中國銀行業(yè)“走出去”的實踐與思考

姜建清

近年來，中國銀行業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟全球化步伐，把握全球經(jīng)濟金融格局變化帶來的戰(zhàn)略機遇，穩(wěn)步加快國際化經(jīng)營腳步，努力提升全球金融服務(wù)能力，書寫了 “揚帆出?！钡木势隆Ｐ滦蝿菹?，中國經(jīng)濟步入新常態(tài)，與世界融合進一步加快，“走出去”國家戰(zhàn)略全面形成，“一帶一路”戰(zhàn)略啟動實施，中國正由吸引投資國向?qū)ν馔顿Y國轉(zhuǎn)變，人民幣國際化進程提速，這為中國銀行業(yè)深化 “走出去”經(jīng)營創(chuàng)造了更多機遇和更廣闊的市場空間。如何利用當前各種內(nèi)外部有利因素，推動中國銀行業(yè) “走出去”縱深發(fā)展，更好地服務(wù)中國經(jīng)濟的全球化進程，值得認真思考。

一、中國經(jīng)濟融入全球與銀行業(yè) “走出去”

（一）中國經(jīng)濟融入全球要求中國銀行業(yè)服務(wù)全球化

自1978年改革開放以來，中國經(jīng)濟取得了連續(xù)30多年平均9．5%以上的高速增長，并不斷加速融入全球經(jīng)濟大潮。2014年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）達到63．6萬億元，已是全球第二大經(jīng)濟體；2014年中國完成進出口貿(mào)易總額4．3萬億美元，改革開放以來對外貿(mào)易年均增長16．6%，高于同期中國GDP和全球貿(mào)易增速，在世界貿(mào)易中的份額由1978年不足1%提高至2014年的12．2%，是全球第一大出口國和第二大進口國，并于2013年取代了美國占據(jù)半個多世紀的全球最大貿(mào)易國地位，成為世界第一貿(mào)易大國。如果使用對外貿(mào)易依存度指標 （一國進出口總額／GDP）來評價經(jīng)濟的開放程度，根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2013年中國為50%，高于美國的30%和日本的35%，是世界主要經(jīng)濟體中開放程度最高的國家之一。2014年在跨境投資方面，中國吸引外商直接投資1196億美元，首次超越美國，成為全球投資的第一大目的地國；完成對外直接投資1160億美元，僅次于美國和日本，是世界第三大對外投資國。

伴隨中國經(jīng)濟全球化進程，大量企業(yè)、機構(gòu)和個人 “引進來，走出去”。截至2013年末，中國共有外商投資企業(yè)44．6萬戶，投資總額3．5萬億美元；有2．5萬家 “走出去”企業(yè)，對外投資存量超過6600億美元，分布在全球184個國家和地區(qū)，“走出去”企業(yè)在境外的員工總數(shù)達到196．7萬人。①商 務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局：《2013年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2014年。全球的華人華僑數(shù)量超過5000萬。②國務(wù)院僑務(wù)辦公室：《華僑華人分布狀況和發(fā)展趨勢》，2011年。同時，2014年中國吸引入境過夜游客5562萬人，出境旅游人次首次超過1億，達到1．07億人次，占全球出境游人數(shù)比例超過10%。中國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟緊密融合，中國市場與全球市場互聯(lián)互通，海量的商品、服務(wù)、信息、資金及各類金融資產(chǎn)在中國與全球間轉(zhuǎn)移和配置，其中蘊含海量金融服務(wù)需求。金融是經(jīng)濟的命脈，經(jīng)濟全球化必然要求銀行服務(wù)全球化。中國的銀行最了解中國企業(yè)和中國文化，中國元素的金融服務(wù)需求加速廣布全球，要求中國擁有與大國經(jīng)濟地位匹配的全球性銀行，要求中國銀行業(yè)加快 “走出去”擁有更強的全球資源配置和服務(wù)能力。

（二）中國銀行業(yè) “走出去”可以實現(xiàn)多重目標

第一，跟隨客戶步伐，強化合作關(guān)系。銀行業(yè)是服務(wù)業(yè)，需要通過為客戶提供持續(xù)、緊密的服務(wù)維護合作關(guān)系、拓展合作領(lǐng)域。中國經(jīng)濟的全球化，帶來銀行客戶和服務(wù)需求在中國與全球不同區(qū)域更廣范圍的雙向流動，需要銀行能夠相伴相隨，才能保持和鞏固對客戶的合作關(guān)系。相比其他行業(yè)，銀行業(yè)跟隨本土客戶 “走出去”，提供全流程、全鏈條、全區(qū)域服務(wù)的動力更為強烈；同時，更好地服務(wù) “引進來”的客戶，促進內(nèi)外聯(lián)動，也需要有更強的全球服務(wù)能力。中國銀行業(yè) “走出去”，不僅可以獲得客戶的境外業(yè)務(wù)機會，將境內(nèi)的客戶和業(yè)務(wù)優(yōu)勢向海外延伸，還能通過內(nèi)外聯(lián)動實現(xiàn)不同區(qū)域之間的業(yè)務(wù)促進和相互轉(zhuǎn)化，進一步擴大與 “走出去”和 “引進來”客戶的合作范圍，挖掘并提升客戶價值，獲得國際化經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。對大型銀行來說，如果不跟隨客戶 “走出去”，面對客戶需求的快速變化和全球性銀行的激烈競爭，不但不能把握新機會，現(xiàn)有的境內(nèi)業(yè)務(wù)優(yōu)勢也會慢慢丟失。

第二，全球配置資源，提升經(jīng)營回報。銀行 “走出去”，一方面可以獲得海外的客戶與市場，進一步拓展市場空間，擴大業(yè)務(wù)收入；另一方面，進入全球市場使銀行能夠在全球范圍內(nèi)重新布局自己的價值鏈，可以獲取來源更廣、成本更低的資金和選擇更多、回報更高的服務(wù)及投資機會，利用不同市場在利率、匯率、風險、監(jiān)管規(guī)則、稅收等方面的差異，更高效率地配置資源、管理風險、捕捉機會，提高經(jīng)營回報。

第三，分散金融風險，抵御經(jīng)濟周期。穩(wěn)健經(jīng)營是打造銀行業(yè)百年老店的不二法門，有效管理風險是銀行基業(yè)長青的關(guān)鍵，分散風險是風險管理的重要手段。雖然全球經(jīng)濟已經(jīng)高度一體化，但各國仍有不同的經(jīng)濟和金融周期。業(yè)務(wù)集中在某一區(qū)域的銀行盡管可以獲得特定市場在繁榮時期的高速增長，但經(jīng)濟走勢一旦逆轉(zhuǎn)，擺脫困局走出泥潭的難度會很大。銀行通過全球業(yè)務(wù)布局，可以分散不同市場的風險，盡可能熨平周期波動，提升抵御經(jīng)濟周期的能力。

第四，加快全球接軌，提升競爭能力。金融業(yè)是高度連通的行業(yè)，各國的金融市場緊密連接形成全球統(tǒng)一的大市場，資金、價格、風險、信息在不同國家之間快速流動和轉(zhuǎn)移，來自不同國家的金融機構(gòu)廣泛競爭。大型商業(yè)銀行如果不能 “走出去”，只局限在一定區(qū)域的市場經(jīng)營，是難以培養(yǎng)真正的實力同來自全球的銀行展開競爭的。中國大型銀行 “走出去”，才有機會真正參與全球金融市場競爭、熟悉市場規(guī)則、加快接軌步伐、獲得寶貴人才，并通過競爭培育自身核心競爭力，最終發(fā)展成為具有強大競爭力的跨國銀行。

第五，增強國際影響，提升全球地位。實力決定參與能力，參與才有貢獻，貢獻決定地位。銀行只有自身實力強大，勇敢 “走出去”，才能在全球金融市場享有話語權(quán)。中國銀行業(yè)在過去比較長的時間內(nèi)，在全球得到的認可度不夠，通過近年來中國銀行業(yè)整體經(jīng)營水平的提升和 “走出去”的快速發(fā)展，全球地位和影響力有了明顯改善。中國銀行業(yè)通過 “走出去”經(jīng)營，參與全球主要金融市場的業(yè)務(wù)，可以逐漸提升自身在這些市場上的影響力；通過在更多國家開展經(jīng)營，可以促進國際社會和監(jiān)管機構(gòu)對中國銀行業(yè)的了解；通過穩(wěn)健經(jīng)營和優(yōu)異回報，可以獲得更多認可，從而有機會影響世界的金融監(jiān)管規(guī)則和標準，進而為中國銀行業(yè)的國際化經(jīng)營創(chuàng)造更有利的外部環(huán)境，提升中國金融業(yè)的國際地位。

（三）中國銀行業(yè) “走出去”促進中國經(jīng)濟全球化

經(jīng)濟決定金融，金融服務(wù)并支持經(jīng)濟。中國銀行業(yè) “走出去”，既能獲得自身更好發(fā)展，也可以反過來推動和促進中國經(jīng)濟全球化進程，助力中國經(jīng)濟可持續(xù)快速增長。

第一，貫徹國家戰(zhàn)略，引領(lǐng)企業(yè) “走出去”。推動企業(yè) “走出去”是近年來國家層面擴大對外開放的戰(zhàn)略選擇。企業(yè)到海外經(jīng)營，無論是投資設(shè)廠，還是跨國并購，都需要大量的資金和金融服務(wù)。當前階段，中國大部分企業(yè)仍處于國際化經(jīng)營的初期，作為新進入者和外來者，國外銀行對中國 “走出去”企業(yè)不熟悉、不了解，獲得其金融支持的難度比較大。中國銀行業(yè)主動跟隨和引領(lǐng)客戶 “走出去”，利用企業(yè)國內(nèi)資產(chǎn)撬動海外金融杠桿，可以更好地滿足企業(yè)海外經(jīng)營的金融服務(wù)需求，支持企業(yè)發(fā)展壯大。世界資源研究所 （World Resources Institute）的一項調(diào)查顯示，中國 “走出去”企業(yè)在對外投資和開展并購過程中所需資金的80%～90%均來源于中國的銀行機構(gòu)。①世界資源研究所：《十張圖幫你讀懂中國對外投資》，2014年。通過提供高效的外匯兌換、跨境支付、貿(mào)易融資、跨境投資等服務(wù)，中國銀行業(yè)可以為 “走出去”企業(yè)提供境外經(jīng)營所需全方位金融服務(wù)，并通過自身 “走出去”的示范引領(lǐng)效應(yīng)，加快企業(yè) “走出去”步伐。

第二，服務(wù)海外客戶，助力中國對外開放。在跟隨中國企業(yè) “走出去”的同時，銀行國際化經(jīng)營還獲得了海外客戶，可以幫助其開展中國相關(guān)業(yè)務(wù)，促進與中國的貿(mào)易和投資合作，并通過引導境外優(yōu)質(zhì)客戶 “走進來”，發(fā)揮金融對經(jīng)濟的帶動作用，實現(xiàn)中國經(jīng)濟更大程度的對外開放。

第三，反哺境內(nèi)業(yè)務(wù)，服務(wù)中國經(jīng)濟發(fā)展。國際化發(fā)展將使中國銀行業(yè)廣泛接觸全球的資金、信息、科技和人才等資源，增強銀行的資源獲取和運用能力，提升經(jīng)營實力。通過全球業(yè)務(wù)布局，可以獲取全球市場更豐富的金融服務(wù)資源，特別是資金和管理經(jīng)驗，反哺境內(nèi)業(yè)務(wù)，服務(wù)中國經(jīng)濟發(fā)展。

第四，業(yè)務(wù)引領(lǐng)示范，助力人民幣國際化。中國銀行業(yè)是人民幣國際化的重要推動力量。利用自身人民幣資源和客戶基礎(chǔ)，中國的銀行可以向全球客戶提供跨境結(jié)算、貿(mào)易融資、人民幣發(fā)債、跨境貸款、跨境投資、貨幣直兌、資產(chǎn)托管等人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品，推動更多國家的央行、金融機構(gòu)、主權(quán)財富基金、企業(yè)和個人使用并持有人民幣。中國銀行業(yè)通過在各個國家建設(shè)海外人民幣清算行，將進一步完善人民幣跨境使用的基礎(chǔ)設(shè)施，更加便利人民幣在全球的流通和持有，提升支付與清算效率，從而更好地推進人民幣的國際化進程。

第五，積極參與、促進中國對外交流與合作。中國銀行業(yè)是中國 “走出去”企業(yè)的重要組成部分，在 “走出去”過程中可以利用品牌優(yōu)勢和國際影響力，發(fā)揮引領(lǐng)作用，深入推動中國與世界的交流與合作。例如，工商銀行作為中德經(jīng)濟顧問委員會和中墨企業(yè)家高級別工作組的中方主席單位，參與了中國與德國、墨西哥經(jīng)濟金融合作多項工作，為中國企業(yè)爭取了政府間多項有利措施和政策支持，促成企業(yè)更多合作項目。

二、中國銀行業(yè) “走出去”進展與主要經(jīng)驗

（一）中國銀行業(yè) “走出去”主要歷程

中國銀行業(yè) “走出去”大體可以分為三個階段。

第一階段，從20世紀初到新中國成立之前。這一時期以中國銀行和交通銀行為代表的中國最早現(xiàn)代銀行開始 “走出去”經(jīng)營探索。中國銀行1917年在香港設(shè)立中國銀行業(yè)在大陸地區(qū)以外的首家機構(gòu)，1929年又在倫敦設(shè)立中國銀行業(yè)第一家海外分行，此后，先后在英國、美國、新加坡、日本、澳大利亞、越南、緬甸、印度、巴基斯坦等地設(shè)立分支機構(gòu)，高峰時覆蓋的國家和地區(qū)超過20個。成立于1908年的交通銀行是舊中國早期的四大銀行之一和發(fā)鈔行，創(chuàng)建之初就走出國門，在香港、印度、菲律賓和印尼等地設(shè)立機構(gòu)。在這一期間，中國銀行業(yè)到海外經(jīng)營主要服務(wù)于當時中國對外經(jīng)濟交往和抗日戰(zhàn)爭期間金融服務(wù)需要。

