的主要信貸風(fēng)險(xiǎn)》中指出，雖然小額信貸機(jī)構(gòu)不吸收公眾儲(chǔ)蓄，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，其資金獲得能力對(duì)其流動(dòng)性具有重要影響；向明（2007）在《江口小額貸款公司運(yùn)營模式的實(shí)踐》一文中認(rèn)為，江口小額貸款公司的主要風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；劉維紅（2008）指出，小額貸款公司本身風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，再加上多數(shù)公司人員素質(zhì)較低且缺乏必要的培訓(xùn)，都增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)于小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究，邢昉（2009）指出，小額貸款公司的監(jiān)管應(yīng)注重制度上的約束，通過制定合理的準(zhǔn)入制度、貸款流程制度和懲處制度來達(dá)到目的；杜曉山、聶強(qiáng)（2010）首次引入博弈論，他們認(rèn)為小額貸款公司和監(jiān)管部門實(shí)質(zhì)上在進(jìn)行一次次的博弈，博弈的均衡結(jié)果是監(jiān)管部門為控制風(fēng)險(xiǎn)，將小額貸款公司行業(yè)的準(zhǔn)入門檻不斷提高；王嘉錫（2011）建議以內(nèi)外結(jié)合的方式建立起風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，要想控制住風(fēng)險(xiǎn)，需要將內(nèi)部防控和外部監(jiān)管結(jié)合起來，才能從根本上解決風(fēng)險(xiǎn)的防范問題。

二、小額貸款公司發(fā)展回顧

20世紀(jì)70年代以來，小額信貸（Microcredit）在亞洲、非洲、拉丁美洲的發(fā)展中國家逐漸興起，并迅速發(fā)展。在小額信貸發(fā)展初期，以福利型信貸占主導(dǎo)，這類組織以穆罕默德·尤努斯創(chuàng)立的孟加拉鄉(xiāng)村銀行（又稱格萊珉銀行）為代表。穆罕默德·尤努斯指出，“賦予窮人改變生活的金融支持是解決貧困問題的重要途徑，商業(yè)組織向低收入者提供金融服務(wù)并非無利可圖，在為低收入者提供金融信貸服務(wù)與機(jī)構(gòu)自身商業(yè)化持續(xù)經(jīng)營間是可以實(shí)現(xiàn)平衡的?！盞handker，Khality和Khan的研究指出，孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額信貸計(jì)劃不僅減少了貧困人口數(shù)量，提高了參與家庭福利，而且還提高了家庭長期維持收入的能力。我國關(guān)于小額信貸制度的開端一般認(rèn)為是1993年中國社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所引入孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸模式為標(biāo)志。隨后在中國人民銀行的推動(dòng)下，全面試行并推廣了小額信貸活動(dòng)。2005年底，中國人民銀行在四川、山西、貴州、陜西、內(nèi)蒙古等5個(gè)省、自治區(qū)推行“商業(yè)可持續(xù)的小額貸款公司”試點(diǎn)，引起社會(huì)廣泛關(guān)注。2005年12月，“晉源泰”和“日升隆”兩家小額貸款公司在山西省平遙縣成立，標(biāo)志著小額貸款公司在我國的正式成立。2008年9月開始，民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的浙江全面試點(diǎn)小額貸款公司。根據(jù)《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法》，溫州市第一批最多可有16個(gè)名額，剛開始一些支柱企業(yè)為了開辦一家小額貸款公司不惜動(dòng)用各種資源擠掉對(duì)手。2008年10月，蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司從工商部門正式領(lǐng)取了營業(yè)執(zhí)照，成為溫州市開展小額貸款公司試點(diǎn)以來發(fā)放的第一張執(zhí)照，隨后商業(yè)性小額貸款公司相繼在溫州部分縣市運(yùn)行。

根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年末，全國小額貸款公司已達(dá)7 839家，較2012年末的總數(shù)量同比增長了近三成，而2012年小額貸款公司同比增長速度也高達(dá)四成；貸款余額8 191億元，全年新增貸款2 268億元。其中，浙江小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)314個(gè)，從業(yè)人員達(dá)3 867人，實(shí)收資本達(dá)654.10億元，貸款余額達(dá)899.85億元，各項(xiàng)指標(biāo)均居全國前列。溫州市小額貸款公司行業(yè)經(jīng)過六年的發(fā)展歷程，目前已經(jīng)發(fā)展到會(huì)員45家，從業(yè)人員600余人，在平均注冊資本金、平均貸款規(guī)模、人均管理貸款資金等方面在全國均處于領(lǐng)先水平。小額貸款公司的成立一定程度上緩解了“三農(nóng)”和中小企業(yè)融資難的問題，有效解決了農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的不足。然而受法律制度的欠缺、行業(yè)性質(zhì)不清、資金來源渠道受限等影響，小額貸款公司的發(fā)展也受到了一定的限制，人們對(duì)于小額貸款公司誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)往往缺乏正確認(rèn)識(shí)，這些勢必會(huì)影響小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，也不利于我國農(nóng)村金融制度的改革和發(fā)展。

