新時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探究

李娜

摘要：近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融變革引起了人們?cè)絹?lái)越多的重視和關(guān)注。對(duì)于傳統(tǒng)的金融形勢(shì)和交易手段的顛覆只是其一方面的特點(diǎn)，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)以及金融模式和監(jiān)管方式等的挑戰(zhàn)才是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特征。本文結(jié)合新時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)特征，與傳統(tǒng)金融行業(yè)做了對(duì)比，分析了現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)之上研究了未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，探討了它的發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；發(fā)展趨勢(shì)；支付

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與分類

電子商務(wù)是經(jīng)濟(jì)全球化和網(wǎng)絡(luò)化的一個(gè)新的發(fā)展趨勢(shì)，電子商務(wù)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)便是以社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和搜索技術(shù)為依托方式的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)以傳統(tǒng)商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了巨大的持續(xù)沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融在短時(shí)間內(nèi)迅速成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。學(xué)術(shù)界對(duì)于未來(lái)資金的提供方和需求方是否會(huì)通過(guò)承擔(dān)較小職能的金融媒介機(jī)構(gòu)交易存在疑問(wèn)，也有學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融完全替代傳統(tǒng)的金融行業(yè)的現(xiàn)象永遠(yuǎn)無(wú)法發(fā)生，但是毫無(wú)疑問(wèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)和傳統(tǒng)金融行業(yè)齊頭并進(jìn)，在一定程度上使得金融行業(yè)的服務(wù)成本降低，增大普惠式金融業(yè)推廣的可能性，通過(guò)提高效率來(lái)提升社會(huì)效益，并且不斷與傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)生碰撞。

通常意義上，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融的界定范圍是擁有互聯(lián)網(wǎng)金融思維的金融服務(wù)模式的綜合，于此對(duì)比狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融定義則不僅要求基于互聯(lián)網(wǎng)金融思想，更加要求服務(wù)的實(shí)現(xiàn)需要依托互聯(lián)網(wǎng)的渠道形式來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣流通和資金融合。

從所依托的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的不同形式、所服務(wù)的客戶群體的不同以及所提供的金融服務(wù)模式不同等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融可以大體上分為電商模式和P2P兩種形式。其中，電商模式的代表是淘寶、京東、蘇寧電器等網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)，他們的服務(wù)對(duì)象是處于上下游的客戶，提供的服務(wù)模式有貨物供應(yīng)鏈、訂單管理、應(yīng)收賬款融資等等，這種方式近年來(lái)發(fā)展十分迅速，很多商業(yè)銀行也隨之設(shè)立了電商平臺(tái)。電商的融資方式主要來(lái)源于注冊(cè)用戶，大量的平臺(tái)數(shù)據(jù)是大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的基礎(chǔ)，能夠以此信息來(lái)建立業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，客戶資源、交易數(shù)據(jù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等等使得電商模式在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。而P2P模式指的是“人人貸款”，具體含義是個(gè)體與個(gè)體之間在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生借貸關(guān)系，借貸關(guān)系的體現(xiàn)是發(fā)生在不同個(gè)體之間的信息獲取和資金流向，從而建立債權(quán)和債務(wù)屬性關(guān)系，且該關(guān)系脫離了傳統(tǒng)的金融中介。該模式中起到重要作用的是P2P平臺(tái)，該平臺(tái)的作用是為交易雙方提供信息交流、信息價(jià)值認(rèn)證以及強(qiáng)制措施等促成交易的順利完成。具體服務(wù)形式不限于信用審核、法律咨詢等形式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

有別于傳統(tǒng)金融行業(yè)的特點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠飛快發(fā)展、迅速獲得人們關(guān)注的原因?？偨Y(jié)起來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融存在以下特點(diǎn)。

（一）較容易獲得金融資源

不同的社會(huì)主體在獲得社會(huì)資源的時(shí)候具備均等的機(jī)會(huì)是社會(huì)公平性的體現(xiàn)方式之一，互聯(lián)網(wǎng)金融基于以自由平等為精神的互聯(lián)網(wǎng)思維，其發(fā)展目標(biāo)即為提升這種金融資源的平等性，降低金融排斥發(fā)生的可能性。在以往的金融服務(wù)模式中，商業(yè)銀行往往排斥小微企業(yè)和部分個(gè)人客戶，推遲受理小額貸款或者小額信貸，金融排斥現(xiàn)象因此發(fā)生，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式下，每一個(gè)參與金融活動(dòng)的個(gè)體所享受到的金融權(quán)利大為增加，所獲得的信息也相對(duì)集中，能夠選擇參與的手段也更多，更重要的是，地域限制在互聯(lián)網(wǎng)金融中不復(fù)存在，互聯(lián)網(wǎng)上的金融資源的獲得性大大增強(qiáng)。