第二階段，從新中國成立至2005年中國大型銀行股改上市之前。這一時期，從新中國成立至1978年改革開放，中國銀行業(yè)主要集中于境內(nèi)經(jīng)營；改革開放之后，以服務(wù)新中國經(jīng)濟發(fā)展、改革開放和對外貿(mào)易為目標，工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行陸續(xù) “走出去”開展國際化經(jīng)營的起步和探索。其中，1979年中國銀行盧森堡分行開業(yè)，成為新中國成立之后中國銀行業(yè)在海外設(shè)立的第一家分行。隨后，中國銀行進入美國、澳大利亞、法國、日本等發(fā)達國家金融市場，以及贊比亞、匈牙利、巴西、南非等發(fā)展中國家市場。工商銀行于1992年開始國際化經(jīng)營，迅速起步，先后進入新加坡、哈薩克斯坦、香港、韓國、日本、盧森堡、德國、英國等國家與地區(qū)。建設(shè)銀行1991年在英國倫敦設(shè)立第一家境外機構(gòu)，隨后陸續(xù)進入日本、韓國、澳大利亞、香港等市場。交通銀行1989年在美國紐約設(shè)立代表處，并開始在中國周邊地區(qū)拓展。

第三階段，從2005年四大行相繼股改上市至今。中國銀行業(yè)實力大幅提升，主要中資銀行紛紛加快 “走出去”。以工商銀行、中國銀行為代表的大型銀行加速發(fā)力，通過自主申設(shè)和戰(zhàn)略收購并舉的方式拓展經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，迅速進入歐美等發(fā)達市場和亞洲、拉美等新興市場，基本建成全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在此期間，工商銀行完成對北美洲、南美洲、歐洲、大洋洲、東南亞和中東等區(qū)域31個國家及地區(qū)的布局，并通過戰(zhàn)略收購南非標準銀行進入非洲市場，全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本建成；中國銀行深化歐洲市場機構(gòu)布局，相繼在比利時、荷蘭、葡萄牙、瑞典、波蘭等國家成立分行，在中東和非洲設(shè)立機構(gòu)，并收購新加坡飛機租賃公司；建設(shè)銀行加快在亞太和歐洲市場拓展，收購美國銀行 （亞洲）股份有限公司和巴西BIC銀行；農(nóng)業(yè)銀行在新加坡和香港設(shè)立分行，在美國、日本、英國、德國、澳大利亞等國家設(shè)立代表處；交通銀行在亞洲和歐洲部分國家增設(shè)了機構(gòu)。以招商銀行為代表的中型股份制銀行也開始國際化發(fā)展，招商、民生、浦發(fā)、光大、中信、興業(yè)六家銀行均在香港開設(shè)分行，招商銀行收購了香港永隆銀行、在紐約設(shè)立分行，民生銀行收購了美國聯(lián)合銀行控股公司，浦發(fā)銀行設(shè)立了倫敦代表處。國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行兩家政策性銀行，主要通過設(shè)立海外代表處和工作組等方式跟隨中國企業(yè) “走出去”步伐，對海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工程承包、資源采購等業(yè)務(wù)提供金融支持等等。

截至2013年底，18家中國的銀行共在海外51個國家和地區(qū)開設(shè)了1127家海外分支機構(gòu)，總資產(chǎn)達到1．2萬億美元。其中，五大銀行境外機構(gòu)在中國銀行業(yè)中占比超過90%，工商銀行覆蓋了40個國家和地區(qū)①截至2015年3月末，工商銀行和中國銀行境外機構(gòu)直接覆蓋國家及地區(qū)均分別為42個和41個。，并通過戰(zhàn)略持股南非標準銀行覆蓋非洲18個國家和地區(qū)，在中國銀行業(yè)中網(wǎng)絡(luò)布局最廣。中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行覆蓋的國家及地區(qū)分別為40個、15個、11個和11個。

（二）工商銀行的國際化經(jīng)營實踐

工商銀行的國際化經(jīng)營起步雖然不算早，但發(fā)展很快，從1992年在新加坡設(shè)立首家境外機構(gòu)到目前基本完成全球布局，成長為全球性大型銀行，大致經(jīng)歷了以下三個階段。

第一階段，2000年之前的起步階段。1992年鄧小平同志 “南巡”講話后，工商銀行順應(yīng)外向型經(jīng)濟發(fā)展的需要，在新加坡開設(shè)了第一家境外機構(gòu)新加坡代表處，并隨后相繼進入香港、韓國、日本、盧森堡、德國等市場。這一階段主要依靠自主申設(shè)的方式拓展海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。

第二階段，2000年—2006年的穩(wěn)步布局階段。2001年中國加入世界貿(mào)易組織（WTO），對外開放進程全面加快，工商銀行順應(yīng)中國經(jīng)濟全球化和企業(yè) “走出去”趨勢，把握亞洲金融危機之后的有利時機，提出 “壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲”的經(jīng)營戰(zhàn)略，國際化發(fā)展開始提速，同時逐步開展海外并購。這一時期中國銀行業(yè)海外并購代表性案例主要由工商銀行完成。例如，工商銀行先后多次對港資銀行和歐資銀行進行并購整合，打造了在港的旗艦機構(gòu)工銀亞洲，成為中國銀行業(yè)境外資本運作第一案。

第三階段，2006年至今的快速拓展階段。依托股改上市后整體實力的提升，工商銀行抓住國際金融危機帶來的全球金融市場準入放寬機遇和并購機遇增多的趨勢，積極穩(wěn)妥地實施自主申設(shè)和戰(zhàn)略并購并舉策略，實現(xiàn)海外機構(gòu)布局和業(yè)務(wù)發(fā)展的大跨越。在此期間，工商銀行通過申設(shè)進入25個國家和地區(qū)，完成十余項成功海外并購，引領(lǐng)中國銀行業(yè)國際化經(jīng)營。主要包括：收購印尼Halim銀行成為中國銀行業(yè)的首次跨國并購，入股南非標準銀行成為中國金融業(yè)最大的海外并購交易，收購澳門誠興銀行成為當?shù)刈畲蟊就零y行，收購泰國ACL銀行成為首次上市銀行要約收購，收購東亞銀行 （加拿大）突破加拿大市場，收購東亞銀行 （美國）實現(xiàn)中國銀行業(yè)在美國零售業(yè)務(wù)的破冰之舉，收購阿根廷標準銀行成為中國銀行業(yè)首次收購國外主流商業(yè)銀行，收購標銀公眾公司成為首家收購專業(yè)交易金融機構(gòu)的中國銀行業(yè)。

