商業(yè)銀行契合國有企業(yè)深化改革策略研究

摘 ?要？演黨的十八大以來，全國各地相繼加快國有企業(yè)改革步伐，近期，中央和各地政府分別推出了深化國有企業(yè)改革的方案。國有企業(yè)一直是國民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，是商業(yè)銀行重點(diǎn)支持和服務(wù)的對(duì)象。國有企業(yè)改革必然帶來組織管理、資金流量與流向以及治理結(jié)構(gòu)多方面的變化，為商業(yè)銀行提供發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也加大了其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)真研究本輪國有企業(yè)改革對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展帶來的影響，分析可能帶來的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，便于商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中有針對(duì)性地適應(yīng)改革，防范風(fēng)險(xiǎn)和依靠金融手段推動(dòng)改革，對(duì)于國有企業(yè)和商業(yè)銀行健康、快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)均有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞？演商業(yè)銀行;國有企業(yè);改革

[中圖分類號(hào)]F832.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2015）01-0086-07

一、引 言

國有企業(yè)改革作為國家經(jīng)濟(jì)體制改革的核心環(huán)節(jié)歷來引發(fā)社會(huì)關(guān)注。20世紀(jì)90年代以后，國企改革從“放權(quán)讓利”轉(zhuǎn)為“制度創(chuàng)新”，逐步突破產(chǎn)權(quán)改革的門檻，對(duì)國有企業(yè)推行公司化改造和資產(chǎn)重組，建立一種適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)制度，開啟中國改革的“攻堅(jiān)之役”。（蕭冬連，2014）。[1]按照十八大指明的方向，各省份國有企業(yè)改革意見、方案的陸續(xù)出爐，國務(wù)院國資委宣布選擇六家中央企業(yè)試點(diǎn)“四項(xiàng)改革”，宏觀上推動(dòng)國有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整，微觀上推進(jìn)國有企業(yè)市場化改革，新一輪國有企業(yè)改革又是一次突破性的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

理論上，國有企業(yè)改革在改革中處于關(guān)鍵地位，其既是市場經(jīng)濟(jì)中的重要經(jīng)濟(jì)主體，同時(shí)又是公有制經(jīng)濟(jì)在當(dāng)前生產(chǎn)力條件下的現(xiàn)實(shí)表達(dá)方式，其改革成為溝通和串聯(lián)兩個(gè)層面實(shí)踐的關(guān)鍵。（趙岳陽，2014）。 [2]經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用于經(jīng)濟(jì)，改革中的國有企業(yè)與變革中的商業(yè)銀行唇齒相依。商業(yè)銀行經(jīng)營的對(duì)象是符號(hào)經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)經(jīng)營的對(duì)象是實(shí)體經(jīng)濟(jì)（林鳳萍，2000）[3];國有企業(yè)是商業(yè)銀行最主要的客戶，是商業(yè)銀行資金來源、資金運(yùn)用、各項(xiàng)收入形成的主體，而商業(yè)銀行是國有企業(yè)發(fā)展壯大的最大受益者，也是推動(dòng)國有企業(yè)改革的重要力量。國有企業(yè)改革的成敗影響著商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的成敗，國有企業(yè)改革對(duì)于轉(zhuǎn)型發(fā)展中的商業(yè)銀行而言蘊(yùn)藏著機(jī)遇與挑戰(zhàn)。面對(duì)國有企業(yè)改革創(chuàng)造的新體制與新機(jī)制，適應(yīng)改革浪潮，抓住國有企業(yè)改革帶來的機(jī)遇，防范改革中的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新服務(wù)新模式與經(jīng)營新策略，是商業(yè)銀行充分發(fā)揮金融杠杠力與金融服務(wù)力助推國有企業(yè)深化改革有成效，實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展見成果的重要策略。

二、中央與地方國有企業(yè)改革要點(diǎn)概述

近年來，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、地方財(cái)政壓力加大的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，深化國有企業(yè)改革，充分發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的帶頭作用，提升國有經(jīng)濟(jì)參與全球市場競爭力已成為全國中央與地方的一致共識(shí)。國有企業(yè)改革的硬任務(wù)在積極穩(wěn)妥的條件下逐步在速度和效率、數(shù)量和質(zhì)量上達(dá)成統(tǒng)一。

1. 中央國有企業(yè)改革的要點(diǎn)

2013年初國資委成立國有企業(yè)改革小組先后召開十四次會(huì)議研究國有企業(yè)改革問題，對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行“頂層設(shè)計(jì)”。2014年7月15日，國資委選擇國家開發(fā)投資公司、中糧集團(tuán)、中國醫(yī)藥集團(tuán)總公司、中國建筑材料集團(tuán)有限公司、中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司和新興際華集團(tuán)有限公司6家中央企業(yè)作為改革試點(diǎn)企業(yè)，因企制宜“一企一策”的啟動(dòng)“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)工作，勾勒出國有企業(yè)改革的路線圖，將國有企業(yè)改革操作推向展開期。中央此次改革目的是要嘗試以新體制、新機(jī)制、新模式，探索實(shí)現(xiàn)以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管的體制模式;多種所有制經(jīng)濟(jì)交叉持股、相互融合的有效途徑;國有企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)的工作機(jī)制以及國有企業(yè)負(fù)責(zé)人重點(diǎn)監(jiān)督的紀(jì)檢監(jiān)察方式四點(diǎn)目標(biāo)（如圖1）。

