中國消費(fèi)金融發(fā)展的制約因素及對(duì)策選擇

李燕橋

(北京大學(xué) 光華管理學(xué)院，北京 100871；中國農(nóng)業(yè)銀行博士后科研工作站，北京 100005)

一、消費(fèi)金融的概念界定

消費(fèi)金融作為連接金融服務(wù)與居民消費(fèi)的紐帶，其對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)以及完善金融服務(wù)體系的重要性已經(jīng)得到普遍的認(rèn)同，學(xué)術(shù)界也已開始將消費(fèi)金融作為一項(xiàng)新興的研究熱點(diǎn)。但是，限于消費(fèi)金融自身的復(fù)雜性，無論是學(xué)術(shù)界還是金融業(yè)界，目前均未對(duì)消費(fèi)金融的概念作出一個(gè)統(tǒng)一的界定。

(一)學(xué)術(shù)界觀點(diǎn)

按照學(xué)術(shù)界的觀點(diǎn)，普遍意義上的消費(fèi)金融(Consumer Finance)就是在給定的金融環(huán)境中，消費(fèi)者如何利用現(xiàn)有資產(chǎn)來最大化滿足其各種消費(fèi)需求的活動(dòng)。[注]①Samuelson, P.A. ,“Lifetime Portfolio Selection by Dynamic Stochastic Programming”, in Review of Economics Statistics,1969(51):239-246.從消費(fèi)金融提供的金融功能角度，Tufano(2009)認(rèn)為，消費(fèi)金融應(yīng)包含四個(gè)方面，即支付(如支票、信用卡)、風(fēng)險(xiǎn)管理(如人壽保險(xiǎn)，預(yù)防性儲(chǔ)蓄)、信貸(如按揭貸款)、儲(chǔ)蓄和投資。[注]②Tufano, P. ,“Consumer Finance”, in Journal of Economic Literature, 2009(1):227-247.而從消費(fèi)金融涉及的行為主體而言，消費(fèi)金融又至少包含三個(gè)層次：對(duì)消費(fèi)者而言，是在給定金融環(huán)境下的金融決策；對(duì)市場(chǎng)而言，是為消費(fèi)者提供金融市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)；對(duì)于政府而言，是為金融市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)提供法律與監(jiān)管框架，行使監(jiān)管職能。[注]③王江、廖理、張金寶：《消費(fèi)金融研究綜述》，《經(jīng)濟(jì)研究》2010年增刊。

(二)金融業(yè)界觀點(diǎn)

金融業(yè)界對(duì)消費(fèi)金融的界定則更加側(cè)重于消費(fèi)金融產(chǎn)品。如美國銀行家協(xié)會(huì)界定的消費(fèi)金融主要是指銀行消費(fèi)貸款，包括房屋凈值貸款、房屋改建修繕貸款、直接性汽車貸款、非直接性汽車貸款、游船貸款、休閑車貸款、移動(dòng)住宅貸款和個(gè)人貸款等共8項(xiàng)。美聯(lián)儲(chǔ)在個(gè)人貸款統(tǒng)計(jì)中將消費(fèi)貸款與住房抵押貸款分開統(tǒng)計(jì)(西方多數(shù)國家都采取此種方式)，但在其與芝加哥大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的消費(fèi)金融調(diào)研報(bào)告中則將二者全部納入消費(fèi)金融范疇。[注]④孫章偉：《美國消費(fèi)金融及其在金融危機(jī)中的表現(xiàn)分析》，《國際金融研究》2010年第5期。國內(nèi)與消費(fèi)金融高度相關(guān)的一個(gè)概念是消費(fèi)信貸，與西方國家的統(tǒng)計(jì)不同，國內(nèi)消費(fèi)信貸一般都包含了普通消費(fèi)貸款和住房抵押貸款。比如，1999年中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》中提到，要“在繼續(xù)做好個(gè)人住房、汽車消費(fèi)貸款的同時(shí)，試辦一些新品種的消費(fèi)貸款，如耐用消費(fèi)品貸款、教育助學(xué)貸款、旅游貸款等”。這里所指的消費(fèi)信貸顯然包含了住房抵押貸款。2009年中國人民銀行頒布的《貸款統(tǒng)計(jì)分類及編碼標(biāo)準(zhǔn)》(試行)中也規(guī)定，消費(fèi)貸款是指“貸款人向個(gè)人借款人發(fā)放的，用于購買住房、教育、大件耐用消費(fèi)品及其他生活用途的貸款”。

