中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范研究

摘 要：迅猛發(fā)展的中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用日益突出，更是成為促進社會發(fā)展的基礎(chǔ)力量。然而，中小企業(yè)的機遇與危機并存，其發(fā)展面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，尤其是其財務(wù)方面的問題。本文通過分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，并探究其成因，進而提出防范財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施，以期完善中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制，更好地促進其健康快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;內(nèi)部控制

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

1.資金短缺嚴重，籌資渠道受限

第一，原始資金投入不足，資金難以積累。中小企業(yè)長期以來主要依靠內(nèi)源性融資或民間融資來解決資金短缺問題。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)90%以上的原始資金來自企業(yè)主、當初的合伙人以及家庭成員，外源性融資所占比重極小，融資困難已經(jīng)嚴重影響企業(yè)的正常發(fā)展。第二，生產(chǎn)資金短缺，融資成本高。由于大部分中小企業(yè)規(guī)模較小，自身經(jīng)濟實力較弱，一般存在較高的經(jīng)營風(fēng)險，從銀行獲得及時貸款的難度大，而貸款利率較高將會導(dǎo)致融資成本高。第三，籌資渠道受限。企業(yè)的發(fā)展必須依靠資金的支持，但中小企業(yè)無法與大企業(yè)相抗衡，難以獲得銀行的貸款。又因為我國債券市場薄弱，企業(yè)缺乏多元化融資渠道，并且中小企業(yè)受到自身經(jīng)濟實力的限制，又不能大量發(fā)行股票或債券。

2.盲目投資跟風(fēng)，缺乏科學(xué)性

主要表現(xiàn)為盲目追求多元化的經(jīng)營項目以及盲目跟風(fēng)的企業(yè)行為。大多數(shù)中小企業(yè)為了追求發(fā)展速度、做大企業(yè)規(guī)模，不僅擴大了本行業(yè)的投資，還涉及多行業(yè)、多項目的投資。其只重視多元化經(jīng)營能夠分散風(fēng)險，卻忽略了企業(yè)的擴張帶來了與自身資金實力、技術(shù)開發(fā)能力以及內(nèi)部管理能力不相符的矛盾，最終不僅沒有分散風(fēng)險，反而加大了企業(yè)風(fēng)險。另一方面，中小企業(yè)盲目跟風(fēng)，投機心理重，在沒有經(jīng)過一系列市場調(diào)研和風(fēng)險預(yù)測的情況下，就投資新項目。由于缺乏科學(xué)有效的集體決策機制，很容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)比例失調(diào)。

3.外部環(huán)境不完善，缺乏相關(guān)政策法規(guī)的大力扶持

首先，金融市場不完善，政府對利率的過度管制造成資金大量流向以國有企業(yè)為主的大企業(yè)。另外，金融工具單調(diào)，為中小企業(yè)服務(wù)的地方金融體系也不完備，企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，渠道受限等都對中小企業(yè)帶來了負面影響。其次，缺乏相關(guān)有效的法律保護。中小企業(yè)屬于弱勢群體，其缺乏相應(yīng)的法律保護，主要體現(xiàn)在信用擔保體制不完善和民間貸款缺乏保障等。另外，一些中小企業(yè)的合法權(quán)益遭到隨意侵犯，不僅稅收負擔較重還承擔亂收費、亂罰款等各種不合理的負擔，使其合法財產(chǎn)和合法權(quán)益無法得到有效保護。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

1.外部經(jīng)濟環(huán)境方面

（1）國家宏觀政策。中小企業(yè)由于自身經(jīng)濟實力不強，地價必然成為企業(yè)選址辦廠的考慮重點。在國家宏觀政策的調(diào)控下，土地供應(yīng)量急劇減少，中小企業(yè)獲取開發(fā)用地艱難。另外，土地價格高漲、設(shè)置較高的競買條件同樣使其獲取土地難度增加。再者，中小企業(yè)還受到金融、稅收等宏觀政策的影響，由于融資渠道單一、企業(yè)資信較低，往往難以獲得銀行足夠的資金支持。

