中小型外貿(mào)企業(yè)融資困境及應(yīng)對

摘要：當(dāng)前，中小型外貿(mào)企業(yè)面臨的融資困境主要有自身業(yè)務(wù)能力和管控力較弱、商業(yè)銀行對中小型外貿(mào)企業(yè)的變相歧視、收匯風(fēng)險高和人民幣升值預(yù)期。要克服這些嚴(yán)重制約中小型外貿(mào)企業(yè)融資能力的障礙和困難，需要從完善信用評級和融資擔(dān)保機(jī)制、提高外貿(mào)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)、拓寬貿(mào)易融資渠道、改革融資業(yè)務(wù)流程、完善金融扶持體系和融資法律政策規(guī)范等多方面采取措施。

關(guān)鍵詞：融資難 制約因素 應(yīng)對措施 中小型外貿(mào)企業(yè)

一、引言

改革開放以來，中小型企業(yè)依靠自我發(fā)展的動力，在豐富產(chǎn)品供給、提高全社會就業(yè)率等方面對我國的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了重大的貢獻(xiàn)。然而長期以來，中小型企業(yè)，尤其是大量的中小型外貿(mào)企業(yè)所面臨的資金短缺、融資渠道不暢等問題一直未得到根本的解決，融資難嚴(yán)重制約著各類中小型外貿(mào)企業(yè)進(jìn)一步成長和壯大。針對中小型外貿(mào)企業(yè)特點，制定有針對性的扶持政策，幫助他們盡快成長壯大，對于國民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。

二、中小型外貿(mào)企業(yè)面臨的融資困境

（一）自身業(yè)務(wù)能力和管控力較弱

調(diào)查表明，我國現(xiàn)有的中小型外貿(mào)企業(yè)普遍實力較弱，突出表現(xiàn)為注冊資金少、財務(wù)狀況不佳、缺乏抵質(zhì)押擔(dān)保、信用評級偏低、缺乏核心品牌等，這些都是制約其在銀行融資成功的重大障礙。中小型外貿(mào)企業(yè)不僅實力不足，而且風(fēng)險意識也相對淡薄，相當(dāng)數(shù)量的出口企業(yè)長期沿用多年來形成的固有交易方式，對出口風(fēng)險的分析和認(rèn)知還停留在控制非信用證業(yè)務(wù)這樣的層次上，而對進(jìn)口方資信方面的調(diào)查等重要事項往往會被忽視，這無疑加劇了出口企業(yè)的收款風(fēng)險。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)令我國中小型外貿(mào)企業(yè)措手不及，外貿(mào)訂單數(shù)量的驟然減少，使企業(yè)的盈利能力大大降低。這些都加劇了中小型外貿(mào)企業(yè)在金融危機(jī)下資金鏈斷裂的風(fēng)險。

一方面，許多中小型外貿(mào)企業(yè)涉入外貿(mào)領(lǐng)域歷史都不長，在人力資源方面缺乏復(fù)合型的高素質(zhì)業(yè)務(wù)人員，在業(yè)務(wù)上對復(fù)雜的國際貿(mào)易風(fēng)險缺乏應(yīng)有的準(zhǔn)備，對國際貿(mào)易融資的途徑和手段缺乏了解，對靈活運用各種現(xiàn)代融資手段吸引國外客商快速完成交易更是知之甚少。另一方面，公司治理機(jī)構(gòu)和經(jīng)營管理不規(guī)范等，這些因素都制約著中小型外貿(mào)企業(yè)融資的成功開展。中小型外貿(mào)企業(yè)的管理不善和人才匱乏，加深了中小型外貿(mào)企業(yè)的融資困難，且威脅到了其正常的生存。

（二）商業(yè)銀行對中小型外貿(mào)企業(yè)的變相歧視

近年來，雖然商業(yè)銀行一定程度上降低了進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)的放貸標(biāo)準(zhǔn)和條件，但卻忽略了中小企業(yè)貿(mào)易融資與大型企業(yè)融資的區(qū)別，客觀上是中小型外貿(mào)企業(yè)的進(jìn)出口融資門檻仍然很高。以打包貸款為例，除了要求企業(yè)必須具備資信等級較高的銀行開立的信用證正本之外，還必須確認(rèn)有效的擔(dān)保等手續(xù)，把外貿(mào)融資完全視同流動資金貸款管理。繁瑣的貸款辦理手續(xù)、毫無頭緒的貸款擔(dān)保等等都成為令中小型外貿(mào)企業(yè)順利得到款項的攔路虎。面對銀行“惜貸、收貸”和 “嫌貧愛富”的雙重壓力，中小型外貿(mào)企業(yè)遭遇到前所未有的融資難。

