基于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的探究

周學(xué)峰

摘 要：隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，如何實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效管控，直接關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。分析現(xiàn)階段保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問題，并在此基礎(chǔ)之上，闡述強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的若干策略。旨在強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀的認(rèn)識(shí)，并為今后相關(guān)領(lǐng)域的研究提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；資金運(yùn)用；風(fēng)險(xiǎn)控制；策略

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）19-0138-02

引言

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已走過三十余個(gè)年頭，在迅速發(fā)展的大背景之下，如何進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制，直接關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍存在諸多的現(xiàn)實(shí)問題，尤其是資金運(yùn)用壓力大、資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理、資金運(yùn)用收益缺乏穩(wěn)定性，在很大程度上提高了保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。對(duì)此，在新的歷史時(shí)期，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制，推動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)又好又快發(fā)展。

一、現(xiàn)階段保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問題

近年來，隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司在實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先控制。在筆者看來，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍存在諸多的問題，其中主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.資金運(yùn)用壓力增大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的大背景之下，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，資金規(guī)模呈現(xiàn)連年擴(kuò)大之勢(shì)（如下圖1所示），是中國(guó)2004—2013年的十年間，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額、資金運(yùn)用等的情況比較。

從圖1 可知，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，在十年間，保險(xiǎn)費(fèi)收入、保險(xiǎn)資產(chǎn)總額、資金運(yùn)用余額分別實(shí)現(xiàn)21%、27%、29%的年均增長(zhǎng)率。

2.資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理。現(xiàn)階段，故意保險(xiǎn)資金配置相對(duì)比較單一，仍以兩大配置方式為主：一是債券投資；二是銀行存款。也就是說，投資渠道相對(duì)比較狹窄，且缺乏長(zhǎng)期權(quán)益投資。與此同時(shí)，受市場(chǎng)的影響，證券基金投資存在較大的波動(dòng)性，不利于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制。

3.資金運(yùn)用收益缺乏穩(wěn)定性。在開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益一直處于波動(dòng)狀態(tài)。近年來，中國(guó)保險(xiǎn)收費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，但與之相應(yīng)的保險(xiǎn)資金投資策略卻存在一定的問題，導(dǎo)致保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率偏低。例如，2000年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益為3.50%、2001年為4.30%、20002年為3.14%。

二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的策略

保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是運(yùn)用形式的風(fēng)險(xiǎn)，如銀行存款、有價(jià)證券、不動(dòng)資產(chǎn)投資等；二是運(yùn)用行為的風(fēng)險(xiǎn)，如認(rèn)知偏離、行為偏離等；三是運(yùn)用監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，如監(jiān)管水平落后、資金運(yùn)用方式創(chuàng)新等。所以，如何強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制，是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容。在筆者看來，強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)務(wù)實(shí)以下幾方面的工作：

1.進(jìn)一步完善資金投資政策。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制，首要基礎(chǔ)就是進(jìn)一步完善資金投資政策，優(yōu)化保險(xiǎn)資金投資控制的內(nèi)外環(huán)境。首先，相關(guān)投資政策的進(jìn)一步完善，如修訂證券投資辦法、出臺(tái)保險(xiǎn)資產(chǎn)融資證券辦法等，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制；其次，優(yōu)化中國(guó)當(dāng)前的資本試產(chǎn)，為保險(xiǎn)資金拓展投資渠道，并進(jìn)一步發(fā)展衍生金融市場(chǎng)；再次，優(yōu)化并調(diào)整資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，如增加投資產(chǎn)品、拓展渠道，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)造良好的內(nèi)外條件。

2.強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理。當(dāng)前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率相對(duì)偏低，這就強(qiáng)調(diào)強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的必要性。在筆者看來，首先，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，降低或杜絕錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如，將壽險(xiǎn)資金用于中長(zhǎng)期投資；其次，強(qiáng)化資金運(yùn)作效率，實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)作的專業(yè)化。隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，構(gòu)建專業(yè)化的保險(xiǎn)資金運(yùn)用體系，是強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)。只有這樣，才能從本質(zhì)上強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理，實(shí)提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率。

3.提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的大背景之下，不斷強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司缺乏足夠的資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致主觀能動(dòng)性難以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。對(duì)此，首先，應(yīng)強(qiáng)化資金運(yùn)用人員的整體素質(zhì)，不僅需要具備扎實(shí)的專業(yè)水平，而且需要具備良好的職業(yè)素養(yǎng)。只有這樣，才能真正契合保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的需要；其次，建立完善的激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用人員的管理，提高其工作效率；再次，積極營(yíng)造良好的內(nèi)外環(huán)境，提高對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，基于完備的思想指導(dǎo)，能夠提高風(fēng)險(xiǎn)控制的主觀能動(dòng)性，有效控制資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。

4.進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管力度。首先，強(qiáng)化監(jiān)管體制建設(shè)，尤其是構(gòu)建完備的運(yùn)行機(jī)制、管理機(jī)制，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展；其次，優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理手段，并建立資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制；再次，強(qiáng)化外部監(jiān)督，如提高投資透明度，實(shí)現(xiàn)全面而有效的內(nèi)外監(jiān)督。

結(jié)束語

綜上所述，在新的歷史時(shí)期，強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制，既是保險(xiǎn)業(yè)自我發(fā)展的內(nèi)部需求，也是契合資本市場(chǎng)發(fā)展的集中體現(xiàn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的進(jìn)一步強(qiáng)化，應(yīng)務(wù)實(shí)四點(diǎn)工作：一是進(jìn)一步完善資金投資政策；二是強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理；三是提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；四是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管力度。

參考文獻(xiàn)：

[1] 朱杰.中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律規(guī)則的審視與優(yōu)化[J].當(dāng)代法學(xué)，2013，（5）.

[2] 高雨竹.保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)管理分析[J].山東紡織經(jīng)濟(jì)，2013，（8）.

[3] 章偉程.中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理淺析[J].青年與社會(huì)，2013，（7）.

[4] 汪曉茜.淺議國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].武夷學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，（8）.

[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint