論商業(yè)銀行金融創(chuàng)新過程中的資產(chǎn)負(fù)債管理

文/郭隆慧

論商業(yè)銀行金融創(chuàng)新過程中的資產(chǎn)負(fù)債管理

文/郭隆慧

目前商業(yè)銀行受經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化的影響，生存和發(fā)展面臨著諸多挑戰(zhàn)，這要求商業(yè)銀行必須學(xué)會金融創(chuàng)新，創(chuàng)新是發(fā)展的動(dòng)力和唯一出路，只有不斷創(chuàng)新才能推動(dòng)銀行蓬勃發(fā)展。商業(yè)銀行必須在金融創(chuàng)新的同時(shí)注重提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力，本文對金融創(chuàng)新的不同層面和不同理論基礎(chǔ)進(jìn)行了深入的分析，并指出商業(yè)銀行如何在金融創(chuàng)新的過程中提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

金融創(chuàng)新；資產(chǎn)負(fù)債管理；商業(yè)銀行

一、金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)和動(dòng)因

金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)可以追溯到1912年，最初是由熊彼特提出的，其主要內(nèi)容包括金融創(chuàng)新的含義、基礎(chǔ)理論和創(chuàng)新的動(dòng)因。通過對以上因素的深入分析，對創(chuàng)建全新的生產(chǎn)函數(shù)提供重要依據(jù)，同時(shí)，也對生產(chǎn)要素進(jìn)行洗牌并重組。

(一)金融創(chuàng)新理論基礎(chǔ)

金融創(chuàng)新有三種不同的角度，分別是宏觀角度、中觀角度以及微觀角度，其中中觀角度是大部分從事金融行業(yè)的人最注重的，他們所指的金融創(chuàng)新基本上也是指中觀層面的創(chuàng)新，這是因?yàn)橹杏^層面的創(chuàng)新不僅包含了技術(shù)上的創(chuàng)新，還包括了制度上的構(gòu)建、創(chuàng)新、優(yōu)化，所以其受重視程度最高。

1.宏觀角度

從宏觀層面來看，金融創(chuàng)新已經(jīng)走過了漫長的歲月，并且也將繼續(xù)延續(xù)下去，不會停止。宏觀層面中，金融創(chuàng)新的時(shí)間跨越古代與現(xiàn)代，而金融創(chuàng)新也觸及到了多方面的創(chuàng)新，例如金融體制、金融制度和金融產(chǎn)品，金融創(chuàng)新可謂是存在已久，涉獵廣泛。

2.中觀角度

中觀層面指的是技術(shù)與產(chǎn)品方面的創(chuàng)新。自五十年代起，金融創(chuàng)新在金融技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得了較大的進(jìn)步。

3.微觀角度

金融工具的創(chuàng)新是微觀方面的唯一創(chuàng)新因素，金融工具多種多樣，例如信用方面的創(chuàng)新等。

(二)金融創(chuàng)新動(dòng)因

1.外部動(dòng)因

(1)技術(shù)創(chuàng)新論

該理論將技術(shù)方面的創(chuàng)新作為金融創(chuàng)新的重點(diǎn)，技術(shù)創(chuàng)新成為了推動(dòng)金融創(chuàng)新不斷前進(jìn)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

(2)貨幣促成論

該理論創(chuàng)新的目的是在于防止通貨膨脹，并抑制匯率的大幅度波動(dòng)。

2.內(nèi)部動(dòng)因

金融創(chuàng)新的內(nèi)部動(dòng)因是為了滿足市場的要求，對內(nèi)部制度進(jìn)行創(chuàng)新，并對產(chǎn)品的供給進(jìn)行創(chuàng)新，適應(yīng)社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的外部環(huán)境及現(xiàn)狀

(一)新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式

經(jīng)濟(jì)發(fā)展有不同的平臺式發(fā)展階段，目前，我國正處于新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，而作為經(jīng)濟(jì)反映的金融，也正面臨著新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)形勢，這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生產(chǎn)函數(shù)的變化受到一些外部因素的制約，但是新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)是不能長期使用在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的，它的發(fā)展速度已經(jīng)在逐漸下降。

(二)利率市場化的快速發(fā)展

我國要想使得中國的經(jīng)濟(jì)主權(quán)在全球的經(jīng)濟(jì)市場上占據(jù)相符合的比重就必須實(shí)現(xiàn)利率市場化，因?yàn)槔适袌龌菍?shí)現(xiàn)人民幣國際化的手段。利率市場化是國家必須開展的行動(dòng)，因?yàn)檫@是防止人民幣定價(jià)權(quán)落入他國手中的方法。而事實(shí)上，利率市場化的實(shí)現(xiàn)并不簡單，利率市場化必須符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，并且得到國家經(jīng)濟(jì)與軍事力量的支持才能實(shí)現(xiàn)。

(三)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展

如今，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的勢頭如火如荼，很多銀行都在快速的發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，但事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)非常大，所以網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展必須要實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，并制定嚴(yán)格的、完善的制度對其進(jìn)行約束，保障網(wǎng)絡(luò)金融的安全性和規(guī)范性等。

三、金融創(chuàng)新過程中的資產(chǎn)負(fù)債管理

資產(chǎn)負(fù)債管理一直都是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理中很重要的一個(gè)管理內(nèi)容，隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也在對自身的資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行不斷的改革，不斷的引入全新的金融管理理論。隨著商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的不斷增多，商業(yè)銀行還需要對自身的資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行不斷的創(chuàng)新，提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

(一)全面管理資產(chǎn)負(fù)債中的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)