（二）交易成本較低

傳統(tǒng)的金融中介存在的目的之一即為降低個(gè)體金融的交易成本。但是小微企業(yè)和個(gè)體用戶的數(shù)目眾多、不夠集中、需求多樣化以及信息的高度不對(duì)稱等等問(wèn)題使得傳統(tǒng)的金融中介面臨不少問(wèn)題，商業(yè)銀行因此而信貸投放成本高，投放效率低下，無(wú)法精確定位目標(biāo)。但是以社交網(wǎng)絡(luò)等為信息傳播平臺(tái)的渠道使得每一個(gè)企業(yè)或者個(gè)體客戶都能互相產(chǎn)生聯(lián)系，這些互相聯(lián)系的信息即為數(shù)據(jù)資本的來(lái)源。通過(guò)大數(shù)據(jù)理念、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)等信息識(shí)別和處理技術(shù)大幅度提高了金融交易的效率。

（三）資源配置受中介影響降低

客戶搜尋成本、客戶識(shí)別成本等問(wèn)題的存在使得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在配置資源時(shí)，資金雙方無(wú)法取得令雙方均滿意的有效匹配結(jié)果，需求無(wú)法得到滿足，供給無(wú)法給出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理論上不需要類似于交易所等中介機(jī)構(gòu)的牽線，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成定價(jià)、交易和匹配等環(huán)節(jié)，不再受到中介的影響。實(shí)際操作過(guò)程中由于各種限制因素的存在，譬如資金提供方的專業(yè)能力不足等，互聯(lián)網(wǎng)金融中中介并沒(méi)有完全消失，而是互聯(lián)網(wǎng)金融本身承擔(dān)了中介的功能，沒(méi)有辦法完全擺脫信用中介的影響。

（四）具有次級(jí)貸款市場(chǎng)的特點(diǎn)

在發(fā)展之初，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資主體通常是缺少行之有效的抵押擔(dān)保物的小微企業(yè)和個(gè)人，他們通過(guò)商業(yè)銀行渠道無(wú)法進(jìn)行正常融資。因此，從這個(gè)角度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)隸屬于“次級(jí)貸款市場(chǎng)”，活躍主體屬于被商業(yè)銀行排斥剔除在其服務(wù)主體之外的群體?！按渭?jí)貸款市場(chǎng)”的特點(diǎn)有活動(dòng)主體為不符合商業(yè)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)的貸款者、貸款者信用評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)、對(duì)于貸款主體的資產(chǎn)評(píng)估，流動(dòng)性監(jiān)測(cè)等能力不強(qiáng)、貸款者的信息不公開(kāi)程度高等等。總體而言，次級(jí)貸款市場(chǎng)的天然高風(fēng)險(xiǎn)性、良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等特點(diǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融初期均有體現(xiàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展動(dòng)因剖析

決定事物發(fā)展方向的是事物內(nèi)部的矛盾。就互聯(lián)網(wǎng)金融而言，想要對(duì)于其未來(lái)的發(fā)展方向有著清晰的判斷，必須明白其發(fā)展的動(dòng)因。