2. 地方國有企業(yè)改革的要點(diǎn)

早在國資委“四項(xiàng)改革”之前，各地方省市已開始陸續(xù)圍繞調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局、推進(jìn)國有企業(yè)重組、提高資產(chǎn)證券率等內(nèi)容開展國有企業(yè)改革試點(diǎn)工作，啟動(dòng)國有企業(yè)改革意見或征求意見為新一輪國有企業(yè)改革預(yù)熱。

2014年7月7日上海市發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)本市國有企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干意見（試行）》，明確經(jīng)過3～5年的積極推進(jìn)，基本完成國有企業(yè)公司制改革，除國家政策明確必須保持國有獨(dú)資外，其余實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的改革目標(biāo)。

2014年7月8日山東省發(fā)布《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革完善國有資產(chǎn)管理體制的意見》，提出到2020年形成更加符合基本經(jīng)濟(jì)制度和市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則要求的現(xiàn)代企業(yè)制度、國有資產(chǎn)管理體制和國有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力的目標(biāo)。

2014年7月22日江蘇省印發(fā)《關(guān)于全面深化國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制改革的意見》，設(shè)定目標(biāo)到2020年構(gòu)建完成具有江蘇特色的國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，企業(yè)國有資本在基礎(chǔ)設(shè)施、能源資源、公共服務(wù)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、金融投資等重要領(lǐng)域的集聚度達(dá)到80%以上。

3. 新一輪國有企業(yè)改革的突出特點(diǎn)

雖然國資改革整體進(jìn)度偏緩，但從中央到地方已發(fā)布出臺(tái)的國資國有企業(yè)改革方案看“路線圖”和“時(shí)間表”清新，“尺度”有創(chuàng)新與有突破，操作性強(qiáng)，技術(shù)性高，基本契合國有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展大局面。從改革方向上看，宏觀上堅(jiān)持戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整，微觀上堅(jiān)持市場化改革。從改革措施看，主要集中在推進(jìn)企業(yè)重組并購、引進(jìn)非國有資本深化股份制改革、提升國有企業(yè)資產(chǎn)證券化水平、加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，實(shí)施分類管理分類考核等方面。從改革目標(biāo)看，主要集中在提高國有企業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)支撐保障作用以及轉(zhuǎn)向資產(chǎn)管理等問題上。整體而言，中央與地方國有企業(yè)改革基本具備方向市場化、路線清晰化、問題可解決、措施可操作、目標(biāo)可觸及、成效可檢驗(yàn)等共同體的突出特點(diǎn)（見表1）。

三、改革后國有企業(yè)質(zhì)態(tài)變化特點(diǎn)分析

國有企業(yè)與商業(yè)銀行是我國重要的經(jīng)濟(jì)組織形態(tài)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展力量。國有企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，尤其是巨型央企都關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)的命脈，同時(shí)國有企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，決定商業(yè)銀行的盈利水平與客戶結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)改革所創(chuàng)造微觀個(gè)體新質(zhì)態(tài)將直接決定商業(yè)銀行與國有企業(yè)關(guān)系。在新一輪國有企業(yè)改革全面展開的形勢(shì)下，把握改革動(dòng)向，明了國有企業(yè)特質(zhì)，是商業(yè)銀行適應(yīng)政策與市場變化，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)跨步轉(zhuǎn)型的前提。endprint

1. 企業(yè)規(guī)模集聚度提高

早在黨的十八屆三中全會(huì)就確立“混合所有制”模式進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革與完善國有資本管理體制與運(yùn)營機(jī)制的路徑。（楊瑞龍，2014）。[5]按照企業(yè)發(fā)展階段劃分，目前我國大部分企業(yè)都處于規(guī)?；A段，引入社會(huì)資本參與國有企業(yè)改革，探索混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路徑提高企業(yè)規(guī)模集聚度。首先，框架日漸清晰的國有企業(yè)混合所有制改革切實(shí)為民營資本、外資等多渠道投資資金打通資本市場與混合所有制通道，為國有企業(yè)引進(jìn)在技術(shù)、管理和資源上形成互補(bǔ)、協(xié)同和放大效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者，加速企業(yè)規(guī)模集聚。其次，資本市場運(yùn)作為國有企業(yè)由規(guī)?；蚣刍葸M(jìn)提供重要的支撐平臺(tái)，成立國有資本管理公司通過證券市場、產(chǎn)權(quán)市場等引入各類投資主體，加速企業(yè)重組變陣與強(qiáng)烈的產(chǎn)業(yè)鏈條延伸。大型國有企業(yè)突破地區(qū)界限、行業(yè)界限、部門界限向多元化方向發(fā)展，不斷擴(kuò)大覆蓋面，提高市場占有率。再者，改革支持國有企業(yè)通過合資合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式聚焦產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈，以企業(yè)主體的市場化方式與各類所有制企業(yè)實(shí)施雙向的開放性市場化聯(lián)合重組，培植壯大原本的龍頭企業(yè)，加速骨干企業(yè)的裂變擴(kuò)張。