經(jīng)過20多年發(fā)展，工商銀行的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本建成，境外綜合化服務(wù)平臺日益完善，戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，境外機構(gòu)價值貢獻持續(xù)提升。截至2014年末，工商銀行在全球41個國家和地區(qū)擁有338家境外分支機構(gòu)，是覆蓋國家范圍最廣的中國的銀行。境外總資產(chǎn)規(guī)模達到2668億美元，在全集團占比接近8%，實現(xiàn)凈利潤近30億美元，同比增長41%。如果把工商銀行的境外機構(gòu)作為一家獨立銀行來比照，總資產(chǎn)可以排到全球銀行業(yè)的第98位，相當于美國的道富銀行；利潤可以排在第77位，相當于瑞士信貸集團；總體上已經(jīng)可以進入全球銀行業(yè)的百強榜單。經(jīng)過20多年的國際化經(jīng)營實踐，工商銀行基本探索出一條具有自身特色的國際化道路，那就是 “成熟市場和新興市場兼顧、自主申設(shè)與戰(zhàn)略收購并舉、內(nèi)外聯(lián)動和本地化經(jīng)營并重、市場分類與一行一策差異化發(fā)展”。

（三）中國銀行業(yè)國際化經(jīng)營的主要經(jīng)驗

第一，國際化發(fā)展要與中國經(jīng)濟的全球化進程相匹配。這是近年來中國銀行業(yè)開展國際化經(jīng)營的一條最基本原則。盡管近年來中國銀行業(yè)的實力大幅提升，但客觀地說，在進入競爭異常激烈的外資銀行領(lǐng)地，與其競爭海外市場客戶并不容易。在這方面，中國經(jīng)濟的全球化成為中國銀行業(yè)開展國際化經(jīng)營的最堅實保障和最強大動力，“走出去”和 “引進來”的企業(yè)與個人是中國銀行業(yè) “走出去”發(fā)展最有優(yōu)勢的客戶，與中國市場相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)是中國銀行業(yè)最具優(yōu)勢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。緊跟中國經(jīng)濟的全球化進程是中國銀行業(yè)海外經(jīng)營應(yīng)當堅守的基本前提，是中國銀行業(yè)切入海外市場的立足之本。

第二，探索并堅持適合自身的國際化發(fā)展道路。很多年來，中國金融界曾經(jīng)把不少國外銀行的經(jīng)營模式作為自身國際化道路的效仿對象，比如花旗銀行的綜合經(jīng)營、德意志銀行的商行變投行、匯豐銀行的全球化發(fā)展、渣打銀行的新興市場戰(zhàn)略，有些銀行因國際金融危機遭受重創(chuàng)之后又提倡學習富國銀行的零售業(yè)務(wù)策略等等。但回顧這些大型跨國銀行的發(fā)展道路可以發(fā)現(xiàn)，其國際化發(fā)展戰(zhàn)略是與其當時所處的歷史階段，所在國的政治環(huán)境、經(jīng)濟實力和自身競爭優(yōu)勢密切相關(guān)的，不同銀行的不同發(fā)展路徑是這些因素綜合作用的結(jié)果。銀行的國際化發(fā)展并不存在放之四海皆準的唯一模式，簡單照搬未必能夠成功。中國銀行業(yè)要根據(jù)自身的經(jīng)濟背景、發(fā)展戰(zhàn)略、競爭優(yōu)勢、客戶基礎(chǔ)、科技實力等，探索并堅持適合自身的發(fā)展道路。即便都是中國的銀行，國際化發(fā)展道路也不盡相同，不能簡單仿效。

第三，堅持穩(wěn)健審慎的發(fā)展戰(zhàn)略。中國銀行業(yè) “走出去”經(jīng)營伴隨很多風險。在成熟市場，需要面對激烈的競爭和嚴格的監(jiān)管；在新興市場，需要面對可能并不完善的法律制度和相對波動更大的經(jīng)濟環(huán)境。同時，國際化經(jīng)營使得中國銀行業(yè)與全球市場更緊密地連接在一起，更容易受到全球市場和其他國家經(jīng)濟波動的影響，如果管理不慎，容易放大經(jīng)營風險。這要求商業(yè)銀行在 “揚帆出?！钡倪^程中必須以審慎、穩(wěn)健為前提，明確戰(zhàn)略目標，既不進入高風險市場，也不從事高風險業(yè)務(wù)，要不斷提升風險管理能力，建立有效的風險隔離措施，避免不同國家、不同業(yè)務(wù)、不同客戶之間的風險感染。

第四，申設(shè)與并購方式相結(jié)合拓展經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。中國銀行業(yè)在拓展海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)的過程中，根據(jù)自身條件、不同市場的準入要求和時機，可以選擇申設(shè)和并購相結(jié)合的方式。申設(shè)和并購各有利弊：申設(shè)從無到有，初期拓展難度較大，但沒有歷史負擔；并購可以快速拓展經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)、突破目標市場、豐富業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但面臨整合難題。申設(shè)與并購結(jié)合，靈活把握，可使中國銀行業(yè)根據(jù)不同市場特性和時間窗口，合理把握 “走出去”節(jié)奏，提高國際化成效。以工商銀行為例，目前覆蓋的41個國家和地區(qū)中，通過申設(shè)進入的有34個，通過并購進入的有7個。工商銀行堅持 “戰(zhàn)略協(xié)同、風險可控、價格合理、整合便利”的并購原則，截至目前，已完成或正在審批中的并購共17次，已完成的15項都獲得了成功，通過并購形成的子公司資產(chǎn)和利潤占工商銀行全部海外機構(gòu)的比例已超過70%。

第五，努力推進內(nèi)外聯(lián)動和集團一體化發(fā)展。母行是中國銀行業(yè)海外發(fā)展的根本依托和最強大源動力，如果不能與母行聯(lián)動發(fā)展，境外機構(gòu)很容易成為海外的城市信用社和信息孤島，既無法有效服務(wù) “走出去”企業(yè)，也無法在當?shù)孬@得長足發(fā)展。中國銀行業(yè)在 “走出去”的過程中，要利用好母行的整體優(yōu)勢，構(gòu)建內(nèi)外聯(lián)動、協(xié)調(diào)發(fā)展的一體化集團管理體制和機制，統(tǒng)籌資源形成集團合力，推動國際化發(fā)展取得成功。