目前，以流動資金貸款標(biāo)準(zhǔn)來做貿(mào)易融資產(chǎn)品，依然是國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的習(xí)慣做法。由于觀念的陳舊，許多商業(yè)銀行的行為已經(jīng)滿足不了現(xiàn)代融資業(yè)務(wù)的需要。更加難以令人置信的是，時至今日，有些商業(yè)銀行依然把開立信用證當(dāng)作變相發(fā)放流動資金貸款來對待，以至于開立進(jìn)口信用證時，無論企業(yè)以往的對外付匯記錄優(yōu)劣，都必須按照流動資金貸款的傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)來審核該筆業(yè)務(wù)。這樣的行為，不僅人為拉長了審批流程，增加了銀行的各種成本，而且更重要的是導(dǎo)致客戶無法及時滿足出口方的資金要求而延誤商機(jī)，最后不得不放棄訂單。與此同時，國內(nèi)銀行對于中小型外貿(mào)企業(yè)急需的貿(mào)易融資產(chǎn)品往往要求提供一系列有效的抵押、保證等擔(dān)保措施。但實際上，很多中小企業(yè)根本無法提供銀行認(rèn)可的各種抵押物或具備資質(zhì)的保證單位，這就使得大多數(shù)中小型外貿(mào)企業(yè)被拒于銀行的大門之外。

長期以來，國內(nèi)銀行業(yè)對中小型外貿(mào)企業(yè)提供的進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品渠道少且功能單一，又僅限于風(fēng)險程度較低的產(chǎn)品，也就是以傳統(tǒng)的信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式為主。在各種間接融資方式中，商業(yè)信用和票據(jù)市場發(fā)展緩慢。其他如租賃融資和典當(dāng)融資等發(fā)展水平也依然還很低，而且融資成本高，規(guī)模非常小。國際保理、福費廷等一些近幾年在國際貿(mào)易市場很受青睞的先進(jìn)的融資方式在國內(nèi)很少有中小型外貿(mào)企業(yè)敢于嘗試。

（三）收匯風(fēng)險高和人民幣升值預(yù)期

2008年美國金融危機(jī)以來，企業(yè)收匯風(fēng)險逐漸加大，歐債危機(jī)爆發(fā)，也使得中小型外貿(mào)企業(yè)的收匯風(fēng)險進(jìn)一步升級。中小型外貿(mào)企業(yè)出口不能收匯，使得墊付資本不能收回，嚴(yán)重破壞企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。收匯風(fēng)險的升高使得各種針對中小型外貿(mào)企業(yè)的融資渠道變窄，特別是會使商業(yè)銀行更加惜貸，從而加劇中小型外貿(mào)企業(yè)的融資困境。此外，人民幣匯率自人民幣匯率形成機(jī)制改革以來大幅上升，極大地增加了外貿(mào)企業(yè)出口成本上漲壓力。匯率不穩(wěn)也會增加收匯風(fēng)險。人民幣對美元的大幅升值大大提高了出口企業(yè)的成本，因為我國大部分出口企業(yè)都是采用美元進(jìn)行結(jié)算。一個簡單的原理，要是人民幣升值比例大于企業(yè)的凈利潤率，那么人民幣升值將會使企業(yè)“轉(zhuǎn)盈為虧”。由于中小型外貿(mào)企業(yè)的“轉(zhuǎn)盈為虧”，使其資信等級進(jìn)一步下降，進(jìn)而企業(yè)融資貸款變得更加艱難。