2. 企業(yè)所有制形式多樣

發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)制度已經(jīng)成為國有企業(yè)改革的方向，發(fā)展產(chǎn)權(quán)多元化的混合所有制經(jīng)濟(jì)已成為其根本途徑。此輪從中央到地方的國有企業(yè)改革無不鼓勵(lì)各種性質(zhì)的資本相互融合，放大國有資本的規(guī)模和搞活國資運(yùn)營機(jī)制，而混合所有制是投資主體多元化的實(shí)現(xiàn)形式，隨著國有企業(yè)改革的深入國有企業(yè)所有制形式突破純粹的國有獨(dú)自的局面，呈現(xiàn)所有制形式的多樣化。第一，改革中政府逐步放松壟斷管制，以資本運(yùn)作帶動(dòng)國有企業(yè)轉(zhuǎn)型，在提升國有企業(yè)自身經(jīng)營績效和市場競爭程度的基礎(chǔ)上，推進(jìn)企業(yè)整體上市或者核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，打通國有資本與非國有資本實(shí)現(xiàn)深度融合的通道，加快國有企業(yè)公司制股份制改革。第二，國有企業(yè)改革支持國有企業(yè)利用國內(nèi)外多層次資本市場與外部投資者、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)共同出資，探索建立特殊管理股制度，以跨媒體、跨地區(qū)、跨所有制的戰(zhàn)略重組方式新設(shè)混合所有制企業(yè)，這就改變國有企業(yè)單一所有制形式的質(zhì)態(tài)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化、經(jīng)營機(jī)制的市場化。

3. 企業(yè)信用走向市場化

傳統(tǒng)體制下，國有企業(yè)所有制形式相對(duì)單一，企業(yè)的誠信度以及企業(yè)所承受貸款的還貸能力完全由政府這一強(qiáng)大的后盾所承擔(dān)。政府以自身資源和影響力彌補(bǔ)國有企業(yè)信用空缺，政府的隱性擔(dān)保是最強(qiáng)有力的增信，一定意義上也是一種有限度的干預(yù)。在新一輪國有企業(yè)改革方案中，除有條件的保留極少數(shù)純國有企業(yè)，大部分國有企業(yè)將推行混合所有制形式，企業(yè)不單單是國有、集體等所有，也可能是與個(gè)體、私營、外資等非公有制經(jīng)濟(jì)主體共同所有。在這種所有制改革趨勢(shì)下，企業(yè)的信用的承擔(dān)著將不完全取決于國有經(jīng)濟(jì)部分，還取決于其他非公有制主體部分。國有企業(yè)所有權(quán)的多元化決定總體信用情況將受多方主體信用質(zhì)量的制約，國有企業(yè)個(gè)體信用品質(zhì)很大程度上走向市場化，參與市場競爭必須要接受市場信用評(píng)定的檢驗(yàn)。

4. 企業(yè)供需合作方聚變

新一輪國有企業(yè)改革浪潮中，混合所有制形式既實(shí)施存量產(chǎn)權(quán)多元化，鼓勵(lì)出讓一部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，吸引關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)合作方，也實(shí)施增量產(chǎn)權(quán)多元化，在企業(yè)新增投資中允許各類資本參股、入股、持股，使得國有企業(yè)重組變陣與產(chǎn)業(yè)鏈條延伸日益頻繁。原本供應(yīng)鏈上擁有核心市場資源和核心競爭力的國有企業(yè)在改革中不斷對(duì)投資者關(guān)聯(lián)方的資源進(jìn)行有效整合，重新對(duì)相關(guān)聯(lián)的供貨商、生產(chǎn)商、銷售商、物流企業(yè)甄選，將整個(gè)供應(yīng)鏈上各節(jié)點(diǎn)企業(yè)在達(dá)到一定的客戶服務(wù)水平的前提下有效地組織在一起，控制上下游，打造集聚物流、商流、信息流和資金流的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，使整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的成本達(dá)到最小，增強(qiáng)競爭力。[6]國有企業(yè)以核心企業(yè)的市場地位的供應(yīng)鏈管理過程也是通過對(duì)供需合作方結(jié)構(gòu)、數(shù)量、質(zhì)量優(yōu)化調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈增效和價(jià)值鏈增值的全方位提升的過程。