三、新常態(tài)下中國銀行業(yè)深化 “走出去”的若干思考

（一）新常態(tài)下中國銀行業(yè) “走出去”的新機遇

2014年中央經(jīng)濟工作會議正式宣布中國經(jīng)濟步入新常態(tài)。新常態(tài)表明中國經(jīng)濟經(jīng)歷了30多年的高速增長之后，開始從根本上轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，由規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，邁入了更高級、更復雜、更合理的經(jīng)濟發(fā)展新階段。中國經(jīng)濟走進新常態(tài)，需要更好地處理與世界的關(guān)系，需要中國企業(yè)以更大的視野放眼全球，主動利用全球市場、資源和技術(shù)，加大對外投資，為經(jīng)濟發(fā)展提供持續(xù)動力。新常態(tài)下，在去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的新一輪高水平對外開放過程中，中國將由吸引投資國轉(zhuǎn)向?qū)ν馔顿Y國，中國企業(yè)將在海外市場擁有更多機會，中國銀行業(yè)將面臨更多 “走出去”的服務(wù)需求。從全球跨國銀行發(fā)展歷史看，一國銀行想要成功開展國際化經(jīng)營，必須借助當時有利的政治、經(jīng)濟和金融機遇。從歷史上看，當今世界領(lǐng)先的大型銀行，主要是成功抓住了母國殖民地擴張、歐洲美元市場形成和石油美元興起這三大歷史階段，順勢 “走出去”，形成了現(xiàn)在的跨國銀行格局。今天中國經(jīng)濟的強大和新常態(tài)、以 “一帶一路”為代表的更高水平對外開放戰(zhàn)略、企業(yè)主動對外投資和人民幣國際化，使中國銀行業(yè)站在了重要的歷史關(guān)口。

第一，中國與全球經(jīng)濟差異化、漸進式再平衡給中國銀行業(yè) “走出去”提供了更加宏大的發(fā)展背景。一方面，中國正在經(jīng)歷從全球經(jīng)濟參與者到主動推動者的 “轉(zhuǎn)身”。中國經(jīng)濟更主動、全面地融入全球，全方位開放新格局逐步形成。目前，中國進出口貿(mào)易額、外匯儲備和外商投資額全球第一，對外投資額世界第三，即將成為凈資本輸出國，經(jīng)濟增速處于全球上游水平且趨勢穩(wěn)健。國內(nèi)的龐大需求和供給能力，從原來主要支持資金、產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、人才和生產(chǎn)方式大量引進，逐步轉(zhuǎn)向支持貿(mào)易、企業(yè)、產(chǎn)能、資本和人民幣日益走向世界，中國作為全球經(jīng)濟的主引擎地位正在不斷顯現(xiàn)和強化。另一方面，主要經(jīng)濟體面臨多級分化的再平衡。由于經(jīng)濟復蘇緩慢，各主要經(jīng)濟體政府推動發(fā)展的外部壓力和內(nèi)在動力會更強，世界經(jīng)濟復蘇的大趨勢沒有變。全球新一輪科技、產(chǎn)業(yè)和能源革命蓄勢待發(fā)，新的國際產(chǎn)業(yè)分工調(diào)整加快，國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則制定權(quán)競爭升級，政治、經(jīng)濟、金融的互動關(guān)系日益明顯。舊的秩序不斷被挑戰(zhàn)和打破，新的秩序仍在形成過程中，以中國為代表的新興經(jīng)濟體市場表現(xiàn)和話語權(quán)在持續(xù)增強。全球經(jīng)濟金融格局的深刻變化，為中國銀行業(yè) “走出去”提供了更加宏大的發(fā)展背景、更加豐富的業(yè)務(wù)選擇空間。

第二，中國新一輪高水平對外開放為中國銀行業(yè) “走出去”提供了豐富業(yè)務(wù)機會。以 “一帶一路”為主軸的新一輪高水平對外開放，正在開啟中國經(jīng)濟金融走向世界的嶄新篇章?！耙粠б宦贰鄙婕?0多個國家，輻射范圍廣闊，既是國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促升級的重要舉措，更是中國走向世界、開創(chuàng)區(qū)域合作、開啟南南合作新模式的關(guān)鍵抓手，將顯著支持中國庫存、產(chǎn)能、資本和勞動力的輸出。各類跨境貿(mào)易和投資活動將不斷掀起高潮，為金融跟隨和服務(wù)、引領(lǐng)企業(yè) “走出去”提供廣闊業(yè)務(wù)空間。目前，預(yù)計未來十年中國對外投資將達到1．25萬億美元，同比增長三倍以上，跨境貿(mào)易增長潛力更是巨大。國家層面已為金融支持 “走出去”、服務(wù) “一帶一路”建設(shè)出臺了眾多配套政策，并在不斷深化，核心是簡化審批手續(xù)便利 “走出去”、拓寬融資渠道助力 “走出去”和健全政策體系服務(wù) “走出去”。同時，上海、廣東、天津、福建自由貿(mào)易區(qū)和深圳前海金融實驗區(qū)的相繼設(shè)立，正進一步加快中國對外開放的腳步。這些都將為中國銀行業(yè)“走出去”提供重要戰(zhàn)略機遇，預(yù)計在各類貿(mào)易金融服務(wù)、高鐵、機電設(shè)備、電信、能源資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及其他中國投資等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)能、資本出口關(guān)聯(lián)的項目融資、投行、托管服務(wù)，以及相關(guān)的個人金融、資產(chǎn)管理、私人銀行等眾多方面蘊含豐富業(yè)務(wù)機會。更重要的是，這將推動境內(nèi)外機構(gòu)在更廣領(lǐng)域、更深層面聯(lián)動，并發(fā)揮廣泛的輻射作用，促進境外業(yè)務(wù)和境內(nèi)國際業(yè)務(wù)的深度融合，拉動眾多產(chǎn)品線，成為突破中國銀行業(yè)聯(lián)動瓶頸的重要抓手和利潤的新增長極。

第三，開啟了服務(wù)勞動密集型企業(yè) “走出去”經(jīng)營的巨大市場。經(jīng)濟持續(xù)增長需要技術(shù)不斷創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)不斷升級、附加值不斷提高。隨著中國勞動力成本不斷上升，國內(nèi)勞動力成本的比較優(yōu)勢將發(fā)生明顯變化，大量勞動密集型企業(yè)將加快 “走出去”經(jīng)營步伐，利用發(fā)展中國家成本更低的勞動力進行跨國經(jīng)營。同時，數(shù)十年經(jīng)營發(fā)展已使中國許多企業(yè)逐漸積累了競爭優(yōu)勢，具備實力由目前從事低附加值的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)向微笑曲線的兩端升級，把品牌、研發(fā)和營銷環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，而將加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到工資水平更低的國家和地區(qū)。這是工業(yè)革命以來，從英國、美國、歐洲國家到日本和亞洲四小龍的勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移路徑。這樣，大量的中國勞動密集型企業(yè)向海外轉(zhuǎn)移，在全球重新布局自己的價值鏈，將為中國銀行業(yè)跟隨客戶、發(fā)展海外業(yè)務(wù)創(chuàng)造巨大市場。