從目前對(duì)消費(fèi)金融的界定可以看出，學(xué)術(shù)界理解的消費(fèi)金融可稱之為廣義的消費(fèi)金融，包含了消費(fèi)金融的金融功能以及與消費(fèi)者金融決策相關(guān)的眾多內(nèi)容；而金融業(yè)界的消費(fèi)金融概念實(shí)為狹義的消費(fèi)金融，它更加強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)金融產(chǎn)品。本文認(rèn)為，消費(fèi)金融絕不是一個(gè)孤立的概念，它的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)消費(fèi)者、金融市場(chǎng)、政府職能等多個(gè)層面都具有非常重要的意義。因此，本文對(duì)消費(fèi)金融的界定傾向于廣義的消費(fèi)金融概念，即消費(fèi)金融的涵蓋范疇不僅包含消費(fèi)金融產(chǎn)品，也應(yīng)包含與消費(fèi)金融發(fā)展相關(guān)的社會(huì)觀念、金融環(huán)境、市場(chǎng)主體、制度體系等多方面內(nèi)容。本文對(duì)中國消費(fèi)金融的分析即建立在廣義的消費(fèi)金融概念之上。

二、20世紀(jì)末以來中國消費(fèi)金融發(fā)展概況

中國消費(fèi)金融的產(chǎn)生可以追溯到20世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)一些商業(yè)銀行為了配合住房體制改革，在部分大中城市開展了個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。但是，由于受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)體制等諸多因素制約，消費(fèi)金融發(fā)展極為緩慢。1997年亞洲金融危機(jī)以后，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)的新情況新問題，拉動(dòng)內(nèi)需戰(zhàn)略被逐漸重視。1999年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出以擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見以后，中國人民銀行于當(dāng)年2月發(fā)布了《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》，由此拉開了消費(fèi)金融快速發(fā)展的序幕。縱觀20世紀(jì)末以來十余年的發(fā)展歷程，中國消費(fèi)金融發(fā)展總體呈現(xiàn)出總量規(guī)模化、產(chǎn)品多樣化的良好態(tài)勢(shì)，但由于受到多種因素影響，結(jié)構(gòu)性不均衡特征仍然非常明顯。

(一)政府主導(dǎo)推動(dòng)，總量快速上升

從上世紀(jì)末開始，在一系列鼓勵(lì)政策的推動(dòng)下，消費(fèi)金融在中國得到了快速發(fā)展。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)，1999年中國消費(fèi)貸款總量僅為1400億元左右，到2011年末則達(dá)到88717億元，相比1999年增長60余倍，年均復(fù)合增長率達(dá)到41.2%。同時(shí)，消費(fèi)金融在國民經(jīng)濟(jì)和商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中的重要性也不斷提高。截至2011年末，中國消費(fèi)貸款余額與GDP之比達(dá)到18.8%，消費(fèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)全部貸款的比重達(dá)到16.2%，而1999年這兩個(gè)數(shù)字均為1.5%左右。

(二)增長波動(dòng)受國家政策影響明顯

中國消費(fèi)金融發(fā)展與國家調(diào)控政策密切相關(guān)。1997至2003年是中國消費(fèi)金融的快速成長期，期間國家先后出臺(tái)了《個(gè)人住房貸款管理辦法》、《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》、《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》等一系列規(guī)范引導(dǎo)消費(fèi)金融發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。2004年以后，受國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、貨幣政策取向以及對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控等因素影響，消費(fèi)金融發(fā)展呈現(xiàn)出較大波動(dòng)。發(fā)展速度的較大幅波動(dòng)也體現(xiàn)了中國消費(fèi)金融正處于成長初期，尚有待政府、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者等相關(guān)角色去共同推動(dòng)完善。

(三)消費(fèi)金融產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)