三、小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司的放款對(duì)象主要是中小（微）企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶，這些主體比較分散，貸款規(guī)模不大，一般缺乏可信的長期信用記錄和正規(guī)的抵押品，也沒有規(guī)范的具有公信力的財(cái)務(wù)報(bào)表，往往是銀行篩選后淘汰的客戶，導(dǎo)致小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。因此，如果小額貸款公司通過提高貸款利率來獲取利潤，則只能導(dǎo)致新一輪的逆向選擇，所以小額貸款公司一般會(huì)通過評(píng)定貸款對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、加強(qiáng)監(jiān)管其資金用途等來降低風(fēng)險(xiǎn)。這又會(huì)使得小額貸款公司用于評(píng)估貸款對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)、確定貸款對(duì)象和監(jiān)督貸款的費(fèi)用與支出增加。而且對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要依靠客戶經(jīng)理的個(gè)人判斷，信用調(diào)查也主要依靠管理層或信貸員的個(gè)人了解，這對(duì)于信息的掌握顯然不全面，從而導(dǎo)致貸款信用風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行。再加上小額貸款公司大力擴(kuò)張之后，面臨巨大的競爭壓力。為爭取客戶，充分滿足小微企業(yè)“短、頻、急、快”的融資需求，它們對(duì)業(yè)務(wù)流程實(shí)施了根本性變革，整合了業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，簡化了業(yè)務(wù)流程和決策機(jī)制，但這就更難保證在放貸之前對(duì)客戶進(jìn)行詳實(shí)的資產(chǎn)調(diào)查和信用評(píng)估，從而進(jìn)一步增加了小額貸款公司經(jīng)營的信用風(fēng)險(xiǎn)。甚至有些客戶在貸款到期后，往往以各種理由拖欠，而小額貸款公司出于發(fā)展客戶需要又不愿給予罰息等違約懲罰，在一定程度上影響了小額貸款公司借款契約的執(zhí)行力，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。endprint

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。從目前全國各地小額貸款公司的內(nèi)部工作人員來看，高管基本上都有金融業(yè)從業(yè)背景，有著一定的管理經(jīng)驗(yàn)，但其員工卻普遍沒有金融業(yè)的相關(guān)知識(shí)和操作經(jīng)驗(yàn)，整體素質(zhì)不高。同時(shí)，小額貸款公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置較為簡單，崗位職責(zé)不夠清晰，一些小額貸款公司為了節(jié)約人力成本，往往存在著交叉任職現(xiàn)象，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立專業(yè)人員，為操作風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患。根據(jù)溫州市小額貸款公司協(xié)會(huì)的調(diào)查資料顯示，截至2013年11月底小額貸款公司內(nèi)金融專業(yè)人數(shù)的比例僅為23.38%，大專以下學(xué)歷人數(shù)占到公司總職員的49.12%。目前，小額貸款公司基本上是由民營企業(yè)和自然人股東出資設(shè)立的專業(yè)性貸款公司，采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的組織形式，原則上要明晰公司治理結(jié)構(gòu)，明確前中后臺(tái)的崗位職責(zé)，明晰項(xiàng)目評(píng)審的流程等。但事實(shí)上很多小額貸款公司并未真正建立起完善有效的公司法理結(jié)構(gòu)，公司的股東會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、監(jiān)事會(huì)（監(jiān)督機(jī)構(gòu)）并沒有真正形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。目前小額貸款公司不良貸款核銷的現(xiàn)行做法是依照《金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度》相關(guān)規(guī)定，核銷時(shí)需要法院配合，手續(xù)繁雜，效率很低，不利于小額貸款公司的財(cái)務(wù)核算。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