（2）經(jīng)濟全球化的大環(huán)境。在經(jīng)濟全球化的大環(huán)境下，金融危機使我國中小企業(yè)的宏觀環(huán)境發(fā)生了變化，導(dǎo)致其融資成本提高，資金鏈受到嚴重影響，實際運轉(zhuǎn)困難，加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。不僅如此，金融危機之下，許多企業(yè)倒閉，失業(yè)人數(shù)增加，即使是在職人員收入也下降，民眾消費需求不足，使得在國內(nèi)的銷售業(yè)績慘淡。同時，國際市場需求也不斷萎縮，海外訂單大幅下降，外貿(mào)出口嚴重受挫。

（3）金融市場。由于我國資本市場發(fā)育不完善導(dǎo)致直接融資發(fā)展速度緩慢，企業(yè)發(fā)行股票、債券的融資方式占很小比重，銀行貸款在企業(yè)融資來源中占較高比重。但是，商業(yè)銀行為了自身經(jīng)營風(fēng)險的有效規(guī)避，在提供貸款時，大多數(shù)會要求企業(yè)將固定資產(chǎn)作為抵押物，而中小企業(yè)的抵押資產(chǎn)匱乏，負債能力較低，以至無法達到商業(yè)銀行的貸款條件。另外，由于銀行自身信貸觀念落后于當前經(jīng)濟發(fā)展形勢，風(fēng)險管理理念不夠到位，對企業(yè)以及行業(yè)、產(chǎn)品的發(fā)展前景無法做出科學(xué)評估，為了降低風(fēng)險，保證自身安全而放棄了對中小企業(yè)的貸款，使其融資需求得不到滿足。

3.企業(yè)內(nèi)部管理方面

（1）財務(wù)人員不重視財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。然而在現(xiàn)實生活中，由于大部分中小企業(yè)財務(wù)人員不夠重視風(fēng)險，常常因忽略財務(wù)活動過程中的某一環(huán)節(jié)或某個方面而承擔企業(yè)經(jīng)濟損失的風(fēng)險。同時，財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險缺乏客觀性認識，缺乏抵御風(fēng)險的能力，導(dǎo)致企業(yè)易陷入財務(wù)風(fēng)險的危機中。

（2）投資決策缺乏科學(xué)性。我國中小企業(yè)是以個人獨資或者合伙為主，這種管理模式下，企業(yè)財務(wù)決策往往依靠主觀決策和經(jīng)驗決策，缺乏一定的科學(xué)性，容易導(dǎo)致失誤，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（3）內(nèi)控管理乏力。由于內(nèi)控管理乏力，使得企業(yè)會計機構(gòu)設(shè)置不健全，往往存在會計機構(gòu)明確，但分工不明確或不設(shè)置會計崗位的現(xiàn)象。為了節(jié)省開支而少設(shè)機構(gòu)、少聘人員，其結(jié)果是相關(guān)管理缺失，人員缺位，從而導(dǎo)致權(quán)責(zé)不清，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。在資金管理及使用方面，由于安全性、完整性得不到保障，資金周轉(zhuǎn)率不高，利潤降低，又因部門之間沒有明確的收款責(zé)任，容易導(dǎo)致壞賬發(fā)生。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

1.從宏觀方面著手，強化外部環(huán)境治理

（1）完善法律制度，創(chuàng)造公平的政策環(huán)境。國家應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，按照市場經(jīng)濟的規(guī)律對中小企業(yè)進行引導(dǎo)，為其發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。不僅如此，還要進一步完善法律制度，不但要從法律上為中小企業(yè)提供合法的地位，建立公平的財產(chǎn)保護制度，還應(yīng)完善司法環(huán)境，加強執(zhí)法力度，堅決打擊侵犯企業(yè)財產(chǎn)的行為。同時，應(yīng)建立法律法規(guī)來規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營行為，使其有序化、法制化。