在全球化的經(jīng)濟(jì)背景下使用金融衍生工具對銀行的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行管理，使得銀行進(jìn)行了很多的金融衍生產(chǎn)品的交易，從而生成了大量的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)表外業(yè)務(wù)和負(fù)債表外業(yè)務(wù)，再加上外部環(huán)境的要求，所以銀行必須加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理中的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)管理，使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理更加規(guī)范化。

(二)對資產(chǎn)負(fù)債管理的全過程進(jìn)行管理

資產(chǎn)負(fù)債管理主要有兩種管理模式，隨機(jī)規(guī)劃模式和缺口模式，兩種資產(chǎn)負(fù)債管理模式的目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)狀態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的合理配置，使得銀行決策更加科學(xué)、合理。目前銀行實(shí)行的這兩種負(fù)債管理模式，僅能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的合理配置，但是資產(chǎn)負(fù)債合理配置的決策管理只是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的一部分，銀行必須落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債的合理配置，提高決策的執(zhí)行力度，對資產(chǎn)負(fù)債管理中的規(guī)劃、分配、協(xié)調(diào)、控制等進(jìn)行全過程的管理。

(三)對資產(chǎn)負(fù)債管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施全面的管理

在以前，由于商業(yè)銀行所處的經(jīng)營環(huán)境較為簡單，很多商業(yè)銀行只看到了市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，例如利率、匯率的風(fēng)險(xiǎn)管理，對于風(fēng)險(xiǎn)管理中非常重要的信用風(fēng)險(xiǎn)管理并不重視。但事實(shí)上，隨著商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)在逐漸增加，再加上信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)乎銀行的凈利息收入，所以銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中變得越來越重要。

雖然商業(yè)銀行在信用分析技術(shù)以及信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)上取得了很大的進(jìn)步，但它們在銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的運(yùn)用是很有限的，同時(shí)也使得現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債管理方法和技術(shù)發(fā)揮的效果并不明顯，所以銀行必須實(shí)施全面的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，即將利率風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理整合，統(tǒng)一進(jìn)行管理，創(chuàng)建出新的管理方法和技術(shù)。

(四)協(xié)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債管理中凈利息收入與資本價(jià)值管理，實(shí)現(xiàn)銀行的短期目標(biāo)和長期目標(biāo)

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是凈利息收入和企業(yè)股權(quán)的市場價(jià)值，其中前者是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的短期變量，后者是長期變量，同時(shí)它們也分別是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的短期目標(biāo)和長期目標(biāo)。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理短期目標(biāo)以企業(yè)可接受的風(fēng)險(xiǎn)最大程度為界限盡最大限度地增加企業(yè)的凈利息收入，并將其保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平；商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的長期目標(biāo)將企業(yè)資本的價(jià)值發(fā)揮到最大。目前，我國很多商業(yè)銀行的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)都是分開的，由于管理層的利益與企業(yè)的收入是直接相關(guān)的，管理層更加注重短期目標(biāo)，股東更加注重企業(yè)資本的價(jià)值，即長期目標(biāo)。然而風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)凈利息收入呈正向變動(dòng)，與企業(yè)資本價(jià)值呈反向變動(dòng)，也就是如果商業(yè)銀行通過降低利率來獲得更高的凈利息收入的話，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會增加，就會降低企業(yè)在金融市場上的資本價(jià)值評估值，所以企業(yè)必須平衡好資產(chǎn)負(fù)債管理中長期目標(biāo)與短期目標(biāo)的管理。

(五)建立以客戶為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理

近年來，由于金融市場競爭變得愈發(fā)激烈，商業(yè)銀行對客戶關(guān)系管理的重視程度在不斷地加深，而客戶關(guān)系不僅要為客戶服務(wù)，以客戶為資產(chǎn)負(fù)債管理的中心，還需給客戶貸款和吸收存款，但是商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理上很少考慮，甚至是沒有主動(dòng)考慮過這樣的改動(dòng)對客戶關(guān)系的影響。商業(yè)銀行必須建立起以客戶為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理，商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理的短期與長期目標(biāo)時(shí)，不能影響到客戶關(guān)系。同時(shí)，商業(yè)銀行也必須在不影響到客戶關(guān)系的條件下，不斷平衡銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中利率風(fēng)險(xiǎn)與銀行凈利息收入以及資本價(jià)值之間的關(guān)系，在銀行可以承受的利率風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，將銀行的凈利息收入和資本價(jià)值最大化；商業(yè)銀行也必須在不影響到客戶關(guān)系的條件下，盡可能的保障銀行的凈利息收入和資本價(jià)值，避免因?yàn)榭蛻舻囊蛩貙?dǎo)致銀行的信用等級下降，從而實(shí)現(xiàn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。

四、結(jié)語

金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，金融創(chuàng)新中資產(chǎn)負(fù)債管理是保障商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中能夠利益不受損失的重要手段，所以銀行必須提高資產(chǎn)配置和負(fù)債管理的能力，資產(chǎn)負(fù)債管理涉及到表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)的管理、項(xiàng)目規(guī)劃以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。銀行必須實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新過程中資產(chǎn)負(fù)債管理全面性、時(shí)效性、靈活性和審慎性，才能夠使得在創(chuàng)新的過程中不遭到損失。

[1]周寧忻.現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的管理創(chuàng)新研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2015,13:91-92.

[2]景珮.基于多目標(biāo)規(guī)劃的保險(xiǎn)公司隨機(jī)資產(chǎn)負(fù)債管理[D].南開大學(xué),2014.

[3]戴成峰.中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理研究[D].南開大學(xué),2014.

(作者單位：昆侖銀行股份有限公司烏魯木齊分行)