《指導(dǎo)意見》規(guī)定小額貸款公司應(yīng)服務(wù)“三農(nóng)（農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民）”，但實(shí)際上，許多省市都將服務(wù)對(duì)象延伸至農(nóng)戶和微型企業(yè)，甚至擴(kuò)大到中小型企業(yè)。以溫州為例，眾所周知，溫州的傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)達(dá)、商貿(mào)經(jīng)濟(jì)活躍，小微企業(yè)廣泛分散于各個(gè)特色產(chǎn)業(yè)集群、專業(yè)市場、核心企業(yè)上下游，為能快速響應(yīng)和滿足客戶的需求，小額貸款公司必須在各地緊緊依托與產(chǎn)業(yè)集群配套的中小企業(yè)，做客戶身邊的融資伙伴，因地制宜開展融資服務(wù)。如溫州蒼南的小額貸款公司以當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢產(chǎn)業(yè)印刷、農(nóng)漁業(yè)為服務(wù)對(duì)象；樂清的小額貸款公司以發(fā)電器、電子及電氣制造業(yè)為服務(wù)對(duì)象；洞頭、泰順、文成的小額貸款公司以漁業(yè)、林牧業(yè)和農(nóng)業(yè)為服務(wù)主體。在上述服務(wù)對(duì)象中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益一直低于社會(huì)平均水平，而且受氣候變化、自然災(zāi)害等因素影響較大，導(dǎo)致農(nóng)戶的還貸能力影響較大。同時(shí)農(nóng)戶和小微企業(yè)由于難以直接獲取市場需求信息，往往在獲取信息上具有滯后性，容易帶來市場風(fēng)險(xiǎn)，而且它們往往是由于在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得不到貸款才會(huì)向小額貸款公司申請，所以出現(xiàn)壞賬、死賬的概率就更大，使得小額貸款公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

四、實(shí)施有效監(jiān)管，控制小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司以企業(yè)法人身份在工商部門登記注冊，卻經(jīng)營著銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，同時(shí)又拿不到金融許可證，只能“只貸不存”，導(dǎo)致小額貸款公司既要依托于《公司法》，又沒有一套完整的法律框架來明確其法律地位，其性質(zhì)決定了它不是金融機(jī)構(gòu)，因此其準(zhǔn)入及監(jiān)管自然就由地方政府來承擔(dān)。然而，事實(shí)上作為非金融機(jī)構(gòu)的小額貸款公司卻從事著金融業(yè)務(wù)，中國銀監(jiān)局和中國人民銀行頒布了其準(zhǔn)入與監(jiān)管的制度性規(guī)定，這樣一來就造成了行政主體上權(quán)力與職責(zé)的不相符合，存在著監(jiān)管體制不健全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位的現(xiàn)象。筆者認(rèn)為要實(shí)施有效監(jiān)管，控制小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)必須從政府層面、行業(yè)協(xié)會(huì)自律和加強(qiáng)公司內(nèi)部控制三管齊下。

（一）政府監(jiān)管層面

對(duì)于小額貸款公司的監(jiān)管，《指導(dǎo)意見》第5條第一款規(guī)定：“凡是省級(jí)政府能明確一個(gè)主管部門（金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，方可在本省（區(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)?！备鞯氐木唧w實(shí)施意見中也多為成立金融辦作為監(jiān)管主體，而浙江省是全國唯一由工商部門整體負(fù)責(zé)小額貸款公司日常監(jiān)管的省份。浙江省工商部門按照“強(qiáng)化服務(wù)監(jiān)管，確保運(yùn)營安全”的要求，力求構(gòu)建好涵蓋主體資質(zhì)和主體行為的監(jiān)管框架，尤其是要強(qiáng)化對(duì)小額貸款公司融資行為的監(jiān)管，通過融資前申報(bào)和融資后備案，重點(diǎn)關(guān)注融資的對(duì)象、資金來源和流向及資金風(fēng)險(xiǎn)等行為，嚴(yán)厲禁止非法集資、非法吸收公眾存款及高利貸等金融違法行為，但政府層面監(jiān)管應(yīng)本著從有利于行業(yè)發(fā)展出發(fā)，少一些限制，多一些扶持，要制定符合實(shí)際情況的考核制度，不斷創(chuàng)新監(jiān)管和服務(wù)小額貸款公司的手段，如溫州通過成立小額貸款公司專業(yè)委員會(huì)，實(shí)行季度例會(huì)制度等，來加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)小額貸款公司的工作指導(dǎo)。尤其是這兩年，溫州受民間借貸風(fēng)波的影響，個(gè)別銀行的壞賬率已高達(dá)10%以上，浙江省考核小額貸款公司的不良貸款率是不超過2%，大部分的小額貸款公司難以達(dá)到這個(gè)要求。根據(jù)溫州市小額貸款公司協(xié)會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2013年5月底，溫州小額貸款公司行業(yè)的平均逾期貸款率為3.88%，超過了2%的規(guī)定。實(shí)際上小額貸款公司全部是由民營資本投資設(shè)立，資金來源不是社會(huì)公眾存款，一般不會(huì)因流動(dòng)性不足誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，所以只要他們遵循“小額、分散”的信貸原則，進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營，不參與變相非法吸收公眾存款、非法集資等，政府部門也就只需做好服務(wù)，引導(dǎo)和幫助小額貸款公司走上良性的發(fā)展軌道即可，不必嚴(yán)于監(jiān)管。世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）指出，一般來說，對(duì)非吸收存款類微型金融機(jī)構(gòu)無需采用審慎監(jiān)管，而只采用非審慎監(jiān)管。所以政府監(jiān)管部門應(yīng)減少行政干預(yù)，主要通過市場化手段對(duì)小額貸款公司實(shí)行監(jiān)管。要與會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行專業(yè)化監(jiān)管，通過構(gòu)建對(duì)小額貸款公司的動(dòng)態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)來加強(qiáng)信息化監(jiān)管，提高監(jiān)管效用。