5. 企業(yè)市場配置力提升

從我國歷次國有企業(yè)改革的要點(diǎn)看，推進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的市場化，擴(kuò)大企業(yè)的自主權(quán)始終貫穿改革軌跡的始終。此輪國有企業(yè)改革更加強(qiáng)調(diào)在市場起決定性作用的領(lǐng)域，賦予企業(yè)更多自主權(quán)，適應(yīng)新的形勢(shì)簡政放權(quán)，企業(yè)的市場配置力提升，市場中選擇權(quán)、經(jīng)營權(quán)、決策權(quán)更具自主性。第一，國有企業(yè)改革探索完善國有企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)，將明確監(jiān)管部門與董事會(huì)的職責(zé)權(quán)限，將監(jiān)管部門的一些關(guān)鍵性權(quán)力下放到企業(yè)董事會(huì)，董事會(huì)有權(quán)在利于企業(yè)發(fā)展的角度自主決定符合本企業(yè)特點(diǎn)的人員選聘、業(yè)績考核和薪酬管理職權(quán)。第二，配合起有效的監(jiān)督和制約機(jī)制建立現(xiàn)代企業(yè)制度，保證市場作用的充分發(fā)揮。此輪改革真正將國有企業(yè)當(dāng)作市場主體，政府既無過度干涉，也無過度保護(hù)，將國有企業(yè)的生存與發(fā)展、經(jīng)營與運(yùn)作交由市場，企業(yè)獲得更多的自主經(jīng)營權(quán)，并參與到優(yōu)勝劣汰的市場活動(dòng)之中，使得實(shí)力強(qiáng)大的國有企業(yè)市場配置權(quán)提升。

6. 企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)趨高

本輪國有企業(yè)改革的一個(gè)重要內(nèi)容就是在公平競爭、優(yōu)勝劣汰的原則下，引入市場退出機(jī)制，完善市場競爭機(jī)制，有序的完成國有企業(yè)或國有經(jīng)濟(jì)從多數(shù)競爭性領(lǐng)域退出的工作。優(yōu)勝劣汰、適者生存是市場競爭的基本規(guī)律，具有很強(qiáng)的開放性，國有企業(yè)無論是單一所有制還是混合所有制，無論企業(yè)處于何種競爭性行業(yè)，都要參與市場競爭，接受市場競爭的考驗(yàn)。在這一規(guī)律的作用下，缺乏內(nèi)部管控能力、自主創(chuàng)新能力、成本控制能力以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力的國有企業(yè)將難以生存甚至倒閉破產(chǎn)，最終被市場淘汰。對(duì)于商業(yè)銀行等敏感性金融機(jī)構(gòu)而言，國有企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化，資產(chǎn)負(fù)債率的攀升，虧損或破產(chǎn)所導(dǎo)致的資不抵債是一種信用風(fēng)險(xiǎn)，國有企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)將國有企業(yè)信貸無風(fēng)險(xiǎn)的神話徹底打破。

7. 企業(yè)資本管理力加碼

積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，引入市場化競爭機(jī)制以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管是深化國有企業(yè)改革的主旋律。區(qū)別于過去“管資產(chǎn)”、“管企業(yè)”、“管人事”向“管資本”的國資監(jiān)管體制，不限于產(chǎn)業(yè)，不限于形態(tài)政府都不干預(yù)企業(yè)市場經(jīng)營，確保企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的完整性，強(qiáng)調(diào)管好資本權(quán)益回報(bào)，實(shí)現(xiàn)保值增值的強(qiáng)烈訴求。一方面，處理好資本經(jīng)營績效優(yōu)化問題。以國有資本投資運(yùn)營平臺(tái)為紐帶，按照市場機(jī)制優(yōu)化國資的有效配置，通過改革盤活、戰(zhàn)略重組、投資擴(kuò)張和發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)等途徑，對(duì)不能適應(yīng)市場競爭的要堅(jiān)決退出，避免損失擴(kuò)大;對(duì)發(fā)展勢(shì)頭良好的要加強(qiáng)管理，爭取收益最大。另一方面，處理好資本經(jīng)營責(zé)任追究問題。合理增加市場化選聘的比例，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，綁定經(jīng)理人與出資人的目標(biāo)與利益，建立長效激勵(lì)約束機(jī)制與經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究機(jī)制。endprint

四、商業(yè)銀行契合國有企業(yè)改革的經(jīng)營發(fā)展思路

面對(duì)國有企業(yè)深化改革，商業(yè)銀行除了做好商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)外，重點(diǎn)要從抓住機(jī)遇快發(fā)展、加大力度防風(fēng)險(xiǎn)、深化改革促改革三方面入手，充分發(fā)揮商業(yè)銀行在國有企業(yè)改革中的主觀能動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)改革與商業(yè)銀行的發(fā)展良性循環(huán)。

1. 積極抓住國有企業(yè)改革帶來的新機(jī)遇

國有企業(yè)的改革，不僅自身會(huì)得到快速發(fā)展，同時(shí)也給商業(yè)銀行帶來更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，歸納起來主要有以下幾方面（見表2）。