第四，迎來了服務(wù)中國企業(yè)進行海外并購的眾多機會。中國經(jīng)濟向效率驅(qū)動的集約型增長轉(zhuǎn)變需要技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，內(nèi)生自我發(fā)展和外部資源獲取需要并重。金融危機之后，發(fā)達國家的不少企業(yè)經(jīng)營狀況仍未根本改變，發(fā)展困難，也歡迎來自中國的資本和市場需求幫助其脫困。具有全球視野和國際競爭力的中國企業(yè)可以通過海外并購獲得發(fā)達國家的先進技術(shù)和資源，并通過與不斷壯大的國內(nèi)市場進行嫁接，一方面激發(fā)新企業(yè)經(jīng)營活力獲得并購財務(wù)回報，另一方面通過將高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)引入國內(nèi)，推動加快中國產(chǎn)業(yè)升級的步伐。近五年來，中國的海外并購增長了五倍，這為中國銀行業(yè)提供海外并購、投行和融資服務(wù)創(chuàng)造了充沛的業(yè)務(wù)機會。特別是，目前以領(lǐng)先制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為代表的部分中資企業(yè)正在推進 “中國動力嫁接全球資源”戰(zhàn)略，加快全球并購步伐并取得成功。這背后有中國銀行業(yè)眾多的金融服務(wù)支持。

第五，中國對外貿(mào)易的優(yōu)化升級為銀行業(yè)提升貿(mào)易金融服務(wù)能力創(chuàng)造了新空間。中國是世界最大的貿(mào)易國，但是以出口加工為主的 “兩頭在外”貿(mào)易模式，導致中國產(chǎn)業(yè)附加值低、資源消耗大、環(huán)境污染加劇、貨幣超發(fā)、外匯儲備積累過多、更容易受其他國家經(jīng)濟波動的影響等多方面問題，難以延續(xù)。新常態(tài)下，中國的國際貿(mào)易將由出口為主轉(zhuǎn)向出口與進口并重，出口結(jié)構(gòu)更多地轉(zhuǎn)向大型裝備和機電、大型工程承包和服務(wù)貿(mào)易等高技術(shù)含量及具有新比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，進口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向技術(shù)和資本含量更高的大型設(shè)備與戰(zhàn)略性資源，實現(xiàn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和從貿(mào)易大國向貿(mào)易強國的轉(zhuǎn)變。這將為中國銀行業(yè)抓住跨境客戶國際貿(mào)易鏈條的兩端，深化內(nèi)外聯(lián)動，以內(nèi)促外拓展海外客戶與業(yè)務(wù)機會，以外帶內(nèi)提升全球貿(mào)易金融服務(wù)能力帶來新的機遇。

第六，人民幣國際化為中國銀行業(yè)走向世界舞臺創(chuàng)造了強大動力。自2009年國家推出跨境人民幣業(yè)務(wù)以來，人民幣國際化進程飛速發(fā)展，從跨境貿(mào)易向跨境投融資、從結(jié)算貨幣向計價貨幣和儲備貨幣不斷拓展演進。截至2014年底，全球超過98%的國家和地區(qū)與中國開展了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，人民幣成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣、第七大儲備貨幣和第九大外匯市場交易貨幣，境外人民幣存款總量超過2．5萬億元。歷史上，歐洲美元市場的興起為美資銀行進入歐洲、站穩(wěn)腳跟起到了巨大的助推作用。當前，人民幣國際化使得國際金融舞臺的大門向中國銀行業(yè)敞開。與國外銀行相比，中國銀行業(yè)在人民幣業(yè)務(wù)方面擁有天然的資金、客戶、產(chǎn)品和定價優(yōu)勢，中國企業(yè) “走出去”將使人民幣在更多區(qū)域、更廣范圍內(nèi)得到使用，中國銀行業(yè)將伴隨人民幣國際化的腳步迎來 “走出去”經(jīng)營的新局面。目前，人民幣業(yè)務(wù)既已成為不少中國銀行業(yè)境外機構(gòu)的重要利潤來源，也通過內(nèi)外聯(lián)動拉動境內(nèi)客戶營銷和眾多業(yè)務(wù)發(fā)展，未來空間更為廣闊。

第七，中國銀行業(yè)自身 “走出去”面臨更為有利的開放條件。在監(jiān)管嚴格的金融業(yè)，中國銀行業(yè)到海外經(jīng)營、開設(shè)機構(gòu)并不是一件容易的事，中間需要付出很多努力，更需要等待合適的時機。例如，工商銀行紐約分行從1997年開始遞交申請，一直未獲批準，直到2008年美國發(fā)生金融危機，希望更多有實力的銀行加入共同抵御危機之后才獲得批準，前后歷時11年；工商銀行在阿聯(lián)酋的機構(gòu)是當?shù)?0多年來第一家來自非海灣地區(qū)國家的銀行；在工商銀行進入馬來西亞之前，該國十多年都沒有向任何一家外資銀行發(fā)放牌照。當前，經(jīng)過數(shù)年努力，許多國家仍未實現(xiàn)經(jīng)濟完全復蘇，加之美國退出量化寬松政策（QE），大量資本從新興市場撤出，經(jīng)濟增長動力不足，愿意吸引中國的銀行和企業(yè)進入，幫助其恢復經(jīng)濟增長，這為中國銀行業(yè)順勢進入更多發(fā)達國家和新興市場提供了寶貴契機。

（二）新常態(tài)下中國銀行業(yè) “走出去”的新挑戰(zhàn)

第一，“走出去”經(jīng)營的經(jīng)濟和政治風險加劇。目前，全球不同國家經(jīng)濟走勢分化明顯。美國經(jīng)濟呈現(xiàn)企穩(wěn)復蘇態(tài)勢，逐步退出QE；歐元區(qū)和日本的經(jīng)濟增長依然乏力，仍在加大貨幣政策的刺激力度；新興經(jīng)濟體增速放緩，面臨困難增多。不同國家的貨幣政策出現(xiàn)不同走向，相互效應(yīng)疊加，加劇了全球金融市場的波動和震蕩。與此同時，去年以來，中東變局、伊斯蘭國興起、盧布貶值、烏克蘭危機、泰國政治動蕩、越南反華游行、菲律賓南海爭端等地緣政治風險頻頻發(fā)生，世界政治格局可能進入沖突加劇期，會加大中國銀行業(yè) “走出去”的經(jīng)營風險。

第二，“走出去”經(jīng)營面臨更大的風險管理壓力。新常態(tài)下國內(nèi)與全球經(jīng)濟加速深度融合，境內(nèi)外機構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)動往來密切，國際化經(jīng)營風險的復雜性、傳染性和隱蔽性不斷增強。信用風險方面，全球化背景下企業(yè)融資形式多樣化、渠道多元化，客戶信用風險的跨區(qū)域、跨條線傳導速度加快，境內(nèi)不良率抬頭使得境外機構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量同樣面臨考驗；市場風險方面，匯率、利率、大宗商品價格持續(xù)劇烈波動，既增加了資產(chǎn)負債定價和風險管理的難度，也給并購整合、境外交易、資產(chǎn)管理、私人銀行等業(yè)務(wù)造成困難；國別風險方面，政治經(jīng)濟金融聯(lián)動日益密切，全球地緣政治持續(xù)動蕩帶來的區(qū)域風險日益復雜，對境外機構(gòu)本地經(jīng)營可能產(chǎn)生沖擊。