中國消費(fèi)金融產(chǎn)品日趨豐富，目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系已包括個(gè)人住房貸款、汽車消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、住房裝修貸款、醫(yī)療貸款、旅游貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款等，涵蓋了居民生活支出的大部分內(nèi)容。根據(jù)中國人民銀行等部門公布的數(shù)據(jù)計(jì)算，截至2010年末，中國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)構(gòu)成中個(gè)人住房貸款、汽車消費(fèi)貸款以及其他消費(fèi)貸款的比重分別約為76%、3%、21%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)看，個(gè)人住房貸款始終占消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總量的絕大部分，但自2007年以來有略微下降趨勢(shì)；汽車消費(fèi)貸款在2005年以后份額逐漸降低；其他消費(fèi)貸款產(chǎn)品占比相對(duì)較小，但近年來隨國家擴(kuò)大消費(fèi)戰(zhàn)略的實(shí)施存在上升趨勢(shì)。

(四)經(jīng)營主體單一，四大行占主導(dǎo)地位

中國消費(fèi)金融供給方主要為商業(yè)銀行，經(jīng)營主體較為單一。盡管近幾年一些專業(yè)性的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，如消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等也逐漸加入消費(fèi)金融供給隊(duì)伍，但業(yè)務(wù)規(guī)模仍相對(duì)較小。國有大型商業(yè)銀行始終占據(jù)中國消費(fèi)金融市場(chǎng)的絕大部分份額。根據(jù)中國人民銀行以及相關(guān)銀行年報(bào)公布的數(shù)據(jù)來看，從1999年至今，盡管隨著其他類型銀行以及非銀行機(jī)構(gòu)的陸續(xù)介入，工、農(nóng)、中、建四大行在消費(fèi)金融市場(chǎng)中的份額呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，但從絕對(duì)數(shù)量看，截至2011年末，國有四大行仍占據(jù)了約62%的消費(fèi)金融市場(chǎng)份額，[注]因相關(guān)年報(bào)數(shù)據(jù)公布口徑原因，中國銀行消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)僅為個(gè)人住房貸款與信用卡透支余額之和，故此處對(duì)四大行消費(fèi)金融市場(chǎng)份額的計(jì)算可能存在一定的低估。而同期四大行的全部貸款占金融機(jī)構(gòu)全部貸款的比重僅為42.1%。

(五)區(qū)域、城鄉(xiāng)間發(fā)展差異較大

受自然資源條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素影響，中國消費(fèi)金融的區(qū)域間發(fā)展程度極不平衡。根據(jù)中國人民銀行公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，以2010年為例，東部地區(qū)[注]根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的劃分，東部地區(qū)包括北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南共10個(gè)省份。消費(fèi)貸款余額達(dá)到5.14萬億元，占中國消費(fèi)貸款總余額的70.2%。此外，不同省份之間的消費(fèi)金融發(fā)展不平衡現(xiàn)象也更為明顯，2010年消費(fèi)貸款余額排名前五的省份分別是廣東、浙江、江蘇、上海和北京，僅此五省(市)合計(jì)余額就達(dá)到4.05萬億元，占中國消費(fèi)貸款總余額的55.3%。從區(qū)域上看，中國消費(fèi)金融資源還被過于集中分配于少數(shù)幾個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)。

另一方面，與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二元特征對(duì)應(yīng)，中國消費(fèi)金融發(fā)展也存在明顯的二元特征，城市居民利用的消費(fèi)貸款較多，而農(nóng)戶消費(fèi)貸款一直很少。從金融發(fā)展的角度看，農(nóng)村金融服務(wù)環(huán)境落后是不爭的事實(shí)，目前僅有中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行等少數(shù)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村設(shè)有網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)農(nóng)村居民收入水平低、可供抵押資產(chǎn)少等因素，也在很大程度上限制了農(nóng)戶消費(fèi)金融的供給。相比于城市居民，農(nóng)村居民的消費(fèi)觀念更為傳統(tǒng)保守，加上固有的收入不確定和尚未完善的社會(huì)保障體制，導(dǎo)致農(nóng)村居民對(duì)消費(fèi)金融的接受程度也更低。供給和需求兩方面的因素致使中國消費(fèi)金融發(fā)展的城鄉(xiāng)兩極分化現(xiàn)象特別明顯。據(jù)中國人民銀行2007至2010年的涉農(nóng)貸款統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，四年間中國農(nóng)戶消費(fèi)貸款余額[注]中國人民銀行《涉農(nóng)貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》中規(guī)定：農(nóng)戶消費(fèi)指農(nóng)戶為直接滿足自身吃、穿、住、用、行以及醫(yī)療、學(xué)習(xí)等需要而進(jìn)行的資金運(yùn)用活動(dòng)；發(fā)放給農(nóng)戶用于上述用途的貸款即農(nóng)戶消費(fèi)貸款，如助學(xué)貸款、醫(yī)療貸款、住房貸款等。分別為1539、1971、2814、4108億元，占當(dāng)年消費(fèi)貸款總余額的比重僅為4.7%、5.3%、5.1%、5.5%。