（1）拓展新客戶的機(jī)遇。一方面，此輪改革中至少要成立并改組建立三級(jí)資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，這類公司將于政府相對(duì)應(yīng)，主營國有資產(chǎn)，商業(yè)銀行如爭得合作對(duì)象，有利于所屬國有企業(yè)資源的合作與利用，這就為商業(yè)銀行篩選目標(biāo)新客戶，進(jìn)行客戶重新洗牌的最佳機(jī)會(huì);另一方面，國有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革，多數(shù)一般性競爭行業(yè)內(nèi)的國有企業(yè)有序的有進(jìn)有退，這樣，企業(yè)也會(huì)重新選擇合作對(duì)象。

（2）優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的機(jī)遇。從本次改革的戰(zhàn)略目標(biāo)來看，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，優(yōu)化國有企業(yè)的布局結(jié)構(gòu)，有進(jìn)有退，更好的符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。重點(diǎn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)保持高度一致。因此，商業(yè)銀行要積極了解中央和地方政府的下一個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃的目標(biāo)，把握國家產(chǎn)業(yè)政策，了解企業(yè)發(fā)展方向，使信貸結(jié)構(gòu)在企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中實(shí)現(xiàn)提升 。

（3）創(chuàng)新金融產(chǎn)品的機(jī)遇。商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)既取決于自身主動(dòng)創(chuàng)新能力，一定程度上也受客戶新需求的影響。國有企業(yè)的改革，對(duì)商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新提出了新的要求。①開發(fā)合并與重組貸款。改革中，國有企業(yè)由于種種原因都會(huì)提出資金需求，商業(yè)銀行可設(shè)計(jì)專項(xiàng)的國有企業(yè)合并與重組貸款;②大力推進(jìn)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。國有企業(yè)改革后，規(guī)模更大將是一個(gè)重要特征，對(duì)于商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行，從規(guī)模滿足度及風(fēng)險(xiǎn)分散角度均應(yīng)主推銀團(tuán)貸款;③設(shè)計(jì)與開發(fā)以企業(yè)為核心的滿足企業(yè)上下游企業(yè)資金需要的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，為企業(yè)上下游企業(yè)提供資金便利;④企業(yè)內(nèi)部結(jié)算管理產(chǎn)品。把握國有企業(yè)集團(tuán)大量資金流水的顯著特點(diǎn)，通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和銀行的結(jié)算體系為企業(yè)提供資金管理上的專項(xiàng)服務(wù)。

（4）新項(xiàng)目投入機(jī)會(huì)。國有企業(yè)改革后，必然在投資方向和項(xiàng)目上會(huì)進(jìn)行新的定位，引進(jìn)一批新的項(xiàng)目投入。因此，商業(yè)銀行要積極了解企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，及早介入，以項(xiàng)目為載體，密切銀企關(guān)系。

（5）綜合化經(jīng)營機(jī)會(huì)。改革后的國有企業(yè)競爭將加劇，保值增值訴求更加強(qiáng)烈，企業(yè)資本管理強(qiáng)加碼， 國有資產(chǎn)杠桿性進(jìn)一步增強(qiáng) 。此外，投融資需求量大且形式多元化，既要有間接融資，又要有直接融資;既有銀行方面金融服務(wù)需求，也要有保險(xiǎn)、證券方面金融服務(wù)需求。這些需求給商業(yè)銀行發(fā)出了一個(gè)信號(hào)，商業(yè)銀行需要為國有企業(yè)提供全方位、多方面的金融服務(wù)，具體來講，商業(yè)銀行一方面在業(yè)務(wù)范圍上可推行綜合化經(jīng)營，提供系統(tǒng)的金融產(chǎn)品;另一方面還可以提供經(jīng)營咨詢方案，為國有經(jīng)營公司提供投資銀行方面的服務(wù)。

（6）集中優(yōu)勢(shì)力量將機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營行為和成果。首先，根據(jù)國有企業(yè)重組后各集團(tuán)成員、股東變化、融資能力和需求的變化情況重新核定其融資需求;其次，將具備良好管理規(guī)范、成長性和融資能力俱佳的擬上市公司或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、股份制改造的擬上市公司作為重點(diǎn)客戶實(shí)施重點(diǎn)營銷、重點(diǎn)管理;第三，積極開展與第三方中介機(jī)構(gòu)的合作，通過系統(tǒng)對(duì)接利用綜合平臺(tái)取得可利用信息、瞄準(zhǔn)合作項(xiàng)目，為實(shí)施并購搭建長期融資平臺(tái)。第四，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、聯(lián)合證券、信托、保險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)交易中心等中介平臺(tái)為企業(yè)提供配套金融服務(wù);第五，把握市場機(jī)遇，積極支持中央地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目，優(yōu)化信貸投向。加大并購類融資渠道、方式、工具創(chuàng)新，主要包括并購貸款、并購基金、理財(cái)信托等多種債務(wù)由于權(quán)益性融資手段。加大企業(yè)上市過程中IPO融資創(chuàng)新，根據(jù)政策支持重點(diǎn)，針對(duì)本土企業(yè)境外投融資、匯率避險(xiǎn)、境內(nèi)資產(chǎn)抵押以及貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新。