（二）行業(yè)自律層面

國際經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)群體高速發(fā)展并且面臨著許多共性問題和困難時(shí)，就有必要成立一個(gè)由該群體成員組成的協(xié)會(huì)，協(xié)助會(huì)員解決普遍面臨的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，協(xié)助政府制定和實(shí)施有關(guān)的政策，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，為會(huì)員提供各類社會(huì)化服務(wù)，規(guī)范會(huì)員的市場行為。針對(duì)小額貸款公司高速發(fā)展及存在的問題，各地都紛紛建立了小額貸款公司協(xié)會(huì)，作為多層次監(jiān)管框架中不可或缺的重要部分，為成員搭建信息共享和經(jīng)驗(yàn)交流平臺(tái)。溫州市小額貸款公司協(xié)會(huì)成立于2012年11月30日，以“自律互助、創(chuàng)新發(fā)展、服務(wù)小微、助推經(jīng)濟(jì)”為宗旨，對(duì)小額貸款公司開展信用評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)監(jiān)管、信息披露等，通過制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，引導(dǎo)小額貸款公司積極履行社會(huì)責(zé)任，樹立自身良好的形象，不斷實(shí)現(xiàn)科學(xué)可持續(xù)發(fā)展。通過協(xié)會(huì)這種民間監(jiān)管組織的作用，可以讓會(huì)員之間互相制約監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律管理，推動(dòng)市場規(guī)范、健康發(fā)展，在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展上發(fā)揮更大作用。

（三）公司內(nèi)部治理層面

目前在已有的小額貸款公司實(shí)踐中，不僅存在某些股東濫用權(quán)力為自身謀求不正當(dāng)利益，也存在著內(nèi)部人控制現(xiàn)象，給小額貸款公司的經(jīng)營帶來了較大風(fēng)險(xiǎn)。所以小額貸款公司要獲得可持續(xù)發(fā)展的正能量，就應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，合理設(shè)置職能部門，明確各部門的職責(zé)，規(guī)范公司運(yùn)作機(jī)制，使公司建立靠制度和團(tuán)隊(duì)運(yùn)行的模式，而不僅僅是靠某個(gè)管理者的個(gè)人能力和經(jīng)驗(yàn)。這就要求小額貸款公司一方面根據(jù)《公司法》要求建立規(guī)范的公司法理結(jié)構(gòu)，明確股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，形成科學(xué)的權(quán)力制衡機(jī)制，另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部規(guī)章制度建設(shè)，切實(shí)加強(qiáng)全流程風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫穿前期市場調(diào)研、業(yè)務(wù)發(fā)起、客戶審批、放款、貸后預(yù)警所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)偏好提前傳導(dǎo)至客戶準(zhǔn)入和篩選環(huán)節(jié)，確保前中后臺(tái)統(tǒng)一。如永嘉縣瑞豐小額貸款股份有限公司制定了《貸款風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《內(nèi)部控制制度》、《信貸管理及其操作規(guī)程》、《財(cái)務(wù)管理辦法》、《貸款審查委員會(huì)工作細(xì)則》、《貸后管理制度》、《信貸業(yè)務(wù)擔(dān)保管理辦法》、《內(nèi)部激勵(lì)約束制度》、《貸款管理責(zé)任及損失追償制度》等一系列內(nèi)部管理制度，為公司的正常運(yùn)營和有效管理奠定了基礎(chǔ)，從而保障了各相關(guān)工作規(guī)范有序進(jìn)行。Z

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作者簡介：

王賽芝，女，溫州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，副教授。研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)和法經(jīng)濟(jì)學(xué)。endprint