10月好行情將延續(xù)

余承

上周四，滬指盤中一度創(chuàng)了19個月以來的新高。正如筆者上篇文章《又到逢低布局的好時節(jié)》所研判的那樣：預期立秋，就是中國股市上行趨勢確立的時間窗口帶。上周一近40點的跌幅，給了非常好的買入機會。次日立秋當天大盤上攻，如今突破新高，上升空間已經(jīng)打開。回顧7月到9月份，平均1個月漲100點，如果按此漲速，預期未來3個月漲300點即10、11、12月滬指可能觸及2650點一帶。

近期的上漲，其實對中國經(jīng)濟預期修正是一重要因素。特別是匯豐9月份制造業(yè)PMI預覽值為50.5，高于市場預期的50，更高于上月終值50.2，空頭渲染的過分看空中國經(jīng)濟存疑。原來大家發(fā)現(xiàn)，中國的經(jīng)濟沒有那么糟糕，上半年微刺激的成果在不斷釋放。預期10月1日公布的官方制造業(yè)PMI可能也相對樂觀。若想確認，10月15日、21日的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)值得特別關(guān)注。其實筆者認為最關(guān)鍵還是利率下行導向最具上漲敏感性。

另外10月份十八屆四中全會將召開，主要研究全面推進依法治國，專家認為本次將依法治國方略具體化、路徑化，讓依法治國真正“看得見，摸得著”。依法治國對我國全面建成小康社會、實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢至關(guān)重要。當前要想全面深化改革就必須全面推進依法治國。具體到現(xiàn)實，依法治國將會大大降低我國市場經(jīng)濟的運行成本，間接提高企業(yè)生產(chǎn)效率；中長期將改善上市公司的發(fā)展環(huán)境，利于企業(yè)管理層治理優(yōu)化，最終促進盈利增加。

有觀點認為10月份滬港通的開通，將利好出盡，市場會下行。筆者認為如果下行就是千載難逢的買入機會。四中全會依法治國的改革紅利，必將讓更多外資看到我國法治的落實對中國經(jīng)濟發(fā)展的長期正面影響。因此研判滬港通是上漲契機，加上利率下行，微刺激成果持續(xù)釋放，回檔就是買入機會，據(jù)此筆者認為10月份好行情或?qū)⒀永m(xù)。

當下選好板塊非常重要。筆者認為以下五個方面值得重點關(guān)注：

一、 國企改革。各省市的國企改革都值得關(guān)注。從市場上漲效應看，業(yè)績差不是重點，重點是否國企背景以及改革訴求強烈，而業(yè)績差的往往是改革重點對象，操作關(guān)鍵看絕對價格是否便宜，走勢是否強勁。

二、 絲綢之路相關(guān)。絲綢之路涉及到水路和陸地。一個是沿海、以及長江經(jīng)濟帶等；另外一個是以西安、新疆等地為代表對外區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

三、 熱點板塊的延續(xù)。如券商、新能源、農(nóng)林牧漁、B端杠杠基金等，以及潛在熱點如環(huán)保、煤炭有色、醫(yī)藥等。

四、 定向增發(fā)類。近期這類品種預披露后漲幅較好，預期后期往往有產(chǎn)業(yè)資本運作，這類相關(guān)的中小板、創(chuàng)業(yè)板中居多，值得中線跟蹤。

五、 三季度業(yè)績預增類：可中長線關(guān)注。