2. 防范化解國有企業(yè)改革引發(fā)的新風(fēng)險(xiǎn)

國企改革過程中的整體上市、核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市、公司股份制改革、特殊管理股制改革以及開放性市場化雙向聯(lián)合重組等市場化行為涉及面廣、過程復(fù)雜、時(shí)間跨度大、事關(guān)國民經(jīng)濟(jì)大局，其中潛藏的市場風(fēng)險(xiǎn)需要商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注。

（1）改革暴露的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。國有企業(yè)改革的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，企業(yè)長期依賴的政府兜底約束開始弱化，不斷暴露的國企企業(yè)信用違約事件一定程度上暗示了改革后風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)可能性將顯著增強(qiáng)。其中，信用違約風(fēng)險(xiǎn)與客戶流失風(fēng)險(xiǎn)為最主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，集中表現(xiàn)在以下方面：①原有國有企業(yè)經(jīng)營不善，盈利能力持續(xù)低位徘徊，在國資委監(jiān)管的113家央企中，有32家央企利潤為負(fù)增長，近1/3的中央管理企業(yè)和近一半省份的地方國有企業(yè)利潤總額負(fù)增長或虧損，[7]削弱資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)兌付的能力，尤其是部分從事市場淘汰項(xiàng)目的企業(yè)，極可能面臨倒閉或破產(chǎn)。②改革前一些競爭性行業(yè)一度受到政府保護(hù)，改革后在完全市場化運(yùn)作環(huán)境中，按照優(yōu)勝劣汰原則，國有企業(yè)有進(jìn)有退，存在市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。③國內(nèi)并購重組業(yè)務(wù)的行政審批權(quán)分布于多部門，政出多門和手續(xù)費(fèi)繁雜，導(dǎo)致了并購重組效率低下，交易成本上升，2014年上半年國有企業(yè)累計(jì)發(fā)生營業(yè)總成本224 723.8億元，同比增長6%，其中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別同比增長9%、2.5%和20.6%，[8]加大債權(quán)懸空的可能性，原本潛在的交易風(fēng)險(xiǎn)走向顯性。④國有企業(yè)多承擔(dān)較多社會(huì)功能，天然不具備并購重組基因，混合所有制改革的初級(jí)階段，大量的整合時(shí)間，一定程度上拉長風(fēng)險(xiǎn)。⑤商業(yè)銀行面臨規(guī)?？蛻袅魇эL(fēng)險(xiǎn)。由于國有企業(yè)改革涉及多方面因素，銀行在選擇客戶同時(shí)，企業(yè)也在選擇銀行，改革的過程也是企業(yè)資源在各家銀行重分配的過程，整體金融市場迎來客戶結(jié)構(gòu)重新洗牌的可能，因此，對(duì)于任何一家銀行而言均面臨原有客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)（見表2）。

（2）防控和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。面對(duì)改革中的主要風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要從利于國有企業(yè)改革長遠(yuǎn)利益出發(fā)，以積極的態(tài)度防范和化解國有企業(yè)改革的新風(fēng)險(xiǎn)。從信用風(fēng)險(xiǎn)角度來說：①參與國有企業(yè)改革的全過程。商業(yè)銀行要主動(dòng)參與到企業(yè)改制的過程中，及時(shí)了解掌握債務(wù)轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)重組情況，落實(shí)改革過程中的法律和制度手續(xù)，確保債權(quán)與擔(dān)保的不落空，贏得問題貸款處理主動(dòng)權(quán)，維護(hù)雙方特別是商業(yè)銀行的基本利益。②實(shí)行國企風(fēng)險(xiǎn)名單制管理。根據(jù)改革對(duì)公共服務(wù)類、特定功能類、一般競爭類國企的劃分與分類管理，分門別類的納入風(fēng)險(xiǎn)管理名單，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分類監(jiān)控與分類化解;根據(jù)問題企業(yè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及償還能力與意愿，制定“一戶一策”的防范和化解的方案，提升對(duì)并購貸款、上市融資貸款、跨境授信融資等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管控能力。③加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的跟蹤分析。實(shí)時(shí)掌握部分重組企業(yè)經(jīng)營管理中可能出現(xiàn)的異動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)于非經(jīng)營性的暫時(shí)困難有計(jì)劃地進(jìn)行信貸支持，助其度過難關(guān);而對(duì)于產(chǎn)品無市場、無技術(shù)的落實(shí)企業(yè)，堅(jiān)決按照市場競爭機(jī)制，實(shí)行退出政策。④制定客戶經(jīng)理和高管人員責(zé)任制。從事前調(diào)查著手，細(xì)化整個(gè)業(yè)務(wù)流程中風(fēng)險(xiǎn)把控點(diǎn)與把控責(zé)任，明確相關(guān)人員責(zé)任，并及時(shí)化解，保證風(fēng)險(xiǎn)不再顯性發(fā)生。⑤從防范客戶流失風(fēng)險(xiǎn)角度來說，重要的是商業(yè)銀行金融綜合服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)，以積極的態(tài)度參與并支持國有企業(yè)的改革，切實(shí)解決改革中的困難，從而鎖定客戶并爭得新的客戶資源。endprint

