旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力提升的金融支持機(jī)制分析

劉曉華，劉維政

（延安大學(xué)a.歷史文化學(xué)院;b.公共管理學(xué)院，西安716000）

0 引言

近年來，我國旅游服務(wù)貿(mào)易取得了長足發(fā)展，貿(mào)易出口額從本世紀(jì)初的不足200億美元迅速增加到2013年的500多億美元，年均增長率超過20%，但同時我國的旅游服務(wù)貿(mào)易卻開始出現(xiàn)逆差，而且其逆差額還有逐年增加的趨勢，截止到2013年，這一額度已經(jīng)由2009年的40.25億美元增加到769.19億美元，這說明我國的旅游服務(wù)貿(mào)易在規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，競爭力卻出現(xiàn)了持續(xù)下降的態(tài)勢，一種“大而不強”的產(chǎn)業(yè)格局正在逐步形成，這顯然與“十二五”規(guī)劃中提出的“提高旅游服務(wù)出口質(zhì)量和效益，促進(jìn)其從成本優(yōu)勢向綜合競爭優(yōu)勢轉(zhuǎn)變”的要求相差甚遠(yuǎn)，這其中的原因在哪？目前為止，還沒有學(xué)者對此問題進(jìn)行回答，本文就嘗試從金融支持的視角為該問題的解決提供可供借鑒的答案。

1 理論分析與研究假設(shè)

金融支持包含多種含義，除了我們通常所理解的金融總量支持之外，還包括：（1）金融制度支持，這包括由金融深化和金融中介的發(fā)展引起的參與成本與交易成本的降低；（2）金融結(jié)構(gòu)支持，即尋找一種對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長最有利的金融結(jié)構(gòu)；（3）金融政策支持，即通常所說的政策性金融和財政投融資支持等。

雖然不同的含義代表的內(nèi)容存在區(qū)別，但是各種金融支持之間又相互聯(lián)系，不能截然分開。比如在金融政策上給予支持的話，那么金融資本的流入也必然會增加，從而也就間接實現(xiàn)了金融總量支持，但是反過來未必成立，即金融總量支持并不代表金融制度的完善和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，于是，這就產(chǎn)生了一個問題：金融總量支持即金融資本的增加很可能只是增加了旅游行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而并不沒有提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，典型的比如政府給予旅游行業(yè)較低的優(yōu)惠利率，那么這就意味著與其他行業(yè)相比，旅游企業(yè)的成本降低，成本降低又會激勵其進(jìn)一步增資本的投入，這實際上是一種非常明顯的粗放型增長模式，通過這種模式，雖然短期內(nèi)旅游行業(yè)的收入會增長較快，但是這種增長并不能帶來競爭力的有效提升，各企業(yè)采取的發(fā)展路徑都是雷同的，項目開發(fā)的深度不夠，而且經(jīng)常是以興建現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施來開發(fā)項目，缺少注重質(zhì)量和內(nèi)涵的旅游品牌培養(yǎng)。

進(jìn)一步來講，一旦金融資本的進(jìn)入達(dá)到一定程度，那么根據(jù)邊際報酬遞減的原理，等量資本的進(jìn)入會帶來更少的收益，這實際上意味著資本的質(zhì)量開始下降了，而質(zhì)量的下降又與旅游行業(yè)的貿(mào)易競爭力息息相關(guān)。也就是說，短期內(nèi)的話，金融總量支持的增加會降低企業(yè)的經(jīng)營成本，從而通過價格優(yōu)勢來吸引更多消費者，這可以帶來旅游服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)張，但是這種擴(kuò)張卻并不能提升自己的競爭力，特別是對國內(nèi)游客的吸引力，于是旅游服務(wù)的進(jìn)口增多并逐步超過出國，最終造成了中國旅游服務(wù)貿(mào)易在規(guī)模擴(kuò)大的同時，其競爭力下降，貿(mào)易逆差逐步增大的“大而不強”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

上述分析是建立在金融總量支持無法帶來金融結(jié)構(gòu)和制度支持的情況下產(chǎn)生，但若是金融總量支持能夠帶來或伴隨著金融結(jié)構(gòu)與制度的支持，那么情況就會發(fā)生變化，這意味著目前我國所發(fā)生的旅游服務(wù)貿(mào)易逆差只是黎明前的黑暗，隨著金融制度支持和金融結(jié)構(gòu)支持的出現(xiàn)，中國旅游服務(wù)的國際競爭力會不斷提升，并最終扭轉(zhuǎn)逆差的格局，從而形成“大而強”的產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。

根據(jù)以上分析，我們提出如下假設(shè)：

假設(shè)一：如果金融總量支持沒有伴隨金融結(jié)構(gòu)支持和金融制度支持，那么其僅僅會在短期內(nèi)促進(jìn)旅游服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)張，但不會帶來競爭力的提升。