三、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期中國消費(fèi)金融發(fā)展的制約因素

消費(fèi)金融在美國等西方發(fā)達(dá)國家已有上百年的歷史，在體系架構(gòu)、管理模式、產(chǎn)品創(chuàng)新、信用和立法環(huán)境等方面都具備較為成熟的經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融的理解與接受程度也比較高。中國的消費(fèi)金融成長發(fā)展時(shí)間尚不足二十年，同時(shí)中國正處于經(jīng)濟(jì)體制改革的深入期，在金融體制、財(cái)稅體制、收入分配、社會(huì)保障、居民消費(fèi)模式等方面面臨著一些尚未解決的問題，致使消費(fèi)金融在需求、供給以及外部環(huán)境方面均存在一定的不足，制約了消費(fèi)金融的健康快速發(fā)展。

(一)需求因素

1.受傳統(tǒng)消費(fèi)理念和體制轉(zhuǎn)軌帶來的宏觀不確定性影響，居民對(duì)消費(fèi)金融的主動(dòng)需求動(dòng)機(jī)不強(qiáng)。

上文主要總結(jié)了哈特利教授的《運(yùn)動(dòng)、體育休閑與法律》一書的諸多亮點(diǎn)，但這本書也不是完美無瑕的。筆者認(rèn)為，它至少存在以下幾點(diǎn)不足。

首先，從歷史角度看，中國居民向來秉承量入為出的宗旨，“既無內(nèi)債，又無外債”的家庭消費(fèi)文化得到大力推崇，因此不到萬不得已，居民不會(huì)采用主動(dòng)負(fù)債模式去完成當(dāng)前消費(fèi)。其次，改革開放以來，以市場(chǎng)化為取向的經(jīng)濟(jì)體制改革造成居民收入不穩(wěn)定性漸增，同時(shí)在住房、醫(yī)療、教育等方面的自有支出增大，收支兩方面的不確定性導(dǎo)致中國居民消費(fèi)中的預(yù)防性動(dòng)機(jī)明顯，限制了消費(fèi)金融輔助居民進(jìn)行跨期消費(fèi)的適用性，同時(shí)也是造成中國居民儲(chǔ)蓄率高漲的重要因素。再次，當(dāng)前的社會(huì)保障體系尚未健全，而住房、醫(yī)療、教育等居民生命周期中的剛性支出成本在不斷加大，對(duì)于部分收入較低的居民來講，盡管這會(huì)促使其利用消費(fèi)金融去完成這些成本較大的剛性支出，但繼而面對(duì)的高額債務(wù)負(fù)擔(dān)反而會(huì)加重居民的不確定感受，進(jìn)而影響居民對(duì)消費(fèi)金融的可持續(xù)需求，同時(shí)較大的債務(wù)負(fù)擔(dān)成本也會(huì)造成消費(fèi)金融資產(chǎn)本身的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.收入分配格局失衡限制了社會(huì)的整體消費(fèi)需求，進(jìn)而抑制了消費(fèi)金融的總體需求潛力。

從政府、企業(yè)、居民三方對(duì)國民收入的分配角度看，一方面政府收入所占比重逐年上升，居民收入比重有所下降，居民是消費(fèi)金融的主要利用主體，較低的居民收入分配比重自然抑制了社會(huì)整體對(duì)消費(fèi)金融的需求潛力。另一方面，從居民收入分配結(jié)構(gòu)內(nèi)部看，收入分配差距擴(kuò)大現(xiàn)象逐年明顯。從消費(fèi)理論以及現(xiàn)實(shí)經(jīng)驗(yàn)看，不同收入階層的居民對(duì)消費(fèi)金融的需求敏感性存在較大差異，具體來講，中等收入階層及中高等收入階層居民對(duì)消費(fèi)金融的需求最為迫切，而高收入階層以及低收入階層的需求較弱。而從中國居民收入分配現(xiàn)狀看，社會(huì)財(cái)富被愈來愈集中到少部分人手中，同時(shí)也產(chǎn)生了一部分收入極低的消費(fèi)者，兩方面因素的結(jié)合致使消費(fèi)金融的總體需求減弱。

(二)供給因素

1.供給主體較為單一，專業(yè)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)有所不足。

從中國消費(fèi)金融供給主體看，商業(yè)銀行是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的最大供給主體，而國有商業(yè)銀行又是商業(yè)銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的主要供給力量。1997年消費(fèi)金融業(yè)務(wù)開始快速發(fā)展以來，工、農(nóng)、中、建四大行的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)份額一直保持在60%以上。商業(yè)銀行占據(jù)消費(fèi)金融主導(dǎo)地位的現(xiàn)實(shí)也說明，中國的專業(yè)化消費(fèi)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)仍相對(duì)不足。目前中國僅有少數(shù)幾家消費(fèi)金融公司，加上部分財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司等，不僅消費(fèi)金融市場(chǎng)份額難以與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，在組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面也不成熟，對(duì)整個(gè)消費(fèi)金融體系的貢獻(xiàn)度較小。單一的市場(chǎng)供給主體不僅導(dǎo)致消費(fèi)金融的經(jīng)營效率難以提升，同時(shí)也造成了產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力不足。

2.產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，服務(wù)質(zhì)量有待提高。

產(chǎn)品和服務(wù)是消費(fèi)金融供給主體的主要經(jīng)營對(duì)象。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，中國80%以上的消費(fèi)金融產(chǎn)品是住房抵押貸款，同時(shí)在各個(gè)經(jīng)營主體之間，不僅產(chǎn)品類型同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，而且在定價(jià)方面也具有極大的類似，差異化經(jīng)營能力不足。另一方面，中國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量相對(duì)滯后，不能充分滿足居民的現(xiàn)實(shí)需求。根據(jù)波士頓咨詢公司的一份調(diào)查，[注]《巨龍展翼：中國消費(fèi)信貸開始起飛》，BCG研究報(bào)告，2011年8月。在被提及的最需要改進(jìn)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)時(shí)，復(fù)雜的流程、復(fù)雜的申請(qǐng)等均被排在前列。產(chǎn)品的同質(zhì)化以及服務(wù)質(zhì)量的相對(duì)滯后，將部分潛在的消費(fèi)金融需求者排除在外，進(jìn)而影響了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

(三)外部環(huán)境

1.消費(fèi)者個(gè)人信用體系不夠完善，個(gè)人信息共享和傳導(dǎo)機(jī)制尚未完全建立。

消費(fèi)金融的服務(wù)對(duì)象是消費(fèi)者個(gè)人，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)由于存在逆向選擇和信息不對(duì)稱而格外難以掌控。從西方國家消費(fèi)金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，完備的個(gè)人信用體系是消費(fèi)金融崛起的重要支撐。以美國為例，美國的個(gè)人信用體系有兩個(gè)明顯的特征：一是有專業(yè)的信用報(bào)告機(jī)構(gòu)來提供個(gè)人資信報(bào)告。目前全美個(gè)人資信服務(wù)主要由Equifax、Experian和Trans Union三大信用報(bào)告機(jī)構(gòu)提供，[注]祝紅梅：《美國消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國的啟示》，《金融發(fā)展評(píng)論》2011年第6期。其數(shù)據(jù)庫涵蓋了全美大部分的個(gè)人信用檔案，并與銀行、零售商實(shí)現(xiàn)電腦聯(lián)網(wǎng)，每年出售數(shù)以億份的信用咨詢回復(fù)，為消費(fèi)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)決策提供了重要依據(jù)。二是實(shí)施嚴(yán)厲的失信懲罰機(jī)制。美國支持個(gè)人信用信息的社會(huì)共享，如果消費(fèi)者出現(xiàn)違約，則該信息會(huì)在各個(gè)機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行傳播，消費(fèi)者在未來的信用評(píng)級(jí)、貸款申請(qǐng)，甚至生活中的很多方面都會(huì)受到影響，付出的違約成本較大。這兩方面因素既提高了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的辦理效率，也保證了對(duì)消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。中國目前的個(gè)人征信工作剛剛起步，完整的個(gè)人信用信息庫尚未建立，因而也未能形成有效的信息傳導(dǎo)和約束機(jī)制，所以也難以對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的有效開展產(chǎn)生積極影響。

2.消費(fèi)金融的立法體系不健全，行業(yè)規(guī)范和約束能力不足。

完善的立法體系是消費(fèi)金融發(fā)展的重要保障，西方市場(chǎng)國家在其消費(fèi)金融發(fā)展過程中均非常重視相關(guān)的立法建設(shè)。[注]趙子郡：《英美消費(fèi)金融管窺》，《理財(cái)》2009年第8期。如英國早在1900年就頒布了《放債者法案》，1974年正式頒布了《消費(fèi)信貸法案》；又如，美國先后于1968年、1969年、1974年頒布了《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》、《消費(fèi)信貸保護(hù)法案》、《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》等三部經(jīng)典法案，還陸續(xù)出臺(tái)了《公信信貸法》、《公平信用報(bào)告法》、《公平催收行為法》等一系列專項(xiàng)法案。這些立法從概念邊界、行為規(guī)范、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等多個(gè)方面構(gòu)建了消費(fèi)金融的組織框架，對(duì)消費(fèi)金融發(fā)展發(fā)揮了重要的保障作用。目前中國并無消費(fèi)金融方面的獨(dú)立立法，僅有一些行業(yè)指導(dǎo)規(guī)范或特定業(yè)務(wù)的管理辦法，如《個(gè)人住房貸款管理辦法》、《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》、《消費(fèi)金融公司管理辦法》等。這些規(guī)章制度的適用范圍通常較窄，不能有效覆蓋消費(fèi)金融的整個(gè)體系架構(gòu)，且沒有明確規(guī)定相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，業(yè)務(wù)規(guī)范及約束能力均有所不足。

四、相關(guān)的對(duì)策及建議

(一)國家層面

1.以經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)槠鯔C(jī)，積極構(gòu)建擴(kuò)大居民消費(fèi)的長效機(jī)制，提升消費(fèi)金融的社會(huì)需求潛力。

一是完善社會(huì)保障體系建設(shè)，對(duì)沖居民消費(fèi)的謹(jǐn)慎特征和預(yù)防性動(dòng)機(jī)，增強(qiáng)負(fù)債消費(fèi)的可行性；二是加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，高度關(guān)注住房、醫(yī)療、教育等居民生命周期內(nèi)的剛性支出成本，提升居民消費(fèi)信心；三是推進(jìn)收入分配體制改革，提高中等收入群體比重，擴(kuò)大消費(fèi)金融的適用主體。

2.推動(dòng)金融體制深化改革，培育擴(kuò)大消費(fèi)金融供給主體，發(fā)展多元化的消費(fèi)金融服務(wù)體系。

多元化、多層次的供給結(jié)構(gòu)有助于提升消費(fèi)金融市場(chǎng)的經(jīng)營效率和服務(wù)創(chuàng)新。目前中國商業(yè)銀行的行業(yè)主導(dǎo)地位仍非常明顯，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)金融供給主體，鼓勵(lì)并規(guī)范消費(fèi)金融公司、汽車金融公司及其他專業(yè)性消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，推動(dòng)服務(wù)型、效率型市場(chǎng)格局的形成。同時(shí)，在多層次供給主體基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)不同機(jī)構(gòu)根據(jù)自身特色研發(fā)具有比較優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)金融產(chǎn)品，提升服務(wù)效率和質(zhì)量，滿足消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)程中不同層次消費(fèi)者的多樣化需求。

3.抓緊完善個(gè)人信用體系和立法體系建設(shè)，夯實(shí)消費(fèi)金融發(fā)展的社會(huì)和法律基礎(chǔ)。

首先，完善的個(gè)人信用體系是消費(fèi)金融發(fā)展的基石，完備的個(gè)人信用信息和良好的信息共享機(jī)制是個(gè)人信用體系建設(shè)的關(guān)鍵。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的管理和宣傳普及工作，推動(dòng)完善個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并逐步規(guī)范個(gè)人信用報(bào)告制度。尤其要特別重視農(nóng)村信用體系建設(shè)，為發(fā)展農(nóng)村消費(fèi)金融、啟動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)打下基礎(chǔ)。其次，要加快建立消費(fèi)金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)法律，在邊界厘定、行業(yè)準(zhǔn)入、操作規(guī)程、激勵(lì)約束、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面提供法理支撐和法律保障，加快消費(fèi)金融的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化建設(shè)，通過法律武器保障消費(fèi)金融的健康發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行層面