3. 以變革自身的手段助推國有企業(yè)改革

目前，商業(yè)銀行還較為普遍存在決策鏈較長、產(chǎn)品滿足程度低、人員素質(zhì)參差不齊等問題，一定程度上制約或影響著國有企業(yè)改革的進(jìn)程和效果。國有企業(yè)改革以一定量的國有資產(chǎn)撬動(dòng)了更多的社會(huì)資產(chǎn)，同樣，以改革的手段，用金融杠桿撬動(dòng)更多的國有資產(chǎn)，也能助推國有企業(yè)改革進(jìn)程。所以，在這一場從中央到地方的國有企業(yè)改革中，商業(yè)銀行謀求生存與發(fā)展不能被動(dòng)地適應(yīng)國有企業(yè)改革，更重要的是發(fā)揮主觀能動(dòng)的反作用，以改革自身體制為著力點(diǎn)，通過深化改革為國有企業(yè)改革創(chuàng)造條件，助推國有企業(yè)改革的穩(wěn)步推進(jìn)。

（1） 開發(fā)智慧服務(wù)。積極推進(jìn)金融人才管理體制的改革，運(yùn)用智慧為國有企業(yè)改革提供金融服務(wù)。首先，商業(yè)銀行開發(fā)智慧服務(wù)前提是要集聚高端金融人才。通過建立金融人才信息庫，搭建高端金融人才服務(wù)平臺(tái)，制定各個(gè)層次的金融人才培養(yǎng)規(guī)劃，以自身品牌建設(shè)提升人才引進(jìn)競爭優(yōu)勢(shì)，形成一定數(shù)量的高級(jí)金融人才管理群體。其次，商業(yè)銀行開發(fā)智慧服務(wù)關(guān)鍵是要提供高水平金融服務(wù)。建立高端客戶數(shù)據(jù)倉庫，設(shè)定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與模型，通過數(shù)據(jù)管控和數(shù)據(jù)分析為企業(yè)提供全面的金融咨詢服務(wù)，制定改革配套金融管理方案，以金融智慧提升國有企業(yè)的管理水平。

（2）創(chuàng)新技術(shù)服務(wù)。從自身改革發(fā)展的戰(zhàn)略高度審視互聯(lián)網(wǎng)金融，積極推進(jìn)以金融互聯(lián)網(wǎng)為主要內(nèi)容的經(jīng)營管理體制改革。首先，重視大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的開發(fā)利用，深度推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與自身經(jīng)營管理的深度融合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營理念、管理模式、產(chǎn)品體系、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)防控的全面調(diào)整和深度轉(zhuǎn)型。其次，引用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融工具，整合傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)和最新線上業(yè)務(wù)，積極探索自身支付融資系統(tǒng)與國有企業(yè)信息系統(tǒng)（如ERP系統(tǒng)、銷售管理系統(tǒng)或財(cái)務(wù)系統(tǒng)）以及第三方信息服務(wù)平臺(tái)對(duì)接實(shí)現(xiàn)對(duì)接，突破時(shí)間與空間的限制，提升金融資本的運(yùn)營效率與盈利能力，為企業(yè)提供全方位的線上金融服務(wù)。

（3）提供個(gè)性服務(wù)。隨著全國上下國有企業(yè)改革的全面鋪開，國有企業(yè)個(gè)體質(zhì)態(tài)與行業(yè)群體特征將發(fā)生革命性的變化，個(gè)性化的金融服務(wù)是商業(yè)銀行適應(yīng)改革，在競爭中求得跨越式轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要選擇。首先，針對(duì)處于供應(yīng)鏈核心地位的國有企業(yè)，要深入進(jìn)行服務(wù)調(diào)查，了解企業(yè)中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)資金流、銷售額、研發(fā)力等情況判斷其所處的發(fā)展階段，相應(yīng)的提供“一戶一策”的資金管理服務(wù)方案。其次，針對(duì)處于核心企業(yè)上游經(jīng)銷商、發(fā)包商等，要實(shí)地走進(jìn)市場，詳細(xì)調(diào)查企業(yè)市場占有率、競爭對(duì)手實(shí)力、資金回流狀況等，通過核心企業(yè)提供擔(dān)保的方式向其提供資金信貸支持。