假設(shè)二：如果金融總量支持帶來或伴隨著金融結(jié)構(gòu)支持與金融制度支持，那么其不僅會在短期內(nèi)帶來旅游服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，而且最終會提升旅游服務(wù)的貿(mào)易競爭力。

2 數(shù)據(jù)和模型

根據(jù)上文的理論分析，我們分別使用旅游外匯收入（TRA）和旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力兩個指標(biāo)作為被解釋變量，其中，旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力的測度指標(biāo)為顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)（簡稱RCA指數(shù)）。所謂顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)是指某行業(yè)出口占該國出口額比重與整個世界該行業(yè)出口占總貿(mào)易額比重的比值，其計算公式為：

其中，Xij表示i國j行業(yè)的出口額，Xi表示I國總的出口額，Xwj表示全世界j行業(yè)的出口額，Xw表示全世界的出口額。當(dāng)該指數(shù)大于1時，說明該行業(yè)是該國的比較優(yōu)勢行業(yè)，反之則為比較劣勢行業(yè)。我們以中國加入WTO為時間分割點，將2002～2012年的旅游業(yè)外匯收入和RCA指數(shù)列在表1中，并同時計算了英國、美國、法國、意大利、西班牙和德國等國的RCA指數(shù)，以便于進(jìn)行國際對比。

表1 中國旅游服務(wù)貿(mào)易出口規(guī)模和競爭力

圖1 金融相關(guān)比率（FIN）與顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)（RCA）的折線圖

通過表1我們可以看出，我國的旅游服務(wù)貿(mào)易外匯收入不斷增加，世界排名也在曲折中向前邁進(jìn)，已經(jīng)成為一個旅游服務(wù)貿(mào)易出口大國，但是我國的旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力卻持續(xù)下降，到2012年甚至已經(jīng)低于德國的競爭力水平，與其他發(fā)達(dá)國家相比，我國的貿(mào)易競爭力更是相差甚遠(yuǎn)。這與我們在上文中對中國旅游服務(wù)業(yè)“大而不強”的判斷是一致的。根據(jù)上文的理論分析，這種現(xiàn)象既有可能是金融總量支持沒有伴隨金融制度和結(jié)構(gòu)支持的結(jié)果，也有可能是金融總量支持伴隨或者帶來了金融制度支持和金融結(jié)構(gòu)支持，但是這期間有一定的時間間隔，因此暫時無法帶來旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力的提升。至于到底是什么原因?qū)е碌?，我們將在下文中通過計量分析來加以證明。

在解釋變量方面，我們主要是使用測度金融總量支持的金融相關(guān)比率FIN，其計算公式為：金融相關(guān)比率=銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項貸款（余額）/GDP。我們將金融相關(guān)比率FIN和旅游業(yè)顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)RCA進(jìn)行一次平滑之后的結(jié)果表示在圖1中，從中可以看出，兩者之間的變化趨勢正好相反，這可以在一定程度上表明中國旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力的下降與金融支持存在某種關(guān)系，為了驗證這種關(guān)系，我們將使用時間序列數(shù)據(jù)的相同技術(shù)進(jìn)行分析。

3 實證結(jié)果分析

為了避免時間序列模型中可能會存在的偽回歸問題，我們先對各變量進(jìn)行單位根檢驗，然后再進(jìn)行協(xié)整分析和Granger因果關(guān)系檢驗，從而對上文的理論命題進(jìn)行驗證。

3.1 單位根檢驗

表2 變量的單位根檢驗結(jié)果

ADF單位根檢驗的結(jié)果見表2，從中可以看出，三個變量，無論是有無截距項和趨勢項，其水平值均是非平穩(wěn)的，我們不能在5%的顯著性水平上拒絕存在單位根的原假設(shè)，而一階差分均是平穩(wěn)的，其ADF值均大于5%顯著性水平上的臨界值，因此，我們拒絕存在單位根的原假設(shè)。下面，我們就是用E-G兩步法對變量之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗。

3.2 E-G兩步法協(xié)整檢驗

E-G兩步法協(xié)整檢驗首先使用OLS方法估計原模型得到殘差序列，然后再對殘差進(jìn)行相應(yīng)處理就可以得到變量之間的協(xié)整關(guān)系，為了穩(wěn)健期間，我們分別對金融支持與旅游外匯收入和金融支持與貿(mào)易競爭力之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗，進(jìn)過檢驗，我們發(fā)現(xiàn)不管是外匯收入還是貿(mào)易競爭力，其與金融支持之間都存在著穩(wěn)定的“均衡”關(guān)系。通過軟件分析，我們分別得到如下結(jié)果：