1.抓住消費(fèi)金融崛起的戰(zhàn)略機(jī)遇，主動(dòng)布局和積極調(diào)整現(xiàn)有資源，從戰(zhàn)略高度推動(dòng)消費(fèi)金融與商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的緊密結(jié)合。

金融的核心功能是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，作為金融功能實(shí)現(xiàn)主體的商業(yè)銀行也應(yīng)積極調(diào)整應(yīng)對(duì)，大力推動(dòng)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型和現(xiàn)有資源再分配。實(shí)際上，在國家推動(dòng)以及銀行自身經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變的帶動(dòng)下，消費(fèi)金融作為一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)逐漸受到國內(nèi)商業(yè)銀行重視，消費(fèi)貸款占銀行貸款總量的比重也從1999年的1.5%提升至目前的16%左右。但由于受到內(nèi)外部各種因素影響，國內(nèi)商業(yè)銀行在開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)過程中還存在一些問題，與國外先進(jìn)銀行相比存在一定差距。在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的關(guān)鍵時(shí)刻，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到消費(fèi)金融的發(fā)展?jié)摿Γ瑥膽?zhàn)略高度準(zhǔn)確定位、主動(dòng)部署，搶先提升消費(fèi)金融的市場(chǎng)競爭優(yōu)勢(shì)和綜合經(jīng)營能力。

2.建立以客戶為中心的服務(wù)創(chuàng)新體系，依托居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的宏觀背景，在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，不斷加大消費(fèi)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及管理手段的改革創(chuàng)新力度。

一是提高產(chǎn)品研發(fā)力度，滿足不同層次消費(fèi)者的多樣化需求?？舍槍?duì)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來的不動(dòng)產(chǎn)與耐用品購買、旅游、教育、娛樂、醫(yī)療保健等消費(fèi)機(jī)遇，以及不同年齡、不同收入、不同教育背景的消費(fèi)者行為特征，推出有針對(duì)性的消費(fèi)金融產(chǎn)品，提升差異化產(chǎn)品的選擇空間。同時(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到農(nóng)村居民消費(fèi)的巨大潛力，不斷開發(fā)具有“三農(nóng)”特色的消費(fèi)金融產(chǎn)品，針對(duì)貸款利率、期限、擔(dān)保抵押、還款方式等方面加大創(chuàng)新，優(yōu)先形成農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。二是推進(jìn)管理手段創(chuàng)新，提高消費(fèi)金融經(jīng)營效率。首先，積極進(jìn)行品牌營銷和推廣，集中整合現(xiàn)有資源，加大市場(chǎng)宣傳力度，以品牌消費(fèi)理念增強(qiáng)自身核心競爭力，提升客戶忠誠度和市場(chǎng)占有率；其次，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)流程優(yōu)化，適當(dāng)精簡繁瑣的審批環(huán)節(jié)，提高消費(fèi)金融服務(wù)效率；再次，推進(jìn)組織架構(gòu)優(yōu)化改革，在部門、崗位設(shè)置上合理分配資源，以效率優(yōu)先原則推動(dòng)經(jīng)營模式創(chuàng)新。三是防范信用過度風(fēng)險(xiǎn)，提升消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。消費(fèi)金融在面臨重大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也會(huì)蘊(yùn)藏著較大風(fēng)險(xiǎn)，美國次貸危機(jī)的爆發(fā)即為全球消費(fèi)金融發(fā)展帶來了警示。中國商業(yè)銀行在發(fā)展消費(fèi)金融的同時(shí)，要高度重視并及時(shí)防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是要合理評(píng)估消費(fèi)者承貸水平，避免過度負(fù)債和違規(guī)套取銀行資金的虛假消費(fèi)貸款，促進(jìn)消費(fèi)金融的健康可持續(xù)發(fā)展。