（一）進(jìn)入門(mén)檻地、監(jiān)管成本低

經(jīng)濟(jì)社會(huì)的資源配置中的核心部分即為金融業(yè)，商業(yè)銀行處于傳統(tǒng)金融業(yè)的核心位置。采取嚴(yán)格的準(zhǔn)入措施和監(jiān)管辦法是控制金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的辦法，在此規(guī)定之下，商業(yè)銀行的數(shù)量被嚴(yán)格控制，半壟斷狀態(tài)是行業(yè)的基本特征。同時(shí)，嚴(yán)格的監(jiān)管措施又增加了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本。互聯(lián)網(wǎng)金融滿足了商業(yè)銀行進(jìn)行服務(wù)模式創(chuàng)新、突破監(jiān)管、獲取更多利潤(rùn)的愿望。從目前的發(fā)展軌跡看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)檻不高，監(jiān)管成本較為低廉，這大大刺激了市場(chǎng)的熱情，互聯(lián)網(wǎng)金融的成功模式被不停復(fù)制，在復(fù)制中相關(guān)模式得到了發(fā)展和成熟。從某種角度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融正是突破傳統(tǒng)金融業(yè)壁壘的發(fā)展模式。正因如此，門(mén)檻低、監(jiān)管成本不高是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心內(nèi)在動(dòng)力。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融思想的不斷實(shí)踐與信息技術(shù)的不斷進(jìn)步

在低門(mén)檻、低監(jiān)管的核心內(nèi)在動(dòng)力之上，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的兩大基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)思想和信息技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融思想的兩個(gè)方面是服務(wù)方與服務(wù)對(duì)象。商業(yè)銀行在引入信息技術(shù)，解決了困擾已久的收工記賬問(wèn)題，從此商業(yè)銀行就在信息化道路上從未停止過(guò)。雖然一直存在著信息化的服務(wù)對(duì)象，但是由于尚未形成互聯(lián)網(wǎng)金融思維的萌芽，信息化道路也沒(méi)有出現(xiàn)革命性的突破。直到網(wǎng)銀的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融思想有了良好的載體，互聯(lián)網(wǎng)金融因此得以飛速發(fā)展，新時(shí)期尤其是大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨更加推動(dòng)了信用體系的建立，這種基于大數(shù)據(jù)的信用體系直接推動(dòng)者互聯(lián)網(wǎng)金融思維的發(fā)展。反過(guò)來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也使得市場(chǎng)觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，由抵觸到主動(dòng)參與為互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛展開(kāi)奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。

（三）龐大的金融服務(wù)需求

企業(yè)融資和個(gè)人貸款大量存在著我國(guó)高速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。其中小微企業(yè)數(shù)量龐大，金融服務(wù)需求多，偏偏這些小額貸款在傳統(tǒng)的金融服務(wù)體系中難于展開(kāi)，商業(yè)銀行追求高回報(bào)和低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這些高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人消費(fèi)和小額度貸款興趣不是很大，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展又使得這塊蛋糕越來(lái)越大，因此巨大的市場(chǎng)需求帶來(lái)了龐大的市場(chǎng)機(jī)遇，P2P模式的互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行之外形成了有力的補(bǔ)充，成為破解該難題的鑰匙。

（四）更加具有經(jīng)濟(jì)性

新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的代表便是云計(jì)算、搜索技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)和大數(shù)據(jù)等信息交互處理技術(shù)。技術(shù)本身并無(wú)實(shí)際價(jià)值，只有依托于服務(wù)主體才能體現(xiàn)巨大的潛力。這些技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)特性體現(xiàn)更為明顯，表現(xiàn)為資產(chǎn)投入更少、管理維護(hù)簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)較低等等。資本的逐利必然使得更多的資金進(jìn)入到這一經(jīng)濟(jì)性明顯的領(lǐng)域，使得該行業(yè)走向成熟和發(fā)展。因此，更低的金融服務(wù)成本與更佳的金融服務(wù)體驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)金融巨大發(fā)展?jié)摿Φ谋ＷC。

總體而言，低門(mén)檻和低監(jiān)管成本是最容易改變的兩個(gè)因素，規(guī)避這兩種因素也是互聯(lián)網(wǎng)金融天然的本性。更佳的經(jīng)濟(jì)性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，因此對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)的持續(xù)沖擊是未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制能力隨著許多P2P平臺(tái)的連接倒閉不斷受到懷疑，無(wú)法邁過(guò)門(mén)檻限制會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融在未來(lái)失去信用創(chuàng)造的功能。對(duì)于剛剛起步的該行業(yè)而言，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行監(jiān)管，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的“硬傷”。

結(jié)語(yǔ)

科技是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動(dòng)力，新時(shí)期下互聯(lián)網(wǎng)金融正式頂著科技的光環(huán)迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)。盡管剛剛起步，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在未來(lái)是高增長(zhǎng)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟(jì)效益無(wú)法估量。我們應(yīng)該順應(yīng)潮流，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定前進(jìn)。

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