從最終的均衡結(jié)果我們可以看出，金融支持對于外匯收入的增加和貿(mào)易競爭力的提高均具有積極的作用，但是兩者的作用機(jī)制存在一些差別，首先，外匯收入的截距為正，而貿(mào)易競爭力的截距為負(fù)，這說明金融總量支持對貿(mào)易競爭力的提高存在一個門檻效應(yīng)，只有突破了固有的門檻，金融支持的提高才會對競爭力產(chǎn)生明顯的積極作用，這就支持了我們在理論分析中提出的第二個命題，也就意味著目前提高金融支持程度的改革方向是正確的，但是改革的力度還不夠，還無法激發(fā)起其對于貿(mào)易競爭力的積極提升作用；其次，兩者之間的系數(shù)值差別較大，這說明金融支持影響外匯收入的力度較大，但是金融支持影響貿(mào)易競爭力提高的速度則比較緩慢，這也符合競爭力提升的路徑，任何發(fā)展都會先經(jīng)歷粗放型增長過程，然后才進(jìn)入集約式的增長路徑，如果我們把外匯收入的增加可做是粗放型模式的話，那么競爭力的提高則可以看做內(nèi)涵式的增長路徑，但是這兩者之間在一定條件下并不是矛盾的，當(dāng)金融支持發(fā)展到一定程度，只要制度設(shè)計合理，其就會向集約型增長模式自發(fā)轉(zhuǎn)變。到此我們已經(jīng)驗證金融支持的增加與旅游業(yè)貿(mào)易競爭力的提高確實存在著均衡關(guān)系，但是這種均衡關(guān)系是否是因果關(guān)系，我們還需要進(jìn)一步檢驗。

3.3 因果關(guān)系檢驗

我們主要使用Granger因果關(guān)系檢驗來分析金融支持與旅游服務(wù)貿(mào)易競爭力之間的因果關(guān)系，其基本的思想是我們先使用變量的滯后值對該變量進(jìn)行回歸，然后再引入其他變量的滯后值看模型的解釋能力是否顯著增強，如果是，則稱后引進(jìn)的變量是考察變量的Granger原因，反之則不是。

表3 變量之間的Granger因果關(guān)系檢驗

變量之間的Granger因果關(guān)系檢驗的結(jié)果見表3，從中我們可以看出，首先，金融支持既是外匯收入增加的Granger原因，同時也是旅游業(yè)貿(mào)易競爭力提高的Granger原因，但是這種因果關(guān)系發(fā)生的階段是不一樣的，正如我們在均衡分析中所提到的，由于存在金融支持對競爭力提升的門檻效應(yīng)，因此，只有在滯后三階的時候兩者之間的因果關(guān)系才出現(xiàn)，相反金融支持對于外匯收入的促進(jìn)作用很快就可以體現(xiàn)出來。此外，金融支持和外匯收入增加以及競爭力提升之間僅存在單向因果關(guān)系，并不存在從貿(mào)易競爭力提高和外匯收入增加到金融支持的Granger原因。我們認(rèn)為這種由銀行到旅游服務(wù)競爭力提高的單向因果關(guān)系是由旅游業(yè)本身的行業(yè)特點所決定的，這也是銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給旅游企業(yè)的原因。旅游業(yè)的投資周期較長，而且風(fēng)險較大，未來的收益不確定，因此，旅游業(yè)外匯收入增加和競爭力的提高在短期內(nèi)很難對金融發(fā)展有積極的促進(jìn)作用。

4 結(jié)論

本文從金融支持的視角探討了中國旅游貿(mào)易外匯收入不斷增加，但是貿(mào)易競爭力卻持續(xù)下降這一現(xiàn)象的形成機(jī)制。理論分析發(fā)現(xiàn)：如果金融總量支持沒有伴隨金融結(jié)構(gòu)支持和金融制度支持，那么其僅僅會在短期內(nèi)促進(jìn)旅游服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)張，但不會帶來競爭力的提升。相反，如果金融總量支持帶來或伴隨著金融結(jié)構(gòu)支持與金融制度支持，那么其不僅會在短期內(nèi)帶來旅游服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，而且最終會提升旅游服務(wù)的貿(mào)易競爭力。經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)：金融總量支持對貿(mào)易競爭力的提高存在一個門檻效應(yīng)，只有突破了固有的門檻，金融支持的提高才會對競爭力產(chǎn)生明顯的積極作用，這就意味著目前提高金融支持程度的改革方向是正確的，但是改革的力度還不夠或者改革的配套設(shè)施還不完善。此外，旅游業(yè)本身的行業(yè)特點決定了金融支持與外匯收入增加和競爭力提升之間僅存在單向因果關(guān)系，旅游業(yè)貿(mào)易競爭力的提高和外匯收入的增加并不能促進(jìn)金融業(yè)本身的發(fā)展。

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