五、結(jié)束語

不斷深化國有企業(yè)改革是一個(gè)永恒課題，只有不斷改革，才能不斷增強(qiáng)國有企業(yè)的市場競爭力，而國有企業(yè)的每次改革，都會(huì)對(duì)與之關(guān)聯(lián)度極高的商業(yè)銀行發(fā)展很大的影響，總體應(yīng)當(dāng)是正向的，但也不排除可能帶來的副作用。作為商業(yè)銀行必須時(shí)刻把握國有企業(yè)改革帶來的發(fā)展機(jī)遇，防范由此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主觀能動(dòng)作用，既可以實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展，也有利于推動(dòng)國有企業(yè)的健康發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源利用最大化目標(biāo)。

收稿日期：2014-08-13

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http：//www.cnki.net/kcms/doi/10.13253/j.cnki.ddjjgl.2015.01.016.html 網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2014-11-25 ?10：07：57

作者簡介：陸岷峰（1962-），男，江蘇淮安人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士后，北京大學(xué)訪問學(xué)者，現(xiàn)供職于江蘇銀行總行，主要研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)。

[注 ?釋]

① 資料來源：根據(jù)國資委《國務(wù)院國資委舉辦“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)新聞發(fā)布會(huì)》整理。

② 資料來源：根據(jù)上海市《關(guān)于推進(jìn)本市國有企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干意見（試行）》整理。

③ 資料來源：根據(jù)山東省《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革完善國有資產(chǎn)管理體制的意見》整理。

④ 資料來源：根據(jù)江蘇省《關(guān)于全面深化國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制改革的意見》整理。

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[8] 上半年國有企業(yè)利潤同比增長8.9%[EB/OL].和訊網(wǎng)，2014-07-18.http：//news.hexun.com/2014-07-18/166752674.html.

A Study on Commercial Banks' Strategies Echoing the Deepening Reformendprint

of State-owned Enterprises

Lu Minfeng

（Bank of Jiangsu，Nanjing 210005，China）

Abstract： ?The pace of reform of state-owned enterprises has sped up across the country since the Eighteenth National Congress of the Chinese Communist Party. Recently， both the central and local governments have respectively introduced schemes to deepen the reform of state-owned enterprises. State-owned enterprises are always the mainstay of the national economy， and they are the important support and service objects of commercial Banks. The reform of state-owned enterprises inevitably brings various changes in organization management， cash flow and its direction， and governance structure， which provide opportunities for the development of commercial Banks. However， it also increases the operational risks. We should carefully study the impact of the reform of state-owned enterprises on the development of commercial Banks， and analyze possible opportunities and risks， in order to make commercial banks effectively adapt to the reform during their operating process， to prevent the risks and to rely on the financial means to promote the reform. It is of great significance concerning the healthy and rapid development of， the beneficial interaction between the state-owned enterprises and commercial Banks.

Key words： commercial banks; state-owned enterprises; reform

（責(zé)任編輯：張改蘭）endprint

of State-owned Enterprises

Lu Minfeng

（Bank of Jiangsu，Nanjing 210005，China）

Abstract： ?The pace of reform of state-owned enterprises has sped up across the country since the Eighteenth National Congress of the Chinese Communist Party. Recently， both the central and local governments have respectively introduced schemes to deepen the reform of state-owned enterprises. State-owned enterprises are always the mainstay of the national economy， and they are the important support and service objects of commercial Banks. The reform of state-owned enterprises inevitably brings various changes in organization management， cash flow and its direction， and governance structure， which provide opportunities for the development of commercial Banks. However， it also increases the operational risks. We should carefully study the impact of the reform of state-owned enterprises on the development of commercial Banks， and analyze possible opportunities and risks， in order to make commercial banks effectively adapt to the reform during their operating process， to prevent the risks and to rely on the financial means to promote the reform. It is of great significance concerning the healthy and rapid development of， the beneficial interaction between the state-owned enterprises and commercial Banks.

Key words： commercial banks; state-owned enterprises; reform

（責(zé)任編輯：張改蘭）endprint

of State-owned Enterprises

Lu Minfeng

（Bank of Jiangsu，Nanjing 210005，China）

Abstract： ?The pace of reform of state-owned enterprises has sped up across the country since the Eighteenth National Congress of the Chinese Communist Party. Recently， both the central and local governments have respectively introduced schemes to deepen the reform of state-owned enterprises. State-owned enterprises are always the mainstay of the national economy， and they are the important support and service objects of commercial Banks. The reform of state-owned enterprises inevitably brings various changes in organization management， cash flow and its direction， and governance structure， which provide opportunities for the development of commercial Banks. However， it also increases the operational risks. We should carefully study the impact of the reform of state-owned enterprises on the development of commercial Banks， and analyze possible opportunities and risks， in order to make commercial banks effectively adapt to the reform during their operating process， to prevent the risks and to rely on the financial means to promote the reform. It is of great significance concerning the healthy and rapid development of， the beneficial interaction between the state-owned enterprises and commercial Banks.

Key words： commercial banks; state-owned enterprises; reform

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