（2）進一步完善金融市場。當前，中國金融業(yè)的發(fā)展還不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需求，為了推進發(fā)展進程，國家要規(guī)范金融機構(gòu)的貸款政策，加強對中小企業(yè)的扶持。尤其是商業(yè)銀行要更新觀念，在統(tǒng)一的市場環(huán)境下，平等對待各種經(jīng)濟實體，消除偏見，有針對性地與中小企業(yè)建立銀企關(guān)系。

（3）創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。良好的信用關(guān)系是市場經(jīng)濟正常運行的保證，中小企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間必須提高信用管理水平。因此，國家應(yīng)制定相應(yīng)的措施，建立信用體系，完善信用制度。另外，也要加強企業(yè)誠實守信的道德規(guī)范，讓企業(yè)懂得沒有信用，將難以順利實施國家宏觀政策，市場經(jīng)濟就不能健康穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)自身也會寸步難行。

2.從中小企業(yè)自身出發(fā)，提高風(fēng)險防范意識

（1）強化風(fēng)險防范意識，提高財務(wù)人員風(fēng)險抵御能力。企業(yè)應(yīng)強化風(fēng)險意識，建立積極的應(yīng)對措施來提高財務(wù)人員的風(fēng)險抵御能力。首先，要通過各種形式，組織企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員學(xué)習(xí)法律知識、財務(wù)管理知識等，時刻保持風(fēng)險意識，為規(guī)避財務(wù)風(fēng)險筑起一道堅固的防線。其次，企業(yè)要時刻關(guān)注國家政策變化，及時調(diào)整自身已適應(yīng)市場的變化，努力將財務(wù)風(fēng)險帶來的損失降到最低限度。

（3）建立財務(wù)風(fēng)險控制體系，合理規(guī)避風(fēng)險。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，全面推行財務(wù)預(yù)算管理制度，提高財務(wù)運作的管理水平。首先，企業(yè)必須重視與其生存、發(fā)展息息相關(guān)的現(xiàn)金流量的信息，運用現(xiàn)金流量預(yù)算來發(fā)現(xiàn)和控制財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)要結(jié)合各項財務(wù)分析指標，定期計算和分析企業(yè)的獲利能力、償債能力、盈利能力等來監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險，及時識別風(fēng)險，并采取有效措施降低風(fēng)險。

（3）建全企業(yè)財務(wù)制度，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。加強中小企業(yè)財務(wù)管理能力、分析能力、建立健全企業(yè)財務(wù)制度以及依法建立賬目，能夠保證會計資料的真實性、完整性，從而使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低。另外，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)也是保持企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)確定權(quán)益資本和債務(wù)資本之間的比例，使負債水平始終保持一個合理的水平。二是優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，由于預(yù)期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求企業(yè)在允許的現(xiàn)金流量波動的前提下，確定合理的債務(wù)到期結(jié)構(gòu)。

（4）實施有效的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制分為會計控制和管理控制兩方面：會計控制有助于會計人員提供真實可靠的會計信息;而管理控制能夠促進經(jīng)營活動的經(jīng)濟性、效率性、效果性。中小企業(yè)應(yīng)當根據(jù)自身特點建立一套完善的多層次內(nèi)部控制制度，使其能夠隨著外部環(huán)境的變化、內(nèi)部職能的調(diào)整以及管理要求的提高及時作出信息反饋，從而形成動態(tài)的內(nèi)部控制系統(tǒng)，促進企業(yè)的發(fā)展。

5.采取多元化經(jīng)營策略，分散風(fēng)險

當外部環(huán)境負面干擾較大時，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營模式，采取多元化經(jīng)營策略，避免“將雞蛋放在同一個籃子里”，能夠分散企業(yè)風(fēng)險。在企業(yè)主要經(jīng)營范圍外適當?shù)陌l(fā)展其它副業(yè)，實現(xiàn)以業(yè)主為依托的多元化經(jīng)營，在成本最小的前提下，能實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，增強市場競爭能力。

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作者簡介：付萌理（1978- ），女，浙江嘉興人，浙江省杭州市財政局