第三，全球監(jiān)管日趨嚴格制約 “走出去”發(fā)展。資本要求方面，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下一系列宏觀審慎監(jiān)管規(guī)則陸續(xù)落地，銀行業(yè)面臨更為嚴格的資本和杠桿率監(jiān)管要求，中國一些大型銀行入選全球系統(tǒng)重要性銀行 （GSIFI）后又需要滿足額外的資本金要求。流動性方面，大部分中國銀行業(yè)的海外機構(gòu)獲取本地資金能力較弱，短借長貸，資產(chǎn)負債期限錯配程度較高，在美國退出QE的情況下流動性水平更為趨緊，流動性覆蓋率與所在國家或地區(qū)的監(jiān)管要求存在較大差距。反洗錢和合規(guī)監(jiān)管方面，境外監(jiān)管主體越來越多，監(jiān)管法規(guī)日益繁雜，尤其是發(fā)達國家對這一領(lǐng)域的監(jiān)管日益嚴格。2014年歐美各大銀行支付的罰款總額高達650億美元，較2013年提高了40%，境外經(jīng)營稍有不慎就可能觸及監(jiān)管紅線?！逗Ｍ赓~戶稅收合規(guī)法案》（FATCA）等新規(guī)實施，迫使境外機構(gòu)改造業(yè)務(wù)系統(tǒng)和流程，國際化經(jīng)營的準入壁壘、合規(guī)門檻和運營成本顯著提高，有些監(jiān)管機構(gòu)還提出了人員、系統(tǒng)等本地化要求。未來，隨著中國銀行業(yè)境外業(yè)務(wù)規(guī)模、種類及復雜程度進一步提升，還可能面臨更加嚴格的監(jiān)管要求。

（三）新常態(tài)下中國銀行業(yè) “走出去”的主要發(fā)展方向

第一，打造境外網(wǎng)絡(luò)布局，推動差異化經(jīng)營。要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略與競爭優(yōu)勢，制定適合自身的海外網(wǎng)絡(luò)布局和差異化經(jīng)營戰(zhàn)略。在目標區(qū)域方面，可以重點覆蓋與中國經(jīng)濟聯(lián)系緊密、交往密切、雙方貿(mào)易與投資活躍的國家，著力拓展亞太等中國周邊高成長地區(qū)和 “一帶一路”沿線國家，同時適時進入歐美發(fā)達金融市場。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，對于國際化發(fā)展剛剛起步的中國銀行業(yè)，可以選擇從中國周邊市場試水，逐步向更多區(qū)域拓展。對于國際化程度比較高、已經(jīng)進入較多市場的中國的銀行，可以在前期設(shè)立機構(gòu)的基礎(chǔ)上對重點區(qū)域加快建設(shè)二、三級機構(gòu)，有效延伸經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，從鋪設(shè)機構(gòu)轉(zhuǎn)向提升境外經(jīng)營價值。具體實現(xiàn)方式，可以是自主申設(shè)和戰(zhàn)略并購并舉，特別是通過并購增強境外機構(gòu)整體經(jīng)營實力和產(chǎn)品線經(jīng)營能力。在機構(gòu)管理方面，可以按照不同國家戰(zhàn)略地位、與中國經(jīng)濟聯(lián)系緊密程度等因素劃分不同類別，實施差異化經(jīng)營，對不同機構(gòu)配套差異化的管理模式和資源支持。

第二，全面構(gòu)建 “走出去”金融服務(wù)體系?！白叱鋈ァ睒I(yè)務(wù)是中國銀行業(yè)未來海外發(fā)展最重要的戰(zhàn)略市場。要搭建集融資、跨境結(jié)算、交易、信息咨詢?yōu)橐惑w的全方位綜合金融服務(wù)體系，在機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品線、科技平臺、人才隊伍等方面滿足為 “走出去”客戶提供優(yōu)質(zhì)全球服務(wù)的要求。要加大對高鐵、核電、港口、公路、電力等國內(nèi)優(yōu)勢和富余產(chǎn)能企業(yè)的金融支持，推進國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)與國外先進制造業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的合作，在風險可控、商業(yè)自主的基礎(chǔ)上對重點客戶、重大項目加大支持力度。要積極探索以境外股權(quán)、資產(chǎn)等為抵押提供項目貸款和并購貸款，支持有條件的企業(yè)通過股權(quán)投資基金和境外資本市場上市融資。要主動與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等以發(fā)展中國家為主要發(fā)起人的新型金融機構(gòu)開展合作，通過 “股權(quán)＋債權(quán)”的模式撬動業(yè)務(wù)發(fā)展。要加強上下游客戶拓展與業(yè)務(wù)營銷，通過 “走出去”業(yè)務(wù)帶動上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)營銷和銀行相關(guān)產(chǎn)品線與中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

第三，深入推動跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展?？缇橙嗣駧攀侵袊y行業(yè)開展國際化經(jīng)營最具優(yōu)勢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中國銀行業(yè)要努力實現(xiàn)在全球主要市場人民幣業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢，并以人民幣業(yè)務(wù)為突破口推進境外其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。要建立集團聯(lián)動發(fā)展機制，打造核心產(chǎn)品線的競爭力，重點加強結(jié)算清算、跨境貸款、資金交易、資產(chǎn)管理、人民幣合格境外投資者 （RQFII）、滬港通等關(guān)鍵業(yè)務(wù)的發(fā)展。要加強對重點客戶的拓展，在與 “走出去”企業(yè)合作的過程中優(yōu)先推薦使用人民幣開展海外投資。積極建設(shè)海外人民幣清算行，同時依托國內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗區(qū)平臺實現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動，提升跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力。

第四，發(fā)揮比較優(yōu)勢打造核心產(chǎn)品線。依托中國業(yè)務(wù)優(yōu)勢，著力發(fā)展具有較強國際競爭力的關(guān)鍵產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。一是提升批發(fā)類融資業(yè)務(wù)的市場競爭力。努力提升在全球銀團貸款、項目融資、跨境并購、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的競爭力和市場份額，成為全球批發(fā)銀行業(yè)務(wù)中的重要參與者和有力競爭者。二是打造全球金融市場和商品業(yè)務(wù)的交易產(chǎn)品線。提升利率、匯率、信用和股權(quán)交易的市場競爭力，發(fā)展大宗商品、貴金屬、原油等商品交易業(yè)務(wù)，努力建立完備的全球交易產(chǎn)品線，形成中國銀行業(yè)在國際市場的定價權(quán)和跨市場交易能力。三是在海外零售業(yè)務(wù)中取得突破。全面服務(wù)龐大的海外華人華僑群體和不斷增長的中國海外移民客戶，緊跟其海外置業(yè)、出國留學及在全球配置資產(chǎn)的需求，加強跨境匯款、跨境理財、境外房屋按揭和個人境外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，努力成為在華人集中區(qū)域具備影響力的本土化零售銀行。四是加強全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)線發(fā)展。充分利用境內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗區(qū)的政策空間及境外機構(gòu)的資產(chǎn)管理平臺，發(fā)揮境內(nèi)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，抓住境內(nèi)境外市場的不同盈利機會，整合在岸離岸兩個市場，打造輻射境內(nèi)外、跨領(lǐng)域、跨市場的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