三、解決中小型外貿(mào)企業(yè)融資難的對策

（一）完善信用評級和融資擔(dān)保機(jī)制

針對中小型外貿(mào)企業(yè)的特點，商業(yè)銀行應(yīng)制訂適宜的信用評估辦法，使之準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實際償債能力。財務(wù)報表的分析應(yīng)更加關(guān)注外銷渠道通暢情況、經(jīng)營者素質(zhì)狀況、結(jié)算方式、貸款歸還記錄、產(chǎn)品的科技含量高低及市場潛力大小等方面的審查，也就是說，要從財務(wù)因素和非財務(wù)因素兩方面對中小型外貿(mào)企業(yè)綜合信用等級予以評估。從長遠(yuǎn)來看，還應(yīng)建立中小型外貿(mào)企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，廣泛收集中小型外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品、市場、進(jìn)出口及資信情況等資料，徹底改變銀行和企業(yè)之間信息不對稱的情況。

（二）提高外貿(mào)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)endprint

中小型外貿(mào)企業(yè)要對員工進(jìn)行全面培訓(xùn)，提高他們的專業(yè)和法律素養(yǎng)，使他們了解、掌握貿(mào)易融資的知識和技巧，提高他們對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)熟練操作的程度。同時，要結(jié)合實際工作，不斷強(qiáng)化業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險意識，促使他們在積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上不斷增強(qiáng)識別潛在風(fēng)險的能力，培養(yǎng)他們對國際貿(mào)易市場具有敏銳的觀察力和洞察力，及時了解掌握商品的行情變化。

（三）拓寬貿(mào)易融資渠道、改革融資業(yè)務(wù)流程

國際貿(mào)易融資是外貿(mào)企業(yè)所獨有的融資方式，主要包括：貨權(quán)或動產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)、出口退稅托管貸款、出口信用險項下融資、出口保理業(yè)務(wù)、大力發(fā)展銀行融資風(fēng)險較低的福費廷業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈融資等主要類型。銀行應(yīng)該針對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的新特點和中小型外貿(mào)企業(yè)的新變化，在保證融資安全的同時盡量減少和減輕企業(yè)的融資成本和負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步便利融資操作手續(xù)，激發(fā)企業(yè)參與貿(mào)易融資的積極性。

銀行和外貿(mào)企業(yè)在實踐中應(yīng)積極使用更加便利高效的融資方法。貿(mào)易融資方式多種多樣，其中比較理想的融資期限是用期限銜接法，即把每一項流動資產(chǎn)的安排與到期流動負(fù)債的安排有機(jī)銜接起來。通過這種安排，外貿(mào)企業(yè)一方面無需特別持有受益率低的易變現(xiàn)資產(chǎn)，另一方面也無需專門延長期借款期限，結(jié)果既增加所得收益又減少成本損失。此外，外貿(mào)企業(yè)還可以充分利用銀行各項貿(mào)易融資產(chǎn)品所具有的不同優(yōu)勢，通過組合性使用有關(guān)產(chǎn)品，可以在很大程度上節(jié)省融資成本。在實際業(yè)務(wù)過程中，出口商一般在收到遠(yuǎn)期信用證后很快就會向銀行申請打包貸款，等國外貨款到賬以后再向銀行歸還前期貸款，這種融資方案中的利率視為貸款利率，融資期限規(guī)定為打包申請日到收匯日。另外，部分銀行還會要求借款人提供一些抵押品。在融資方案中綜合運用多種融資方法，融資成本將會得到很大程度上的節(jié)約。

（四）完善金融扶持體系和融資法律政策規(guī)范

對我國中小型外貿(mào)企業(yè)的金融扶持體系建設(shè)，依賴于我國的中小型商業(yè)銀行對中小型外貿(mào)企業(yè)的大膽試水，因為其多為地方性組織，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營水平、發(fā)展前景和資信狀況更為了解，能夠較多地獲取有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營狀況的信息，從而有選擇地為中小企業(yè)融資。區(qū)域內(nèi)的本地中小型商業(yè)銀行務(wù)必充當(dāng)好國家扶持中小外貿(mào)企業(yè)融資拓展的先鋒角色，大力支持該扶持體系的高效運轉(zhuǎn)。立法部門要進(jìn)一步完善相關(guān)法律規(guī)定，為中小企業(yè)融資提供具備可操作性的法律規(guī)范。

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（王鵬，東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士生）endprint