第五，依托集團優(yōu)勢，加強聯(lián)動發(fā)展。要著力解決聯(lián)動動力問題，建立業(yè)務(wù)分潤機制，搭建全球統(tǒng)一的科技平臺，實現(xiàn)信息共享、運轉(zhuǎn)高效、配合順暢的集團內(nèi)外聯(lián)動發(fā)展模式，激發(fā)全集團的整體作戰(zhàn)能力，從而能夠發(fā)揮母行的實力和資源優(yōu)勢，迅速捕捉全球各個角落的信息與機會，有效利用境內(nèi)境外兩個市場、兩種資源，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的順利發(fā)展和境內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合，全面提升國際化經(jīng)營的競爭力。

（四）中國銀行業(yè) “走出去”值得深入思考的若干問題

第一，如何增強本土化發(fā)展能力，從 “走出去”到 “走進去”。依托中國業(yè)務(wù)是中國銀行業(yè) “走出去”初期階段能夠站穩(wěn)腳跟的重要基礎(chǔ)，但要贏得可持續(xù)發(fā)展，特別是要進入當?shù)刂髁魇袌?，必須要增強本土化發(fā)展能力，要有較高比例的本地客戶和業(yè)務(wù)。國內(nèi)業(yè)務(wù)持續(xù)高速發(fā)展讓中國一些大型銀行擁有了跨國經(jīng)營的資本、技術(shù)和資源等硬實力，但要成為真正的跨國銀行，需要培養(yǎng)軟實力，要有效開展跨文化溝通與管理，主動融入當?shù)氐慕?jīng)濟、社會和文化，獲得所在國和地區(qū)的客戶及監(jiān)管機構(gòu)等群體認可，努力從“走出去”變?yōu)?“走進去”。要做到這一點并不容易，需要在營銷推動、資源投入、文化融合等眾多方面努力。

第二，如何通過 “走出去”經(jīng)營更好地助力中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。新常態(tài)下中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中心目標是改善經(jīng)濟增長質(zhì)量，實現(xiàn)從依賴投資和出口驅(qū)動的粗放型增長轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽考夹g(shù)進步和效率提高支持的集約型增長。從產(chǎn)業(yè)角度看，勞動密集性產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)需要向外轉(zhuǎn)移以推進中國的產(chǎn)業(yè)升級，具有全球競爭力的制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、工程承包和服務(wù)業(yè)企業(yè)需要通過開展跨境并購獲得先進技術(shù)和品牌，提升中國企業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)附加值和經(jīng)濟效率。從國際收支的角度看，中國需要優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)、加大對外投資、提高海外投資收入，扭轉(zhuǎn)經(jīng)常項目和資本項目雙順差的失衡局面給宏觀經(jīng)濟帶來的不利影響，走出 “以高成本輸入資本，以低回報輸出資本”和 “美元陷阱”對中國造成的資源浪費及福利損失。中國銀行業(yè) “走出去”要時刻關(guān)注并服務(wù)于中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型目標。

第三，如何發(fā)揮銀行優(yōu)勢幫助 “走出去”企業(yè)海外發(fā)展。整體上看，中國大部分企業(yè)仍處于國際化發(fā)展的初期，尚未積累起全面開展國際化經(jīng)營的競爭力、人才和管理模式。中國銀行業(yè) “走出去”的時間更早、經(jīng)驗更豐富、覆蓋的區(qū)域更廣、對國際規(guī)則的掌握也更全面，要發(fā)揮自身優(yōu)勢，不僅要為 “走出去”企業(yè)提供金融支持，也要提供信息和商業(yè)支持，幫助中國企業(yè)更好地開展海外經(jīng)營。歷史上，西方企業(yè)走向世界的時候，就曾有西方的投資銀行為其提供信息服務(wù)。現(xiàn)在，中國的銀行亦要發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)廣泛、信息靈通、科技領(lǐng)先的優(yōu)勢，成為中國企業(yè) “走出去”的橋梁和耳目。

第四，如何平衡支持企業(yè) “走出去”和控制風險。中國經(jīng)濟多年的增長讓許多國內(nèi)企業(yè)擁有了對外投資的資金與實力，在國家 “走出去”戰(zhàn)略的指引下越來越多的企業(yè)都躍躍欲試，希望 “走出去”開展跨國經(jīng)營。在眾多合作對象中，中國銀行業(yè)要堅持商業(yè)原則，保持理性和冷靜的頭腦，審慎決策，做好平衡。既要支持優(yōu)勢企業(yè) “走出去”，也要合理把握支持對象，既控制自身風險，也幫助企業(yè)理性決策，防止盲目擴張。在選擇投資項目時要注重 “走出去”企業(yè)在國際市場的競爭力、跨國經(jīng)營能力和投資項目與中國經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性，引導中資企業(yè)理性參與，避免重蹈日本企業(yè)曾經(jīng)的海外投資覆轍。同時，既要與產(chǎn)能輸出、基礎(chǔ)設(shè)施和勞動密集型等中國具有傳統(tǒng)比較優(yōu)勢的企業(yè)合作，更要支持中國已涌現(xiàn)的具有全球競爭力的信息技術(shù)、通訊、互聯(lián)網(wǎng)、金融、文化、旅游等行業(yè)龍頭企業(yè)的海外投資項目，支持中國元素企業(yè)進一步做大做強。

中國登上世界經(jīng)濟舞臺中心為中國銀行業(yè)崛起提供了堅實支撐，長期的高速經(jīng)濟增長和隨后的更高質(zhì)量經(jīng)濟新常態(tài)、企業(yè)加速 “走出去”等為中國的銀行成長為優(yōu)秀的國際性銀行創(chuàng)造了歷史性機遇。中國銀行業(yè)過往 “走出去”的成績斐然，經(jīng)驗彌足珍貴，展望未來，前景更加廣闊。在這一重要的歷史關(guān)口，中國的銀行需要更準確判斷未來全球經(jīng)濟金融形勢和銀行業(yè)的發(fā)展方向，充分利用當前內(nèi)外部各種有利因素，不斷提升競爭實力，推動國際化經(jīng)營縱深發(fā)展，既將自身發(fā)展成為具有較強競爭力的跨國銀行，也更好地服務(wù)中國在新常態(tài)下的可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟的全球化進程。